Analisis Data On-Chain: Suasana Pasar dan Tren Perdagangan
Harga Bitcoin kembali melampaui angka $94.000, mendorong kenaikan umum pada koin alternatif. Di balik gelombang pasar ini, apakah data on-chain telah mengeluarkan sinyal bull market? Dengan menganalisis volume perdagangan, perilaku pengguna, dan distribusi kepemilikan koin, kita dapat memahami arah pasar dari logika dasar.
Analisis Aktivitas Perdagangan
Menurut statistik platform data, dalam 24 jam terakhir, total nilai transaksi di seluruh jaringan mencapai 39,9 miliar dolar AS, dengan jumlah transaksi lebih dari 7,2 juta kali, dan jumlah alamat independen aktif mencapai 3,03 juta, melibatkan 13.800 jenis token. Sejak Juli 2023, volume transaksi telah terus meningkat dari titik terendah 2 juta menjadi 10 juta, terutama setelah April 2024, laju pertumbuhannya jelas meningkat, menunjukkan likuiditas pasar yang secara signifikan meningkat. Meskipun jumlah transaksi on-chain mengalami penurunan sementara pada Maret 2025, secara keseluruhan tetap menunjukkan tren peningkatan.
Perubahan Struktur Trader
Data tren trader mengungkapkan fluktuasi jumlah pengguna aktif on-chain sejak 2023. Pada Oktober 2023, jumlah trader sempat turun di bawah 2M, tetapi dengan cepat rebound menjadi 8M pada paruh kedua 2024, dan tetap tinggi pada Januari 2025. Perubahan ini sangat sesuai dengan fase "pemulihan-ledakan" dari siklus pasar. Perlu dicatat bahwa pertumbuhan jumlah trader tidak linier, dengan penyesuaian jangka pendek yang terjadi setiap pertengahan kuartal (seperti Mei, Agustus). Data juga menunjukkan dampak berita besar terhadap emosi berbagai jenis investor secara berkala. Namun, jumlah trader aktif harian saat ini yang mencapai 3,03M masih dalam posisi relatif rendah, hanya sekitar sepertiga dari periode puncaknya, dan perlu pengamatan lebih lanjut terhadap perkembangan selanjutnya.
Distribusi Aset On-Chain
Di antara trader aktif, platform data mengklasifikasikan alamat dompet berdasarkan ukuran posisi. Saat ini, jumlah dompet "whale" yang memiliki aset lebih dari 100 juta USD adalah 1052, sementara jumlah dompet ritel kecil (dengan posisi di bawah 10 ribu USD) mencapai 214 juta, tetapi total nilai posisi jauh dari whale. Fenomena "pemisahan dua delapan" ini sangat umum di pasar keuangan—modal besar sering kali masuk terlebih dahulu untuk berinvestasi, diikuti oleh modal kecil dan menengah yang mendorong harga aset naik. Perlu dicatat bahwa jumlah dompet dari kelompok "investor menengah" dengan posisi 1 juta hingga 10 juta USD dan kelompok "investor kecil" dengan posisi 10 ribu hingga 100 ribu USD juga memberikan dukungan penting terhadap likuiditas pasar.
Perbandingan Ekosistem Blockchain Utama
Data menunjukkan bahwa aktivitas transaksi di jaringan Polygon relatif stabil, dengan volume transaksi harian sekitar 4K. Perlu dicatat bahwa berdasarkan data di jaringan Ethereum, aktivitas jaringan Ethereum menunjukkan penurunan yang jelas pada awal 2025, sementara refleksi tren ini dalam aspek harga relatif tertinggal. Dengan munculnya lebih banyak blockchain publik baru, posisi dominan ekosistem Ethereum mungkin menghadapi tantangan, yang dapat membentuk kembali seluruh lanskap pasar.
Prospek Pasar
Meskipun Bitcoin telah kembali ke level $90.000, sebagian besar altcoin menunjukkan kenaikan yang signifikan, namun saat ini volume transaksi on-chain belum kembali ke tingkat tertinggi dalam sejarah. Dengan diberlakukannya kebijakan dan langkah-langkah regulasi baru pada tahun 2025, struktur trader on-chain menunjukkan tren diversifikasi, dengan investor besar dan kecil aktif secara bersamaan. Menghadapi tren dan jalur baru yang muncul, investor tetap perlu memperhatikan perubahan marginal data, mempertahankan penilaian yang rasional di tengah pasar yang ramai, dan selalu memperhatikan pergerakan dana besar, waspada terhadap risiko tekanan jual jangka pendek yang mungkin disebabkan oleh konsentrasi dana yang tinggi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Data on-chain mengungkapkan suhu pasar: volume meningkat pesat, struktur dana terubah
Analisis Data On-Chain: Suasana Pasar dan Tren Perdagangan
Harga Bitcoin kembali melampaui angka $94.000, mendorong kenaikan umum pada koin alternatif. Di balik gelombang pasar ini, apakah data on-chain telah mengeluarkan sinyal bull market? Dengan menganalisis volume perdagangan, perilaku pengguna, dan distribusi kepemilikan koin, kita dapat memahami arah pasar dari logika dasar.
Analisis Aktivitas Perdagangan
Menurut statistik platform data, dalam 24 jam terakhir, total nilai transaksi di seluruh jaringan mencapai 39,9 miliar dolar AS, dengan jumlah transaksi lebih dari 7,2 juta kali, dan jumlah alamat independen aktif mencapai 3,03 juta, melibatkan 13.800 jenis token. Sejak Juli 2023, volume transaksi telah terus meningkat dari titik terendah 2 juta menjadi 10 juta, terutama setelah April 2024, laju pertumbuhannya jelas meningkat, menunjukkan likuiditas pasar yang secara signifikan meningkat. Meskipun jumlah transaksi on-chain mengalami penurunan sementara pada Maret 2025, secara keseluruhan tetap menunjukkan tren peningkatan.
Perubahan Struktur Trader
Data tren trader mengungkapkan fluktuasi jumlah pengguna aktif on-chain sejak 2023. Pada Oktober 2023, jumlah trader sempat turun di bawah 2M, tetapi dengan cepat rebound menjadi 8M pada paruh kedua 2024, dan tetap tinggi pada Januari 2025. Perubahan ini sangat sesuai dengan fase "pemulihan-ledakan" dari siklus pasar. Perlu dicatat bahwa pertumbuhan jumlah trader tidak linier, dengan penyesuaian jangka pendek yang terjadi setiap pertengahan kuartal (seperti Mei, Agustus). Data juga menunjukkan dampak berita besar terhadap emosi berbagai jenis investor secara berkala. Namun, jumlah trader aktif harian saat ini yang mencapai 3,03M masih dalam posisi relatif rendah, hanya sekitar sepertiga dari periode puncaknya, dan perlu pengamatan lebih lanjut terhadap perkembangan selanjutnya.
Distribusi Aset On-Chain
Di antara trader aktif, platform data mengklasifikasikan alamat dompet berdasarkan ukuran posisi. Saat ini, jumlah dompet "whale" yang memiliki aset lebih dari 100 juta USD adalah 1052, sementara jumlah dompet ritel kecil (dengan posisi di bawah 10 ribu USD) mencapai 214 juta, tetapi total nilai posisi jauh dari whale. Fenomena "pemisahan dua delapan" ini sangat umum di pasar keuangan—modal besar sering kali masuk terlebih dahulu untuk berinvestasi, diikuti oleh modal kecil dan menengah yang mendorong harga aset naik. Perlu dicatat bahwa jumlah dompet dari kelompok "investor menengah" dengan posisi 1 juta hingga 10 juta USD dan kelompok "investor kecil" dengan posisi 10 ribu hingga 100 ribu USD juga memberikan dukungan penting terhadap likuiditas pasar.
Perbandingan Ekosistem Blockchain Utama
Data menunjukkan bahwa aktivitas transaksi di jaringan Polygon relatif stabil, dengan volume transaksi harian sekitar 4K. Perlu dicatat bahwa berdasarkan data di jaringan Ethereum, aktivitas jaringan Ethereum menunjukkan penurunan yang jelas pada awal 2025, sementara refleksi tren ini dalam aspek harga relatif tertinggal. Dengan munculnya lebih banyak blockchain publik baru, posisi dominan ekosistem Ethereum mungkin menghadapi tantangan, yang dapat membentuk kembali seluruh lanskap pasar.
Prospek Pasar
Meskipun Bitcoin telah kembali ke level $90.000, sebagian besar altcoin menunjukkan kenaikan yang signifikan, namun saat ini volume transaksi on-chain belum kembali ke tingkat tertinggi dalam sejarah. Dengan diberlakukannya kebijakan dan langkah-langkah regulasi baru pada tahun 2025, struktur trader on-chain menunjukkan tren diversifikasi, dengan investor besar dan kecil aktif secara bersamaan. Menghadapi tren dan jalur baru yang muncul, investor tetap perlu memperhatikan perubahan marginal data, mempertahankan penilaian yang rasional di tengah pasar yang ramai, dan selalu memperhatikan pergerakan dana besar, waspada terhadap risiko tekanan jual jangka pendek yang mungkin disebabkan oleh konsentrasi dana yang tinggi.