Kedalaman Wawancara: Dialog dengan Ikan Dewa tentang Halving Bitcoin dan Pola Pertambangan

Baru-baru ini, penulis berkesempatan untuk mewawancarai co-founder dan CEO Cobo, penyedia solusi kustodian aset digital, Shen Yu. Sebagai co-founder dari kolam penambangan terbesar di dunia, F2Pool, Shen Yu melakukan diskusi mendalam tentang topik-topik hangat di industri saat ini.

Dampak Halving Bitcoin terhadap Perusahaan Pertambangan

Ikan Dewa percaya bahwa industri penambangan Bitcoin terutama terdiri dari tiga jenis perusahaan:

1. Perusahaan pertambangan yang terdaftar di Amerika Utara: bergantung pada sumber daya minyak dan gas yang murah serta listrik berlebih, baru-baru ini melakukan pembiayaan besar melalui kenaikan saham.

2. Perusahaan swasta yang didukung oleh modal China: tersebar di Amerika Selatan dan Afrika, mengejar operasi dengan biaya rendah.

3. Perusahaan pertambangan yang didukung oleh lembaga investasi negara yang sedang berkembang: tujuannya bukan hanya untuk mendapatkan keuntungan, tetapi juga untuk berpartisipasi dalam persaingan pasar untuk memperoleh produksi Bitcoin awal.

Secara keseluruhan, halving berdampak besar pada jenis perusahaan penambangan kedua, karena mereka lebih sensitif terhadap perubahan biaya, dan sedang melakukan relokasi mesin penambangan dalam skala besar untuk mengoptimalkan biaya.

Harapan Pasar Koin Imitasi

Ikan dewa menyatakan, kemungkinan besar tidak akan ada "musim tiruan" kali ini:

1. Saat ini, peserta pasar berbeda dari sebelumnya, para penambang telah melakukan hedging risiko beberapa bulan sebelumnya.

2. Banyak perusahaan yang terdaftar telah memanfaatkan ETF untuk mengumpulkan dana dalam jumlah besar.

3. Beberapa perusahaan penambangan mengurangi sensitivitas biaya dengan melakukan migrasi.

4. Dana terutama mengalir ke Bitcoin melalui saluran seperti ETF, belum terlihat mengalir secara signifikan ke koin kripto lainnya.

Ikan dewa percaya saat ini berada di "tengah pasar bullish", pasar telah mulai pulih dan menemukan narasi baru, tetapi belum mencapai keadaan leverage tinggi dan FOMO.

Chip AI dan Pola Pertambangan

Dalam persaingan permintaan untuk chip AI dan chip mesin penambangan baru, Shenyu berpendapat:

1. Kedua belah pihak mungkin bukan dalam hubungan kompetisi, struktur chip Bitcoin relatif sederhana tetapi mengejar rasio konsumsi daya yang ekstrem.

2. Bitcoin telah melahirkan konsep desain chip metodologi yang sepenuhnya disesuaikan, yang telah diterapkan pada beberapa chip AI.

3. Perusahaan penambangan dan chip AI di masa depan mungkin akan semakin bergabung, batasan produk menjadi semakin kabur.

4. Ada penundaan waktu 6-12 bulan antara fluktuasi harga pasar kripto dan perubahan hashrate.

Ekspansi Ekosistem Bitcoin

Ikan Dewa memiliki sikap optimis terhadap perkembangan ekosistem Bitcoin:

1. Rantai utama Bitcoin terutama berfungsi sebagai penyimpanan nilai, sulit untuk melakukan pembaruan besar.

2. Teknologi lapisan kedua dan sidechain sedang dalam tahap pengembangan awal.

3. Meskipun perubahan baru menghadapi beberapa kritik, sifat jaringan terdesentralisasi membuatnya sulit untuk dihentikan.

4. Ekosistem Bitcoin terbentuk dari tiga pihak yang berinteraksi, yaitu pengembang inti, penambang, dan pengguna.

Prospek Bisnis Pengelolaan

Menghadapi lembaga keuangan tradisional yang memasuki bidang kripto, Shenyu berpendapat:

1. Ini adalah hal yang baik, membantu menyelesaikan masalah keamanan penyimpanan pengguna baru.

2. Di masa depan mungkin akan muncul pengalaman aplikasi blockchain yang tidak disadari oleh pengguna.

3. Cobo fokus pada penyimpanan dan penggunaan keamanan kunci pribadi, serta risiko terkait.

4. Bergabungnya lembaga tradisional akan memperluas jalur pengembangan industri.

Pengalaman Investasi

Ikan dewa membagikan pengalaman investasinya:

1. Disarankan untuk menginvestasikan sebagian dari aset ketika mencapai skala tertentu di jalur yang menjanjikan.

2. Saat ini sangat memperhatikan perkembangan "blockchain modular".

3. Dengan merenung dan membaca, secara bertahap mengurangi sikap FOMO.

4. Melihat pasar dari perspektif yang lebih tinggi dan jangka panjang, hindari tindakan jangka pendek yang tidak berarti.

5. Investor generasi baru lebih peka terhadap sentimen pasar, cocok untuk memperhatikan fluktuasi jangka pendek.

Prospek Masa Depan

Ikan dewa memiliki sikap optimis terhadap penggabungan AI, metaverse, dan industri kripto:

1. Beberapa teknologi sedang dalam fase perkembangan cepat, dan mungkin akan mencapai kedalaman integrasi di masa depan.

2. Bentuk akhir metaverse mungkin sangat berbeda dari imajinasi saat ini.

3. Teknologi blockchain akan membuat data dan kepemilikan di ruang virtual lebih mudah disimpan dan disajikan.

4. Aset yang sudah matang untuk diunggah ke blockchain mungkin lebih menjanjikan daripada NFT dalam mencari aplikasi.

5. Perkembangan industri kripto akan mengalami siklus teknologi khas seperti gelembung, antusiasme, dan kedewasaan.