Introdução

Ao contrário dos mercados financeiros tradicionais, onde os movimentos de preços geralmente são mais estáveis, o mercado de criptomoedas é frequentemente caracterizado por uma volatilidade significativa e rápidas flutuações de preços. Essa volatilidade levou à criação de stablecoins, um tipo de criptomoeda projetado para mitigar os efeitos adversos do mercado de criptomoedas volátil e não regulamentado.

As stablecoins são geralmente vinculadas a uma moeda mais estável, como o dólar dos EUA, ou commodities como ouro, para fornecer mais estabilidade. Diferentes stablecoins no mercado de criptomoedas são adequadas para transações diárias e oferecem um refúgio para investidores que buscam refúgio das selvagens oscilações de preços do mercado de criptomoedas.

Este artigo explora stablecoins notáveis frequentemente usadas por traders e investidores, destacando suas características únicas e vantagens, desde players estabelecidos como Tether (USDT), USD Coin (USDC) e DAI até novidades inovadoras como USDe e FRAX. Esta análise também fornece uma visão abrangente do diversificado cenário de stablecoins e sua integração com inteligência artificial.

Compreensão das Moedas Estáveis

As stablecoins oferecem um refúgio para investidores que buscam participar do mercado de criptomoedas sem os riscos associados às rápidas flutuações de preços, típicas das principais criptomoedas como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), etc. Enquanto traders experientes podem explorar essas volatilidades para obter lucros, ainda é arriscado para muitos. As stablecoins combatem a instabilidade do mercado, como demonstrado durante a queda do Bitcoin em 2020, quando ajudaram a mitigar o pânico e ofereceram aos investidores um porto seguro.

Além da estabilidade de preço, as stablecoins oferecem outros benefícios, como a redução da lacuna entre as finanças tradicionais e o ecossistema de criptomoedas, facilitando transferências de dinheiro rápidas e de baixo risco, e proporcionando uma alternativa aos serviços bancários convencionais, com privacidade, rapidez, segurança, acessibilidade e transações sem fronteiras aprimoradas, tornando-as uma opção valiosa para investidores.

Tipos de Stablecoins

Origem: fidelity.com

As stablecoins podem ser organizadas em quatro tipos principais:

Stablecoins garantidas por moeda fiduciária

As stablecoins lastreadas em moeda fiduciária são ativos digitais vinculados ao valor de uma moeda fiduciária tradicional, como o dólar dos EUA, o Euro ou o Yuan Chinês offshore. Essas stablecoins são tipicamente emitidas por entidades centralizadas que possuem quantidades equivalentes da moeda fiduciária correspondente em reserva. Exemplos de stablecoins populares lastreadas em moeda fiduciária incluem Tether (USDT), USD Coin (USDC), First Digital USD (FDUSD), etc.

Uma característica-chave dessas moedas estáveis é a sua capacidade de resgate pela moeda fiduciária subjacente a uma taxa de câmbio fixa. Essa estabilidade as torna atrativas para investidores que buscam reduzir a volatilidade em suas carteiras de criptomoedas. Além disso, discrepâncias de preço entre a moeda estável e sua moeda fiduciária vinculada podem criar oportunidades de arbitragem para traders habilidosos.

Stablecoins lastreadas em commodities

Stablecoins lastreadas em mercadorias são ativos digitais vinculados ao valor de mercadorias físicas como ouro ou prata. Ao contrário das stablecoins lastreadas em moedas tradicionais, essas moedas oferecem uma proteção contra a inflação e as flutuações cambiais. Por serem lastreadas por ativos tangíveis com valor intrínseco, as stablecoins lastreadas em mercadorias proporcionam um armazenamento de valor mais estável. Exemplos de stablecoins lastreadas em mercadorias populares incluem Tether Gold (XAUT) e Pax Gold (PAXG).

Stablecoins Colateralizadas por Criptomoeda

Essas stablecoins são moedas digitais vinculadas a um valor específico (geralmente uma moeda fiduciária como o dólar dos EUA), mas lastreadas por outras criptomoedas em vez de moedas fiduciárias ou commodities. Para manter a estabilidade, essas stablecoins operam em contratos inteligentes que controlam seu fornecimento, garantindo valor consistente.

Uma característica-chave dessas moedas estáveis é a supercolateralização. Isso significa que o valor da criptomoeda mantida em reserva é significativamente maior do que o valor das moedas estáveis emitidas. Esse excesso de garantia atua como um amortecedor contra as flutuações no preço das criptomoedas subjacentes, aprimorando a estabilidade e a segurança das moedas estáveis. O Synthetix USD (sUSD) e o DAI são exemplos proeminentes de moedas estáveis colateralizadas por criptomoedas.

Stablecoins Algorítmicas

Stablecoins algorítmicas são criptomoedas projetadas para manter um preço estável usando algoritmos e contratos inteligentes para controlar sua oferta. Ao contrário das stablecoins tradicionais lastreadas por ativos, elas operam mais como os Bancos Centrais ajustando a oferta de moeda fiduciária com base na demanda. Quando o valor da moeda sobe acima de seu alvo, o algoritmo normalmente emite novas moedas para aumentar a oferta e baixar o preço. Por outro lado, as moedas podem ser queimadas quando o valor cai para reduzir a oferta e aumentar o preço.

Apesar de sua abordagem inovadora, as stablecoins algorítmicas se mostraram altamente experimentais e enfrentaram desafios para manter a estabilidade. Um exemplo notável é o TerraUSD (UST), que tentou manter sua paridade com o dólar dos EUA por meio de uma combinação de mecanismos algorítmicos e incentivos. Exemplos de stablecoins algorítmicas notáveis incluem USDD e Ampleforth.

Análise Comparativa das 15 Principais Moedas Estáveis

Critérios de Classificação

Com centenas de stablecoins em circulação, selecionar os melhores desempenhos requer um robusto framework de avaliação. Estabelecemos os seguintes critérios-chave para classificar essas stablecoins:

• Estabilidade do Pino/Preço: A manutenção consistente do valor fixado da moeda por um período prolongado é primordial.
• Capitalização de Mercado: Uma capitalização de mercado substancial e crescente indica uma forte demanda de mercado e confiança do usuário.
• Backlog de Ativos: Um lastro de ativos sólido e transparente fornece uma base robusta e suporte para o valor da stablecoin.
• Adoção: O uso generalizado e a integração em exchanges, ecossistemas e plataformas DeFi significam ampla aceitação e utilidade.
• Relatório de Transparência e Auditoria: Relatórios de reserva regulares e detalhados aumentam a confiança e a confiança do usuário.

Embora esses fatores sirvam como a pedra angular de nossas classificações, é essencial observar que o panorama das moedas estáveis é dinâmico. Fatores como interoperabilidade de blockchain, flutuações de capitalização de mercado, avaliação diluída total (ADT), nível de descentralização, crescimento de usuários e confiança geral podem influenciar a posição de uma moeda estável ao longo do tempo.

Tether

Origem: stormgain

Tether é a moeda estável pioneira, datando de sua criação em 2014. Fundada por Craig Sellars, Brock Pierce e Reeve Collins, a moeda era anteriormente conhecida como Realcoin e originalmente emitida na Bitcoin Omni Layer. Tether é operado pela empresa sediada em Hong Kong, iFinex Inc, como Tether LimitedEssa plataforma habilitada para blockchain oferece uma alternativa aos serviços bancários convencionais e proporciona um amortecedor à volatilidade inerente e à complexidade normalmente associadas aos tokens digitais.

Ao longo dos anos, a USDT da Tether solidificou sua posição como uma força dominante no mercado de criptomoedas e suporta várias blockchains, como Gate Chain, Ethereum, Tron, Solana, Polkadot, Ton, etc. Assim, com o rápido aumento da demanda, ocupando o terceiro lugar após o Bitcoin e o Ethereum, com uma capitalização de mercado impressionante superior a $100 bilhões e um volume diário de negociação superior a $54,51 bilhões (a partir de março de 2024), o USD₮ se tornou uma pedra angular para muitos traders e investidores de criptomoedas.

Aspectos-chave do Mecanismo de Ancoragem USDT

USDT oferece a estabilidade e simplicidade das moedas fiduciárias, vinculada a moedas do mundo real em uma base de 1:1 e respaldada 100% pelas reservas da Tether. Essencialmente, para cada token emitido, há uma moeda equivalente correspondente mantida em reserva. Este é o núcleo de seu mecanismo de vinculação. Tether é respaldado pelo dólar dos EUA (USD), Euro (EUR), Peso Mexicano (MXN) e Yuan Chinês offshore (CNH). É negociável em exchanges como USD₮, EUR₮, MXN₮, CNH₮ respectivamente.

Além disso, a Tether publicarelatórios trimestrais de reservaspara transparência, detalhando os tokens em circulação, blockchains suportados e ativos e passivos combinados. Além disso, a BDO Italia, uma empresa de auditoria independente de renome mundial, prepara e publicaRelatórios de Auditoriacom base nos relatórios de reserva publicados pela administração da Tether.

A Tether afirmou que, até 1 de setembro de 2025, cancelaria o suporte para as seguintes blockchains: camada Omni, Bitcoin Cash SLP, EOS, Algorand e Kusama devido à falta de adoção, e congelaria todos os restantes USD₮ ou EUR₮. Os usuários são aconselhados a converter tokens nesta cadeia para redes de blockchain suportadas.

USD Coin

Origem: sala de imprensa

USDC, também conhecido como USDC, é uma stablecoin popular que suporta pagamentos globais rápidos. Ele utiliza tecnologia de blockchain para facilitar transações financeiras mais rápidas e mais baratas em aplicações e plataformas em todo o mundo. Ao contrário de outras criptomoedas, que podem sofrer grandes oscilações de preço, o USDC é projetado para manter um valor de 1:1 com o dólar dos EUA, ou seja, um token USDC é destinado a valer exatamente um dólar dos EUA. Em outras palavras, o USDC está vinculado 1:1 ao dólar dos EUA, e o EURC está vinculado 1:1 ao Euro.

Lançado em setembro de 2018 pela Circle, uma empresa de pagamentos baseada em blockchain, em colaboração com a Coinbase Global. Juntos, formaram o Consórcio CENTRE, que inicialmente governava a emissão e desenvolvimento do USDC. Enquanto a Coinbase era uma peça-chave nas etapas iniciais, a Circle acabou assumindo a propriedade exclusiva do USDC após o encerramento do Consórcio CENTRE.

USDC desempenha um papel significativo no ecossistema DeFi. Os usuários podem emprestar, pedir emprestado e negociar USDC em várias bolsas de criptomoedas e plataformas DeFi, muitas vezes ganhando juros ou participando de oportunidades de agricultura de rendimento. Além disso, a Circle lançou uma stablecoin lastreada em Euro, Euro Coin (EUROC). Assim como o USDC, o EUROC é uma stablecoin regulamentada lastreada em moeda fiduciária, e cada EUROC em circulação possui uma reserva equivalente em moeda fiduciária.

Como Funciona o USDC?

Emissão e Resgate

Quando um usuário ou empresa deseja adquirir USDC, eles depositam dólares americanos em sua Círculo MintA Circle gera (ou “emite”) uma quantidade equivalente de tokens USDC e emite os mesmos para o usuário ou empresa. Esses tokens são emitidos em uma blockchain suportada pela Circle. Esse processo de emissão é chamado de “emissão”, onde um novo USDC é introduzido.

Por outro lado, quando um usuário ou empresa deseja converter seu USDC de volta para dólares americanos, eles enviam USDC para sua Conta da Circle Mint e solicitam o valor correspondente em USD. A Circle então 'queima' (destroi) os tokens e envia dólares americanos para a conta bancária do usuário. Esse processo de conversão, conhecido como 'queima', remove o USDC da circulação.

Nota: Este mecanismo também é aplicável ao Euro Coin (EURC).

Reservas

Para cada USDC ou EUROC em circulação, há uma quantidade equivalente de dólares americanos ou euros mantidos em reserva. Estes reservassão mantidos em dinheiro, ativos equivalentes a dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, garantindo que a stablecoin esteja totalmente garantida. Empresas de contabilidade de terceiros auditam regularmente essas reservas para garantir transparência e manter a confiança na paridade da stablecoin com as moedas fiduciárias.

Compatibilidade de Blockchain

USDC foi inicialmente lançado na blockchain Ethereum como um token ERC-20. No entanto, desde então, expandiu-se para outras blockchains, incluindo Algorand, Avalanche, Base, Polkadot, Polygon PoS, Solana, Stellar e muitas outras, tornando-se um ativo multi-chain. Essa abordagem multi-chain permite que o USDC seja usado em várias aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), exchanges e carteiras digitais em diferentes ecossistemas de blockchain.

No geral, o USDC tem atraído interesse de investidores institucionais, que o veem como um ativo digital estável e confiável. Esse interesse foi ainda mais impulsionado pela crescente integração do USDC em plataformas e serviços financeiros importantes. Por exemplo, em 2021, a VISA, uma gigante global de pagamentos, começou a aceitar transações USDC em sua rede, impulsionando o uso generalizado do stablecoin. A Circle também anunciou planos de se tornar um banco comercial nacional de reserva total, com o objetivo de aumentar a transparência e conformidade regulatória para USDC e ativos digitais similares.

Moeda Estável DAI (DAI)

Fonte: academy.swissborg

DAI é uma criptomoeda estável descentralizada vinculada ao dólar dos EUA. Ao contrário de muitas outras criptomoedas estáveis que dependem de reservas fiduciárias ou outras criptomoedas para sua estabilidade, DAI é estabilizada algoritmicamente por meio de um sistema de contratos inteligentes na blockchain da Ethereum. Esse mecanismo é conhecido como o sistema Multi-Colateral Dai (MCD).

Lançada em 2015 e formalizada em 2017 pelo seu fundador Rune Christensen. DAI é a terceira maior stablecoin por capitalização de mercado com uma avaliação de $5.17 bilhões em agosto de 2024. Seu fornecimento flutua com base na quantidade de criptomoeda usada como garantia pelos mutuários de DAI.

O ponto de venda único da DAI é a sua descentralização. Isso dá aos detentores controle total sobre seus ativos e a posiciona como uma das primeiras moedas imparciais do mundo. No entanto, é essencial notar que, embora a DAI tenha como objetivo manter um valor estável de $1, seu preço pode flutuar devido às condições do mercado e ao estado geral do mercado de criptomoedas.

Como uma stablecoin, DAI pode ser usada para comprar bens e serviços de comerciantes que a aceitam, oferecendo aos consumidores uma alternativa às moedas fiduciárias tradicionais. Além disso, no DeFi, DAI pode ser usada para empréstimos, empréstimos e negociações.

Como o DAI funciona?

O cerne da estabilidade do DAI reside no Protocolo Maker. Este protocolo governa a emissão (criação) e queima (destruição) do DAI através de um sistema de posições de dívida com garantia (CDPs). Para criar DAI, os usuários bloqueiam criptomoedas como garantia em um CDP. A quantidade de DAI que pode ser gerada é determinada pelo valor da garantia e por uma taxa de estabilidade.

• Colateral: Uma variedade de criptomoedas pode ser usada como colateral, incluindo ETH, WBTC e outros ativos suportados.
• Taxa de Estabilidade: Esta é uma taxa de juros dinâmica cobrada em CDPs para incentivar o pagamento da dívida e manter a paridade do DAI com o dólar dos EUA.

Se o valor do colateral cair abaixo de um certo limite, o CDP é liquidado, e o colateral é vendido para pagar a dívida em DAI. Esse mecanismo ajuda a manter a estabilidade de preço do DAI.

VerificarRelatório de Auditoriapela Autoridade Ether.

Primeiro Digital USD (FDUSD)

Origem: notícias.bitcoin

O First Digital USD (FDUSD) é uma stablecoin lançada em junho de 2023 pela First Digital Labs, com sede em Hong Kong. Construído nas redes Ethereum e BNB Chain, com planos de expansão para outras blockchains, o FDUSD prioriza eficiência de custo, estabilidade, velocidade e segurança.

Como funciona o FDUSD?

O FDUSD é garantido por dinheiro e equivalentes de dinheiro, mantidos em contas por instituições financeiras regulamentadas por terceiros na Ásia. Cada token FDUSD é projetado para manter um valor de 1:1 com o dólar dos EUA. reservaé composto por dinheiro e um cesto de títulos do tesouro dos EUA altamente líquidos, com vencimento muito curto.

First Digital Labs emite FDUSD diretamente para empresas e investidores que atendem aos critérios estabelecidos, ou seja, passando pelos requisitos de Conheça seu Cliente, Contra Lavagem de Dinheiro, Financiamento do Terrorismo, enquanto os investidores de varejo podem comprar dos mercados secundários como Gate.io.

USDD

Origem: notícias.moeda

USDD é uma stablecoin algorítmica, lançada em maio de 2022 pela TRON DAO Reserve, um grupo intimamente associado ao fundador da TRON, Justin Sun, é garantida pela supercolateralização de vários ativos digitais mainstream (por exemplo, TRX, USDT). O valor total dos ativos colateralizados é significativamente maior do que o do USDD em circulação. O USDD está disponível em várias blockchains, incluindo opções populares como BNB Chain, TRON, Ethereum e Avalanche. Além disso, está integrado ao BitStore.com, uma plataforma proeminente no espaço de cartões Web3. Essa integração permite que usuários em todo o mundo recarreguem facilmente suas contas e gastem USDD sem problemas.

Como USDD funciona

USDD é um stablecoin algorítmico que utiliza um processo de cunhagem e queimamecanismomanter sua paridade 1:1 com o dólar dos EUA. Quando o preço do USDD cai abaixo de $1, os usuários podem trocar 1 USDD por $1 em TRX e, quando o preço está acima de $1, podem fazer o contrário. O USDD usa um Módulo de Estabilidade da Âncora (PSM)que permite aos usuários trocarem seus tokens por outras stablecoins a uma taxa de 1:1, minimizando o deslizamento. Verifique o Auditoriarelatório para o Módulo de Estabilidade do Pino da stablecoin USDD.

Para supervisionar oemissãodo USDD e a ação do PSM, o contrato inteligente é controlado e gerenciado por uma assinatura múltipla de 5/7 membros institucionais da Reserva da TRON DAO.

PayPal USD (PYUSD)

Origem: notícias.bitcoin

O PayPal USD (PYUSD) é uma stablecoin emitida pelo PayPal e garantida pela Paxos Trust Company. Projetado para preencher a lacuna entre as finanças tradicionais e o ecossistema de criptomoedas, o PYUSD oferece uma alternativa estável ao mercado de criptomoedas volátil. O PYUSD ganhou uma tração significativa após o anúncio do PayPal de operar na blockchain Solana, uma rede popular conhecida por sua velocidade e eficiência. Essa mudança expandiu o alcance e a base de usuários do PYUSD, ainda mais impulsionada pela integração com Venmo e Coinbase.

Como o PYUSD funciona?

PYUSD está indexado ao dólar dos EUA, numa proporção de 1:1, respaldado por moeda fiduciária e Tesouros dos EUA, com todos os registros financeiros abertos à escrutínio público. Verifique os relatórios de reservaaqui. No entanto, como a maioria das stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, seus contratos inteligentes lhes dão a capacidade de congelar e destruir tokens, questionando seu propósito de descentralização.

Tether Gold (XAUt)

Origem: iq.wiki

Tether Gold (XAUt) é um ativo digital único que difere das stablecoins tradicionais ou comuns. Em vez de ser vinculado a uma moeda fiduciária, ele representa a propriedade de ouro físico. Esta abordagem inovadora permite que os investidores possuam ouro de forma tokenizada, oferecendo os benefícios dos ativos digitais, mantendo o valor inerente do ouro. Tether Gold é um token ERC-20, permitindo transações e integração perfeitas com o ecossistema mais amplo de criptomoedas.

Como o Tether Gold XAUt funciona

Cada token XAUt é equivalente a uma onça troy de ouro, lastreado por ouro físico armazenado em cofres seguros na Suíça. Os usuários podem comprar diretamente da Tether Ouroplataforma ou por meio de exchanges comoGate.

A Tether cobra apenas uma taxa única de 25 pontos base quando você compra ou resgata XAUt.

Verificar relatórios de reserva XAUtaqui.

TrueUSD (TUSD)

Origem: cryptopolitan

TrueUSD (TUSD) é uma moeda estável ERC-20 popular lançada em 2018 na blockchain Ethereum pela TrustTokens. Tem ganhado constantemente tração, classificando-se entre as 15 principais moedas estáveis por capitalização de mercado em 2024. Orgulha-se de entregar diariamente reservarelatórios em comparação com outras stablecoins lastreadas em moeda fiduciária que divulgam relatórios mensais.

Como Funciona?

TUSD opera em um sistema baseado em contrato inteligente que permite a criação de dólares americanos tokenizados. Isso significa que quando os usuários compram TUSD com moeda fiduciária, uma quantidade equivalente da stablecoin é cunhada e adicionada ao suprimento circulante. Ao resgatar TUSD por USD, um contrato inteligente automaticamente queima os tokens sendo resgatados ou os remove permanentemente do suprimento circulante do TUSD.

Simultaneamente, a plataforma credita o usuário com um valor em USD igual ao valor de TUSD resgatado. A TrustToken não cobra taxas de compra ou resgate em transações TUSD, mas obtém receita coletando juros sobre os dólares americanos mantidos em suas contas.

Pax Gold (PAXG)

Origem: helalabs

O Pax Gold é uma stablecoin lastreada em ouro introduzida pela Paxos em setembro de 2019, construída na blockchain do Ethereum. Desde o seu lançamento, o Pax Gold tem ganhado significativa tração, sendo suportado por mais de 50 cofres, exchanges e plataformas de empréstimo. Assim como outras stablecoins emitidas pela Paxos, é regulamentado pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS).

Como Funciona

Cada token PAXG representa uma onça troy de ouro físico armazenada em cofres seguros. Os usuários podem comprar PAXG com USD ou Ouro através da Paxos, ou seu serviço de câmbio de terceiros credenciado. Os usuários podem resgatar seus tokens de ouro Pax por ouro físico ou USD. A compra e venda de PAXG na plataforma Paxos está sujeita a taxas de criação e destruição.

Verificar Relatórios de Reservaaqui.

USDe

Origem: cryptotimes

O stablecoin (USDe) da Ethena Labs está ganhando rapidamente tração no mercado de criptomoedas. Fundada em fevereiro de 2023 pelo veterano da indústria Guy Young, a Ethena visa redefinir o cenário de stablecoins abordando desafios-chave da indústria e criando uma forma de dinheiro totalmente on-chain, escalável e resistente à censura.

Como o USDe Funciona

Preferencialmente referido como dólar sintético por seus criadores, os usuários podem acessar (emitir) USDe, trocando outras stablecoins ou Ethereum staked (stETH). USDe é apoiadopor posições delta-hedged dos ativos depositados mantidos nos mercados perpétuos e futuros. Ele também complementa o respaldo através de um fundo de reserva, criado a partir da receita gerada pela Ethena Labs. O fundo de reserva, composto por ETH, stablecoins e outros ativos, é controlado por 4/8 multisig dos contribuintes da Ethena Labs. A Ethena também oferece Staked USDe (sUSDe) como um recompensaaos usuários para apostar seus USDe. Verifique os relatórios de auditoria aqui.

Ao contrário das stablecoins tradicionais lastreadas em moeda fiduciária ou em commodities, a Ethena emprega uma abordagem algorítmica sofisticada combinada com ajustes de garantia para manter sua paridade de 1:1 com o dólar dos EUA. Este modelo inovador elimina a necessidade de reservas de moeda tradicionais, destacando-se dos concorrentes.

FRAX

Fonte: vietnaminsider

FRAX é uma stablecoin indexada ao dólar que pioneiramente adotou uma abordagem única ao combinar elementos dos modelos de stablecoin com lastro e algorítmicos. Inicialmente conhecido como Decentral Bank, fundado em 2020 por Sam Kazemian, Travis Moore e Jason Huan.

Como FRAX funciona

Frax mantém sua fixação através de contratos inteligentes de Operação de Mercado Algorítmica (AMO) e é parcialmente apoiadopor ativos relacionados a moeda fiduciária, como;

• Letras do tesouro dos Estados Unidos de curto prazo
• Acordos de recompra durante a noite do Federal Reserve
• USD depositado nas contas mestras do Federal Reserve Bank
• Selecionar ações de fundos mútuos do mercado monetário

Verificar Relatórios de Auditoriaaqui.

USDB

Fonte: médio

USDB é uma stablecoin algorítmica introduzida em janeiro de 2023 pela rede Blast, uma cadeia EVM que fornece um rendimento para stablecoins onde os usuários bridge suas stablecoins para receber USDB.

Como USDB Funciona

USDB mantém sua fixação ao dólar dos EUA por meio de um mecanismo de reajuste automático. rendimentopara USDB vem do protocolo de tesouraria on-chain da MakerDAO, que é a Taxa de Poupança DAI (DSR) da MakerDAO. USDB pode ser resgatado por DAI ao retornar para o Ethereum.

Euro Stasis (EURS)

Origem: coin-turk.com

O Stasis Euro é uma stablecoin vinculada ao Euro e construída na blockchain do Ethereum. Fundada por Gregory Klumov em 2018 e lançada pela STASIS. Foi desenvolvida para servir como uma ponte entre as finanças tradicionais e digitais (criptomoedas). Essencialmente, oferece aos usuários e investidores uma maneira conveniente de manter e transacionar com Euros em formato digital.

Como EURS Funciona

O EURS está ligado ao Euro, numa proporção de 1:1, com reservas em Euros mantidas nos bancos centrais europeus. Os usuários podem comprar EURS através do aplicativo web ou em mercados secundários como exchanges e serviços de acesso. Uma taxa de 0,1% é aplicada a cada compra e venda de EURS.

Verificar Relatórios de Auditoriaaqui.

Pax Dólar (USDP)

Origem: cryptotimes

O Pax Dollar (USDP) é uma criptomoeda estável emitida pela Paxos Trust Company. Lançada em setembro de 2018, era inicialmente conhecida como Paxos Standard antes de ser reformulada em 2021. A Paxos, a empresa por trás do USDP, é liderada pelo fundador Charles Cascarilla e é composta por veteranos da indústria de Wall Street e do Vale do Silício. O USDP formou parcerias estratégicas. Notavelmente, sua colaboração com o MercadoPago - uma plataforma de pagamento online - aumentou a adoção do USDP na América Latina, especialmente no México, como uma opção de pagamento segura. Além disso, a integração com o Chainlink aprimorou a utilidade do USDP dentro do ecossistema DeFi, proporcionando aos usuários maior acessibilidade e segurança.

Como o USDP funciona

USDP é acessível aos usuários diretamente no Paxosdepositando USD ou criptomoedas para criar a quantidade equivalente em USDP. Mantém uma relação de 1:1 com o Dólar dos Estados Unidos, mantendo 1 USD em reserva para cada token USDP emitido. USDP é garantido por reservas isoladas de falência e regulado pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York.

Verificar relatórios de reservaaqui.

Alchemix USD (alUSD)

Origem: iq.wiki-alusd

Alchemix USD é uma stablecoin totalmente colateralizada e baseada em crédito projetada para automatizar os pagamentos de empréstimos. É emitida pelo protocolo de empréstimo cripto, Alchemix, como uma versão sintética do USD, apoiada por ativos subjacentes depositados nas vaults da Alchemix como garantia.

Como o alUSD funciona

Os usuários depositam outras stablecoins (como DAI, USDC ou USDT) para criar 50% do valor de sua garantia em alUSD. A Alchemix usa a garantia depositada para gerar rendimento por meio de várias estratégias, como empréstimos ou staking, que são usados automaticamente para reduzir a dívida do usuário. O alUSD mantém algoritmicamente sua paridade com o dólar dos EUA usando seutransmutadore o ElixirOperador de Mercado AutomatizadoVerifique os relatórios de auditoria disponíveisaqui.

Diferenças entre as Stablecoins

O Trilema das Moedas Estáveis

Uma stablecoin é melhor descrita como qualquer criptomoeda projetada para ter um preço relativamente estável, seja por estar vinculada a uma moeda ou mercadoria ou por ter seu fornecimento regulado por um algoritmo. Para que isso aconteça, três fatores devem estar presentes:

Descentralização

A stablecoin não deve depender de uma parte centralizada para emitir e/ou gerenciar o colateral subjacente da stablecoin.

Estabilidade

A stablecoin deve manter sua paridade, mesmo nas condições de mercado mais severas. Isso é principalmente decidido pelo ativo de suporte (USD, Ouro, Criptomoeda) e seu mecanismo de paridade.

Eficiência de capital

Isso se refere à quantidade de capital necessária para gerar $1 do stablecoin.

No entanto, as Stablecoins enfrentam um trilema, onde os Emissores têm que abrir mão de um desses fatores para funcionar efetivamente. A descentralização é frequentemente um desafio para stablecoins como USDT e FDUSD, onde o colateral é mantido por entidades centralizadas (por exemplo, bancos, títulos do tesouro do governo) e os detentores não possuem funções de governança.

A estabilidade de preços é um desafio para Stablecoins algorítmicas, embora eficientes em capital e descentralizadas, uma vez que não há garantia real apoiando a stablecoin, o algoritmo é vulnerável a condições de mercado imprevistas que podem desencadear um evento de desvinculação.

A eficiência de capital é um desafio para stablecoins colateralizadas em fiat e cripto, onde os usuários têm que depositar uma quantidade significativa de capital para cunhar ou comprar a stablecoin. Até agora, nenhuma stablecoin é completamente descentralizada, estável e eficiente em capital. No entanto, modelos mais recentes como FRAX adotaram métodos híbridos que combinam métodos algorítmicos e lastreados em ativos para manter sua paridade.

Flatcoins: Stablecoins anti-inflacionárias

Flatcoins são um tipo de stablecoin projetado para lidar com a inflação mantendo o poder de compra em vez de estar atrelado a uma moeda fiduciária específica. Ao contrário das stablecoins tradicionais, que geralmente são atreladas a uma moeda como o dólar americano, os flatcoins visam preservar o valor ao longo do tempo ajustando seu peg ou algoritmo em resposta às pressões inflacionárias. Flatcoins notáveis que já estão ganhando tração são NUON da Laguna Labs e SPOT da Ampleworth.

SPOT - O Primeiro Flatcoin Descentralizado Durável

Origem: SPOT

SPOT, desenvolvido pela Ampleforth, descreve-se como um derivativo de baixa volatilidade do AMPL da Ampleforth, uma stablecoin algorítmica. O protocolo SPOT opera dividindo a volatilidade do AMPL em dois ativos derivativos perpétuos;

• SPOT: Um instrumento de baixa volatilidade, semelhante a dívida, que pode ser usado como um ativo durável, rastreador de inflação e estável
• stAMPL: AMPL com stake de alta volatilidade

NUON

Origem: Nuon

Nuon é uma moeda plana desenvolvida pela Nuon Finance, baseada no preditor do índice de inflação Truflation. Ele integra o Índice de Preços ao Consumidor verdadeiro da Truflation, que acompanha o aumento do custo de vida e é suportado por dados de censo populacional criptografados e verificáveis.

Aprofunde-se no que é o Flatcoin neste detalhado artigoem Gate Learn.

Futuro das Moedas Estáveis: A Invasão da A.I.

A integração da inteligência artificial (IA) inaugurou uma nova era de possibilidades em diversas indústrias, e o setor de moedas estáveis não é exceção. Ao aproveitar a IA, as plataformas de moedas estáveis estão experimentando melhorias significativas em desempenho, confiabilidade e segurança.

Principais exemplos da aplicação estratégica da IA em stablecoins incluem:

• Integração de IA da Tether: Tether’sa exploração de soluções baseadas em IA indica uma tendência mais ampla da indústria de otimizar operações, abrindo caminho para mais inovação no espaço criptográfico.
• Robôs de Negociação Baseados em IA: Esses robôs estão revolucionando a dinâmica do mercado de criptomoedas ao executar negociações com base em dados em tempo real, melhorando assim a liquidez do mercado e estabilizando os valores das stablecoins.
• Gestão de Risco: Plataformas como MakerDAO e FRAX incorporaram IA para gerenciar eficientemente o colateral e as reservas, garantindo a estabilidade e confiabilidade de suas stablecoins.

Essencialmente, a IA tem o potencial de revolucionar a funcionalidade, segurança e estabilidade das stablecoins. À medida que a adoção de IA neste setor se expande e as regulamentações evoluem, podemos esperar ver avanços e inovações notáveis nos próximos anos.

Conclusão

O cenário das moedas estáveis está evoluindo rapidamente, impulsionado pela inovação, mudanças regulatórias e demanda de mercado. Cada uma das 15 principais moedas estáveis analisadas oferece recursos e vantagens exclusivas, desde a crescente dominância de mercado da Tether até a governança descentralizada do DAI e o modelo híbrido do FRAX.

A introdução das tecnologias de IA está pronta para melhorar ainda mais a estabilidade, eficiência e segurança desses ativos digitais. À medida que as stablecoins continuam a ganhar tração tanto na finança tradicional quanto na descentralizada, seu papel na economia global está pronto para expandir. Investidores e usuários devem ficar informados sobre esses desenvolvimentos para aproveitar as crescentes oportunidades dentro do setor de stablecoin.