ETH/BTCの為替レートは今年、最高値を更新しました:機関投資家が取得した巨額の資金の分析と市場構造の変革

イーサリアムの価格は最近高値からプルバックしましたが、週次の動きは上昇を維持しており、強い勢いを示しています。本記事ではETHがBTCに対して示す強いパフォーマンスを深く分析し、現物と派生市場のデータ、機関の保有が記録的な成長（610万枚ETHに達する）を遂げていること、アメリカの規制に関する有利な情報（CLARITY法案など）などの重要な要素を取り上げ、投資家に包括的なイーサリアム市場分析とブロックチェーン投資戦略の参考を提供します。

市場のパフォーマンス：ETH/BTCレートが強力に突破

イーサリアム(ETH)は最近、ポンプの動力を維持しており、先週は一時4,774ドルに達し、2021年の4,800ドルを超える歴史的高値に迫りました。その後、4,306ドル近くまでプルバックしましたが、週の上昇幅は0.7%で、投資家の関心が持続していることを示しています。また、ビットコイン(BTC)に対するパフォーマンスも注目されています。アナリストは、ETHが現物市場と派生市場の両方で弾力性を示していると指摘しています。ETH/BTC取引ペアは現在0.0368に上昇しており、2025年以来の最高水準を記録し、今年初めの6年ぶりの低水準からの顕著な回復を示しています。

ボリュームの急増と市場選好の変化

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（ビットコインとイーサリアム現物取引量 | 出典：CryptoQuant）

データによると、市場参加者のモデルが顕著に変化しています。先週、ETHの週次現物取引量はBTCに対して歴史的な高値を記録し、取引量はビットコインのほぼ3倍に達しました。これは明らかに市場の好みがイーサリアムにシフトしていることを示しており、トレーダーや投資家はその資産配分を増加させています。この傾向は暗号通貨派生市場にも及んでいます。ETH/BTC永久契約の未決済契約比率は0.71に上昇し、14か月ぶりの高水準となり、イーサリアムに対する投機的ポジションと強気な感情が異常に強いことを示しています。分析者は、この成長が短期的な強さを示唆している一方で、長期的なパフォーマンスは持続的な採用と投資家の信念に依存する必要があると警告しています。

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(ETH-BTC先物建玉比率 |.) 出典:CryptoQuant)

機関投資家の需要とETFへの期待の爆発的な伸び

機関によるイーサリアムの需要が着実に増加しており、これが背後にある深層の推力です。投資ファンドは現在約610万枚ETHを保有しており、2024年12月の水準と比べて68%増加し、2025年4月と比べても大幅に75%増加しています。一方、ETHのファンド市場プレミアムは顕著に拡大しており、2週間の平均プレミアム率は6.44に達し、過去のサイクルのピークを大きく上回っています。この蓄積は重大な市場および心理的効果を反映しており、ブラックロックなどの機関のイーサリアムETFがエクスポージャーを拡大しています。分析はさらに、ETHに基づくETFがイーサリアムステーキング機能をサポートする場合、機関投資家の資金流入がさらに加速する可能性があると指摘しています。

マクロ政策の背景：規制の明確化の推進

機関需要の増加は、アメリカの規制環境がより明確になる可能性と重なっています。提案されたCLARITY法案などの立法は、連邦法に基づいてビットコインとイーサリアムを正式にデジタル商品として分類することを目的としています。この規制の明確化は、より多くの伝統的金融機関がイーサリアムエコシステムに安全に参加するための障害を取り除き、強力なファンダメンタルズと共鳴することを可能にします。

結論： 総合的に見ると、イーサリアムは現物市場の取引量によって牽引され、派生市場の感情が後押しし、機関の巨額資金保有によって構築された強力なサイクルを経験しています。そのBTC為替レートの突破的なパフォーマンスは孤立した出来事ではなく、市場構造の変化を深く反映しています。規制の展望がますます明確になる中で、ETF機能の潜在的な改善に伴い、イーサリアムのこの機関化したブルマーケットはより堅実な支えを持つ可能性があります。投資家は為替変動と機関資金の流れに密接に注目するべきです。