DEX( bursa terdesentralisasi) telah berkembang pesat sejak gelombang DeFi pada Juni 2020, dengan volume perdagangan bulanan meningkat 105 kali lipat dalam satu tahun, mencapai 203,95 miliar dolar AS. Pasar DEX dimulai dari Ethereum dan secara bertahap meluas ke BSC, Solana, Avalanche, dan blockchain publik lainnya. Saat ini, DEX di jaringan Ethereum masih mendominasi, sementara blockchain publik lainnya masih memiliki selisih dalam hal volume perdagangan dan jumlah yang terkunci dibandingkan dengan Ethereum.
DEX terutama terdiri dari jenis-jenis seperti AMM, protokol perdagangan lintas rantai, protokol perdagangan derivatif, protokol perdagangan stablecoin, dan agregator DEX. Di antara ini, AMM adalah jenis DEX yang paling umum, dan Uniswap adalah perwakilan AMM yang paling terkenal.
Melalui analisis proyek DEX dengan jumlah kunci teratas 60, kami menemukan 5 tren utama berikut:
Beberapa DEX terkemuka menguasai sebagian besar pangsa pasar
Protokol perdagangan lintas rantai dan lintas lapisan meningkat, sekitar 1/4 dari DEX terkemuka.
AMM+NFT menjadi tren baru dalam perkembangan DEX
Setiap blockchain utama memiliki DEX yang masuk ke dalam peringkat teratas, perkembangan DEX dari blockchain baru sangat cepat.
Potensi pertumbuhan platform perdagangan stablecoin dan platform perdagangan derivatif cukup besar
Dalam konteks pasar yang lesu saat ini, volume perdagangan DEX pada bulan Agustus turun 58,3% dibandingkan Januari. Arah DEX yang patut diperhatikan meliputi: DEX Ethereum klasik, DEX lintas rantai, protokol perdagangan stablecoin, DEX ekosistem Cosmos, dan DEX blockchain baru.
Status Lintasan DEX
1. Volume perdagangan
Volume perdagangan DEX dapat dibagi menjadi tiga kategori: perdagangan spot, perdagangan derivatif, dan agregator DEX, di mana perdagangan spot mendominasi.
Dalam hal perdagangan spot, pada bulan Juni 2020, volume perdagangan DEX mencapai 1,92 miliar USD, dan pada bulan Mei 2021 mencapai puncaknya yaitu 203,95 miliar USD, meningkat 105 kali lipat dalam satu tahun. Pada tahun 2022, secara keseluruhan menunjukkan tren penurunan, dengan volume perdagangan pada bulan Agustus sebesar 66,76 miliar USD, turun 58,3% dibandingkan bulan Januari.
Volume perdagangan Uniswap dan PancakeSwap secara total mencapai lebih dari setengah dari total. Dibandingkan dengan CEX, volume perdagangan spot DEX mencapai porsi tertinggi sebesar 25,51%, sementara pada bulan Agustus mencapai 18,49%.
Dalam hal perdagangan derivatif, dYdX memiliki posisi dominan yang absolut, dengan volume perdagangan sebesar 1,38 miliar USD pada 21 September, menduduki peringkat pertama di semua DEX. Namun, dibandingkan dengan CEX, proporsi volume perdagangan futures DEX hanya 1,4%.
Dalam hal agregator DEX, proyek seperti 1inch dan OpenOcean memiliki volume perdagangan yang relatif kecil.
2. Volume Penahanan
Saat ini ada 5 DEX dengan total nilai terkunci lebih dari 1 miliar dolar AS, yaitu Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain, dan Balancer. Di antaranya, Curve dan Uniswap memiliki total nilai terkunci lebih dari 5 miliar dolar AS, mendominasi dalam jalur DEX. Total nilai terkunci Curve, Uniswap, dan PancakeSwap menyumbang 1/4 dari total nilai terkunci DeFi.
3. Pendapatan protokol DEX utama
Pendapatan DEX selama 7 hari melebihi 10 juta dolar AS termasuk Uniswap(4440 juta dolar AS), PancakeSwap(1660 juta dolar AS), dan GMX(1290 juta dolar AS). Di antara mereka, GMX, dYdX, dan Synthetix termasuk dalam platform perdagangan derivatif.
4. Kategori DEX
Utama termasuk AMM, protokol perdagangan lintas rantai, protokol perdagangan derivatif, protokol perdagangan stablecoin, dan agregator DEX.
AMM adalah jenis yang paling umum, Uniswap adalah proyek terkemuka. Protokol perdagangan lintas rantai seperti Hop Protocol, Multichain, dll. dapat mewujudkan pertukaran aset lintas rantai dan lintas lapisan. Protokol perdagangan derivatif mencakup kontrak berkelanjutan, opsi, dan perdagangan aset sintetis. Protokol perdagangan stablecoin diwakili oleh Curve. Agregator DEX seperti 1inch dapat mencari jalur perdagangan terbaik untuk pengguna.
5 Tren di Jalur DEX
1. Efek kepala jelas
Melihat jumlah kunci, hanya 5 DEX yang melebihi 1 miliar dolar AS, dengan total 16,36 miliar dolar AS. Di antara mereka, jumlah kunci Curve dan Uniswap masing-masing melebihi 5 miliar dolar AS, keduanya menyumbang 63,5%.
Dalam hal volume perdagangan, hanya 5 DEX yang memiliki volume perdagangan lebih dari 100 juta USD dalam 24 jam, dYdX dan Uniswap v3 masing-masing sebesar 1,4 miliar dan 1,25 miliar USD, jauh mengungguli proyek lainnya.
2. Proporsi transaksi lintas rantai dan lintas lapisan meningkat
Di antara 60 DEX teratas, terdapat 16 protokol lintas rantai dan lintas lapisan, yang menyumbang sekitar 1/4. Penyebaran multirantai menjadi arus utama, sebagian besar dari 10 proyek teratas telah diterapkan di jaringan L2. SushiSwap bekerja sama dengan LayerZero meluncurkan AMM lintas rantai pertama SushiXSwap.
3. AMM+NFT menjadi tren baru
Dibagi menjadi dua jenis platform perdagangan NFT berdasarkan AMM ( seperti sudoswap ) dan perdagangan NFT yang ditambahkan AMM ( seperti Uniswap ). Uniswap mengakuisisi agregator NFT Genie, berencana untuk mengintegrasikan sudoswap untuk mewujudkan perdagangan NFT. Diperkirakan lebih banyak AMM akan meluncurkan produk perdagangan NFT.
4. Perkembangan DEX blockchain baru sangat cepat
60 DEX teratas yang terdaftar berasal dari 23 blockchain. DEX di blockchain Ethereum mendominasi, dengan 7 dari 8 teratas berada di dalamnya, total nilai terkunci mencapai 14,88 miliar dolar. DEX dari blockchain baru menunjukkan performa yang mengesankan, dengan 6 blockchain baru seperti Cronos dan Arbitrum memiliki proyek yang masuk 30 besar. Tiga DEX di blockchain Klaytn juga masuk 60 besar, menunjukkan kinerja yang baik.
5. Potensi platform perdagangan stablecoin dan derivatif yang besar
Dalam konteks pasar yang lesu, permintaan untuk stablecoin dan produk derivatif meningkat. Platform perdagangan stablecoin seperti Curve mengalami pertumbuhan cepat dalam jumlah kunci. Platform derivatif seperti dYdX dan GMX mengadopsi solusi L2 untuk meningkatkan pengalaman pengguna, menjadi fokus perhatian.
Ringkasan
5 arah DEX yang patut diperhatikan: DEX Ethereum yang sudah lama, DEX lintas rantai, protokol perdagangan stablecoin, DEX ekosistem Cosmos, dan DEX blockchain baru.
Saat ini, pasokan DEX lebih besar daripada permintaan, proyek baru berinovasi dalam mekanisme, fungsi, dan aspek lainnya untuk memperebutkan pasar. Sebagian besar DEX memiliki valuasi yang rendah, tetapi perlu berhati-hati dalam berinvestasi. Dalam jangka panjang, DEX tetap menjadi pilar dan pintu masuk penting DeFi.
Lanskap DEX menunjukkan pola dominasi Ethereum dengan satu yang unggul dan banyak yang kuat. Di masa depan, perlu memperhatikan perkembangan DEX di L2, DEX Ethereum akan secara bertahap berpindah ke L2, dan DEX asli L2 juga akan memperluas pangsa pasar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
4
Bagikan
Komentar
0/400
OldLeekConfession
· 08-01 17:22
Sedikit untung langsung pergi, begitulah kenyataannya.
Lihat AsliBalas0
GasFeeLover
· 07-31 21:34
BTC akan naik, lakukan saja.
Lihat AsliBalas0
LiquidatedAgain
· 07-29 20:13
Saya ingin buy the dip lagi. Setiap kali saya mengikuti nilai yang turun...
Lihat AsliBalas0
bridge_anxiety
· 07-29 19:50
Konsentrasi di atas, rantai publik baru harus menunggu titik turun sebelum masukkan posisi.
Analisis Lima Tren di Jalur DEX: Konsentrasi di Puncak, Kebangkitan Cross-Chain, Kebangkitan Blockchain Baru
Memindai 60 DEX teratas, mengungkap 5 tren besar
DEX( bursa terdesentralisasi) telah berkembang pesat sejak gelombang DeFi pada Juni 2020, dengan volume perdagangan bulanan meningkat 105 kali lipat dalam satu tahun, mencapai 203,95 miliar dolar AS. Pasar DEX dimulai dari Ethereum dan secara bertahap meluas ke BSC, Solana, Avalanche, dan blockchain publik lainnya. Saat ini, DEX di jaringan Ethereum masih mendominasi, sementara blockchain publik lainnya masih memiliki selisih dalam hal volume perdagangan dan jumlah yang terkunci dibandingkan dengan Ethereum.
DEX terutama terdiri dari jenis-jenis seperti AMM, protokol perdagangan lintas rantai, protokol perdagangan derivatif, protokol perdagangan stablecoin, dan agregator DEX. Di antara ini, AMM adalah jenis DEX yang paling umum, dan Uniswap adalah perwakilan AMM yang paling terkenal.
Melalui analisis proyek DEX dengan jumlah kunci teratas 60, kami menemukan 5 tren utama berikut:
Dalam konteks pasar yang lesu saat ini, volume perdagangan DEX pada bulan Agustus turun 58,3% dibandingkan Januari. Arah DEX yang patut diperhatikan meliputi: DEX Ethereum klasik, DEX lintas rantai, protokol perdagangan stablecoin, DEX ekosistem Cosmos, dan DEX blockchain baru.
Status Lintasan DEX
1. Volume perdagangan
Volume perdagangan DEX dapat dibagi menjadi tiga kategori: perdagangan spot, perdagangan derivatif, dan agregator DEX, di mana perdagangan spot mendominasi.
Dalam hal perdagangan spot, pada bulan Juni 2020, volume perdagangan DEX mencapai 1,92 miliar USD, dan pada bulan Mei 2021 mencapai puncaknya yaitu 203,95 miliar USD, meningkat 105 kali lipat dalam satu tahun. Pada tahun 2022, secara keseluruhan menunjukkan tren penurunan, dengan volume perdagangan pada bulan Agustus sebesar 66,76 miliar USD, turun 58,3% dibandingkan bulan Januari.
Volume perdagangan Uniswap dan PancakeSwap secara total mencapai lebih dari setengah dari total. Dibandingkan dengan CEX, volume perdagangan spot DEX mencapai porsi tertinggi sebesar 25,51%, sementara pada bulan Agustus mencapai 18,49%.
Dalam hal perdagangan derivatif, dYdX memiliki posisi dominan yang absolut, dengan volume perdagangan sebesar 1,38 miliar USD pada 21 September, menduduki peringkat pertama di semua DEX. Namun, dibandingkan dengan CEX, proporsi volume perdagangan futures DEX hanya 1,4%.
Dalam hal agregator DEX, proyek seperti 1inch dan OpenOcean memiliki volume perdagangan yang relatif kecil.
2. Volume Penahanan
Saat ini ada 5 DEX dengan total nilai terkunci lebih dari 1 miliar dolar AS, yaitu Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain, dan Balancer. Di antaranya, Curve dan Uniswap memiliki total nilai terkunci lebih dari 5 miliar dolar AS, mendominasi dalam jalur DEX. Total nilai terkunci Curve, Uniswap, dan PancakeSwap menyumbang 1/4 dari total nilai terkunci DeFi.
3. Pendapatan protokol DEX utama
Pendapatan DEX selama 7 hari melebihi 10 juta dolar AS termasuk Uniswap(4440 juta dolar AS), PancakeSwap(1660 juta dolar AS), dan GMX(1290 juta dolar AS). Di antara mereka, GMX, dYdX, dan Synthetix termasuk dalam platform perdagangan derivatif.
4. Kategori DEX
Utama termasuk AMM, protokol perdagangan lintas rantai, protokol perdagangan derivatif, protokol perdagangan stablecoin, dan agregator DEX.
AMM adalah jenis yang paling umum, Uniswap adalah proyek terkemuka. Protokol perdagangan lintas rantai seperti Hop Protocol, Multichain, dll. dapat mewujudkan pertukaran aset lintas rantai dan lintas lapisan. Protokol perdagangan derivatif mencakup kontrak berkelanjutan, opsi, dan perdagangan aset sintetis. Protokol perdagangan stablecoin diwakili oleh Curve. Agregator DEX seperti 1inch dapat mencari jalur perdagangan terbaik untuk pengguna.
5 Tren di Jalur DEX
1. Efek kepala jelas
Melihat jumlah kunci, hanya 5 DEX yang melebihi 1 miliar dolar AS, dengan total 16,36 miliar dolar AS. Di antara mereka, jumlah kunci Curve dan Uniswap masing-masing melebihi 5 miliar dolar AS, keduanya menyumbang 63,5%.
Dalam hal volume perdagangan, hanya 5 DEX yang memiliki volume perdagangan lebih dari 100 juta USD dalam 24 jam, dYdX dan Uniswap v3 masing-masing sebesar 1,4 miliar dan 1,25 miliar USD, jauh mengungguli proyek lainnya.
2. Proporsi transaksi lintas rantai dan lintas lapisan meningkat
Di antara 60 DEX teratas, terdapat 16 protokol lintas rantai dan lintas lapisan, yang menyumbang sekitar 1/4. Penyebaran multirantai menjadi arus utama, sebagian besar dari 10 proyek teratas telah diterapkan di jaringan L2. SushiSwap bekerja sama dengan LayerZero meluncurkan AMM lintas rantai pertama SushiXSwap.
3. AMM+NFT menjadi tren baru
Dibagi menjadi dua jenis platform perdagangan NFT berdasarkan AMM ( seperti sudoswap ) dan perdagangan NFT yang ditambahkan AMM ( seperti Uniswap ). Uniswap mengakuisisi agregator NFT Genie, berencana untuk mengintegrasikan sudoswap untuk mewujudkan perdagangan NFT. Diperkirakan lebih banyak AMM akan meluncurkan produk perdagangan NFT.
4. Perkembangan DEX blockchain baru sangat cepat
60 DEX teratas yang terdaftar berasal dari 23 blockchain. DEX di blockchain Ethereum mendominasi, dengan 7 dari 8 teratas berada di dalamnya, total nilai terkunci mencapai 14,88 miliar dolar. DEX dari blockchain baru menunjukkan performa yang mengesankan, dengan 6 blockchain baru seperti Cronos dan Arbitrum memiliki proyek yang masuk 30 besar. Tiga DEX di blockchain Klaytn juga masuk 60 besar, menunjukkan kinerja yang baik.
5. Potensi platform perdagangan stablecoin dan derivatif yang besar
Dalam konteks pasar yang lesu, permintaan untuk stablecoin dan produk derivatif meningkat. Platform perdagangan stablecoin seperti Curve mengalami pertumbuhan cepat dalam jumlah kunci. Platform derivatif seperti dYdX dan GMX mengadopsi solusi L2 untuk meningkatkan pengalaman pengguna, menjadi fokus perhatian.
Ringkasan
5 arah DEX yang patut diperhatikan: DEX Ethereum yang sudah lama, DEX lintas rantai, protokol perdagangan stablecoin, DEX ekosistem Cosmos, dan DEX blockchain baru.
Saat ini, pasokan DEX lebih besar daripada permintaan, proyek baru berinovasi dalam mekanisme, fungsi, dan aspek lainnya untuk memperebutkan pasar. Sebagian besar DEX memiliki valuasi yang rendah, tetapi perlu berhati-hati dalam berinvestasi. Dalam jangka panjang, DEX tetap menjadi pilar dan pintu masuk penting DeFi.
Lanskap DEX menunjukkan pola dominasi Ethereum dengan satu yang unggul dan banyak yang kuat. Di masa depan, perlu memperhatikan perkembangan DEX di L2, DEX Ethereum akan secara bertahap berpindah ke L2, dan DEX asli L2 juga akan memperluas pangsa pasar.