Interpretasi Poin Utama Laporan Prospek Pasar Kripto Messari 2025

I. Ringkasan

Messari telah merilis laporan prospek pasar kripto 2025 sepanjang 190 halaman, yang mencakup lingkungan makro, dinamika institusional, distribusi pengguna, serta analisis berbagai jalur utama. Laporan ini menggunakan kerangka analisis seperti ekonomi ruang blok dan penilaian ekosistem.

Dua, Lingkungan Makro

1. Prospek Ekonomi dan Regulasi

• Tahun 2025 akan menjadi tahun kunci untuk reformasi kebijakan enkripsi AS, FIT21 dan undang-undang stablecoin diharapkan dapat mendorong standarisasi kerangka regulasi kripto global.
• Laporan memiliki sikap hati-hati terhadap potensi perubahan kebijakan, berpendapat bahwa bahkan jika perubahan terjadi, itu akan lebih ramah dibandingkan dengan kebijakan yang ada saat ini.
• Beberapa lembaga memprediksi bahwa tren pasar pada tahun 2025 akan menunjukkan pola "Banana ForScale", yaitu mencapai puncak baru di paruh pertama tahun, penyesuaian di tengah tahun, dan kembali mencapai puncak baru di akhir tahun.

2. Arah Institusi

• Lembaga fokus pada ETF spot Bitcoin/ETH dan bisnis RWA.
• Batas antara teknologi finansial, pembayaran, dan enkripsi semakin kabur.
• Strategi investasi institusi cenderung pada jalur AI dan DePin, di mana skala pendanaan di kedua bidang ini meningkat secara signifikan dibandingkan tahun lalu.
• Diperkirakan pada tahun 2025, pemerintah AS mungkin akan mempertimbangkan untuk bekerja sama dengan proyek DePin.

3. Distribusi Pengguna

• Jumlah pengguna aktif sekitar 30 juta hingga 60 juta.
• Pengguna terutama tersebar di platform seperti dompet Phantom, stablecoin, program kecil Telegram, pasar prediksi, Base, dan Hyperliquid.
• Pertumbuhan pengguna pada tahun 2025 mungkin lebih bergantung pada kekuatan produk Dapp, bukan pada kondisi pasar atau peristiwa viral.

Tiga, Analisis Trek

Bitcoin

• Ekosistem inskripsi/rune diharapkan akan pulih dengan dorongan dari proyek baru dan pasar NFT.
• Proyek BitVM2 diperkirakan akan mencapai kemajuan.
• Proyek Staking BTC perlu meningkatkan penetrasi di kalangan pemegang BTC.

Ethereum

• Posisi ETF spot ETH menjadi sangat luar biasa setelah disetujui.
• Mekanisme penetapan harga yang ditingkatkan di Cancun mempengaruhi kemampuan untuk menangkap biaya L2.
• Aplikasi ekosistem seperti Friends·Teknologi, Farcaster, dll. tampil buruk.
• Ekosistem secara keseluruhan masih kompetitif.

Solana

• Peristiwa kunci tahun 2025 mencakup peluncuran klien Firedancer, penerapan proyek DePin baru, dan kemakmuran ekosistem agen AI.
• Perlu mengurangi ketergantungan pada Meme coin, untuk mewujudkan diversifikasi ekosistem.

rantai publik dan infrastruktur lainnya

• Jaringan publik berkinerja tinggi baru seperti Monad, Sonic akan bergabung dalam persaingan.
• Pasokan ruang blok yang berlebih, kekuasaan suara pengembang meningkat.
• Rantai publik modular beralih ke bidang interoperabilitas lintas rantai.
• Solusi L2 generasi baru akan segera hadir.
• Ekosistem seperti Avalanche, Cosmos, dan lainnya mengalami peningkatan penting.

DeFi

• Perkembangan PerpDEX menarik perhatian.
• RWA akan berkembang ke arah tokenisasi utang AS dan output imbal hasil di blockchain.
• Pendle memiliki posisi penting di bidang keuangan terintegrasi.
• Muncul jalur teknologi baru di bidang anti-MEV.

AI x Crypto

• Dibagi menjadi empat kategori: jaringan komputasi terdesentralisasi, platform koordinasi, layanan alat AI, dan aplikasi.
• Diperkirakan pada tahun 2025, platform penerbitan token proyek AI, pelatihan terdesentralisasi, dan bidang AI Agent akan mengalami kemajuan signifikan.

DePin

• Terbagi menjadi jaringan sumber daya fisik (PRN) dan jaringan sumber daya digital (DRN).
• Mengamati berbagai proyek DePin seperti energi baru, peta, dan data.
• Dominasi Solana di bidang DePin mungkin akan ditantang.

bidang konsumen

• Gameplay Web3 beralih dari Play2Airdrop ke Pay2Airdrop.
• Platform peluncuran Meme币 cenderung ke desain gamifikasi dan personalisasi.
• Pasar kripto NFT diharapkan akan mengalami kebangkitan, proyek rantai konsumen patut diperhatikan.