«Только Биткойн никогда вас не подводит».

16-летняя история криптовалютной индустрии - это история, в которой стоимость Биткойна постоянно переосмысливается, поднимая индустрию на новые высоты. На протяжении четырех рыночных циклов критики утверждали, что Биткойн лишен инноваций и не может представлять передовые технологии отрасли. В то же время делались прогнозы о новых технологиях, которые могли бы заменить или даже превзойти Биткойн. Тем не менее, после каждого цикла Биткойн с его сдержанными, сфокусированными и простыми, но глубокими основными принципами вдохновлял новые продукты и модели, разбивая ледяные барьеры консерватизма и скептицизма, расширяя территорию криптовалют с твердой и значимой силой. Биткойн продолжает лидировать в отрасли и рыночных тенденциях.

Причина, по которой биткойн оставался стойким со временем, заключается в том, что он несет ценностное предложение "цифровых твердых денег", обладает самым сильным мировым консенсусом и активно участвует в мировой финансовой системе. Таким образом, в индустрии, которая без устали преследует крайнюю инновацию, биткойн остается самым стабильным и влиятельным "опорным пунктом".

Сейчас волна инноваций Bitcoin входит в новую фазу ускорения. Революция финансирования, инициированная Bitcoin, тихо приобретает форму. Восхождение Bitcoin Finance (BTCFi) отмечает новую тенденцию, где Bitcoin превращается из пассивного хранилища ценности в более глубокое финансовое приложение. Solv, находящийся на передовой этой тенденции, работает над развитием Bitcoin Finance в сторону становления триллионного долларового децентрализованного финансового инфраструктуры, давая силу более широкой пользовательской базе и развитию экосистемы.

Отслеживание эволюции финансов Биткойн: от периферии к основному потоку

Рост BTCFi не произошел за одну ночь, а развернулся через три ключевые эволюционные стадии, постепенно двигаясь с периферии к основному дискурсу.

Первая волна: раннее изучение интеграции Биткойна с TradFi (2013–настоящее время)

В сентябре 2013 года Digital Currency Group (DCG) запустила Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). В основе этого стоит услуга, объединяющая хранение биткойнов с ценными бумагами, нацеленная на соединение с операционными системами, знакомыми для традиционных финансовых учреждений и значительно снижающая барьер для инвесторов на рынке BTC. Механизм премии/дисконта GBTC и связанные с ним арбитражные возможности дополнительно стимулировали институциональный спрос на BTC. Долгий путь от GBTC к биткойновому ETF иллюстрирует продолжающуюся борьбу между регулированием и инновациями и отмечает постепенное принятие биткойна традиционной финансовой сферой. Эта волна практики превратила BTCFi в небольшой рассказ, стоимостью сотни миллионов долларов к 2018 году, установив крепкую позицию.

Вторая волна: Рост и вызовы ЦеФи (2018–настоящее время)

Во время бычьего рынка 2017-2018 годов на централизованных платформах, таких как биржи, быстро появились финансовые потребности ранних держателей BTC, особенно майнеров, сыграли ключевую роль в этом развитии. Не только крупные биржи занимались различными бизнесами BTCFi, но и профессиональные платформы по оказанию услуг в области BTCFi, такие как PayPal, Matrixport и Genesis, также начали появляться. Эти платформы предоставляли услуги, такие как залоговое кредитование и хеджирование, удовлетворяя потребности майнеров и институтов и ускоряя финансовую децентрализацию BTC. Хотя кризис CeFi 2022 года серьезно повлиял на пейзаж CeFi, он также привел к глубокому размышлению в отрасли, укрепляя управление рисками и соблюдение регулирования. Этот кризис в конечном итоге привел к тому, что BTCFi стала среднеразмерным рынком стоимостью сотни миллиардов долларов.

Третья волна: инновации и потенциал DeFi (2020–настоящее время)

"Лето DeFi" 2020 года было одним из наиболее значительных событий в криптоиндустрии после Bitcoin и Ethereum. DeFi представил новую парадигму создания и управления финансовыми услугами, открыв огромные возможности. Из-за функциональных ограничений языка сценариев Bitcoin большинство сложных протоколов DeFi были разработаны на блокчейнах с умными контрактами, таких как Ethereum. Однако благодаря огромному масштабу Bitcoin сообщество DeFi долгое время посвящало себя приданию стоимости BTC в экосистему DeFi. Эти усилия привели к появлению обернутых в Bitcoin услуг, таких как WBTC и renBTC. Большая прозрачность DeFi, более простая эксплуатация и более богатые возможности доходности привлекли многих пользователей. Композиционность DeFi также открыла новые возможности для BTCFi, такие как децентрализованное кредитование на основе BTC и торговля деривативами, среди других инновационных применений."

К 2024 году практики этих трех волн BTCFi перекрываются и резонируют друг с другом. С существенными благоприятными изменениями во внешней среде BTCFi испытал взрывной рост, став многомиллиардным рынком.

Взрывной рост BTCFi: Слияние трех сил

Взрывной рост BTCFi в 2024 году в основном является результатом перекрывающегося резонанса волн TradFi, CeFi и DeFi. Этот рост не случаен; это является результатом долгосрочной эволюции в нескольких областях. За этим взлетом стоит несколько двигательных сил, включая рыночный спрос, технологические инновации и расширение экосистемы.

Сначала факторы расширения DeFi.

В 2023 году криптовалютный рынок восстановился после минимумов 2022 года, внедряя новую жизненную силу во всю отрасль. Как основная сила за криптовалютную инновацию, сообщество DeFi естественно стремилось быстро восстановить темпы роста, которые были заторможены рыночным крахом. Однако к этому моменту основные ресурсы и сценарии в экосистеме Ethereum уже были полностью разработаны, и сообщество DeFi срочно искало новые направления роста. Столкнувшись с большими потребностями в ликвидности и более разнообразной базой активов, начала переоцениваться стоимость Биткойна (BTC). Будучи крупнейшей криптовалютой по рыночной капитализации, Биткойн обладает беспрецедентным масштабом активов и рыночными основами. Его прозрачная, нецензуроустойчивая природа идеально соответствуют основным принципам DeFi, делая его естественной точкой опоры для следующей фазы расширения DeFi.

Финансовые инновации вокруг Биткойна начали ускоряться. От ранних активов, завернутых в Биткойн, таких как WBTC и renBTC, до децентрализованного кредитования, интегрированного с решениями масштабирования Layer 2, а также от стейкинга и пулов ликвидности на основе Биткойна, сферы применения Биткойна в DeFi постепенно расширялись. Тем временем инновации, такие как BRC20, BRC420, и другие тренды на цепи, также привлекли значительное внимание, поскольку пользователи стремятся более эффективно интегрировать ценность Биткойна в эти развивающиеся области. Этот рыночный спрос стимулировал непрерывное расширение Биткойна в пространстве DeFi, заложив прочный фундамент для его быстрого роста.

Более того, преимущества DeFi в прозрачности и эффективности дополнили привлекательность BTCFi (DeFi, основанный на Bitcoin). Пользователи не только получают доступ к более удобным и гибким финансовым услугам, но и имеют возможность получить высокодоходные возможности, связанные с BTC, в децентрализованном режиме. Совместимость между протоколами DeFi открыла более широкие пространства для инноваций, позволяя разработчикам создавать новые производные торговые, кредитные протоколы и инструменты оптимизации доходности на основе BTC. Эти инновации, наложенные и взаимодействующие друг с другом, обеспечивают постоянный источник импульса для взрывного роста BTCFi.

Во-вторых, спрос на активацию активов CeFi.

Платформы Централизованных финансов (CeFi) сыграли ключевую роль в развитии BTCFi, благодаря своим уникальным пользовательским базам и преимуществам платформы, обеспечивающим крепкую поддержку финансирования Биткойна. Биржи и профессиональные финансовые сервисные платформы активировали свои неактивные активы и инновационные финансовые продукты, что позволило BTCFi быстро расти в секторе Централизованных финансов.

Во-первых, платформы CeFi представили Wrapped BTC (такие как BTCB от Binance и обернутые продукты BTC от Coinbase), приводя Биткойн в более широкие сферы применения. Эти активы Wrapped BTC сделали Биткойн более ликвидным и пригодным для использования в других блокчейн-экосистемах, тем самым активизировав большое количество неактивных активов на платформах CeFi. Этот механизм не только улучшил использование Биткойна, но и предоставил пользователям больше возможностей для инвестирования и доходности, эффективно стимулируя участие пользователей и вовлеченность платформы.

Во-вторых, платформы CeFi постоянно исследуют новые финансовые продукты и услуги BTC, чтобы удовлетворить растущий спрос на рынке. От ранних услуг кредитования под залог BTC до более сложной торговли деривативами, продуктов оптимизации доходности и структурированных финансовых планов, платформы CeFi постоянно расширяют свои сервисные предложения, чтобы предоставлять настроенные финансовые решения BTC как для индивидуальных, так и для институциональных инвесторов. Эти продукты удовлетворяют разнообразные потребности майнеров, долгосрочных держателей и институциональных инвесторов, снижая порог участия для обычных пользователей.

В то же время улучшения в сфере соблюдения и управления рисками платформ CeFi дополнительно укрепили их привлекательность для пользователей. Особенно после рыночного кризиса 2022 года фокус отрасли на прозрачности и безопасности значительно увеличился. Платформы CeFi вернули доверие пользователей через более строгие аудиты и надежные операции, заложив прочный фундамент для долгосрочного развития своих BTCFi бизнесов.

Благодаря активации активов и инновационным продуктам платформ CeFi успешно развивают финансовые приложения Биткойна, значительно способствуя взрывному росту BTCFi.

Третье, быстрое развитие TradFi.

Традиционная финансовая система (TradFi) сыграла роль пионера и основного двигателя в развитии BTCFi. От утверждения биткоин-ETF до крупных инвестиций MicroStrategy в биткоины, усилия традиционных финансовых институтов и компаний обеспечили крепкую поддержку финансовой трансформации биткоина и привлекли больше институциональных инвесторов на рынок.

Успешное утверждение Bitcoin ETF 2024 года - это веховое событие. Запуск ETF значительно снизил барьер для традиционных институтов и индивидуальных инвесторов в доступе к Bitcoin, позволяя большему количеству инвесторов включать Bitcoin в свои портфели способом, соответствующим правилам, безопасным и удобным. Это не только привело к увеличению ликвидности на рынке, но также улучшило признание Bitcoin в качестве класса активов, дополнительно укрепляя его позицию в глобальной финансовой системе. Успех ETF также заложил основу для развития BTCFi, такого как поощрение запуска большего количества финансовых продуктов на основе BTC (например, опционы, фьючерсы и продукты с фиксированным доходом).

Среди этих событий пример MicroStrategy вызвал корпоративный интерес к Биткойну как активу. С 2020 года MicroStrategy приняла Биткойн в качестве стратегического резервного актива, увеличивая доходы компании от активов и привлекая широкое внимание рынка этим решением. Успех истории MicroStrategy вдохновил другие традиционные компании последовать их примеру, привлекая в рынок Биткойна больше капитала. Участие на корпоративном уровне внесло новый импульс в расширение рынка и инновации BTCFi.

В перспективе возможность включения биткоина в национальные стратегические резервы дополнительно расширяет воображение рынка. Если глобальные экономические гиганты, такие как Соединенные Штаты, формально включат биткоин в свои стратегические резервы, это не только подожжет рыночный энтузиазм, но также может фундаментально изменить глобальное положение биткоина, стимулируя его превращение из «цифрового золота» в «глобальный стратегический актив». Этот сдвиг откроет совершенно новые пути развития для BTCFi, привлекая более широкий круг институциональных инвесторов и стимулируя более сложные и разнообразные финансовые инновации.

В 2024 году эти три силы — DeFi, CeFi и TradFi — сольются и будут резонировать, толкая BTCFi к масштабу сотен миллиардов долларов. Так каким будет следующий этап развития BTCFi?

Переосмысливая Solv: Ключевой мост, соединяющий три силы BTCFi

Основанный в 2020 году, протокол Solv изначально сосредоточился на инфраструктурных инновациях для цифровых облигаций и онлайн-фондов. Однако с быстрым ростом BTCFi, Solv постепенно превратился в одного из важных игроков в пространстве BTCFi, работая наряду с многочисленными партнерами для создания открытой и постепенно зрелой децентрализованной финансовой сети Bitcoin.

Основная философия Solv - «связь».

Мы верим, что будущее BTCFi зависит не от прорывов отдельного проекта, а от глубокой интеграции и резонанса трех сил — TradFi, CeFi и DeFi. Видение Solv заключается в том, чтобы быть одним из двигателей этого тренда, облегчая сотрудничество и интеграцию между экосистемами через открытую модель сотрудничества и непрерывные инновации финансовой инфраструктуры. Solv стремится создать более безопасную, удобную и прозрачную инфраструктуру BTCFi для пользователей, позволяя каждому легко участвовать в волне BTCFi.

Solv не стремится быть изолированной сущностью, а скорее мостом.

Solv признает, что быстрое развитие BTCFi происходит от перекрывающего резонанса TradFi, DeFi и CeFi. Однако этот резонанс из-за наличия значительных факторов затухания пока не раскрыл свой потенциал полностью. Эти проблемы включают:

• TradFi обеспечивает крепкую финансовую поддержку и глобальную перспективу, но сталкивается с проблемами в плавной интеграции с децентрализованными экосистемами;
• DeFi - это высокоинновационная и открытая, но представляющая технические и когнитивные барьеры для обычных пользователей;
• Централизованные финансовые институты отличаются удобством использования, но все еще нуждаются в постоянном совершенствовании механизмов прозрачности и доверия.

Поэтому ключ к успеху заключается в том, как усилить этот резонансный эффект и обеспечить взаимодействие этих трех сил друг с другом. В этой связи цель Solv - построить мосты между этими силами, устранить барьеры и создать безупречно связанную экосистему, которая разблокирует полный потенциал BTCFi.

Для достижения этой цели Solv разработал четкую стратегию «трехэтапную», направленную на постепенное укрепление основ DeFi, интеграцию сил CeFi и в конечном итоге соединение TradFi, чтобы создать полностью комплексную экосистему BTCFi.

Шаг 1: Укрепление инноваций и оптимизация опыта с DeFi в качестве основы

DeFi является угловым камнем взлета Solv и основным полем битвы для инноваций BTCFi. Поскольку экосистема Bitcoin Layer 2 взорвалась, а надписи на Bitcoin (например, порядковые числительные) стали популярными, формы доходности в финансовом пространстве DeFi Bitcoin стали разнообразными, но в некоторой степени беспорядочными. Solv была одним из первопроходцев в предложении концепции слоев абстрагирования стейкинга, которые унифицируют и стандартизируют сложные и разнообразные доходы от цифровых активов Bitcoin. Solv создала стандартизированную модель стейкинга и токенов ликвидного стейкинга (LST), предоставляя пользователям канал доходности всех видов и простой и понятный опыт в управлении. В настоящее время Solv сотрудничает с Babylon, Ethena, Core DAO и Jupiter для запуска четырех различных продуктов LST. Они не только токенизируют доходы от стейкинга и рестейкинга, но также успешно токенизируют доходы от торговых стратегий и процентные доходы, дополнительно обогащая возможности доходности пользователей.

Основным привлекательным и наибольшим преимуществом DeFi является его открытая экосистема и композиционность протоколов. Сосредоточенный вокруг основного актива, SolvBTC, Solv построил обширную экосистему, охватывающую 15 основных общедоступных цепочек и более 50 протоколов DeFi, практически охватывая все источники доходности высокого качества on-chain. На сегодняшний день запасы биткойнов Solv превышают 25 000 BTC, что делает его одним из крупнейших запасов биткойнов on-chain.

Шаг 2: Интеграция CeFi, Расширение пользовательской базы и Упрощение процессов

Платформы CeFi играют значительную роль в экосистеме BTCFi, особенно привлекая обычных пользователей, и они имеют незаменимые преимущества в этой области. Вопреки распространенному мнению, Solv видит CeFi не как «переходную» модель в крипто, а как основную бизнес-модель, которая будет продолжать развиваться и оставаться актуальной в долгосрочной перспективе. Причина заключается в увеличении сложности и специализации создания, управления и торговли криптоактивами, что требует профессионального разделения труда. По мере роста отрасли неизбежно возникнет потребность в специализированных посредниках, помогающих обычным пользователям упростить операции, разделить ответственность и управлять рисками. В пространстве BTCFi многие держатели Bitcoin на самом деле предпочитают услуги CeFi. В результате у Solv есть долгосрочная стратегия по взаимодействию с CeFi.

Solv в настоящее время формирует стратегические партнерства с ведущими платформами CEX, такими как Binance, OKX и Bybit, интегрируя SolvBTC и свои продукты LST для упрощения процесса стейкинга биткоина и обеспечения межцепочной ликвидности. Пользователи могут непосредственно завершать упаковку биткоина, стейкинг и управление межцепочными активами на знакомом интерфейсе, без необходимости сложных взаимодействий в цепи.

Более того, Solv будет сотрудничать с этими платформами для запуска эксклюзивных продуктов и услуг BTCFi, таких как планы увеличения доходности на основе BTC и программы вознаграждения за стейкинг. Это поможет большему числу пользователей легче насладиться преимуществами DeFi, а также способствует естественному переходу пользователей CeFi к пользователям DeFi, в конечном итоге расширяя принятие всей экосистемы BTCFi.

Шаг 3: Подключение TradFi и разблокировка потенциала Биткойна в реальной экономике

Solv дальше будет продвигать токенизацию BTC ETF и активно сотрудничать с более традиционными финансовыми учреждениями для сокрытия разрыва между TradFi и DeFi.

Привлекая традиционные активы, такие как BTC ETF, в онлайн-экосистему в качестве программируемых цифровых активов, Биткойн перестанет быть просто «резервным активом», но станет ключевым центром, обеспечивающим ликвидность на рынках. Этот шаг не только предоставляет традиционным инвесторам более гибкие инструменты для распределения активов, но также вводит более глубокую ликвидность и эффективность капитала в экосистему DeFi, помогая Биткойну стать основным активом в глобальной финансовой системе.

Ведение BTCFi к тому, чтобы стать отраслью на триллион долларов

Наша трехступенчатая стратегия - это не только путь к росту Solv, но и долгосрочная перспектива на будущее. Мы твердо уверены, что только объединяя TradFi, DeFi и CeFi, постоянно сосредотачиваясь на технологических инновациях и отличном пользовательском опыте, мы можем по-настоящему построить открытую, эффективную и устойчивую экосистему BTCFi.

Реализация этой визии требует совместных усилий всей отрасли и постоянных самопреодолений Solv. В будущем мы надеемся на сотрудничество с большим количеством партнёров экосистемы для развития BTCFi, приносящего ценность Биткойна каждому пользователю, и превращения BTCFi в отрасль на триллион долларов.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья воспроизведена из [X]. Авторские права принадлежат оригинальному автору [@RyanChow_DeFi]. Если у вас есть возражения против воспроизведения, пожалуйста, свяжитесь сКоманда Gate Learn, и команда незамедлительно займется вопросом в соответствии с соответствующими процедурами.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционным советом.
3. Другие языковые версии этой статьи были переведены командой Gate Learn. Если не указано иное, ни часть этой переведенной статьи не может быть скопирована, распространена или украдена.