Mengungkap Logika Inti dari Algoritme Market Making
Dalam konteks kekurangan likuiditas koin alternatif saat ini, strategi optimal bagi pembuat pasar setelah mendapatkan token dari proyek seringkali adalah menjualnya segera. Meskipun praktik ini tampak bertentangan dengan logika, pada kenyataannya ini adalah pilihan rasional yang didasarkan pada berbagai pertimbangan.
Strategi inti dari pembuat pasar adalah mempertahankan delta netral, mengejar pendapatan stabil daripada spekulasi. Bahkan jika token proyek naik besar di masa depan, pembuat pasar dapat membeli kembali token dengan harga lebih rendah melalui opsi panggilan dalam kontrak, membatasi eksposur risiko dalam rentang yang dapat dikendalikan. Mengingat sebagian besar proyek sulit untuk mempertahankan harga tinggi dalam jangka panjang, strategi ini dapat secara efektif menghindari risiko.
Model market making yang umum termasuk:
Sewa robot pasar
Melakukan pasar secara aktif
Pola opsi beli
Sebagai contoh mode opsi panggilan, ketentuan khas meliputi:
Menyediakan penawaran dua arah di platform perdagangan utama
Menyediakan likuiditas di DEX tertentu
Proyek menyediakan sejumlah token tertentu
Atur ketentuan opsi beli bertingkat
Berdasarkan kondisi ini, pembuat pasar akan mengambil strategi berikut:
Segera jual sebagian besar token yang diperoleh untuk mendapatkan dana yang diperlukan untuk membuat pasar dan menghindari risiko.
Melakukan hedging posisi pasar secara berkelanjutan di bursa terpusat
Posisi kolam likuiditas DEX hedging dinamis
Mendapatkan penghasilan stabil melalui hedging Delta opsi dan arbitrase Gamma
Strategi ini membongkar protokol pembuatan pasar yang kompleks menjadi serangkaian operasi netral risiko yang dapat diukur dan dapat dihedging. Keberhasilan pembuat pasar tidak bergantung pada prediksi pasar, tetapi bergantung pada manajemen risiko yang tepat dan eksekusi teknis.
Oleh karena itu, tindakan pembuat pasar bukanlah niat jahat, melainkan pilihan rasional untuk memaksimalkan keuntungan dalam mekanisme yang sudah ditetapkan. Peserta pasar harus tetap waspada, memahami risiko potensial dengan baik, dan tidak boleh mempercayai secara buta ketentuan yang tampaknya menguntungkan.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
5
Bagikan
Komentar
0/400
SandwichDetector
· 08-02 02:02
Keduanya sudah berpengalaman.
Lihat AsliBalas0
ChainMelonWatcher
· 08-02 02:01
Ha, jebakan klasik untuk menyalahkan orang lain
Lihat AsliBalas0
GateUser-e51e87c7
· 08-02 02:01
tim proyek ini pasti mati.
Lihat AsliBalas0
MintMaster
· 08-02 01:49
Strategi baru predator untuk memainkan orang-orang bodoh.
Analisis strategi pembuat pasar algoritme: bagaimana menyeimbangkan risiko dan imbal hasil
Mengungkap Logika Inti dari Algoritme Market Making
Dalam konteks kekurangan likuiditas koin alternatif saat ini, strategi optimal bagi pembuat pasar setelah mendapatkan token dari proyek seringkali adalah menjualnya segera. Meskipun praktik ini tampak bertentangan dengan logika, pada kenyataannya ini adalah pilihan rasional yang didasarkan pada berbagai pertimbangan.
Strategi inti dari pembuat pasar adalah mempertahankan delta netral, mengejar pendapatan stabil daripada spekulasi. Bahkan jika token proyek naik besar di masa depan, pembuat pasar dapat membeli kembali token dengan harga lebih rendah melalui opsi panggilan dalam kontrak, membatasi eksposur risiko dalam rentang yang dapat dikendalikan. Mengingat sebagian besar proyek sulit untuk mempertahankan harga tinggi dalam jangka panjang, strategi ini dapat secara efektif menghindari risiko.
Model market making yang umum termasuk:
Sebagai contoh mode opsi panggilan, ketentuan khas meliputi:
Berdasarkan kondisi ini, pembuat pasar akan mengambil strategi berikut:
Strategi ini membongkar protokol pembuatan pasar yang kompleks menjadi serangkaian operasi netral risiko yang dapat diukur dan dapat dihedging. Keberhasilan pembuat pasar tidak bergantung pada prediksi pasar, tetapi bergantung pada manajemen risiko yang tepat dan eksekusi teknis.
Oleh karena itu, tindakan pembuat pasar bukanlah niat jahat, melainkan pilihan rasional untuk memaksimalkan keuntungan dalam mekanisme yang sudah ditetapkan. Peserta pasar harus tetap waspada, memahami risiko potensial dengan baik, dan tidak boleh mempercayai secara buta ketentuan yang tampaknya menguntungkan.