2025 AEVOマーケットアップデート

AevoはRibbon Financeからのリブランド以来、大幅な成長を遂げました。2025年現在、このプラットフォームはいくつかの注目すべき進展を通じて、分散型デリバティブ市場での地位を強化しています:

AEVOエコシステム拡張

• 取引量全ての商品提供の月平均が150億ドルを超えるなど、著しく増加しました
• ユーザーベースは25万人以上のアクティブトレーダーに拡大し、2023年の数値から300%の成長を表しています。
• TVL（ロックされた総価値）は約4.5億ドルで安定し、AevoをDeFiデリバティブ分野の主要なプレーヤーとして確立しました

AEVO製品革新

プラットフォームは競争力のある地位を強化するいくつかの新機能を導入しました:

• マルチチェーン統合主要なLayer 1およびLayer 2ネットワーク間での操作を許可する
• 高度なリスク管理ツールユーザーに高度なポジション管理機能を提供する
• 機関向けAPIアクセスプロのマーケットメイカーやトレーディングファームを惹きつける

AEVOトークンのパフォーマンス

AEVO 戦略的パートナーシップ

AEVOは以下の重要な戦略的提携を結びました:

• 主要な流動性提供者がすべての取引ペアでの深さを強化しています
• データオラクルネットワークが価格フィードの精度と信頼性を向上させる
• クロスプラットフォームDeFiプロトコルがシームレスな取引体験を創出

AEVO規制適応

プラットフォームは、分散型の特性を維持しながら、包括的なコンプライアンスフレームワークを実施しています：

• 特定のプラットフォーム機能に対する強化されたKYC/AML手続き
• プラットフォーム活動のための透明な報告メカニズム
• デリバティブトレーダー向けのリスク免責事項と教育リソース

Gateデータによると、Aevoは取引量においてトップ5の分散型デリバティブプラットフォームの中に位置しており、特にオプション取引セグメントで強力なパフォーマンスを発揮しており、DeFiオプションプロトコルの中で約28%の市場シェアを保持しています。このプラットフォームの事前ローンチトークン先物への革新的なアプローチは、投機的資本を引き続き惹きつけており、この製品カテゴリーは現在、プラットフォーム全体の活動の約15%を占めています。

イントロダクション

DeFiエコシステムの急速な拡大の中で、デリバティブプロジェクトは引き続き革新を続け、新たに登場しています。しかし、過去2〜3年の間に分散型デリバティブ取引市場が急速に発展したにもかかわらず、取引量は依然として中央集権型取引所には及びません。市場にあるDeFiデリバティブは、大まかに言うと、永続的契約、オプション、合成資産クラス、金利デリバティブに分けることができ、その中でも永続的契約が最も大きな取引量を持ち、デリバティブ市場を支配しています。他のパブリックチェーンの台頭やLayer-2の立ち上げに伴い、永続的契約の基盤性能が突破し、強い活力を示しています。

オプションは、価格、時間、ボラティリティを提供できる唯一の金融商品です。オプションは、現物市場よりも多様で柔軟な投資方法を提供できます。過去2年間で、DeFiオプション市場は急速に拡大し、取引量とユーザー数が大幅に増加しました。しかし、取引量は依然として総市場取引量の中で低い割合を占めています。兆ドル規模の現物取引市場と永久契約市場との間には依然として大きなギャップがあり、開発の余地は完全には活用されていません。オプションの高いハードルのため、ほとんどの暗号通貨オプション取引量は依然として中央集権型取引所に集中しており、Deribitが支配的なプレーヤーとなっています。プロの投資家やマーケットメイカーが主に参加しており、主要な取引契約はBTCやETHなどの主流資産をターゲットにしています。Ribbon Financeチームは2021年からオプション市場に深く取り組んでおり、この分野の新しい開発パスを常に探求しています。彼らが立ち上げた構造化オプション商品は、最大で3億ドルのロックアップ価値を引き付けました。昨年、チームは製品を変革し、Aevoと改名し、次に永久契約商品を立ち上げました。この記事では、Aevo製品のビジネスロジックに焦点を当て、その経済モデルと開発状況を詳細に分析します。

Aevoとは何ですか？

Aevoは以前、構造化オプション製品プロトコルであるRibbon Financeとして知られており、2021年からDeFiオプションデリバティブの構築に専念しています。二人のコア創設者、Julian KohとKen ChanはCoinbaseでソフトウェア開発に従事しており、チームメンバーは印象的なバックグラウンドを持っています。Aevoに変貌する前に、チームはCoinbaseからシード資金を受けました。2022年3月には、Paradigmが主導するシリーズB資金調達ラウンドで875万ドルを確保しました。一時、ロックアップされた価値は3億ドルを超え、堅固な資金調達ラインアップを示しました。しかし、総ロック価値（TVL）は攻撃と暗号のベアマーケットの背景により減少しました。2023年7月に、Ribbon FinanceコミュニティはAevoに統合することを投票し、チームは今年2月にAEVOトークンのエアドロップを完了しました。

Aevoは、オプションおよび永続契約取引に特化した分散型取引プラットフォームであり、オーダーブックモデルで運営されています。この製品は2023年4月にメインネットで立ち上げられ、同年の8月には永続契約製品が立ち上げられました。Aevoは独自のLayer 2ネットワーク上に構築されており、クラシックなOptimism Rollupに基づくセキュリティを低下させてトランザクション確認を加速します。このプロトコルは最終決済にUSDCを使用しています。最近、Aevoは流動性マイニングインセンティブプログラムとトークンエアドロップを開始し、多くの資金とユーザーを引き付けました。この動きは市場を活性化させ、ロックされた総価値（TVL）は歴史的な高値に達しました。

技術アーキテクチャ

Aevoは独自のLayer 2ネットワーク上に構築されており、Optimism Rollupを利用して高スループットと低レイテンシを実現しています。アーキテクチャの観点から見ると、そのエコシステムは主にAevo L2とAevo DEXで構成されています。Aevo DEXはL2の上で動作し、オフチェーンのオーダーブックとオンチェーンの決済モデルを採用しています。この取引モデルにより、Aevoは中央集権型取引所（CEX）に近い体験を提供することができます。

Aevoはオフチェーンのオーダーブックを実装しており、トレーダーの注文はオフチェーンで迅速にマッチングされます。このシステムは、ユーザーのマージンアカウントに基づいて評価し適切にマッチングするリスクエンジンによって補完されており、トレードを完了するためにユーザーのアカウントに十分な担保が確保されています。注文がオフチェーンでマッチングされると、Aevoのスマートコントラクトが迅速にトレードを実行し、オンチェーンでの決済を行います。

ソース：AEVOドキュメント

清算プロセスは、トレーダーのポジションリスクとシステムのリスクエクスポージャーを低減するように設計されています。トレーダーのポートフォリオがマージン比率を満たせない場合、システムは清算プロセスを開始し、清算エンジンを使用してポジションを減少させ、アカウント残高を徐々に回復します。支払いができない場合は、保険基金が補償のために起動されます。

製品ロジック

AEVOオプション

Aevoはユーザーにオプション取引プラットフォームを提供しており、現在、BTCとETHを基礎資産としたオプション契約のみを提供しています。このプラットフォームは、主に日次および週次の異なる満期日を持つオプション契約や、異なる行使価格を提供しています。ユーザーは投資ニーズに基づいて選択できますが、自分自身でオプションを作成することはできません。一般的なオプション取引所と同様に、ユーザーは購入したいオプションの数、基礎資産、満期日、行使価格を入力するだけで済みます。このプラットフォームは、取引の決済にUSDCを使用しています。

出典: AEVOアプリ

AEVO永久先物

契約商品はオプションの後に発表され、その運用ロジックは典型的な永久契約取引所と何ら変わりません。最大20倍のレバレッジをサポートし、ユーザーはさまざまな資産をロングまたはショートでレバレッジすることができ、現在約100種類の資産に対応しています。

出典: AEVOアプリ

プレローンチトークン先物

プレローンチトークン先物契約は、チームによって導入された新しい金融商品です。これにより、ユーザーはトークンの正式なリリースおよび外部取引所での上場前にその価値を評価し、取引することができます。現在、ENA、W、BLAST、PARCLの4つのトークン資産をサポートしています。この商品は、投資家の投機的ニーズに対応し、未リリーストークンに対する予測や投機を可能にします。ただし、一定のリスクを伴います。それに応じて、チームは厳格なポジション制限と契約上限を設定しています。

この製品は、トレーダーに50％の初期マージンを支払うことを要求し、最大2倍のレバレッジを許可し、維持マージン比率は48％です。この契約にはインデックス価格や資金調達率はありません。ただし、トークンが現物市場で取引が開始されると、すぐにインデックス価格が参照され、資金調達率が適用されます。プラットフォームは、取引に対して25％のテイカー手数料、10％のメイカー手数料、5％の清算手数料を課します。トークンが外部取引所で取引を開始すると、決済はUSDCで行われます。

出典: AEVOアプリ

aeUSD

aeUSDは昨年12月末にチームによって立ち上げられた担保付き利回り資産です。ユーザーはAevoでUSDCをaeUSDに無料で変換でき、最大20倍のレバレッジを利用できます。aeUSDはAevo L2に基づくERC-4626資産であり、USDCとsDAIの組み合わせです。また、これは取引所のホワイトリストに載っている担保資産で、100%の担保比率を持ち、ユーザー、市場メーカー、機関が年率4.75%の為替マージン金利を得ることができます。

トークノミクモデル

AEVOは、以前RBNとして知られていたRibbon Financeのネイティブトークンの新しい名前です。RBNはすでに市場で流通しており、DAOは以前最大のシェアを保有していました。具体的には、RBNの45%がAEVOと1:1の比率で交換されます。元のRBN保有者も、2ヶ月のロック解除期間を経て、AEVOと1:1の比率で交換できるようになります。

DAOが所有するAEVOの45%はさらに細分化されます：15%はインセンティブ（エアドロップを含む）に使用され、成長とマーケティング委員会によって管理されます；9%は初期流動性サポートに使用され、財務と収益委員会によって管理されます；5%はコミュニティ開発と報酬プログラムに使用されます；16%は将来のプロジェクトサポートファンドのために予約されます（貢献者への年間報酬配分ファンドの2%はこの部分から来ます）。

以前のRBNトークン経済モデルによれば、AEVOの最大供給量は10億で、流通供給量は1億1千万です。更新されたトークン配布ルールに従い、プライベート投資家は最大供給量の18.5%を受け取ります。Binance Launchpool、市場形成者、コミュニティエアドロップ、チーム、企業財務、DAO財務、およびその他の流通RBNトークンは、それぞれ4.5%、2%、3%、23%、2.7%、36%、および10.3%が割り当てられます。これらのそれぞれはAEVOと1:1の比率で交換されます。

出所: バイナンス

AEVOトークンには二つの機能があります: ガバナンスとステーキング。(1) AEVO保有者は、製品のアップグレード、コインの上場、DAOガバナンス提案に関する投票を通じてプロトコルガバナンスに参加できます。(2) AEVOトークンをステーキングするユーザーは、取引時に取引手数料の割引を受けることができ、トレーダー報酬プログラムに参加してより高い報酬を得ることができます。

Aevoは最近、3月13日にエアドロップの請求を開始し、3000万AEVOトークンを配布すると発表しました。しかし、これによりコミュニティ内で論争が巻き起こっています。参加者は、トークンのエアドロップが主に取引量に基づいていたため、多くの機関や投資家による広範なウォッシュトレーディングが行われたと主張しています。それに対抗するために、チームは新たなエアドロップルールを更新し、真のトレーダーを報酬し、ウォッシュトレーダーを罰することにしました。この変更により、高取引量のトレーディングに関与するユーザーや組織の間で不満が生じています。

現在の開発状況

Aevoのビジネスデータは増加しており、ロックされた総額（TVL）は継続的に上昇しています。トレーディングインセンティブプランとトークンエアドロップが資本の波を引き寄せており、現在のTVLは1億USDに近づいています。

ソース: DefiLlama_

今年の初め以来、プラットフォームの取引量は急増しており、最近では契約商品の取引量がオプションを上回りました。新しいトレーダーが毎週プラットフォームに参加しており、ピーク時には週のユーザー数が60,000を超えています。

出典: AEVOメタベースアプリ_

出所：AEVOメタベースアプリ_

結論

Aevo、デリバティブに焦点を当てたプロジェクトは、オフチェーンオーダーブックとオンチェーン決済を通じてL2アーキテクチャを用いたデリバティブ取引プラットフォームを確立しました。さらに、新しい製品であるプレローンチトークン先物契約を導入しました。これにより、ユーザーは新しいコインから早期に利益を得る可能性があり、投機的な需要を満たしています。チームは優れたバックグラウンドを持ち、プロジェクトはParadigmやCoinbaseといった著名な業界投資機関からの支援を受けています。最近、取引インセンティブやトークンエアドロップの魅力により、資本とユーザーの流入があり、ビジネスデータの継続的な成長につながっています。