Laporan Makro Pasar Kripto: Informasi menguntungkan dan inovasi teknologi mendorong Bitcoin melewati 100 ribu dolar
I. Lingkungan Makro: Pelonggaran Likuiditas Global dan Peningkatan Risiko
Pada Mei 2025, Bank Sentral China menerapkan kebijakan "penurunan ganda", menurunkan rasio cadangan wajib sebesar 0,5 poin persentase dan menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 0,1 poin persentase menjadi 1,4%. Langkah ini melepaskan sekitar 1 triliun yuan likuiditas jangka panjang, memberikan dorongan kuat bagi pasar. Sementara itu, hubungan ekonomi dan perdagangan antara China dan AS menunjukkan sinyal positif, lebih lanjut mendorong perubahan sentimen risiko global.
Kebijakan "double drop" China tidak hanya mendorong pemulihan ekonomi domestik, tetapi juga meningkatkan selera risiko di pasar internasional secara signifikan. Pasar saham Asia umumnya naik, harga komoditas terus meningkat, dan investor tradisional mulai mengalihkan perhatian mereka ke pasar kripto. Daya tarik Bitcoin sebagai aset tahan inflasi meningkat secara signifikan.
Dari pihak Fed, meskipun tekanan inflasi masih ada, harapan untuk pemotongan suku bunga secara bertahap terbentuk. Pasar secara umum percaya bahwa Fed akan mempertahankan kebijakan suku bunga yang ada dalam jangka pendek untuk menghindari terlalu banyak merangsang ekonomi. Harapan ini menyebabkan dolar menguat, yang berdampak mendalam pada aliran modal global. Namun, permintaan untuk aset enkripsi tidak berkurang, malah muncul "emas digital" sebagai alat lindung nilai yang kembali meningkat.
Secara keseluruhan, resonansi kebijakan AS-China dan pergeseran emosi pasar membawa peluang penting bagi pasar modal global, terutama pasar kripto. Preferensi risiko investor meningkat secara signifikan, dan permintaan untuk aset kripto seperti Bitcoin melonjak. Namun, ketidakpastian mengenai pergerakan dolar dan kebijakan Federal Reserve masih dapat memicu volatilitas pasar, sehingga investor perlu menjaga strategi yang hati-hati.
Dua, pasar Bitcoin: harga menembus batas 100.000 dolar
Dengan dorongan pelonggaran kebijakan makro global dan masuknya investor institusi yang terus berlanjut, harga Bitcoin beberapa kali mendekati dan akhirnya menembus batas 100.000 dolar, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Terobosan ini tidak hanya mencerminkan pelepasan permintaan untuk lindung nilai, tetapi juga mencerminkan pengakuan institusi, masuknya institusi, dan rekonstruksi valuasi yang nyata.
Berbeda dengan tahun-tahun sebelumnya, kenaikan kali ini terutama dipimpin oleh investor institusi. Lembaga manajemen aset besar berlomba-lomba untuk berinvestasi dalam ETF spot Bitcoin, mendorongnya menuju pengaturan yang lebih sistematis. Produk keuangan terkait aset kripto semakin kaya di Hong Kong, Dubai, dan tempat-tempat lain, memberikan lebih banyak saluran masuk yang sesuai untuk Bitcoin.
Di sisi pasokan, peristiwa pengurangan setengah Bitcoin pada April 2024 semakin memperkuat logika kelangkaannya. Tingkat inflasi Bitcoin telah turun di bawah 1%, secara bertahap mendekati laju pertumbuhan pasokan tahunan emas. Di sisi permintaan, pertumbuhan eksponensial didorong oleh banyak faktor seperti peluncuran ETF dan pembelian oleh bank sentral, ketidaksamaan struktur penawaran dan permintaan memberikan dukungan fundamental untuk kenaikan harga.
Namun, proses Bitcoin menembus 100.000 dolar AS tidaklah mulus. Pasar mengalami volatilitas yang tajam, disertai dengan fluktuasi emosi dan penyesuaian teknis. Beberapa investor awal memanfaatkan kesempatan untuk merealisasikan keuntungan, sementara pendatang baru berfokus pada pembelian di posisi tinggi, struktur pasar sedang mengalami transisi dari pengguna awal ke pengguna tambahan arus utama.
Media secara luas melaporkan Bitcoin mencapai titik tertinggi baru, memicu "efek FOMO" yang kuat, menarik banyak ritel untuk masuk dalam jangka pendek. Namun, panasnya juga membawa risiko gelembung, terutama perdagangan dengan leverage tinggi dapat menyebabkan likuidasi yang tertekan. Oleh karena itu, meskipun logika jangka panjang mendukung Bitcoin untuk menembus titik tertinggi baru, dalam jangka pendek masih ada kemungkinan fluktuasi yang tajam.
Secara keseluruhan, Bitcoin yang menembus 100.000 dolar AS menandakan lonjakan posisinya dalam sistem kapital global. Dalam konteks tren de-dollarization, pemulihan sentimen perlindungan global, dan masuknya dana institusi, Bitcoin telah menjadi aset strategis dalam redistribusi kekayaan global yang baru.
Tiga, Ekosistem Web3: Kebijakan dan Teknologi Menggerakkan Dua Roda
Ekosistem Web3 sedang memasuki siklus pengembangan baru, secara bertahap bergerak dari konsep menuju penerapan skala besar. Dukungan kebijakan, inovasi teknologi, dan perluasan aplikasi sebagai tiga kekuatan saling tumpang tindih, mendorong evolusinya menuju infrastruktur dasar untuk tata kelola digital global, kolaborasi lintas batas, dan internet nilai.
Dalam hal kebijakan, sikap Amerika Serikat sedang berubah dari "penekanan regulasi" menjadi "penerimaan strategis". RUU "Cadangan Bitcoin" yang disahkan di New Hampshire memiliki makna simbolis, dengan memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan keuangan pemerintah negara bagian. Ini tidak hanya mencerminkan posisi Bitcoin sebagai alat penyimpanan nilai jangka panjang, tetapi juga memberikan template kebijakan bagi negara bagian lain. Di tingkat federal, sedang didorong "RUU Inovasi Keuangan dan Masa Depan Teknologi", yang bertujuan untuk membangun kerangka regulasi yang seragam untuk aset enkripsi.
Dalam kemajuan teknologi, blockchain modular dan teknologi infrastruktur seperti pembuktian nol pengetahuan (ZKP) telah memasuki tahap praktis. Proyek seperti Celestia dan EigenLayer menyediakan kemampuan penjadwalan sumber daya dasar yang fleksibel. ZK-rollup sebagai solusi Layer 2 Ethereum telah memasuki tahap penerapan skala besar. Protokol MCP yang mengintegrasikan AI dan Web3 juga mulai terbentuk, mengalihkan proses pelatihan, pemanggilan, dan verifikasi model AI ke dalam blockchain.
Aplikasi terus berkembang. Di bidang pembayaran lintas batas, semakin banyak perusahaan ekspor kecil dan menengah serta penyedia layanan digital mulai menggunakan stablecoin untuk penyelesaian langsung. Sertifikasi identitas digital (DID) menjadi titik terobosan penting, diintegrasikan ke dalam tata kelola DAO, akses perangkat DePIN, dan lainnya. Sosial on-chain, permainan, pemungutan suara warga, dan skenario lainnya juga mendapatkan peluang pengembangan karena sistem DID yang matang.
Empat, Faktor Risiko dan Strategi Investasi
Meskipun ekosistem Web3 dan pasar Bitcoin menunjukkan pertumbuhan yang kuat, investor tetap perlu waspada terhadap risiko yang mungkin terjadi:
Terdapat ketidakpastian mengenai arah kebijakan suku bunga global, yang dapat mempengaruhi penilaian aset berisiko.
Lingkungan regulasi masih memiliki variabel, ada ruang abu-abu dalam penegakan hukum sebelum kerangka baru diterapkan.
Teknologi baru seperti bukti nol pengetahuan, jembatan Layer2, dan lainnya masih menghadapi tantangan keamanan.
Diferensiasi struktural pasar dapat menyebabkan gelembung lokal, penurunan minat, atau memicu penyesuaian.
Saran strategi investasi:
Melakukan alokasi jangka panjang dengan Bitcoin sebagai aset inti, memanfaatkan peluang koreksi untuk secara bertahap menambah posisi.
Fokus pada proyek di jalur infrastruktur yang memiliki aplikasi nyata, ekosistem yang aktif, dan jalur peningkatan yang jelas.
Mengelola risiko dengan cara membangun posisi secara bertahap, menyesuaikan secara dinamis, serta menetapkan target profit dan stop loss.
Utamakan penempatan di proyek-proyek baru di daerah dengan tren kepatuhan yang jelas, untuk meningkatkan kemampuan portofolio dalam menghadapi risiko.
Lima, Kesimpulan
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto memasuki siklus kenaikan baru di bawah dorongan informasi menguntungkan kebijakan, pelonggaran likuiditas, dan inovasi teknologi. Bitcoin menembus batas 100 ribu dolar, dan skenario aplikasi ekosistem Web3 terus berkembang. Namun, perubahan kebijakan, ketidakpastian regulasi, dan risiko teknis tetap perlu diwaspadai. Investor harus menjaga penilaian yang rasional sambil memanfaatkan peluang struktural, mengikuti strategi yang menggabungkan orientasi nilai dan pengendalian risiko, dengan harapan memperoleh keuntungan jangka panjang dalam siklus baru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
5 Suka
Hadiah
5
4
Bagikan
Komentar
0/400
FlashLoanPrince
· 08-02 16:51
Terobosan, para suckers sudah saatnya masuk ke pasar?
Lihat AsliBalas0
GateUser-3824aa38
· 08-02 16:50
btc pesanan banyak蹲好了
Lihat AsliBalas0
FancyResearchLab
· 08-02 16:48
Baiklah, saya akan mulai belajar Perdagangan Mata Uang Kripto tingkat akademis lagi.
Lihat AsliBalas0
HappyMinerUncle
· 08-02 16:23
Sudah dibilang bahwa gelombang ini adalah bull~ Jika bear, tinggal di tempat yang sejuk.
Bitcoin menembus 100.000 dolar AS, lingkungan makro global dan inovasi Web3 mendorong bull run baru
Laporan Makro Pasar Kripto: Informasi menguntungkan dan inovasi teknologi mendorong Bitcoin melewati 100 ribu dolar
I. Lingkungan Makro: Pelonggaran Likuiditas Global dan Peningkatan Risiko
Pada Mei 2025, Bank Sentral China menerapkan kebijakan "penurunan ganda", menurunkan rasio cadangan wajib sebesar 0,5 poin persentase dan menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 0,1 poin persentase menjadi 1,4%. Langkah ini melepaskan sekitar 1 triliun yuan likuiditas jangka panjang, memberikan dorongan kuat bagi pasar. Sementara itu, hubungan ekonomi dan perdagangan antara China dan AS menunjukkan sinyal positif, lebih lanjut mendorong perubahan sentimen risiko global.
Kebijakan "double drop" China tidak hanya mendorong pemulihan ekonomi domestik, tetapi juga meningkatkan selera risiko di pasar internasional secara signifikan. Pasar saham Asia umumnya naik, harga komoditas terus meningkat, dan investor tradisional mulai mengalihkan perhatian mereka ke pasar kripto. Daya tarik Bitcoin sebagai aset tahan inflasi meningkat secara signifikan.
Dari pihak Fed, meskipun tekanan inflasi masih ada, harapan untuk pemotongan suku bunga secara bertahap terbentuk. Pasar secara umum percaya bahwa Fed akan mempertahankan kebijakan suku bunga yang ada dalam jangka pendek untuk menghindari terlalu banyak merangsang ekonomi. Harapan ini menyebabkan dolar menguat, yang berdampak mendalam pada aliran modal global. Namun, permintaan untuk aset enkripsi tidak berkurang, malah muncul "emas digital" sebagai alat lindung nilai yang kembali meningkat.
Secara keseluruhan, resonansi kebijakan AS-China dan pergeseran emosi pasar membawa peluang penting bagi pasar modal global, terutama pasar kripto. Preferensi risiko investor meningkat secara signifikan, dan permintaan untuk aset kripto seperti Bitcoin melonjak. Namun, ketidakpastian mengenai pergerakan dolar dan kebijakan Federal Reserve masih dapat memicu volatilitas pasar, sehingga investor perlu menjaga strategi yang hati-hati.
Dua, pasar Bitcoin: harga menembus batas 100.000 dolar
Dengan dorongan pelonggaran kebijakan makro global dan masuknya investor institusi yang terus berlanjut, harga Bitcoin beberapa kali mendekati dan akhirnya menembus batas 100.000 dolar, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Terobosan ini tidak hanya mencerminkan pelepasan permintaan untuk lindung nilai, tetapi juga mencerminkan pengakuan institusi, masuknya institusi, dan rekonstruksi valuasi yang nyata.
Berbeda dengan tahun-tahun sebelumnya, kenaikan kali ini terutama dipimpin oleh investor institusi. Lembaga manajemen aset besar berlomba-lomba untuk berinvestasi dalam ETF spot Bitcoin, mendorongnya menuju pengaturan yang lebih sistematis. Produk keuangan terkait aset kripto semakin kaya di Hong Kong, Dubai, dan tempat-tempat lain, memberikan lebih banyak saluran masuk yang sesuai untuk Bitcoin.
Di sisi pasokan, peristiwa pengurangan setengah Bitcoin pada April 2024 semakin memperkuat logika kelangkaannya. Tingkat inflasi Bitcoin telah turun di bawah 1%, secara bertahap mendekati laju pertumbuhan pasokan tahunan emas. Di sisi permintaan, pertumbuhan eksponensial didorong oleh banyak faktor seperti peluncuran ETF dan pembelian oleh bank sentral, ketidaksamaan struktur penawaran dan permintaan memberikan dukungan fundamental untuk kenaikan harga.
Namun, proses Bitcoin menembus 100.000 dolar AS tidaklah mulus. Pasar mengalami volatilitas yang tajam, disertai dengan fluktuasi emosi dan penyesuaian teknis. Beberapa investor awal memanfaatkan kesempatan untuk merealisasikan keuntungan, sementara pendatang baru berfokus pada pembelian di posisi tinggi, struktur pasar sedang mengalami transisi dari pengguna awal ke pengguna tambahan arus utama.
Media secara luas melaporkan Bitcoin mencapai titik tertinggi baru, memicu "efek FOMO" yang kuat, menarik banyak ritel untuk masuk dalam jangka pendek. Namun, panasnya juga membawa risiko gelembung, terutama perdagangan dengan leverage tinggi dapat menyebabkan likuidasi yang tertekan. Oleh karena itu, meskipun logika jangka panjang mendukung Bitcoin untuk menembus titik tertinggi baru, dalam jangka pendek masih ada kemungkinan fluktuasi yang tajam.
Secara keseluruhan, Bitcoin yang menembus 100.000 dolar AS menandakan lonjakan posisinya dalam sistem kapital global. Dalam konteks tren de-dollarization, pemulihan sentimen perlindungan global, dan masuknya dana institusi, Bitcoin telah menjadi aset strategis dalam redistribusi kekayaan global yang baru.
Tiga, Ekosistem Web3: Kebijakan dan Teknologi Menggerakkan Dua Roda
Ekosistem Web3 sedang memasuki siklus pengembangan baru, secara bertahap bergerak dari konsep menuju penerapan skala besar. Dukungan kebijakan, inovasi teknologi, dan perluasan aplikasi sebagai tiga kekuatan saling tumpang tindih, mendorong evolusinya menuju infrastruktur dasar untuk tata kelola digital global, kolaborasi lintas batas, dan internet nilai.
Dalam hal kebijakan, sikap Amerika Serikat sedang berubah dari "penekanan regulasi" menjadi "penerimaan strategis". RUU "Cadangan Bitcoin" yang disahkan di New Hampshire memiliki makna simbolis, dengan memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan keuangan pemerintah negara bagian. Ini tidak hanya mencerminkan posisi Bitcoin sebagai alat penyimpanan nilai jangka panjang, tetapi juga memberikan template kebijakan bagi negara bagian lain. Di tingkat federal, sedang didorong "RUU Inovasi Keuangan dan Masa Depan Teknologi", yang bertujuan untuk membangun kerangka regulasi yang seragam untuk aset enkripsi.
Dalam kemajuan teknologi, blockchain modular dan teknologi infrastruktur seperti pembuktian nol pengetahuan (ZKP) telah memasuki tahap praktis. Proyek seperti Celestia dan EigenLayer menyediakan kemampuan penjadwalan sumber daya dasar yang fleksibel. ZK-rollup sebagai solusi Layer 2 Ethereum telah memasuki tahap penerapan skala besar. Protokol MCP yang mengintegrasikan AI dan Web3 juga mulai terbentuk, mengalihkan proses pelatihan, pemanggilan, dan verifikasi model AI ke dalam blockchain.
Aplikasi terus berkembang. Di bidang pembayaran lintas batas, semakin banyak perusahaan ekspor kecil dan menengah serta penyedia layanan digital mulai menggunakan stablecoin untuk penyelesaian langsung. Sertifikasi identitas digital (DID) menjadi titik terobosan penting, diintegrasikan ke dalam tata kelola DAO, akses perangkat DePIN, dan lainnya. Sosial on-chain, permainan, pemungutan suara warga, dan skenario lainnya juga mendapatkan peluang pengembangan karena sistem DID yang matang.
Empat, Faktor Risiko dan Strategi Investasi
Meskipun ekosistem Web3 dan pasar Bitcoin menunjukkan pertumbuhan yang kuat, investor tetap perlu waspada terhadap risiko yang mungkin terjadi:
Saran strategi investasi:
Lima, Kesimpulan
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto memasuki siklus kenaikan baru di bawah dorongan informasi menguntungkan kebijakan, pelonggaran likuiditas, dan inovasi teknologi. Bitcoin menembus batas 100 ribu dolar, dan skenario aplikasi ekosistem Web3 terus berkembang. Namun, perubahan kebijakan, ketidakpastian regulasi, dan risiko teknis tetap perlu diwaspadai. Investor harus menjaga penilaian yang rasional sambil memanfaatkan peluang struktural, mengikuti strategi yang menggabungkan orientasi nilai dan pengendalian risiko, dengan harapan memperoleh keuntungan jangka panjang dalam siklus baru.