Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik dari 8 jenis?
Pasar kripto baru-baru ini menunjukkan kinerja yang datar, dan imbal hasil yang konservatif dan stabil sekali lagi menjadi kebutuhan pasar. Artikel ini akan membahas topik lama namun selalu relevan mengenai imbal hasil stablecoin, menggabungkan pengalaman investasi penulis dalam beberapa tahun terakhir dan hasil penelitian di bidang stablecoin.
Stabilcoin di pasar kripto saat ini dibagi menjadi beberapa kategori berikut:
USDT dengan kepatuhan bersyarat yang memiliki pangsa pasar tertinggi
Stablecoin yang sesuai dengan mata uang fiat dengan rasio 1:1, seperti USDC, PayPal USD, dan lain-lain
Koin stabil yang over-collateralized, seperti DAI, LUSD, dll.
Aset sintetis stablecoin, seperti USDe
Stablecoin RWA proyek yang didukung oleh aset dasar berupa obligasi AS, seperti USD0, USDY
Stablecoin algoritma (sebenarnya sudah dihapus dari pasar)
Non-dolar stablecoin (dampak terbatas)
Saat ini, ada beberapa jenis model untuk mendapatkan keuntungan melalui stablecoin:
I. Peminjaman Stablecoin
Peminjaman adalah model keuntungan keuangan yang paling tradisional, dengan sumber keuntungan berasal dari bunga yang dibayarkan oleh peminjam. Perlu mempertimbangkan keamanan platform, risiko default peminjam, dan stabilitas pendapatan. Produk utama termasuk:
Produk investasi harian di bursa terpusat
Protokol DeFi terkemuka seperti Aave, Sky Protocol, dll.
Pendapatan pinjaman dapat mencapai lebih dari 20% di pasar bullish, sedangkan di pasar bearish tetap di kisaran 2%-4%. Beberapa inovasi termasuk pinjaman dengan suku bunga tetap, pengelompokan suku bunga, dan pinjaman berleverase.
Dua, Hasil Penambangan Likuiditas
Dengan Curve sebagai perwakilan, pendapatan berasal dari biaya transaksi AMM dan hadiah token. Curve memiliki keamanan yang tinggi tetapi hasil yang lebih rendah (0-2%). DEX lainnya menghadapi pendapatan yang tidak mencukupi atau risiko keamanan, tidak cocok untuk investasi yang konservatif.
Tiga, Pendapatan Arbitrase Netral Pasar
Utama termasuk:
Arbitrase biaya modal: memanfaatkan selisih harga antara kontrak berkelanjutan dan spot
Arbitrase spot dan futures: memanfaatkan basis
Arbitrase antar bursa: memanfaatkan perbedaan harga antar bursa
Ethena membawa model arbitrase biaya dana ke blockchain, memungkinkan pengguna biasa untuk berpartisipasi. Risiko utamanya terletak pada biaya dana negatif jangka panjang yang dapat menyebabkan kerugian.
Empat, Proyek RWA Hasil Obligasi AS
Manfaatkan suku bunga tinggi dolar AS di atas 4% untuk mendapatkan imbal hasil melalui proyek RWA yang sesuai. Proyek perwakilan seperti USDY dari Ondo dan USD0 dari Usual. Imbal hasil stabil sekitar 4%, tetapi menghadapi risiko regulasi dan penurunan imbal hasil.
Lima, Produk Terstruktur Opsi
Menggunakan strategi jual opsi put utama, menghasilkan pendapatan dari premi opsi. Cocok untuk pasar yang berfluktuasi, tetapi ada risiko kehilangan dan penurunan besar. Produk baru seperti strategi Shark Fin dari OKX menawarkan perlindungan modal.
Enam, Tokenisasi Pendapatan
Protokol Pendle membagi aset hasil menjadi token pokok PT dan token hasil YT, menyediakan berbagai strategi seperti pendapatan tetap, spekulasi hasil, dan lainnya. Penambahan insentif berganda membuat total hasil menjadi signifikan, tetapi memerlukan operasi yang sering.
Tujuh, Produk Pendapatan Keranjang Stablecoin
Seperti kolam USD Market-Neutral Ether.Fi, yang mengumpulkan berbagai strategi penghasilan stabilcoin, untuk memberikan kombinasi penghasilan yang terdiversifikasi bagi pengguna.
Delapan, Imbal Hasil Staking Stablecoin
Seperti jaringan AO menerima staking DAI untuk mendapatkan hadiah token AO. Risikonya terletak pada ketidakpastian perkembangan proyek baru.
Dengan memahami karakteristik dan risiko dari berbagai model imbal hasil stablecoin, investor dapat membuat alokasi yang wajar berdasarkan preferensi risiko dan jumlah dana mereka, sambil mengatasi fluktuasi pasar dan mendapatkan imbal hasil yang stabil.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
6
Bagikan
Komentar
0/400
SerumSqueezer
· 08-02 19:57
Apa pun selain usdt tidak berani saya sentuh
Lihat AsliBalas0
0xLuckbox
· 07-31 10:03
Pasar ini benar-benar seperti U do Wangdao
Lihat AsliBalas0
Web3Educator
· 07-31 09:59
*menyesuaikan kacamata virtual* ah ya, debat hasil stablecoin yang abadi... seperti yang saya katakan kepada mahasiswa web3 saya: dominasi usdt ≠ keamanan
Lihat AsliBalas0
TokenomicsTrapper
· 07-31 09:58
oh lihat, panduan hasil stablecoin lainnya... buku panduan likuiditas keluar yang klasik sejujurnya
Perbandingan Keuntungan Stablecoin: Analisis Komprehensif 8 Strategi, Mana yang Paling Cocok untuk Anda
Panduan Pendapatan Stablecoin: Jenis mana yang terbaik dari 8 jenis?
Pasar kripto baru-baru ini menunjukkan kinerja yang datar, dan imbal hasil yang konservatif dan stabil sekali lagi menjadi kebutuhan pasar. Artikel ini akan membahas topik lama namun selalu relevan mengenai imbal hasil stablecoin, menggabungkan pengalaman investasi penulis dalam beberapa tahun terakhir dan hasil penelitian di bidang stablecoin.
Stabilcoin di pasar kripto saat ini dibagi menjadi beberapa kategori berikut:
Saat ini, ada beberapa jenis model untuk mendapatkan keuntungan melalui stablecoin:
I. Peminjaman Stablecoin
Peminjaman adalah model keuntungan keuangan yang paling tradisional, dengan sumber keuntungan berasal dari bunga yang dibayarkan oleh peminjam. Perlu mempertimbangkan keamanan platform, risiko default peminjam, dan stabilitas pendapatan. Produk utama termasuk:
Pendapatan pinjaman dapat mencapai lebih dari 20% di pasar bullish, sedangkan di pasar bearish tetap di kisaran 2%-4%. Beberapa inovasi termasuk pinjaman dengan suku bunga tetap, pengelompokan suku bunga, dan pinjaman berleverase.
Dua, Hasil Penambangan Likuiditas
Dengan Curve sebagai perwakilan, pendapatan berasal dari biaya transaksi AMM dan hadiah token. Curve memiliki keamanan yang tinggi tetapi hasil yang lebih rendah (0-2%). DEX lainnya menghadapi pendapatan yang tidak mencukupi atau risiko keamanan, tidak cocok untuk investasi yang konservatif.
Tiga, Pendapatan Arbitrase Netral Pasar
Utama termasuk:
Ethena membawa model arbitrase biaya dana ke blockchain, memungkinkan pengguna biasa untuk berpartisipasi. Risiko utamanya terletak pada biaya dana negatif jangka panjang yang dapat menyebabkan kerugian.
Empat, Proyek RWA Hasil Obligasi AS
Manfaatkan suku bunga tinggi dolar AS di atas 4% untuk mendapatkan imbal hasil melalui proyek RWA yang sesuai. Proyek perwakilan seperti USDY dari Ondo dan USD0 dari Usual. Imbal hasil stabil sekitar 4%, tetapi menghadapi risiko regulasi dan penurunan imbal hasil.
Lima, Produk Terstruktur Opsi
Menggunakan strategi jual opsi put utama, menghasilkan pendapatan dari premi opsi. Cocok untuk pasar yang berfluktuasi, tetapi ada risiko kehilangan dan penurunan besar. Produk baru seperti strategi Shark Fin dari OKX menawarkan perlindungan modal.
Enam, Tokenisasi Pendapatan
Protokol Pendle membagi aset hasil menjadi token pokok PT dan token hasil YT, menyediakan berbagai strategi seperti pendapatan tetap, spekulasi hasil, dan lainnya. Penambahan insentif berganda membuat total hasil menjadi signifikan, tetapi memerlukan operasi yang sering.
Tujuh, Produk Pendapatan Keranjang Stablecoin
Seperti kolam USD Market-Neutral Ether.Fi, yang mengumpulkan berbagai strategi penghasilan stabilcoin, untuk memberikan kombinasi penghasilan yang terdiversifikasi bagi pengguna.
Delapan, Imbal Hasil Staking Stablecoin
Seperti jaringan AO menerima staking DAI untuk mendapatkan hadiah token AO. Risikonya terletak pada ketidakpastian perkembangan proyek baru.
Dengan memahami karakteristik dan risiko dari berbagai model imbal hasil stablecoin, investor dapat membuat alokasi yang wajar berdasarkan preferensi risiko dan jumlah dana mereka, sambil mengatasi fluktuasi pasar dan mendapatkan imbal hasil yang stabil.