Hyperliquid: Transformasi dari Penantang menjadi Bintang Baru di Pasar
Baru-baru ini, sebuah bursa derivatif terdesentralisasi menarik perhatian luas dari dunia kripto. Platform ini, setelah mengalami serangkaian tantangan, mulai benar-benar mengguncang bidang perdagangan tradisional berkat kinerja data yang mencolok dan ekspansi ekosistem yang cepat.
Mari kita menganalisis kinerja data terbaru secara mendalam, untuk menunjukkan gambaran nyata perkembangan tersebut.
Volume Kontrak Mencapai Rekor Tinggi Secara Berulang
Pada 23 Mei, jumlah kontrak terbuka di platform mencapai 9,31 miliar dolar, terus memecahkan rekor sejarah. Angka ini lebih dari dua kali lipat dibandingkan dengan puncak 4,4 miliar dolar pada bulan Desember tahun lalu. Di antaranya, BTC dan ETH menyumbang sekitar setengah dari total volume kontrak.
Perbandingan horizontal, volume posisi kontrak platform ini telah mendekati beberapa bursa terpusat yang terkenal. Dalam hal volume posisi kontrak Bitcoin, ia setara dengan beberapa bursa utama, menduduki peringkat antara 5 hingga 7. Pada hari yang sama, volume perdagangan DEX-nya mencapai 714 juta USD, meningkat sekitar 3 kali lipat dibandingkan 200 juta USD pada awal bulan.
Seiring dengan meningkatnya aktivitas perdagangan, pendapatan platform ini juga menunjukkan pertumbuhan yang eksplosif. Biaya yang dihasilkan dalam 30 hari terakhir mencapai 62 juta dolar AS, menjadikannya protokol dengan peringkat pendapatan ke-8, melampaui beberapa blockchain terkenal.
Pembalikan Aliran Dana
Pada bulan Maret tahun ini, platform tersebut mengalami insiden di mana trader memanfaatkan celah di buku pesanan untuk mendapatkan keuntungan besar. Saat itu, dananya turun dari 2,47 miliar dolar AS menjadi 1,85 miliar dolar AS, dengan penurunan sekitar 25%. Namun, dengan kembalinya para trader besar ke pasar dan seringnya mereka mengajukan pesanan kontrak besar, situasi mulai membaik. Hingga 26 Mei, aliran masuk bersih dana platform telah meningkat menjadi sekitar 3,5 miliar dolar AS, tidak hanya mengimbangi kerugian sebelumnya tetapi juga menciptakan rekor baru. Terutama setelah bulan Mei, tren ini menjadi lebih jelas, dengan aliran masuk bersih tertinggi dalam satu hari mencapai 240 juta dolar AS, dengan rata-rata aliran masuk bersih harian sebesar 53 juta dolar AS.
Aliran dana ini berkaitan erat dengan operasi besar dari beberapa trader terkenal. Sejak bulan Mei, banyak investor besar sering kali membuka pesanan kontrak senilai puluhan juta hingga bahkan ratusan juta dolar di platform. Di bawah perhatian real-time dari analis on-chain, operasi ini menjadi fokus pasar, secara tidak langsung melakukan iklan untuk platform. Perlu dicatat bahwa operasi on-chain yang transparan ini membentuk efek bawa yang unik, menjadi keunggulan dari bursa terdesentralisasi ini, yang sulit untuk ditiru oleh bursa terpusat tradisional.
Ekspansi Ekosistem
Dengan data yang sepenuhnya membaik, token tata kelola platform mulai meningkat setelah menyentuh titik terendah 9,3 dolar AS pada bulan April. Hingga 27 Mei, harga tertinggi mencapai 39,9 dolar AS, dengan kenaikan maksimum sekitar 329%, nilai pasar token sempat melebihi 12,9 miliar dolar AS, melampaui token blockchain terkenal tertentu, menjadi token dengan peringkat pasar ke-13.
Di bidang ekosistem, platform ini juga mengalami kemajuan baru. Pada bulan April, beberapa protokol DeFi eksternal mulai diterapkan di platform. Di dalam ekosistem, juga ada beberapa protokol eksklusif yang mulai beroperasi, di mana beberapa protokol memiliki TVL lebih dari 100 juta USD. Hingga 27 Mei, TVL platform mencapai 1,46 miliar USD, dengan jumlah protokol meningkat menjadi 27, di mana 16 di antaranya adalah protokol eksklusif platform. Beberapa protokol yang berada di tahap awal telah meluncurkan program poin, dengan potensi airdrop yang besar.
Selain itu, platform ini menambahkan beberapa alat jembatan lintas rantai, mendukung lebih banyak aliran dana langsung dari aset di blockchain. Dalam hal penerbitan stablecoin, platform ini menduduki peringkat keenam di antara semua blockchain publik dengan nilai pasar stablecoin sebesar 3,6 miliar dolar AS, melampaui beberapa blockchain publik yang telah dibangun lebih lama. Di antara stablecoin, USDC menyumbang 97% dari total penerbitan, sementara stablecoin unik yang dimiliki oleh platform ini memiliki total penerbitan sebesar 51 juta dolar AS, masih dalam tahap awal.
Tantangan yang Dihadapi
Meskipun sebagian besar data menunjukkan kinerja yang baik, ada beberapa masalah yang kurang jelas. Misalnya, jumlah total pengguna baru yang terakumulasi baru-baru ini tidak menunjukkan tren yang tinggi, dengan hanya beberapa ratus pengguna baru setiap hari, yang secara signifikan berbeda dibandingkan dengan ribuan pengguna baru harian saat platform baru diluncurkan. Meskipun jumlah trader independen harian menunjukkan pertumbuhan, yang tertinggi mencapai lebih dari 30 ribu, masih ada kesenjangan yang cukup besar dibandingkan dengan bursa lainnya.
Dalam hal kategori perdagangan, pangsa tiga token seperti BTC, ETH, dan SOL telah lama mencapai sekitar 50%, sementara volume perdagangan token lainnya sulit untuk menembus. Ini menyebabkan token baru yang diluncurkan di platform sulit untuk membentuk "efek listing", dan lelang listing terbaru juga cukup sepi, dengan harga lelang pada umumnya berkisar antara 20.000 hingga 30.000 dolar AS.
Selain itu, insiden keamanan yang sebelumnya terjadi telah berdampak pada kolam likuiditas. Meskipun hasil telah pulih dan mencapai rekor tertinggi, jumlah setoran masih belum sepenuhnya kembali ke tingkat sebelum insiden, menunjukkan bahwa sebagian dari investor besar belum sepenuhnya memulihkan kepercayaan mereka terhadap platform.
Secara keseluruhan, platform ini baru-baru ini memberikan catatan kinerja yang mengesankan. Pertumbuhan cepat pada data inti dan kinerja pasar menunjukkan momentum yang kuat. Namun, masalah seperti pelambatan pertumbuhan pengguna baru dan pemulihan kepercayaan masih perlu diatasi. Meskipun demikian, kinerja platform ini tetap membuktikan kepada industri bahwa ia secara bertahap menjadi kekuatan baru yang tidak dapat diabaikan di bidang perdagangan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Hyperliquid: kebangkitan kuda hitam di jalur derivasi enkripsi
Hyperliquid: Transformasi dari Penantang menjadi Bintang Baru di Pasar
Baru-baru ini, sebuah bursa derivatif terdesentralisasi menarik perhatian luas dari dunia kripto. Platform ini, setelah mengalami serangkaian tantangan, mulai benar-benar mengguncang bidang perdagangan tradisional berkat kinerja data yang mencolok dan ekspansi ekosistem yang cepat.
Mari kita menganalisis kinerja data terbaru secara mendalam, untuk menunjukkan gambaran nyata perkembangan tersebut.
Volume Kontrak Mencapai Rekor Tinggi Secara Berulang
Pada 23 Mei, jumlah kontrak terbuka di platform mencapai 9,31 miliar dolar, terus memecahkan rekor sejarah. Angka ini lebih dari dua kali lipat dibandingkan dengan puncak 4,4 miliar dolar pada bulan Desember tahun lalu. Di antaranya, BTC dan ETH menyumbang sekitar setengah dari total volume kontrak.
Perbandingan horizontal, volume posisi kontrak platform ini telah mendekati beberapa bursa terpusat yang terkenal. Dalam hal volume posisi kontrak Bitcoin, ia setara dengan beberapa bursa utama, menduduki peringkat antara 5 hingga 7. Pada hari yang sama, volume perdagangan DEX-nya mencapai 714 juta USD, meningkat sekitar 3 kali lipat dibandingkan 200 juta USD pada awal bulan.
Seiring dengan meningkatnya aktivitas perdagangan, pendapatan platform ini juga menunjukkan pertumbuhan yang eksplosif. Biaya yang dihasilkan dalam 30 hari terakhir mencapai 62 juta dolar AS, menjadikannya protokol dengan peringkat pendapatan ke-8, melampaui beberapa blockchain terkenal.
Pembalikan Aliran Dana
Pada bulan Maret tahun ini, platform tersebut mengalami insiden di mana trader memanfaatkan celah di buku pesanan untuk mendapatkan keuntungan besar. Saat itu, dananya turun dari 2,47 miliar dolar AS menjadi 1,85 miliar dolar AS, dengan penurunan sekitar 25%. Namun, dengan kembalinya para trader besar ke pasar dan seringnya mereka mengajukan pesanan kontrak besar, situasi mulai membaik. Hingga 26 Mei, aliran masuk bersih dana platform telah meningkat menjadi sekitar 3,5 miliar dolar AS, tidak hanya mengimbangi kerugian sebelumnya tetapi juga menciptakan rekor baru. Terutama setelah bulan Mei, tren ini menjadi lebih jelas, dengan aliran masuk bersih tertinggi dalam satu hari mencapai 240 juta dolar AS, dengan rata-rata aliran masuk bersih harian sebesar 53 juta dolar AS.
Aliran dana ini berkaitan erat dengan operasi besar dari beberapa trader terkenal. Sejak bulan Mei, banyak investor besar sering kali membuka pesanan kontrak senilai puluhan juta hingga bahkan ratusan juta dolar di platform. Di bawah perhatian real-time dari analis on-chain, operasi ini menjadi fokus pasar, secara tidak langsung melakukan iklan untuk platform. Perlu dicatat bahwa operasi on-chain yang transparan ini membentuk efek bawa yang unik, menjadi keunggulan dari bursa terdesentralisasi ini, yang sulit untuk ditiru oleh bursa terpusat tradisional.
Ekspansi Ekosistem
Dengan data yang sepenuhnya membaik, token tata kelola platform mulai meningkat setelah menyentuh titik terendah 9,3 dolar AS pada bulan April. Hingga 27 Mei, harga tertinggi mencapai 39,9 dolar AS, dengan kenaikan maksimum sekitar 329%, nilai pasar token sempat melebihi 12,9 miliar dolar AS, melampaui token blockchain terkenal tertentu, menjadi token dengan peringkat pasar ke-13.
Di bidang ekosistem, platform ini juga mengalami kemajuan baru. Pada bulan April, beberapa protokol DeFi eksternal mulai diterapkan di platform. Di dalam ekosistem, juga ada beberapa protokol eksklusif yang mulai beroperasi, di mana beberapa protokol memiliki TVL lebih dari 100 juta USD. Hingga 27 Mei, TVL platform mencapai 1,46 miliar USD, dengan jumlah protokol meningkat menjadi 27, di mana 16 di antaranya adalah protokol eksklusif platform. Beberapa protokol yang berada di tahap awal telah meluncurkan program poin, dengan potensi airdrop yang besar.
Selain itu, platform ini menambahkan beberapa alat jembatan lintas rantai, mendukung lebih banyak aliran dana langsung dari aset di blockchain. Dalam hal penerbitan stablecoin, platform ini menduduki peringkat keenam di antara semua blockchain publik dengan nilai pasar stablecoin sebesar 3,6 miliar dolar AS, melampaui beberapa blockchain publik yang telah dibangun lebih lama. Di antara stablecoin, USDC menyumbang 97% dari total penerbitan, sementara stablecoin unik yang dimiliki oleh platform ini memiliki total penerbitan sebesar 51 juta dolar AS, masih dalam tahap awal.
Tantangan yang Dihadapi
Meskipun sebagian besar data menunjukkan kinerja yang baik, ada beberapa masalah yang kurang jelas. Misalnya, jumlah total pengguna baru yang terakumulasi baru-baru ini tidak menunjukkan tren yang tinggi, dengan hanya beberapa ratus pengguna baru setiap hari, yang secara signifikan berbeda dibandingkan dengan ribuan pengguna baru harian saat platform baru diluncurkan. Meskipun jumlah trader independen harian menunjukkan pertumbuhan, yang tertinggi mencapai lebih dari 30 ribu, masih ada kesenjangan yang cukup besar dibandingkan dengan bursa lainnya.
Dalam hal kategori perdagangan, pangsa tiga token seperti BTC, ETH, dan SOL telah lama mencapai sekitar 50%, sementara volume perdagangan token lainnya sulit untuk menembus. Ini menyebabkan token baru yang diluncurkan di platform sulit untuk membentuk "efek listing", dan lelang listing terbaru juga cukup sepi, dengan harga lelang pada umumnya berkisar antara 20.000 hingga 30.000 dolar AS.
Selain itu, insiden keamanan yang sebelumnya terjadi telah berdampak pada kolam likuiditas. Meskipun hasil telah pulih dan mencapai rekor tertinggi, jumlah setoran masih belum sepenuhnya kembali ke tingkat sebelum insiden, menunjukkan bahwa sebagian dari investor besar belum sepenuhnya memulihkan kepercayaan mereka terhadap platform.
Secara keseluruhan, platform ini baru-baru ini memberikan catatan kinerja yang mengesankan. Pertumbuhan cepat pada data inti dan kinerja pasar menunjukkan momentum yang kuat. Namun, masalah seperti pelambatan pertumbuhan pengguna baru dan pemulihan kepercayaan masih perlu diatasi. Meskipun demikian, kinerja platform ini tetap membuktikan kepada industri bahwa ia secara bertahap menjadi kekuatan baru yang tidak dapat diabaikan di bidang perdagangan.