Dari Mainan Geek ke Alat Investasi Utama: Jalan Kebangkitan DeFi dan DeETF
Dalam beberapa tahun terakhir, keuangan desentralisasi ( DeFi ) telah menjadi topik hangat di dunia keuangan. Beberapa tahun yang lalu, ketika beberapa teknisi mulai mencoba membangun kendaraan investasi baru di Ethereum, sangat sedikit orang yang memperkirakan bahwa proyek eksperimental ini akhirnya akan menarik perhatian raksasa keuangan tradisional Wall Street.
Antara tahun 2020 dan 2021, DeFi mengalami pertumbuhan yang eksplosif. Total nilai yang terkunci di seluruh pasar (TVL) melonjak dari miliaran dolar hingga puncaknya sebesar 178 miliar dolar. Protokol seperti DEX tertentu dan platform pinjaman tertentu menjadi proyek bintang di dunia kripto global.
Namun, bagi sebagian besar investor biasa, Keuangan Desentralisasi (DeFi) tetap menjadi bidang yang penuh tantangan. Operasi dompet yang kompleks, kontrak pintar yang sulit dipahami, dan risiko keamanan menjadi faktor yang membuat banyak orang mundur. Data menunjukkan bahwa bahkan pada masa-masa paling populer DeFi, tingkat partisipasi nyata dari lembaga keuangan tradisional tidak lebih dari 5%. Meskipun investor sangat tertarik pada DeFi, mereka sering terhambat oleh berbagai hambatan.
Dalam konteks seperti ini, sebuah alat baru yang bertujuan untuk menyederhanakan proses investasi DeFi muncul - ETF Desentralisasi ( DeETF ). Ini menggabungkan ide tradisional ETF dengan transparansi blockchain, mempertahankan kenyamanan produk dana tradisional sekaligus memanfaatkan potensi pertumbuhan tinggi aset DeFi.
DeETF ibarat jembatan, satu ujung menghubungkan ke dunia baru DeFi yang memiliki ambang batas tinggi, sementara ujung lainnya menuju investor luas yang akrab dengan produk keuangan tradisional. Investor institusi dapat terus menggunakan akun keuangan yang mereka kenal untuk berinvestasi, sementara para penggemar blockchain dapat dengan mudah menggabungkan strategi investasi mereka seperti bermain game.
Perkembangan DeETF dapat dibagi menjadi beberapa tahap berikut:
Penjelajahan Awal (2017-2019)
Pada periode ini, proyek DeFi awal yang diwakili oleh suatu proyek stablecoin dan platform pinjaman tertentu mulai menunjukkan potensi keuangan terdesentralisasi. Peluncuran suatu DEX bahkan membawa perubahan revolusioner bagi perdagangan on-chain. Hingga akhir 2019, TVL DeFi telah mendekati 600 juta dolar.
Sementara itu, beberapa lembaga keuangan tradisional yang peka juga mulai memperhatikan teknologi blockchain, tetapi masih terhalang oleh batasan teknis. Meskipun konsep "DeETF" belum secara jelas diajukan, kebutuhan akan jembatan antara dana tradisional dan Keuangan Desentralisasi (DeFi) sudah mulai terlihat.
Ledakan Pasar dan Pembentukan Konsep(2020-2021)
Pandemi global pada tahun 2020 mendorong masuknya sejumlah besar dana ke pasar cryptocurrency, DeFi mengalami pertumbuhan yang meledak. TVL melonjak dari 1 miliar USD menjadi 178 miliar USD. Berbagai model DeFi yang inovatif bermunculan bak jamur setelah hujan, tetapi pada saat yang sama juga mengungkapkan adanya hambatan partisipasi pengguna yang besar.
Dalam konteks ini, beberapa perusahaan keuangan tradisional mulai menangkap peluang. Sebuah perusahaan yang terdaftar di Kanada dengan tegas bertransformasi, meluncurkan produk keuangan yang melacak protokol DeFi utama, memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam investasi DeFi dengan cara yang sama sederhana seperti membeli dan menjual saham. Ini menandai munculnya konsep "DeETF".
Sementara itu, proyek di bidang desentralisasi juga mulai mencoba mengelola portofolio ETF melalui kontrak pintar, tetapi masih dalam tahap awal.
Pembersihan Pasar dan Pematangan Model(2022-2023)
Serangkaian peristiwa black swan di awal tahun 2022 menghantam pasar DeFi, dengan TVL jatuh dari 178 miliar USD menjadi 40 miliar USD. Namun, krisis juga melahirkan peluang. Gejolak pasar mendorong orang untuk menyadari perlunya investment vehicles yang lebih aman dan lebih transparan di bidang DeFi, yang justru mendorong perkembangan dan kedewasaan DeETF.
Pada periode ini, DeETF secara bertahap mengembangkan dua pola yang jelas:
Saluran keuangan tradisional semakin diperkuat: beberapa institusi memperluas lini produk, meluncurkan lebih banyak produk ETP( yang diperdagangkan di bursa), dan terdaftar di bursa tradisional. Model ini secara signifikan menurunkan ambang partisipasi untuk investor ritel, dan juga disukai oleh institusi tradisional.
Munculnya model desentralisasi di blockchain: Beberapa platform blockchain resmi diluncurkan, secara langsung mengelola aset dan perdagangan portofolio melalui kontrak pintar. Platform semacam ini tidak memerlukan custodianship terpusat, pengguna dapat membuat, memperdagangkan, dan menyesuaikan portofolio investasi mereka sendiri, yang sangat menarik bagi pengguna asli kripto dan investor yang mengejar transparansi mutlak.
Perkembangan paralel dari kedua mode ini membuat jalur DeETF semakin jelas: di satu sisi melalui saluran keuangan tradisional, di sisi lain menekankan desentralisasi penuh dan transparansi di blockchain.
Keuntungan dan Tantangan DeETF
Keuntungan DeETF menunjukkan banyak keunggulan:
Sangat mudah digunakan, secara signifikan menurunkan batasan partisipasi
Investasi lebih transparan dan lebih fleksibel
Membantu dalam pengendalian risiko dan diversifikasi investasi
Tetapi pada saat yang sama juga menghadapi beberapa tantangan:
Lingkungan regulasi tidak pasti, biaya kepatuhan tinggi
Masih ada risiko keamanan pada kontrak pintar
Meskipun ada tantangan ini, DeETF tetap dianggap sebagai salah satu inovasi penting di pasar keuangan masa depan. Ini sedang mengaburkan batas antara investor tradisional dan pasar kripto, membuat pengelolaan aset menjadi lebih demokratis dan cerdas.
Beragamnya Kompetisi DeETF
Dari Mode Tunggal ke Eksplorasi Multidimensional
Setelah tahun 2023, bidang DeETF memasuki fase "beragam". Berbeda dengan model ETP tunggal di awal, kini DeETF berkembang cepat di dua jalur:
Terus menggunakan logika keuangan tradisional, menerbitkan ETP melalui bursa resmi, dan terus memperkaya kategori aset DeFi.
Platform DeETF yang murni di atas rantai dan terdesentralisasi, lebih mendekati semangat kripto. Pengguna hanya perlu satu dompet kripto untuk dapat membuat, memperdagangkan, dan mengelola portofolio aset secara mandiri di atas rantai.
Dalam arah kombinasi aset asli di blockchain, beberapa platform telah menjadi pelopor. Mereka mendukung strategi kombinasi multi-tema, memberikan pengalaman produk ETF "pembelian satu klik + dapat dilacak" kepada pengguna, berusaha menyelesaikan masalah ambang pengelolaan kombinasi dengan cara yang lebih ringan.
Dalam hal jalur institusi, selain perusahaan keuangan tradisional, beberapa pemimpin RWA juga mulai men-tokenisasi aset keuangan tradisional seperti ekuitas swasta AS, obligasi perusahaan, dan real estat dengan cara yang sesuai dengan regulasi, serta melibatkan investor pasar primer masuk ke pasar on-chain.
Platform-platform ini mengusulkan konsep "perdagangan 24/7, tanpa perantara, dan kombinasi yang dikendalikan oleh pengguna", yang memecahkan batasan waktu perdagangan dan lembaga kustodian yang ada pada ETF tradisional. Hingga baru-baru ini, jumlah kombinasi ETF on-chain yang aktif di beberapa platform DeETF telah melebihi 1200, dengan total nilai terkunci mencapai puluhan juta dolar, menjadi alat penting bagi pengguna asli DeFi.
Dalam arah manajemen aset yang profesional, beberapa organisasi mulai menstandarkan pengemasan aset DeFi, untuk menyediakan kepada pengguna "paket aset blue-chip DeFi siap pakai", mengurangi risiko pemilihan koin individu.
Dapat dikatakan, mulai tahun 2023, DeETF telah berubah dari sebuah percobaan tunggal menjadi ekosistem kompetisi yang beragam, dengan proyek-proyek yang memiliki berbagai jalur dan posisi yang sedang berkembang pesat.
Tren Baru Portofolio Aset Cerdas
Selama beberapa tahun terakhir, jalur DeETF telah mengalami evolusi bertahap dari "kombinasi bebas yang dikerjakan sendiri" menjadi "pembelian satu klik pada kombinasi yang sudah ditentukan". Beberapa platform mendorong mekanisme kombinasi "yang dipilih oleh pengguna", sementara yang lain lebih cenderung ke jalur produk "strategi bertema", seperti paket blue chip GameFi, kombinasi narasi L2, dan sebagainya. Platform semacam ini sebagian besar ditujukan untuk pengguna yang sudah memiliki dasar penelitian investasi.
Namun, proyek yang benar-benar menyerahkan "strategi portofolio" untuk diproses secara otomatis oleh algoritma masih jarang ditemui. Beberapa platform baru mulai mencoba arah ini, mereka tidak hanya menumpuk portofolio di atas DeFi tradisional, tetapi berusaha untuk membuat DeETF lebih "cerdas".
Misalnya, beberapa platform membangun sistem rekomendasi alokasi aset yang didorong oleh AI. Pengguna hanya perlu memasukkan kebutuhan, seperti "pengembalian yang stabil" "perhatian pada ekosistem Ethereum" "preferensi aset LST", sistem akan secara otomatis menghasilkan kombinasi rekomendasi berdasarkan data historis di blockchain, korelasi aset, dan model pengujian kembali.
Konsep ini mirip dengan layanan Robo-advisor di dunia keuangan tradisional, tetapi dipindahkan ke blockchain dan menyelesaikan logika manajemen aset di tingkat kontrak.
Dalam hal penerapan, beberapa proyek memilih untuk beroperasi di blockchain publik berkinerja tinggi, secara signifikan mengurangi biaya penggunaan. Dibandingkan dengan biaya GAS yang mencapai puluhan dolar di jaringan utama Ethereum, arsitektur ini lebih cocok untuk interaksi portofolio aset sehari-hari dan lebih ramah bagi pengguna ritel.
Dalam hal keamanan portofolio, beberapa platform kontrak pintar mendukung komponen portofolio, bobot, perubahan dinamis, dan lainnya yang sepenuhnya terbuka di blockchain. Pengguna dapat melacak kinerja strategi kapan saja, menghindari "konfigurasi kotak hitam" dari alat agregasi DeFi tradisional.
Beberapa platform baru menekankan pengalaman kombinasi "penyebaran mandiri" + "rekomendasi portofolio AI" bagi pengguna - yang tidak hanya mengatasi titik nyeri "tidak tahu cara berinvestasi", tetapi juga mempertahankan transparansi dan manajemen mandiri dari "pengendalian aset".
Jalur produk ini mungkin mewakili arah platform DeETF dari "alat struktural" menuju "asisten penelitian investasi cerdas".
Evolusi Percabangan DeETF
Seiring dengan pergeseran struktur pengguna kripto dari fokus pada perdagangan menuju kebutuhan "manajemen portofolio", jalur DeETF secara bertahap terpecah menjadi beberapa rute pengembangan yang berbeda:
Menekankan konfigurasi mandiri pengguna dan kombinasi bebas, cocok untuk pengguna yang memiliki pemahaman dasar tertentu.
Memproductkan lebih lanjut portofolio aset, meluncurkan ETF bertema on-chain
Fokus pada produk indeks standar dengan tujuan cakupan pasar yang stabil dalam jangka panjang
Jalur eksplorasi kepatuhan yang berbeda untuk ritel dan institusi
Dari segi cara interaksi pengguna, seluruh jalur mulai menunjukkan tren baru: pengalaman alokasi aset yang lebih cerdas dan lebih otomatis. Beberapa platform mulai mencoba memperkenalkan model AI atau mesin aturan untuk secara dinamis menghasilkan saran alokasi berdasarkan tujuan pengguna dan data di blockchain, berusaha menurunkan hambatan dan meningkatkan efisiensi.
Meskipun setiap jalur masih dalam tahap awal, semakin banyak platform DeETF mulai beralih dari "alat murni" ke "penyedia strategi", yang juga mengungkapkan logika evolusi dasar dari seluruh jalur manajemen aset kripto: bukan hanya desentralisasi, tetapi juga penyederhanaan dan penghilangan batasan profesional dalam pengalaman keuangan.
Kesimpulan: DeETF membentuk kembali masa depan manajemen aset on-chain
Merefleksikan perjalanan perkembangan Keuangan Desentralisasi, kita dapat melihat satu garis utama yang jelas: dari percobaan kontrak pintar yang awal, hingga membangun protokol perdagangan dan peminjaman terbuka, sampai memicu aliran dana besar-besaran, Keuangan Desentralisasi telah menyelesaikan dalam enam hingga tujuh tahun jalan yang dilalui oleh keuangan tradisional selama puluhan tahun. Dan sekarang, DeETF sebagai "versi peningkatan pengalaman pengguna" dari Keuangan Desentralisasi, sedang mengambil tugas lebih lanjut untuk memperluas dan menurunkan ambang batas.
Menurut laporan penelitian, pasar Keuangan Desentralisasi diperkirakan akan tumbuh dari 32,36 miliar dolar AS pada tahun 2025 menjadi sekitar 1,558 triliun dolar AS pada tahun 2034, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sebesar 53,8%. Ini berarti, dalam 5 tahun ke depan, di bawah perkembangan pesat Keuangan Desentralisasi, DeETF tidak hanya akan menjadi bagian dari ekosistem Keuangan Desentralisasi, tetapi juga kemungkinan besar akan menjadi salah satu skenario aplikasi terpenting dalam manajemen aset di blockchain.
Jika awalnya DeFi menyelesaikan masalah "apakah mungkin melakukan keuangan secara terdesentralisasi", maka DeETF saat ini dan beberapa proyek baru sedang menyelesaikan masalah "apakah keuangan terdesentralisasi dapat membuat lebih banyak orang dapat mengakses dan menggunakannya dengan baik".
Manajemen aset on-chain di masa depan, seharusnya bukan hanya alat arbitrase bagi segelintir orang, tetapi harus menjadi kemampuan yang dapat dikuasai oleh setiap investor biasa. Dan DeETF, adalah kunci untuk mencapai tujuan ini.
Dari proyek DeFi paling awal hingga platform DeETF cerdas saat ini, setiap kemajuan dalam keuangan terdesentralisasi adalah pembaruan lain terhadap konsep kebebasan finansial, transparansi, dan inklusivitas. Dan hari ini, DeETF sedang mendefinisikan ulang cara manajemen aset di blockchain.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
6 Suka
Hadiah
6
6
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeePhobia
· 8jam yang lalu
TVL belum mencapai puncaknya, sungguh tidak mengerti apa-apa.
Lihat AsliBalas0
ContractExplorer
· 8jam yang lalu
Dari 0 hingga 1780 miliar secepat ini? Bull!
Lihat AsliBalas0
Ser_APY_2000
· 8jam yang lalu
bull run kembali mengalahkan TradFi
Lihat AsliBalas0
LiquidationSurvivor
· 8jam yang lalu
Bawang prei juga harus memiliki martabatnya.
Lihat AsliBalas0
NewDAOdreamer
· 8jam yang lalu
Dianggap Bodoh lagi
Lihat AsliBalas0
PoolJumper
· 8jam yang lalu
TVL naik begitu banyak, setelah dipanen langsung pergi
DeETF memimpin gelombang baru Keuangan Desentralisasi: dari mainan para geek hingga jalur evolusi manajemen aset pintar
Dari Mainan Geek ke Alat Investasi Utama: Jalan Kebangkitan DeFi dan DeETF
Dalam beberapa tahun terakhir, keuangan desentralisasi ( DeFi ) telah menjadi topik hangat di dunia keuangan. Beberapa tahun yang lalu, ketika beberapa teknisi mulai mencoba membangun kendaraan investasi baru di Ethereum, sangat sedikit orang yang memperkirakan bahwa proyek eksperimental ini akhirnya akan menarik perhatian raksasa keuangan tradisional Wall Street.
Antara tahun 2020 dan 2021, DeFi mengalami pertumbuhan yang eksplosif. Total nilai yang terkunci di seluruh pasar (TVL) melonjak dari miliaran dolar hingga puncaknya sebesar 178 miliar dolar. Protokol seperti DEX tertentu dan platform pinjaman tertentu menjadi proyek bintang di dunia kripto global.
Namun, bagi sebagian besar investor biasa, Keuangan Desentralisasi (DeFi) tetap menjadi bidang yang penuh tantangan. Operasi dompet yang kompleks, kontrak pintar yang sulit dipahami, dan risiko keamanan menjadi faktor yang membuat banyak orang mundur. Data menunjukkan bahwa bahkan pada masa-masa paling populer DeFi, tingkat partisipasi nyata dari lembaga keuangan tradisional tidak lebih dari 5%. Meskipun investor sangat tertarik pada DeFi, mereka sering terhambat oleh berbagai hambatan.
Dalam konteks seperti ini, sebuah alat baru yang bertujuan untuk menyederhanakan proses investasi DeFi muncul - ETF Desentralisasi ( DeETF ). Ini menggabungkan ide tradisional ETF dengan transparansi blockchain, mempertahankan kenyamanan produk dana tradisional sekaligus memanfaatkan potensi pertumbuhan tinggi aset DeFi.
DeETF ibarat jembatan, satu ujung menghubungkan ke dunia baru DeFi yang memiliki ambang batas tinggi, sementara ujung lainnya menuju investor luas yang akrab dengan produk keuangan tradisional. Investor institusi dapat terus menggunakan akun keuangan yang mereka kenal untuk berinvestasi, sementara para penggemar blockchain dapat dengan mudah menggabungkan strategi investasi mereka seperti bermain game.
Perkembangan DeETF dapat dibagi menjadi beberapa tahap berikut:
Penjelajahan Awal (2017-2019)
Pada periode ini, proyek DeFi awal yang diwakili oleh suatu proyek stablecoin dan platform pinjaman tertentu mulai menunjukkan potensi keuangan terdesentralisasi. Peluncuran suatu DEX bahkan membawa perubahan revolusioner bagi perdagangan on-chain. Hingga akhir 2019, TVL DeFi telah mendekati 600 juta dolar.
Sementara itu, beberapa lembaga keuangan tradisional yang peka juga mulai memperhatikan teknologi blockchain, tetapi masih terhalang oleh batasan teknis. Meskipun konsep "DeETF" belum secara jelas diajukan, kebutuhan akan jembatan antara dana tradisional dan Keuangan Desentralisasi (DeFi) sudah mulai terlihat.
Ledakan Pasar dan Pembentukan Konsep(2020-2021)
Pandemi global pada tahun 2020 mendorong masuknya sejumlah besar dana ke pasar cryptocurrency, DeFi mengalami pertumbuhan yang meledak. TVL melonjak dari 1 miliar USD menjadi 178 miliar USD. Berbagai model DeFi yang inovatif bermunculan bak jamur setelah hujan, tetapi pada saat yang sama juga mengungkapkan adanya hambatan partisipasi pengguna yang besar.
Dalam konteks ini, beberapa perusahaan keuangan tradisional mulai menangkap peluang. Sebuah perusahaan yang terdaftar di Kanada dengan tegas bertransformasi, meluncurkan produk keuangan yang melacak protokol DeFi utama, memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam investasi DeFi dengan cara yang sama sederhana seperti membeli dan menjual saham. Ini menandai munculnya konsep "DeETF".
Sementara itu, proyek di bidang desentralisasi juga mulai mencoba mengelola portofolio ETF melalui kontrak pintar, tetapi masih dalam tahap awal.
Pembersihan Pasar dan Pematangan Model(2022-2023)
Serangkaian peristiwa black swan di awal tahun 2022 menghantam pasar DeFi, dengan TVL jatuh dari 178 miliar USD menjadi 40 miliar USD. Namun, krisis juga melahirkan peluang. Gejolak pasar mendorong orang untuk menyadari perlunya investment vehicles yang lebih aman dan lebih transparan di bidang DeFi, yang justru mendorong perkembangan dan kedewasaan DeETF.
Pada periode ini, DeETF secara bertahap mengembangkan dua pola yang jelas:
Saluran keuangan tradisional semakin diperkuat: beberapa institusi memperluas lini produk, meluncurkan lebih banyak produk ETP( yang diperdagangkan di bursa), dan terdaftar di bursa tradisional. Model ini secara signifikan menurunkan ambang partisipasi untuk investor ritel, dan juga disukai oleh institusi tradisional.
Munculnya model desentralisasi di blockchain: Beberapa platform blockchain resmi diluncurkan, secara langsung mengelola aset dan perdagangan portofolio melalui kontrak pintar. Platform semacam ini tidak memerlukan custodianship terpusat, pengguna dapat membuat, memperdagangkan, dan menyesuaikan portofolio investasi mereka sendiri, yang sangat menarik bagi pengguna asli kripto dan investor yang mengejar transparansi mutlak.
Perkembangan paralel dari kedua mode ini membuat jalur DeETF semakin jelas: di satu sisi melalui saluran keuangan tradisional, di sisi lain menekankan desentralisasi penuh dan transparansi di blockchain.
Keuntungan dan Tantangan DeETF
Keuntungan DeETF menunjukkan banyak keunggulan:
Tetapi pada saat yang sama juga menghadapi beberapa tantangan:
Meskipun ada tantangan ini, DeETF tetap dianggap sebagai salah satu inovasi penting di pasar keuangan masa depan. Ini sedang mengaburkan batas antara investor tradisional dan pasar kripto, membuat pengelolaan aset menjadi lebih demokratis dan cerdas.
Beragamnya Kompetisi DeETF
Dari Mode Tunggal ke Eksplorasi Multidimensional
Setelah tahun 2023, bidang DeETF memasuki fase "beragam". Berbeda dengan model ETP tunggal di awal, kini DeETF berkembang cepat di dua jalur:
Terus menggunakan logika keuangan tradisional, menerbitkan ETP melalui bursa resmi, dan terus memperkaya kategori aset DeFi.
Platform DeETF yang murni di atas rantai dan terdesentralisasi, lebih mendekati semangat kripto. Pengguna hanya perlu satu dompet kripto untuk dapat membuat, memperdagangkan, dan mengelola portofolio aset secara mandiri di atas rantai.
Dalam arah kombinasi aset asli di blockchain, beberapa platform telah menjadi pelopor. Mereka mendukung strategi kombinasi multi-tema, memberikan pengalaman produk ETF "pembelian satu klik + dapat dilacak" kepada pengguna, berusaha menyelesaikan masalah ambang pengelolaan kombinasi dengan cara yang lebih ringan.
Dalam hal jalur institusi, selain perusahaan keuangan tradisional, beberapa pemimpin RWA juga mulai men-tokenisasi aset keuangan tradisional seperti ekuitas swasta AS, obligasi perusahaan, dan real estat dengan cara yang sesuai dengan regulasi, serta melibatkan investor pasar primer masuk ke pasar on-chain.
Platform-platform ini mengusulkan konsep "perdagangan 24/7, tanpa perantara, dan kombinasi yang dikendalikan oleh pengguna", yang memecahkan batasan waktu perdagangan dan lembaga kustodian yang ada pada ETF tradisional. Hingga baru-baru ini, jumlah kombinasi ETF on-chain yang aktif di beberapa platform DeETF telah melebihi 1200, dengan total nilai terkunci mencapai puluhan juta dolar, menjadi alat penting bagi pengguna asli DeFi.
Dalam arah manajemen aset yang profesional, beberapa organisasi mulai menstandarkan pengemasan aset DeFi, untuk menyediakan kepada pengguna "paket aset blue-chip DeFi siap pakai", mengurangi risiko pemilihan koin individu.
Dapat dikatakan, mulai tahun 2023, DeETF telah berubah dari sebuah percobaan tunggal menjadi ekosistem kompetisi yang beragam, dengan proyek-proyek yang memiliki berbagai jalur dan posisi yang sedang berkembang pesat.
Tren Baru Portofolio Aset Cerdas
Selama beberapa tahun terakhir, jalur DeETF telah mengalami evolusi bertahap dari "kombinasi bebas yang dikerjakan sendiri" menjadi "pembelian satu klik pada kombinasi yang sudah ditentukan". Beberapa platform mendorong mekanisme kombinasi "yang dipilih oleh pengguna", sementara yang lain lebih cenderung ke jalur produk "strategi bertema", seperti paket blue chip GameFi, kombinasi narasi L2, dan sebagainya. Platform semacam ini sebagian besar ditujukan untuk pengguna yang sudah memiliki dasar penelitian investasi.
Namun, proyek yang benar-benar menyerahkan "strategi portofolio" untuk diproses secara otomatis oleh algoritma masih jarang ditemui. Beberapa platform baru mulai mencoba arah ini, mereka tidak hanya menumpuk portofolio di atas DeFi tradisional, tetapi berusaha untuk membuat DeETF lebih "cerdas".
Misalnya, beberapa platform membangun sistem rekomendasi alokasi aset yang didorong oleh AI. Pengguna hanya perlu memasukkan kebutuhan, seperti "pengembalian yang stabil" "perhatian pada ekosistem Ethereum" "preferensi aset LST", sistem akan secara otomatis menghasilkan kombinasi rekomendasi berdasarkan data historis di blockchain, korelasi aset, dan model pengujian kembali.
Konsep ini mirip dengan layanan Robo-advisor di dunia keuangan tradisional, tetapi dipindahkan ke blockchain dan menyelesaikan logika manajemen aset di tingkat kontrak.
Dalam hal penerapan, beberapa proyek memilih untuk beroperasi di blockchain publik berkinerja tinggi, secara signifikan mengurangi biaya penggunaan. Dibandingkan dengan biaya GAS yang mencapai puluhan dolar di jaringan utama Ethereum, arsitektur ini lebih cocok untuk interaksi portofolio aset sehari-hari dan lebih ramah bagi pengguna ritel.
Dalam hal keamanan portofolio, beberapa platform kontrak pintar mendukung komponen portofolio, bobot, perubahan dinamis, dan lainnya yang sepenuhnya terbuka di blockchain. Pengguna dapat melacak kinerja strategi kapan saja, menghindari "konfigurasi kotak hitam" dari alat agregasi DeFi tradisional.
Beberapa platform baru menekankan pengalaman kombinasi "penyebaran mandiri" + "rekomendasi portofolio AI" bagi pengguna - yang tidak hanya mengatasi titik nyeri "tidak tahu cara berinvestasi", tetapi juga mempertahankan transparansi dan manajemen mandiri dari "pengendalian aset".
Jalur produk ini mungkin mewakili arah platform DeETF dari "alat struktural" menuju "asisten penelitian investasi cerdas".
Evolusi Percabangan DeETF
Seiring dengan pergeseran struktur pengguna kripto dari fokus pada perdagangan menuju kebutuhan "manajemen portofolio", jalur DeETF secara bertahap terpecah menjadi beberapa rute pengembangan yang berbeda:
Dari segi cara interaksi pengguna, seluruh jalur mulai menunjukkan tren baru: pengalaman alokasi aset yang lebih cerdas dan lebih otomatis. Beberapa platform mulai mencoba memperkenalkan model AI atau mesin aturan untuk secara dinamis menghasilkan saran alokasi berdasarkan tujuan pengguna dan data di blockchain, berusaha menurunkan hambatan dan meningkatkan efisiensi.
Meskipun setiap jalur masih dalam tahap awal, semakin banyak platform DeETF mulai beralih dari "alat murni" ke "penyedia strategi", yang juga mengungkapkan logika evolusi dasar dari seluruh jalur manajemen aset kripto: bukan hanya desentralisasi, tetapi juga penyederhanaan dan penghilangan batasan profesional dalam pengalaman keuangan.
Kesimpulan: DeETF membentuk kembali masa depan manajemen aset on-chain
Merefleksikan perjalanan perkembangan Keuangan Desentralisasi, kita dapat melihat satu garis utama yang jelas: dari percobaan kontrak pintar yang awal, hingga membangun protokol perdagangan dan peminjaman terbuka, sampai memicu aliran dana besar-besaran, Keuangan Desentralisasi telah menyelesaikan dalam enam hingga tujuh tahun jalan yang dilalui oleh keuangan tradisional selama puluhan tahun. Dan sekarang, DeETF sebagai "versi peningkatan pengalaman pengguna" dari Keuangan Desentralisasi, sedang mengambil tugas lebih lanjut untuk memperluas dan menurunkan ambang batas.
Menurut laporan penelitian, pasar Keuangan Desentralisasi diperkirakan akan tumbuh dari 32,36 miliar dolar AS pada tahun 2025 menjadi sekitar 1,558 triliun dolar AS pada tahun 2034, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sebesar 53,8%. Ini berarti, dalam 5 tahun ke depan, di bawah perkembangan pesat Keuangan Desentralisasi, DeETF tidak hanya akan menjadi bagian dari ekosistem Keuangan Desentralisasi, tetapi juga kemungkinan besar akan menjadi salah satu skenario aplikasi terpenting dalam manajemen aset di blockchain.
Jika awalnya DeFi menyelesaikan masalah "apakah mungkin melakukan keuangan secara terdesentralisasi", maka DeETF saat ini dan beberapa proyek baru sedang menyelesaikan masalah "apakah keuangan terdesentralisasi dapat membuat lebih banyak orang dapat mengakses dan menggunakannya dengan baik".
Manajemen aset on-chain di masa depan, seharusnya bukan hanya alat arbitrase bagi segelintir orang, tetapi harus menjadi kemampuan yang dapat dikuasai oleh setiap investor biasa. Dan DeETF, adalah kunci untuk mencapai tujuan ini.
Dari proyek DeFi paling awal hingga platform DeETF cerdas saat ini, setiap kemajuan dalam keuangan terdesentralisasi adalah pembaruan lain terhadap konsep kebebasan finansial, transparansi, dan inklusivitas. Dan hari ini, DeETF sedang mendefinisikan ulang cara manajemen aset di blockchain.