Aplikasi stablecoin dalam pencucian uang dan pendanaan terorisme: Analisis daftar hitam USDT

Pendahuluan

Stablecoin telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir, dan penggunaannya yang luas juga menarik perhatian lembaga pengawas. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC telah memiliki kemampuan teknis untuk membekukan dana ilegal, dan dalam praktiknya telah berperan dalam memberantas pencucian uang dan kegiatan keuangan ilegal lainnya.

Penelitian menunjukkan bahwa stablecoin tidak hanya terlibat dalam Pencucian Uang, tetapi juga sering muncul dalam proses pendanaan organisasi teroris. Artikel ini akan menganalisis dari dua aspek:

1. Sistem meninjau status pembekuan alamat daftar hitam USDT;

2. Membahas hubungan antara dana yang dibekukan dan pendanaan teroris.

1. Analisis Alamat Blacklist USDT

Kami mengidentifikasi dan melacak alamat daftar hitam Tether melalui pemantauan peristiwa di blockchain. Metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar Tether. Logika inti adalah sebagai berikut:

• Identifikasi peristiwa:

  • AddedBlackList：menambahkan alamat daftar hitam
  • RemovedBlackList：Menghapus alamat dari daftar hitam

• Pembangunan dataset:

  • Alamat
  • Waktu ditambahkan ke daftar hitam
  • Waktu pencabutan daftar hitam (jika berlaku)

1.1 Temuan Utama

Berdasarkan data Tether di atas rantai Ethereum dan Tron, kami menemukan:

Sejak 1 Januari 2016, total 5.188 alamat telah dimasukkan dalam daftar hitam, dengan dana yang dibekukan lebih dari 2,9 miliar USD.

Dari 13 hingga 30 Juni 2025, 151 alamat telah diblokir, 90,07% berasal dari rantai Tron, dengan jumlah yang dibekukan mencapai 8.634.000 USD. Tanggal 15, 20, dan 25 Juni adalah puncak pemblokiran, dengan 63 alamat diblokir pada tanggal 20 Juni.

• Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas membekukan total 5,345 juta USD, yang merupakan 61,91% dari total. Rata-rata yang dibekukan adalah 57,18 ribu USD, sedangkan nilai median hanya 40 ribu USD.

• Distribusi dana siklus hidup: Total menerima 808 juta USD, 721 juta USD telah ditransfer sebelum diblokir, dana yang sebenarnya dibekukan sebesar 86,34 juta USD. 17% alamat tidak memiliki catatan pengeluaran.

• Alamat baru lebih mudah diblacklist: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat kurang dari 30 hari, 27% bertahan 91-365 hari, hanya 3% yang digunakan lebih dari 2 tahun.

• Sebagian besar melakukan "melarikan diri sebelum dibekukan": 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana sebelum diblokir, 10% memiliki saldo 0 saat dibekukan.

• Efisiensi pencucian uang alamat baru tinggi: Alamat baru menunjukkan kinerja yang menonjol dalam hal jumlah, frekuensi pemblokiran, dan efisiensi transfer.

1.2 Pelacakan Aliran Dana

Kami menganalisis aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir dari 13 hingga 30 Juni, mengidentifikasi sumber dan arah utama dana.

1.2.1 Analisis Sumber Dana

• Kontaminasi internal (91 alamat): berasal dari alamat daftar hitam lainnya, menunjukkan adanya jaringan pencucian uang yang saling terhubung.

• Label phishing (37 alamat): Alamat hulu ditandai sebagai "Fake Phishing".

• Dompet panas bursa (34 alamat): termasuk bursa terkenal (20), platform perdagangan tertentu (7), dan bursa tertentu (7) dan lain-lain.

• Satu penyedia utama (35 alamat): Alamat daftar hitam yang sama digunakan beberapa kali sebagai hulu.

• Pintu masuk jembatan lintas rantai (2 alamat): sebagian dana berasal dari jembatan lintas rantai.

1.2.2 Analisis Arah Dana

• Aliran ke alamat daftar hitam lainnya (54): terdapat struktur "rantai siklus internal".

• Mengalir ke bursa terpusat (41): Ditarik ke alamat deposit di bursa terkenal (30), platform perdagangan tertentu (7) dan sebagainya.

• Aliran ke jembatan lintas rantai (12): beberapa dana mencoba melarikan diri dari ekosistem Tron.

Perlu dicatat bahwa beberapa bursa muncul di kedua ujung aliran masuk dan keluar dana, menyoroti posisi inti mereka dalam rantai pasokan. Disarankan agar platform perdagangan kripto memperkuat pemantauan waktu nyata dan mekanisme pencegahan risiko.

2. Analisis Pembiayaan Terorisme

Kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang dikeluarkan oleh Biro Pendanaan Anti-Terorisme Nasional Israel (NBCTF) sebagai sampel analisis konservatif untuk menilai transaksi terkait teror dengan USDT.

2.1 Temuan Utama

• Waktu rilis: Setelah peningkatan konflik pada 13 Juni, hanya ada 1 surat perintah penyitaan baru (26 Juni).

• Organisasi yang menjadi target: Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, 4 dari 8 surat perintah penyitaan menyebutkan "Hamas", dan surat perintah terbaru menyebutkan "Iran" untuk pertama kalinya.

• Melibatkan alamat dan aset:

  • 76 koin USDT (Tron) alamat
  • 16 alamat BTC
  • 2 alamat Ethereum
  • 641 akun dari suatu bursa terkenal
  • 8 akun di suatu platform perdagangan

Pelacakan on-chain pada 76 alamat USDT (Tron) mengungkapkan dua pola perilaku:

1. Pembekuan aktif: 17 alamat terkait telah dimasukkan ke dalam daftar hitam sebelum perintah penyitaan dikeluarkan, rata-rata 28 hari lebih awal.

2. Respon Cepat: Alamat lainnya diselesaikan pembekuan dalam rata-rata 2,1 hari setelah pernyataan perintah penahanan.

Ini menunjukkan bahwa mungkin ada mekanisme kerja sama yang erat antara penerbit stablecoin dan beberapa lembaga penegak hukum di negara-negara tertentu.

3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi oleh AML/CFT

Meskipun stablecoin memberikan alat teknis untuk kontrol transaksi, praktik AML/CFT masih menghadapi tantangan berikut:

3.1 Tantangan Utama

• Penegakan Hukum yang Tertinggal vs Pengendalian Proaktif: Sebagian besar penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian.

• Zona buta regulasi bursa: sulit untuk mengidentifikasi perilaku abnormal tepat waktu.

• Pencucian Uang lintas rantai semakin kompleks: ekosistem multi-rantai meningkatkan kesulitan pengawasan.

3.2 saran

• Memperkuat berbagi intelijen di blockchain
• Teknologi analisis perilaku investasi secara real-time
• Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai

Hanya dengan membangun sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan teknis yang matang, legalitas dan keamanan ekosistem stablecoin dapat terjamin dengan baik.