Analisis Teknis mekanisme tokenisasi aset dunia nyata
Tokenisasi aset dunia nyata merujuk pada token digital yang dicatat di blockchain, yang mewakili kepemilikan atau hak hukum atas aset fisik atau tidak berwujud. Tokenisasi ini mencakup berbagai kategori aset, termasuk properti, komoditas, karya seni, koleksi, hak kekayaan intelektual, dan instrumen keuangan.
Tokenisasi meningkatkan likuiditas aset dengan mewujudkan kepemilikan sebagian, memungkinkan lebih banyak investor untuk berpartisipasi dalam peluang investasi yang sebelumnya hanya terbatas pada individu bernilai tinggi dan investor institusi. Karakteristik blockchain yang tidak dapat diubah memastikan catatan kepemilikan yang transparan, mengurangi risiko penipuan. Sementara itu, aset tokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa aksesibilitas dan efisiensi pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Menurut analisis, diperkirakan bahwa pada tahun 2030, total nilai pasar dari berbagai aset tokenisasi akan mencapai sekitar 20 triliun dolar AS, dalam skenario pesimistis sebesar 10 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimistis dapat mencapai 40 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk stablecoin, untuk menghindari perhitungan ganda.
Sistem Saat Ini
Tokenisasi aset dunia nyata adalah proses yang mewakili kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token berfungsi sebagai alat kepemilikan digital, memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan atas aset dasar.
Secara historis, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset, tetapi cara ini rentan terhadap pencurian, kehilangan, pemalsuan, dan pencucian uang. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital muncul sebagai solusi potensial, tetapi tidak dapat terwujud karena keterbatasan tingkat teknologi saat itu. Industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik terpusat untuk mencatat aset digital. Meskipun ini membawa peningkatan efisiensi tertentu, karakteristik terpusatnya memerlukan keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang malah memperkenalkan biaya baru dan masalah ketidak efisienan.
Sistem Berbasis Teknologi Buku Besar Terdistribusi
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi (DLT) memungkinkan untuk meninjau kembali konsep sekuritas atau token yang dipegang secara digital. DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memverifikasi transaksi di jaringan, sambil menjaga sinkronisasi catatan. Pendekatan desentralisasi ini mengurangi beban administratif, mengurangi risiko kegagalan sistem, dan membuat sistem lebih tangguh.
Dibandingkan dengan sistem tradisional, sistem yang berbasis DLT menyederhanakan proses eksekusi transaksi, kliring, dan penyelesaian melalui satu mekanisme konsensus.
Solusi Terdesentralisasi
Blockchain sebagai teknologi buku besar terdistribusi, beroperasi melalui jaringan komputer yang terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di rantai izin pribadi dan rantai tanpa izin publik. Rantai izin pribadi dikendalikan oleh entitas pusat, membatasi akses pengguna tertentu; sedangkan rantai tanpa izin publik terbuka untuk akses semua pengguna.
Pilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit token. Rantai publik tanpa izin memberikan kontrol yang lebih sedikit kepada penerbit, dan pilihan tersebut harus sejalan dengan tujuan penerbit serta fungsi yang diharapkan dari token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah otomatisasi yang dicapai melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi secara otomatis ketika kondisi tertentu terpenuhi. Otomatisasi ini meningkatkan efisiensi dan keamanan, serta memungkinkan transfer yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah.
tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci: bentuk representasi aset dan kepemilikan. Bentuk representasi mencakup karakteristik ekonomi aset, sedangkan verifikasi kepemilikan memerlukan buku besar di luar atau di dalam rantai.
Metode tokenisasi dapat dibagi menjadi empat jenis:
Kepemilikan langsung: Token digital itu sendiri sebagai catatan kepemilikan resmi, berlaku untuk aset asli digital.
Token yang Didukung Aset 1:1: Pihak kustodian memegang aset dan menerbitkan token yang mewakili hak langsung atas aset dasar.
Token yang Dijamin Berlebih: Mengeluarkan token dengan menggunakan aset yang berbeda dari aset yang diharapkan sebagai jaminan.
Token yang tidak cukup dijaminkan: Token yang diterbitkan bertujuan untuk melacak nilai suatu aset, tetapi tidak sepenuhnya dijaminkan.
Keuntungan Tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata terutama dicapai melalui peningkatan efisiensi teknologi buku besar terdistribusi, termasuk:
Penyelesaian atom: Melalui kontrak pintar yang mengeksekusi kedua aspek transaksi secara bersamaan, menghilangkan risiko pihak lawan.
Peningkatan likuiditas: Meningkatkan ketertransaksian aset, menjadikan aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Kontrak pintar menggantikan lembaga perantara tradisional, mengotomatiskan proses seperti pemindahan kepemilikan aset.
Mewujudkan otomatisasi: Melalui kontrak pintar, secara otomatis menjalankan tugas di bawah kondisi yang ditentukan.
Meningkatkan kepatuhan: Mengkodekan persyaratan regulasi langsung ke dalam blockchain atau aturan transfer aset, meningkatkan efisiensi kepatuhan.
Automated Market Maker: Kolam aset yang dikelola oleh kontrak pintar secara otomatis mencocokkan pembeli dan penjual, mengurangi biaya dan meningkatkan kinerja.
Risiko dan Biaya Tokenisasi RWA
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya masih menghadapi tantangan besar, terutama meliputi:
Risiko teknis: keamanan jaringan, skalabilitas sistem, proses penyelesaian, stabilitas jaringan, dan masalah efisiensi.
Tantangan regulasi: kepatuhan anti pencucian uang, kerangka tata kelola, verifikasi identitas, perlindungan data, dan privasi.
Risiko pasar: Aset mungkin dinilai terlalu tinggi, volatilitas harga meningkat.
Kekhawatiran lingkungan: konsumsi energi tinggi dari mekanisme konsensus blockchain.
Transisi menuju sistem keuangan tokenisasi juga melibatkan biaya transformasi infrastruktur yang besar, biaya integrasi, dan biaya pendidikan. Mengatasi tantangan yang beragam ini sangat penting untuk sepenuhnya mewujudkan keuntungan tokenisasi di bidang keuangan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
3
Bagikan
Komentar
0/400
PerennialLeek
· 22jam yang lalu
Dengan kapitalisasi pasar ini, rugi seperti apa belum terhitung.
Tokenisasi aset dunia nyata: mekanisme teknologi dan prediksi kapitalisasi pasar 20 triliun pada tahun 2030
Analisis Teknis mekanisme tokenisasi aset dunia nyata
Tokenisasi aset dunia nyata merujuk pada token digital yang dicatat di blockchain, yang mewakili kepemilikan atau hak hukum atas aset fisik atau tidak berwujud. Tokenisasi ini mencakup berbagai kategori aset, termasuk properti, komoditas, karya seni, koleksi, hak kekayaan intelektual, dan instrumen keuangan.
Tokenisasi meningkatkan likuiditas aset dengan mewujudkan kepemilikan sebagian, memungkinkan lebih banyak investor untuk berpartisipasi dalam peluang investasi yang sebelumnya hanya terbatas pada individu bernilai tinggi dan investor institusi. Karakteristik blockchain yang tidak dapat diubah memastikan catatan kepemilikan yang transparan, mengurangi risiko penipuan. Sementara itu, aset tokenisasi yang diperdagangkan di bursa terdesentralisasi membawa aksesibilitas dan efisiensi pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Menurut analisis, diperkirakan bahwa pada tahun 2030, total nilai pasar dari berbagai aset tokenisasi akan mencapai sekitar 20 triliun dolar AS, dalam skenario pesimistis sebesar 10 triliun dolar AS, dan dalam skenario optimistis dapat mencapai 40 triliun dolar AS. Perkiraan ini tidak termasuk stablecoin, untuk menghindari perhitungan ganda.
Sistem Saat Ini
Tokenisasi aset dunia nyata adalah proses yang mewakili kepemilikan aset off-chain dalam bentuk token digital melalui blockchain atau buku besar terdistribusi serupa. Ini menghubungkan karakteristik, kepemilikan, dan nilai aset dengan bentuk digitalnya. Token berfungsi sebagai alat kepemilikan digital, memungkinkan pemegangnya untuk mengklaim kepemilikan atas aset dasar.
Secara historis, sertifikat kepemilikan fisik digunakan untuk membuktikan kepemilikan aset, tetapi cara ini rentan terhadap pencurian, kehilangan, pemalsuan, dan pencucian uang. Pada tahun 1980-an, alat kepemilikan digital muncul sebagai solusi potensial, tetapi tidak dapat terwujud karena keterbatasan tingkat teknologi saat itu. Industri keuangan beralih ke sistem pendaftaran elektronik terpusat untuk mencatat aset digital. Meskipun ini membawa peningkatan efisiensi tertentu, karakteristik terpusatnya memerlukan keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang malah memperkenalkan biaya baru dan masalah ketidak efisienan.
Sistem Berbasis Teknologi Buku Besar Terdistribusi
Perkembangan teknologi buku besar terdistribusi (DLT) memungkinkan untuk meninjau kembali konsep sekuritas atau token yang dipegang secara digital. DLT terdiri dari serangkaian protokol dan kerangka kerja yang memungkinkan komputer untuk mengusulkan dan memverifikasi transaksi di jaringan, sambil menjaga sinkronisasi catatan. Pendekatan desentralisasi ini mengurangi beban administratif, mengurangi risiko kegagalan sistem, dan membuat sistem lebih tangguh.
Dibandingkan dengan sistem tradisional, sistem yang berbasis DLT menyederhanakan proses eksekusi transaksi, kliring, dan penyelesaian melalui satu mekanisme konsensus.
Solusi Terdesentralisasi
Blockchain sebagai teknologi buku besar terdistribusi, beroperasi melalui jaringan komputer yang terdesentralisasi. Token dapat diterbitkan di rantai izin pribadi dan rantai tanpa izin publik. Rantai izin pribadi dikendalikan oleh entitas pusat, membatasi akses pengguna tertentu; sedangkan rantai tanpa izin publik terbuka untuk akses semua pengguna.
Pilihan blockchain menentukan tingkat kontrol yang dapat dipertahankan oleh penerbit token. Rantai publik tanpa izin memberikan kontrol yang lebih sedikit kepada penerbit, dan pilihan tersebut harus sejalan dengan tujuan penerbit serta fungsi yang diharapkan dari token.
Salah satu keuntungan kunci dari tokenisasi aset adalah otomatisasi yang dicapai melalui kontrak pintar. Kontrak pintar adalah program di blockchain yang dieksekusi secara otomatis ketika kondisi tertentu terpenuhi. Otomatisasi ini meningkatkan efisiensi dan keamanan, serta memungkinkan transfer yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah.
tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata dapat dianalisis melalui dua atribut kunci: bentuk representasi aset dan kepemilikan. Bentuk representasi mencakup karakteristik ekonomi aset, sedangkan verifikasi kepemilikan memerlukan buku besar di luar atau di dalam rantai.
Metode tokenisasi dapat dibagi menjadi empat jenis:
Kepemilikan langsung: Token digital itu sendiri sebagai catatan kepemilikan resmi, berlaku untuk aset asli digital.
Token yang Didukung Aset 1:1: Pihak kustodian memegang aset dan menerbitkan token yang mewakili hak langsung atas aset dasar.
Token yang Dijamin Berlebih: Mengeluarkan token dengan menggunakan aset yang berbeda dari aset yang diharapkan sebagai jaminan.
Token yang tidak cukup dijaminkan: Token yang diterbitkan bertujuan untuk melacak nilai suatu aset, tetapi tidak sepenuhnya dijaminkan.
Keuntungan Tokenisasi
Tokenisasi aset dunia nyata terutama dicapai melalui peningkatan efisiensi teknologi buku besar terdistribusi, termasuk:
Penyelesaian atom: Melalui kontrak pintar yang mengeksekusi kedua aspek transaksi secara bersamaan, menghilangkan risiko pihak lawan.
Peningkatan likuiditas: Meningkatkan ketertransaksian aset, menjadikan aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan menjadi dapat diperdagangkan.
Mengurangi perantara: Kontrak pintar menggantikan lembaga perantara tradisional, mengotomatiskan proses seperti pemindahan kepemilikan aset.
Mewujudkan otomatisasi: Melalui kontrak pintar, secara otomatis menjalankan tugas di bawah kondisi yang ditentukan.
Meningkatkan kepatuhan: Mengkodekan persyaratan regulasi langsung ke dalam blockchain atau aturan transfer aset, meningkatkan efisiensi kepatuhan.
Automated Market Maker: Kolam aset yang dikelola oleh kontrak pintar secara otomatis mencocokkan pembeli dan penjual, mengurangi biaya dan meningkatkan kinerja.
Risiko dan Biaya Tokenisasi RWA
Meskipun aset tokenisasi membawa banyak keuntungan, adopsinya masih menghadapi tantangan besar, terutama meliputi:
Risiko teknis: keamanan jaringan, skalabilitas sistem, proses penyelesaian, stabilitas jaringan, dan masalah efisiensi.
Tantangan regulasi: kepatuhan anti pencucian uang, kerangka tata kelola, verifikasi identitas, perlindungan data, dan privasi.
Risiko pasar: Aset mungkin dinilai terlalu tinggi, volatilitas harga meningkat.
Kekhawatiran lingkungan: konsumsi energi tinggi dari mekanisme konsensus blockchain.
Transisi menuju sistem keuangan tokenisasi juga melibatkan biaya transformasi infrastruktur yang besar, biaya integrasi, dan biaya pendidikan. Mengatasi tantangan yang beragam ini sangat penting untuk sepenuhnya mewujudkan keuntungan tokenisasi di bidang keuangan.