Refleksi terhadap Investasi Berisiko di Bidang Aset Kripto
Belakangan ini, industri Aset Kripto banyak membahas peran investasi risiko (VC). Di satu sisi, komunitas cukup kritis terhadap yang disebut "VC koin"; di sisi lain, terdapat banyak laporan tentang perlindungan hak VC dan kebangkrutan. Sebenarnya, industri VC sudah lama memiliki tingkat eliminasi yang tinggi, dan ini bukan fenomena yang baru muncul.
VC di Era Hype ICO
Pada tahun 2018, sebuah konferensi industri Aset Kripto diadakan di Chongqing, di mana berbagai penghargaan diberikan. Di antaranya, penghargaan "Token Fund Terbaik" memilih 40 nama teratas, tetapi panggung penghargaan hampir tidak dapat menampung semua pemenang. Ini mencerminkan fenomena lonjakan jumlah VC selama gelombang ICO pada tahun 2017. Pada saat itu, jumlah VC di daerah Shanghai saja sudah lebih dari 100, dengan ambang batas pendirian yang sangat rendah. Di seluruh negeri, jumlah VC mungkin mencapai ratusan.
Namun, hanya dalam beberapa tahun, situasinya berubah secara drastis. Banyak VC yang pernah aktif telah hilang, yang menunjukkan kekejaman industri ini. Meskipun terus munculnya lembaga baru, tingkat penghapusan yang tinggi di industri ini masih ada.
Salah Paham Komunitas Terhadap VC
Penilaian ritel terhadap VC sering kali sangat terpolarisasi. Ketika melihat proyek yang sukses dengan keterlibatan VC, orang cenderung berpikir bahwa VC selalu mendapatkan keuntungan. Namun, sebenarnya proyek-proyek yang gagal dalam portofolio VC seringkali tidak diketahui. Justru karena tingkat kegagalan yang tinggi, setiap proyek diharuskan memiliki ekspektasi pengembalian yang tinggi.
Di sisi lain, ketika VC berinvestasi di proyek yang gagal, komunitas mungkin mengkritik VC bersama pihak proyek yang "memotong rumput", mengabaikan bahwa VC juga merupakan korban, bahkan mungkin mengalami kerugian yang lebih besar.
Standar Penilaian VC
Untuk menilai apakah sebuah VC itu baik, harus mempertimbangkan dua standar kunci:
Kinerja: Tugas utama VC adalah menciptakan pengembalian untuk mitra terbatas. Menariknya, beberapa dana yang lebih kecil mungkin menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan lembaga besar yang terkenal.
Kontribusi industri: Selain imbal hasil finansial, perlu dilihat apakah proyek yang diinvestasikan VC memiliki inovasi teknis, dan apakah proyek tersebut mendorong perkembangan industri. Hanya berinvestasi pada proyek fiktif atau masuk ke proyek bintang dengan valuasi tinggi, sulit untuk disebut sebagai yang unggul.
Aset Kripto VC menghadapi tantangan
Masalah utama saat ini adalah bahwa beberapa institusi yang memiliki kekuatan finansial besar telah mendorong valuasi proyek. Hal ini mengakibatkan berkurangnya kesempatan bagi investor ritel untuk masuk, ruang kenaikan yang terbatas, dan risiko penurunan yang lebih besar.
Untuk mengatasi masalah ini, disarankan agar platform perdagangan terkemuka mempertimbangkan untuk menerapkan batasan fluktuasi harga saat token baru diluncurkan, atau kembali ke mekanisme penjualan yang adil seperti ICO, agar investor institusi dan ritel dapat mulai dari garis awal yang sama.
Tantangan lainnya adalah, seiring dengan kematangan industri, setiap jalur secara bertahap dikuasai oleh raksasa. VC perlu terlibat lebih dalam dalam operasi proyek, menuju spesialisasi. VC individu yang berjuang sendirian mungkin hanya dapat terbatas pada bidang investasi malaikat.
Melihat ke Depan
Ekosistem Aset Kripto yang ideal seharusnya bersifat terdesentralisasi. Seiring dengan perkembangan industri, mungkin suatu hari nanti tidak akan ada lagi VC dalam pengertian tradisional, sama seperti tidak perlunya bursa terpusat. Membangun dunia yang lebih terdesentralisasi adalah arah yang harus diperjuangkan oleh seluruh industri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
enkripsi VC industri perubahan: peluang dan tantangan di bawah tingkat eliminasi yang tinggi
Refleksi terhadap Investasi Berisiko di Bidang Aset Kripto
Belakangan ini, industri Aset Kripto banyak membahas peran investasi risiko (VC). Di satu sisi, komunitas cukup kritis terhadap yang disebut "VC koin"; di sisi lain, terdapat banyak laporan tentang perlindungan hak VC dan kebangkrutan. Sebenarnya, industri VC sudah lama memiliki tingkat eliminasi yang tinggi, dan ini bukan fenomena yang baru muncul.
VC di Era Hype ICO
Pada tahun 2018, sebuah konferensi industri Aset Kripto diadakan di Chongqing, di mana berbagai penghargaan diberikan. Di antaranya, penghargaan "Token Fund Terbaik" memilih 40 nama teratas, tetapi panggung penghargaan hampir tidak dapat menampung semua pemenang. Ini mencerminkan fenomena lonjakan jumlah VC selama gelombang ICO pada tahun 2017. Pada saat itu, jumlah VC di daerah Shanghai saja sudah lebih dari 100, dengan ambang batas pendirian yang sangat rendah. Di seluruh negeri, jumlah VC mungkin mencapai ratusan.
Namun, hanya dalam beberapa tahun, situasinya berubah secara drastis. Banyak VC yang pernah aktif telah hilang, yang menunjukkan kekejaman industri ini. Meskipun terus munculnya lembaga baru, tingkat penghapusan yang tinggi di industri ini masih ada.
Salah Paham Komunitas Terhadap VC
Penilaian ritel terhadap VC sering kali sangat terpolarisasi. Ketika melihat proyek yang sukses dengan keterlibatan VC, orang cenderung berpikir bahwa VC selalu mendapatkan keuntungan. Namun, sebenarnya proyek-proyek yang gagal dalam portofolio VC seringkali tidak diketahui. Justru karena tingkat kegagalan yang tinggi, setiap proyek diharuskan memiliki ekspektasi pengembalian yang tinggi.
Di sisi lain, ketika VC berinvestasi di proyek yang gagal, komunitas mungkin mengkritik VC bersama pihak proyek yang "memotong rumput", mengabaikan bahwa VC juga merupakan korban, bahkan mungkin mengalami kerugian yang lebih besar.
Standar Penilaian VC
Untuk menilai apakah sebuah VC itu baik, harus mempertimbangkan dua standar kunci:
Kinerja: Tugas utama VC adalah menciptakan pengembalian untuk mitra terbatas. Menariknya, beberapa dana yang lebih kecil mungkin menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan lembaga besar yang terkenal.
Kontribusi industri: Selain imbal hasil finansial, perlu dilihat apakah proyek yang diinvestasikan VC memiliki inovasi teknis, dan apakah proyek tersebut mendorong perkembangan industri. Hanya berinvestasi pada proyek fiktif atau masuk ke proyek bintang dengan valuasi tinggi, sulit untuk disebut sebagai yang unggul.
Aset Kripto VC menghadapi tantangan
Masalah utama saat ini adalah bahwa beberapa institusi yang memiliki kekuatan finansial besar telah mendorong valuasi proyek. Hal ini mengakibatkan berkurangnya kesempatan bagi investor ritel untuk masuk, ruang kenaikan yang terbatas, dan risiko penurunan yang lebih besar.
Untuk mengatasi masalah ini, disarankan agar platform perdagangan terkemuka mempertimbangkan untuk menerapkan batasan fluktuasi harga saat token baru diluncurkan, atau kembali ke mekanisme penjualan yang adil seperti ICO, agar investor institusi dan ritel dapat mulai dari garis awal yang sama.
Tantangan lainnya adalah, seiring dengan kematangan industri, setiap jalur secara bertahap dikuasai oleh raksasa. VC perlu terlibat lebih dalam dalam operasi proyek, menuju spesialisasi. VC individu yang berjuang sendirian mungkin hanya dapat terbatas pada bidang investasi malaikat.
Melihat ke Depan
Ekosistem Aset Kripto yang ideal seharusnya bersifat terdesentralisasi. Seiring dengan perkembangan industri, mungkin suatu hari nanti tidak akan ada lagi VC dalam pengertian tradisional, sama seperti tidak perlunya bursa terpusat. Membangun dunia yang lebih terdesentralisasi adalah arah yang harus diperjuangkan oleh seluruh industri.