Penulis: BRIAN NIBLEY, COINTELEGRAPH; Penyusun: Songxue, Jinse Finance
Pers keuangan sering kali menunjukkan relevansi Bitcoin dengan perusahaan teknologi besar. "Perdagangan Bitcoin seperti saham teknologi" adalah pernyataan yang umum, dan **Bitcoin cenderung memiliki hubungan terbalik yang parah dengan dolar AS. **
Tetapi apakah korelasi-korelasi ini sudah pasti? Apakah mereka berguna untuk memprediksi pergerakan harga di masa depan? Mari kita lihat lebih dekat beberapa laporan yang menganalisis hubungan antara Bitcoin dan berbagai jenis aset.
Korelasi historis Bitcoin bervariasi menurut kerangka waktu
Sebuah laporan yang diterbitkan pada bulan Oktober 2022 oleh Multidisciplinary Digital Publishing Institute menarik beberapa kesimpulan penting tentang korelasi Bitcoin dengan aset keuangan tradisional, termasuk:
Volatilitas yang kuat di pasar Bitcoin berarti korelasi jangka panjang lebih kuat dibandingkan korelasi jangka pendek;
Selama guncangan ekstrem, korelasi positif antara Bitcoin dan aset berisiko meningkat;
Bitcoin dapat berkorelasi positif dengan aset berisiko dan berkorelasi negatif dengan dolar AS;
**Bitcoin dapat digunakan sebagai lindung nilai terhadap dolar AS. **
Meskipun beberapa poin di atas dapat dibantah oleh data harga terbaru selama 9-10 bulan terakhir, seperti penurunan tajam dalam volatilitas, kita masih bisa memperoleh wawasan dengan melihatnya. Selain itu, peneliti lain telah menggali lebih dalam tentang hubungan aset tertentu dengan Bitcoin selama jangka waktu yang ditentukan.
Saham Khusus Mata Uang Kripto
Beberapa saham terkait mata uang kripto memiliki korelasi lebih tinggi terhadap Bitcoin dibandingkan aset lainnya di pasar. ** Koefisien korelasi 90 hari untuk BTC/MSTR, BTC/COIN, dan BTC/RIOT semuanya tetap di sekitar 1 selama beberapa bulan terakhir. Notasi "BTC/xxxx" mewakili koefisien korelasi setiap aset relatif terhadap Bitcoin.
Koefisien MSTR telah turun menjadi tidak kurang dari 0.68 sejak September 2022, koefisien RIOT turun menjadi sekitar 0.75 pada bulan Juni 2023, dan COIN pernah mendekati 0 pada bulan Mei dan Juni.
Grafik tahunan untuk COIN, ROIT, dan MSTR, serta koefisien korelasi 90 hari dibandingkan dengan BTC. Sumber: TradingView
**Semua saham ini telah mengungguli Bitcoin sepanjang tahun ini, dan juga menunjukkan volatilitas yang lebih besar. ** Investor dapat menggunakan aset ini sebagai proxy untuk Bitcoin, yang tidak dapat dibeli melalui akun pialang.
**Salah satu alasan ketiga saham ini berkorelasi erat dengan Bitcoin berkaitan dengan neraca perusahaan masing-masing, yang menyimpan Bitcoin dalam jumlah besar. **
Seperti yang ditunjukkan pada tabel di bawah, MSTR memiliki 152,333 bitcoin, terbanyak dari semua perusahaan terdaftar. COIN berada di peringkat keempat dengan 10,766 BTC dan RIOT di peringkat kedelapan dengan 7,094 BTC.
Bitcoin dipegang oleh perusahaan terdaftar. Sumber: CoinGecko
Logam mulia
Terutama dalam hal korelasi antara komoditas dan logam mulia,** perak sebenarnya telah mengungguli emas dalam hal serupa dengan pergerakan harga bitcoin sejak tahun 2019. **
Jordan Doyle dan Urav Soni dari CFA Institute akan menerbitkan laporan November 2022 berjudul "Bagaimana Mata Uang Kripto Berkaitan dengan Kelas Aset Tradisional?" Aset yang paling berkorelasi dengan Bitcoin terungkap.
Mata uang kripto dan peta panas korelasi komoditas. Sumber: Institut CFA
Menurut laporan tersebut, **Dari Oktober 2019 hingga Oktober 2022, perak telah menjadi komoditas yang berkorelasi paling dekat dengan Bitcoin, dengan koefisien korelasi 0,26. Sebaliknya, emas hanya mempunyai korelasi sebesar 0,15, kemungkinan disebabkan oleh volatilitas perak yang lebih besar. **
Laporan tersebut menyatakan: **Perak memiliki korelasi tertinggi, dengan korelasi tertinggi antara perak dan Bitcoin pada 0,26. Bitcoin, yang disebut "emas digital", memiliki korelasi yang lemah dengan logam mulia. **
Reksa Dana Saham dan Obligasi Pasif dan Aktif
Melihat indeks atau ETF akan menjadi metode perbandingan yang paling umum dalam hal ** saham secara keseluruhan dan korelasinya dengan Bitcoin. ** Ini memberikan gambaran umum tentang kelas aset daripada berfokus pada satu saham tertentu, yang mungkin memiliki banyak faktor yang mempengaruhinya.
Seperti yang diharapkan, **dana pertumbuhan cenderung lebih berkorelasi dengan mata uang kripto, mungkin karena sifatnya yang lebih spekulatif. ** Secara khusus: "Dana pertumbuhan memiliki korelasi yang lebih kuat dengan mata uang kripto dibandingkan dana nilai. Misalnya, koefisien korelasi antara dana pertumbuhan berkapitalisasi kecil dan Bitcoin adalah 0,41, sedangkan koefisien korelasi antara dana berkapitalisasi kecil Koefisien korelasi antar koin adalah 0,35.”
Peta panas korelasi mata uang kripto, dana saham, dan obligasi. Sumber: Institut CFA
Dengan kata lain, pasar mata uang kripto secara keseluruhan “kurang sensitif terhadap dinamika suku bunga,” yang setidaknya ikut bertanggung jawab atas penurunan tajam pasar pada tahun 2022.
Pada akhirnya, **obligasi tidak ada hubungannya dengan Bitcoin. ** Dana obligasi pasif memiliki korelasi hanya 0,11, sedangkan dana obligasi aktif hanya dua basis poin lebih tinggi di 0,13. Semua poin data adalah untuk kerangka waktu Oktober 2019 hingga Oktober 2022.
Korelasi Bitcoin bukanlah bola kristal
Karena tingginya volatilitas harga Bitcoin, semua korelasi dapat berubah dalam sekejap. Meskipun demikian, data yang digunakan di sini memberikan gambaran akurat tentang aset yang berkorelasi paling dekat dengan Bitcoin dalam waktu dekat.
**Saham yang terkait dengan mata uang kripto kemungkinan akan terus memiliki korelasi yang kuat karena kepemilikan Bitcoin, sementara korelasi dengan komoditas dan dana ekuitas dapat dengan cepat mengubah arah di masa depan. **
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Apa 3 aset yang paling berkorelasi dengan Bitcoin?
Penulis: BRIAN NIBLEY, COINTELEGRAPH; Penyusun: Songxue, Jinse Finance
Pers keuangan sering kali menunjukkan relevansi Bitcoin dengan perusahaan teknologi besar. "Perdagangan Bitcoin seperti saham teknologi" adalah pernyataan yang umum, dan **Bitcoin cenderung memiliki hubungan terbalik yang parah dengan dolar AS. **
Tetapi apakah korelasi-korelasi ini sudah pasti? Apakah mereka berguna untuk memprediksi pergerakan harga di masa depan? Mari kita lihat lebih dekat beberapa laporan yang menganalisis hubungan antara Bitcoin dan berbagai jenis aset.
Korelasi historis Bitcoin bervariasi menurut kerangka waktu
Sebuah laporan yang diterbitkan pada bulan Oktober 2022 oleh Multidisciplinary Digital Publishing Institute menarik beberapa kesimpulan penting tentang korelasi Bitcoin dengan aset keuangan tradisional, termasuk:
Volatilitas yang kuat di pasar Bitcoin berarti korelasi jangka panjang lebih kuat dibandingkan korelasi jangka pendek;
Selama guncangan ekstrem, korelasi positif antara Bitcoin dan aset berisiko meningkat;
Bitcoin dapat berkorelasi positif dengan aset berisiko dan berkorelasi negatif dengan dolar AS;
**Bitcoin dapat digunakan sebagai lindung nilai terhadap dolar AS. **
Meskipun beberapa poin di atas dapat dibantah oleh data harga terbaru selama 9-10 bulan terakhir, seperti penurunan tajam dalam volatilitas, kita masih bisa memperoleh wawasan dengan melihatnya. Selain itu, peneliti lain telah menggali lebih dalam tentang hubungan aset tertentu dengan Bitcoin selama jangka waktu yang ditentukan.
Saham Khusus Mata Uang Kripto
Beberapa saham terkait mata uang kripto memiliki korelasi lebih tinggi terhadap Bitcoin dibandingkan aset lainnya di pasar. ** Koefisien korelasi 90 hari untuk BTC/MSTR, BTC/COIN, dan BTC/RIOT semuanya tetap di sekitar 1 selama beberapa bulan terakhir. Notasi "BTC/xxxx" mewakili koefisien korelasi setiap aset relatif terhadap Bitcoin.
Koefisien MSTR telah turun menjadi tidak kurang dari 0.68 sejak September 2022, koefisien RIOT turun menjadi sekitar 0.75 pada bulan Juni 2023, dan COIN pernah mendekati 0 pada bulan Mei dan Juni.
Grafik tahunan untuk COIN, ROIT, dan MSTR, serta koefisien korelasi 90 hari dibandingkan dengan BTC. Sumber: TradingView
**Semua saham ini telah mengungguli Bitcoin sepanjang tahun ini, dan juga menunjukkan volatilitas yang lebih besar. ** Investor dapat menggunakan aset ini sebagai proxy untuk Bitcoin, yang tidak dapat dibeli melalui akun pialang.
**Salah satu alasan ketiga saham ini berkorelasi erat dengan Bitcoin berkaitan dengan neraca perusahaan masing-masing, yang menyimpan Bitcoin dalam jumlah besar. **
Seperti yang ditunjukkan pada tabel di bawah, MSTR memiliki 152,333 bitcoin, terbanyak dari semua perusahaan terdaftar. COIN berada di peringkat keempat dengan 10,766 BTC dan RIOT di peringkat kedelapan dengan 7,094 BTC.
Bitcoin dipegang oleh perusahaan terdaftar. Sumber: CoinGecko
Logam mulia
Terutama dalam hal korelasi antara komoditas dan logam mulia,** perak sebenarnya telah mengungguli emas dalam hal serupa dengan pergerakan harga bitcoin sejak tahun 2019. **
Jordan Doyle dan Urav Soni dari CFA Institute akan menerbitkan laporan November 2022 berjudul "Bagaimana Mata Uang Kripto Berkaitan dengan Kelas Aset Tradisional?" Aset yang paling berkorelasi dengan Bitcoin terungkap.
Mata uang kripto dan peta panas korelasi komoditas. Sumber: Institut CFA
Menurut laporan tersebut, **Dari Oktober 2019 hingga Oktober 2022, perak telah menjadi komoditas yang berkorelasi paling dekat dengan Bitcoin, dengan koefisien korelasi 0,26. Sebaliknya, emas hanya mempunyai korelasi sebesar 0,15, kemungkinan disebabkan oleh volatilitas perak yang lebih besar. **
Laporan tersebut menyatakan: **Perak memiliki korelasi tertinggi, dengan korelasi tertinggi antara perak dan Bitcoin pada 0,26. Bitcoin, yang disebut "emas digital", memiliki korelasi yang lemah dengan logam mulia. **
Reksa Dana Saham dan Obligasi Pasif dan Aktif
Melihat indeks atau ETF akan menjadi metode perbandingan yang paling umum dalam hal ** saham secara keseluruhan dan korelasinya dengan Bitcoin. ** Ini memberikan gambaran umum tentang kelas aset daripada berfokus pada satu saham tertentu, yang mungkin memiliki banyak faktor yang mempengaruhinya.
Seperti yang diharapkan, **dana pertumbuhan cenderung lebih berkorelasi dengan mata uang kripto, mungkin karena sifatnya yang lebih spekulatif. ** Secara khusus: "Dana pertumbuhan memiliki korelasi yang lebih kuat dengan mata uang kripto dibandingkan dana nilai. Misalnya, koefisien korelasi antara dana pertumbuhan berkapitalisasi kecil dan Bitcoin adalah 0,41, sedangkan koefisien korelasi antara dana berkapitalisasi kecil Koefisien korelasi antar koin adalah 0,35.”
Peta panas korelasi mata uang kripto, dana saham, dan obligasi. Sumber: Institut CFA
Dengan kata lain, pasar mata uang kripto secara keseluruhan “kurang sensitif terhadap dinamika suku bunga,” yang setidaknya ikut bertanggung jawab atas penurunan tajam pasar pada tahun 2022.
Pada akhirnya, **obligasi tidak ada hubungannya dengan Bitcoin. ** Dana obligasi pasif memiliki korelasi hanya 0,11, sedangkan dana obligasi aktif hanya dua basis poin lebih tinggi di 0,13. Semua poin data adalah untuk kerangka waktu Oktober 2019 hingga Oktober 2022.
Korelasi Bitcoin bukanlah bola kristal
Karena tingginya volatilitas harga Bitcoin, semua korelasi dapat berubah dalam sekejap. Meskipun demikian, data yang digunakan di sini memberikan gambaran akurat tentang aset yang berkorelasi paling dekat dengan Bitcoin dalam waktu dekat.
**Saham yang terkait dengan mata uang kripto kemungkinan akan terus memiliki korelasi yang kuat karena kepemilikan Bitcoin, sementara korelasi dengan komoditas dan dana ekuitas dapat dengan cepat mengubah arah di masa depan. **