Analisis Tren Investasi Web3: Dari Surutnya Pasar Primer ke Kebangkitan Model Baru
Baru-baru ini, bidang investasi Web3 sedang mengalami penyesuaian struktural yang mendalam. Meskipun beberapa pendapat beranggapan bahwa prospek VC kripto masih menjanjikan, namun dari data dan sentimen pasar, Pasar Primer memang menghadapi tantangan serius, dan tren ini akan semakin dipercepat pada tahun 2025.
Pasar Primer的困境
Pada paruh kedua tahun 2024, ketika pasar sekunder antusias terhadap MEMECoin dan BTC, pasar primer telah terjebak dalam musim dingin. Data menunjukkan bahwa total dana yang dihimpun oleh VC kripto turun drastis dari puncaknya sebesar 33,7 miliar dolar AS pada tahun 2021 menjadi kurang dari 4 miliar dolar AS pada tahun 2024.
Penyebab utama dari situasi ini termasuk:
Jumlah dana VC kripto terbatas, belum sepenuhnya terhubung dengan pasar keuangan mainstream.
Investor menghadapi periode keluar yang lebih panjang dan risiko volatilitas yang tinggi.
Siklus jahat dari pendanaan - peluncuran - pemecahan nilai telah menyebabkan rantai penyampaian nilai terputus.
Menurut statistik, antara Mei 2024 hingga April 2025, beberapa token yang terkunci di Pasar Primer mengalami penurunan nilai pasar yang drastis setelah dibuka, dengan rata-rata penilaian menyusut lebih dari 50%. Pada tahun 2023-2024, proyek kripto baru yang diluncurkan mengalami penurunan rata-rata sebesar 45% dalam 90 hari, dan enam puluh persen proyek mengalami penurunan nilai dalam enam bulan. Ini tidak hanya mencerminkan penurunan minat pasar, tetapi juga mengungkapkan kegagalan desain model.
Munculnya Mode Inkubasi
Menghadapi kebuntuan di Pasar Primer, model investasi inkubator mulai populer. Beberapa lembaga berbasis platform sedang memperkuat model inkubator, memberikan dukungan menyeluruh untuk pengembangan proyek dari aspek pendanaan, teknologi, hingga pasar dan kepatuhan. Diperkirakan pada tahun 2032, ukuran pasar inkubator proyek Bitcoin global akan mencapai 5,7 miliar dolar AS, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 19,1%.
Alasan mengapa model inkubasi populer termasuk:
Intervensi secara menyeluruh, memberikan proyek dengan perlindungan kedalaman.
Metode keluar yang bervariasi, tidak terlalu bergantung pada peluncuran token.
Persyaratan dana fleksibel, dapat mengurangi investasi tunai melalui pertukaran sumber daya.
Namun, model inkubasi memiliki tuntutan yang lebih tinggi bagi investor, yang perlu memiliki sumber daya industri yang komprehensif dan kemampuan tim.
Perkembangan Pasar Sekunder
Dibandingkan dengan Pasar Primer, Pasar Sekunder menjadi pelabuhan utama untuk dana saat ini. Total volume perdagangan spot di pasar sekunder crypto pada tahun 2024 diperkirakan akan naik kembali menjadi hampir 13 triliun dolar AS, dengan pertumbuhan tahunan sekitar 40%. Ciri-ciri dari putaran pasar sekunder ini meliputi:
Masuknya institusi, didorong oleh strategi: Skala manajemen aset kripto meningkat pesat, aliran dana dari lembaga keuangan tradisional, dan permainan pasar menjadi lebih rasional.
Likuiditas adalah raja: MEMECoin, AI, RWA dan sektor dengan likuiditas tinggi serta volatilitas tinggi menjadi fokus investasi, mencerminkan pencarian pasar terhadap imbal hasil jangka pendek.
Pilihan Investor
Meskipun model VC saat ini menghadapi tantangan, adanya siklus pasar berarti itu mungkin bangkit kembali di masa depan. Untuk investor dengan kekayaan bersih tinggi, jalur investasi yang tersedia saat ini terutama mencakup:
Mode Inkubasi: Cocok untuk investor yang dapat berpartisipasi secara mendalam dalam pengembangan proyek, melalui kolaborasi sepanjang rantai untuk memberikan potensi imbal hasil yang lebih tinggi.
Pasar Kedua: menawarkan likuiditas yang lebih tinggi dan fleksibilitas strategi, dapat berpartisipasi melalui produk terstruktur dan pengaturan kustodian.
Apapun jalur yang dipilih, masalah kepatuhan adalah isu inti yang perlu dipertimbangkan secara serius oleh para investor. Dengan semakin ketatnya regulasi kripto di seluruh dunia, persyaratan kepatuhan, risiko hukum, dan pengaturan pajak yang dihadapi oleh berbagai jalur investasi sangat bervariasi. Kepatuhan bukan hanya merupakan mata pelajaran wajib dalam pengendalian risiko, tetapi juga merupakan jaminan penting untuk melewati siklus dan penataan yang stabil.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
9
Bagikan
Komentar
0/400
RooftopReserver
· 08-02 02:54
Pasar Primer darah runtuh Antri di atap
Lihat AsliBalas0
RektButAlive
· 08-01 16:51
Jadi ini adalah dumping lagi, tidak menarik.
Lihat AsliBalas0
TokenCreatorOP
· 08-01 12:27
Jangan lakukan hal-hal yang tidak nyata, meme itu benar-benar enak.
Lihat AsliBalas0
BoredRiceBall
· 07-31 10:11
BTC menyelamatkan pasar, yang lain tidak ada harapan.
Lihat AsliBalas0
OnchainGossiper
· 07-31 10:10
Dana sudah habis, bagaimana ini?
Lihat AsliBalas0
RugpullSurvivor
· 07-31 10:06
Pendanaan - dumping - Rug Pull, semuanya sudah dipahami.
Lihat AsliBalas0
TeaTimeTrader
· 07-31 10:04
Orang-orang yang paham sudah bermain di Pasar Sekunder, tingkat pertama sangat dingin itu normal.
Lihat AsliBalas0
FrontRunFighter
· 07-31 09:59
lmao hutan gelap mengklaim korban lagi... pasar primer hancur oleh memecoin dan maksimalisme btc sejujurnya
Tren Investasi Web3 Beralih: Kesulitan Pasar Primer dan Munculnya Model Inkubasi
Analisis Tren Investasi Web3: Dari Surutnya Pasar Primer ke Kebangkitan Model Baru
Baru-baru ini, bidang investasi Web3 sedang mengalami penyesuaian struktural yang mendalam. Meskipun beberapa pendapat beranggapan bahwa prospek VC kripto masih menjanjikan, namun dari data dan sentimen pasar, Pasar Primer memang menghadapi tantangan serius, dan tren ini akan semakin dipercepat pada tahun 2025.
Pasar Primer的困境
Pada paruh kedua tahun 2024, ketika pasar sekunder antusias terhadap MEMECoin dan BTC, pasar primer telah terjebak dalam musim dingin. Data menunjukkan bahwa total dana yang dihimpun oleh VC kripto turun drastis dari puncaknya sebesar 33,7 miliar dolar AS pada tahun 2021 menjadi kurang dari 4 miliar dolar AS pada tahun 2024.
Penyebab utama dari situasi ini termasuk:
Menurut statistik, antara Mei 2024 hingga April 2025, beberapa token yang terkunci di Pasar Primer mengalami penurunan nilai pasar yang drastis setelah dibuka, dengan rata-rata penilaian menyusut lebih dari 50%. Pada tahun 2023-2024, proyek kripto baru yang diluncurkan mengalami penurunan rata-rata sebesar 45% dalam 90 hari, dan enam puluh persen proyek mengalami penurunan nilai dalam enam bulan. Ini tidak hanya mencerminkan penurunan minat pasar, tetapi juga mengungkapkan kegagalan desain model.
Munculnya Mode Inkubasi
Menghadapi kebuntuan di Pasar Primer, model investasi inkubator mulai populer. Beberapa lembaga berbasis platform sedang memperkuat model inkubator, memberikan dukungan menyeluruh untuk pengembangan proyek dari aspek pendanaan, teknologi, hingga pasar dan kepatuhan. Diperkirakan pada tahun 2032, ukuran pasar inkubator proyek Bitcoin global akan mencapai 5,7 miliar dolar AS, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 19,1%.
Alasan mengapa model inkubasi populer termasuk:
Namun, model inkubasi memiliki tuntutan yang lebih tinggi bagi investor, yang perlu memiliki sumber daya industri yang komprehensif dan kemampuan tim.
Perkembangan Pasar Sekunder
Dibandingkan dengan Pasar Primer, Pasar Sekunder menjadi pelabuhan utama untuk dana saat ini. Total volume perdagangan spot di pasar sekunder crypto pada tahun 2024 diperkirakan akan naik kembali menjadi hampir 13 triliun dolar AS, dengan pertumbuhan tahunan sekitar 40%. Ciri-ciri dari putaran pasar sekunder ini meliputi:
Masuknya institusi, didorong oleh strategi: Skala manajemen aset kripto meningkat pesat, aliran dana dari lembaga keuangan tradisional, dan permainan pasar menjadi lebih rasional.
Likuiditas adalah raja: MEMECoin, AI, RWA dan sektor dengan likuiditas tinggi serta volatilitas tinggi menjadi fokus investasi, mencerminkan pencarian pasar terhadap imbal hasil jangka pendek.
Pilihan Investor
Meskipun model VC saat ini menghadapi tantangan, adanya siklus pasar berarti itu mungkin bangkit kembali di masa depan. Untuk investor dengan kekayaan bersih tinggi, jalur investasi yang tersedia saat ini terutama mencakup:
Mode Inkubasi: Cocok untuk investor yang dapat berpartisipasi secara mendalam dalam pengembangan proyek, melalui kolaborasi sepanjang rantai untuk memberikan potensi imbal hasil yang lebih tinggi.
Pasar Kedua: menawarkan likuiditas yang lebih tinggi dan fleksibilitas strategi, dapat berpartisipasi melalui produk terstruktur dan pengaturan kustodian.
Apapun jalur yang dipilih, masalah kepatuhan adalah isu inti yang perlu dipertimbangkan secara serius oleh para investor. Dengan semakin ketatnya regulasi kripto di seluruh dunia, persyaratan kepatuhan, risiko hukum, dan pengaturan pajak yang dihadapi oleh berbagai jalur investasi sangat bervariasi. Kepatuhan bukan hanya merupakan mata pelajaran wajib dalam pengendalian risiko, tetapi juga merupakan jaminan penting untuk melewati siklus dan penataan yang stabil.