FRBの6月の利下げは当然の結論? この記事は、SuperExによって書かれた記事からのものであり、Vernacular Blockchainによってコンパイル、コンパイル、および書かれています。 (エグゼクティブサマリー:FRBが3月の会合議事録を発表:米国のインフレと景気減速のリスク; 市場は年内に2回の利下げが残ると予想している) (背景補足:3月の米消費者物価指数「予想外下落」 FRBが利下げする確率は高まったが、ビットコインや米国株はなぜ上昇せず下落するのか? 先週、世界市場は米国株式市場の乱高下に揺さぶられました。 「相互関税」のニュースで市場が急落した後、市場が急落した後、ホワイトハウスは特定の国に対して90日間のモラトリアムを発表し、市場はすぐに反転して急騰しました。 ダウ平均は2,900ポイント(7.87%)上昇して2020年3月25日以来の1日の上昇率となり、S&P500は9.52%上昇し、2008年10月29日以来の上昇率となり、ナスダックは12.16%と史上2番目に大きな1日の上昇となりました。 「ビッグセブン」テクノロジー株は軒並み急騰し、時価総額はわずか数時間で1兆8500億ドルに急増しました。 「米国の株式市場はアルトコインのように変動し、世界は巨大なスマッシュゲームになっています。」 このリズムはおなじみです、はい、これはまさにアルトコイン市場でよく見られるものです。 多くの市場アナリストは叫ばずにはいられません。 しかし、米国からのサプライズはそれだけにとどまりませんでした。 3月の消費者物価指数(CPI)は前年同月比2.4%上昇と市場予想を下回り、前月比0.1%減と予想を大幅に下回った。 コアCPIも同様に期待外れで、4年ぶりの低水準となりました。 3月の調整前コアCPIは前年同月比2.8%上昇と、2カ月連続で2021年3月以来の低水準に低下し、市場予想の3.0%を下回った。 この2つのデータは市場を驚かせただけでなく、投資家に米連邦準備制度理事会(FRB)の政策見通しの再評価を促しました。 市場はすぐに反応し、スポット金は最初に6ドル上昇し、その後後退しました。 ドル指数は短期的に20ポイント下落しました。 GBPUSDは日中の上昇を1.00%に拡大しました。 このようなデータを前にして、多くの市場アナリストは、6月の米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げはほぼ当然の結論であると考えています。 ウォール・ストリート・ジャーナルのエコノミスト、ハリエット・トーリー氏は、通常の状況下では、CPIの前年比伸びの鈍化はポジティブなニュースと見なされるだろうと指摘した。 これは当然、暗号市場にとっても朗報です。 米連邦準備制度理事会(FRB)の基準金利が下がるにつれ、仮想通貨市場は新たな再評価の先駆けとなる可能性があります。 低リスク・フリー・レートの相対的な価格効果 米10年債利回りは、2023年の高値4.8%(直近の安値4.18%から4.28%に低下した後) 10ベーシスポイント(bp)反発している。 伝統的な債券資産のリターンの低下により、よりリスクの高い資産への資本フローが促進されています。 ビットコインの場合、2023年の米国債利回りとの相関は–0.73と低くなっています。 利下げサイクルでは、暗号資産を保有する機会費用が大幅に削減され、暗号資産の魅力が高まります。 ゴールドマン・サックス・モデルによると、25ベーシスポイントの利下げごとに、ビットコインの時価総額は6〜8%上昇する可能性があります。 「デジタルゴールド」の物語を強化する ビットコインの金との90日間の相関関係は、2023年の0.12から0.35に上昇し、シリコンバレーの銀行危機の間に0.68に達しました。 利下げと景気後退リスクの高まりが重なると、暗号資産の安全資産価値が見直される可能性があります。 グレースケール(Grayscale)のレポートによると、実質金利が1%低下するごとに、ビットコインのバリュエーションベースラインは15%上昇する可能性があるとのことです。 歴史的に見ると、米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げサイクルは、資産価格の広範な上昇を伴ってきました。 流動性が容易になり、資本コストが下がったことで、リスク資産に対する投資家の関心が高まっており、これは特に暗号市場で顕著です。 暗号資産は、ボラティリティが高く、リスクの高いツールであるため、流動性の変化に非常に敏感です。 米連邦準備制度理事会(FRB)が金融緩和のシグナルを発表すると、遊休資本はより高いリターンを追求する傾向があり、リターンの高い暗号資産がすぐに注目されます。 デフレトークンの経済的論理 不換紙幣の下落が予想されることを背景に、固定供給の暗号通貨の希少性プレミアムがますます顕著になっています。 このデフレ特性が組み込まれているため、利下げサイクルにおけるインフレ抑制のアピール力が高まります。 機関投資家が利用する触媒 金利引き下げは「資産不足」を増幅させる 金利の低下は、債券、マネー・マーケット・ファンド、(などの伝統的な金融市場)の利回りを低下させ、機関投資家に再配分圧力をもたらす。 保険会社、年金基金、ファミリーオフィスなどの長期投資家は、成長する新興国市場に資本の一部をシフトする可能性が高い。 ETF、カストディ、監査などの規制インフラが着実に成熟するにつれて、暗号資産はコンプライアンスに準拠した投資にますます実行可能になってきています。 伝統的な市場でリターンが低い場合、機関投資家はビットコインとイーサリアムを分散ポートフォリオに含めることができます。 暗号ETFは利下げサイクルと同期 2024年末までに、米国は複数のスポットビットコインETFの上場を承認し、機関投資家が暗号市場に公に参入するための極めて重要な瞬間です。 利下げがETFブームと同期すれば、機関投資家の流入と総流動性の拡大という二重の勢いが、暗号資産市場の上昇の可能性をさらに増幅させる可能性があります。 仮想通貨エコシステムのオンチェーン活動がDeFi市場の回復を蘇らせる 利上げサイクル中、DeFiプラットフォームは米国債の低リスク報酬との競争に苦戦し、その結果、ロックアップ(TVL)総額が減少しました。 リスクフリーの利回りが低下すると、DeFiのリターンが再び魅力的になり、資本が戻ってきます。 Compound、Aave、Lidoなどの主要なプロトコルは、TVL回復の兆候を示しています。 オンチェーンの借入金利が安定し、ステーブルコインのスプレッドが拡大することで、資本効率が向上し、DeFiエコシステムの流動性が向上します。 NFTとGameFi市場が再び脚光を浴びる 金利の引き下げにより、資本が解放され、NFTやGameFiTokensなどのボラティリティが高くエンゲージメントの高い資産に対するユーザーの熱意が再燃します。 歴史的に、NFT市場の活動は通常、ビットコインの上昇に遅れをとっており、大強気市場の第2段階で爆発的に増加しました。 米連邦準備制度理事会(FRB)による利下げは、これらのアプリケーション層資産に新たな上昇余地をもたらす可能性があります。 要するに、米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げは、暗号市場の新たな上昇サイクルの基礎を築いたのです。 流動性注入、資本の再配分から機関投資家への参入、オンチェーン活動、資金調達環境など、金利引き下げは仮想通貨業界にシステミックな追い風をもたらします。 米連邦準備制度理事会(FRB)が流動性の水門を開く中、暗号資産はフリンジ投機的な資産から主流のマクロ視点の配分ツールへと進化しています。 この変革は、伝統的な金融大手と技術的ブレークスルーの両方によって推進され、市場の大幅な再編と価値の再構築が伴います。 もちろん、市場は一夜にして変わるものではありません。 規制の透明性、技術インフラ、セキュリティ上の課題については、引き続き対処する必要があります。 しかし、「金融緩和+資産イノベーション」という2つのエンジンに牽引され、仮想通貨市場は来年、新たな構造的な上昇の到来を告げるかもしれません。 投資家や建設業者にとって、政策サイクルと市場リズムを理解することは、強気相場と弱気相場に対処するための鍵となります。 関連報道 ブルームバーグ、トランプ氏が「仮想通貨規制の不正行為」で10億ドルを稼いだと叱責:新たな規制の前に先制的に土地を占拠 Apple、安堵のため息をつく! トランプが発表:携帯電話、コンピューター、その他の電子製品は関税を免除され、iPhoneは上昇しませんか? 「自動車ディーラーから買い戻しのために高い値段を払っても構わないと電話がかかってくる」、トランプ氏の関税戦争がきっかけで米国で中古車買い占めの奇跡が巻き起こす 〈関税の嵐がCPIの予想外下落、FRBが利下げできるか判断...
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関税の嵐からCPIの予想外の下落、連邦準備制度（FED）の利下げが世界の資産バブルを引き起こすことができるのか？
FRBの6月の利下げは当然の結論? この記事は、SuperExによって書かれた記事からのものであり、Vernacular Blockchainによってコンパイル、コンパイル、および書かれています。 (エグゼクティブサマリー:FRBが3月の会合議事録を発表:米国のインフレと景気減速のリスク; 市場は年内に2回の利下げが残ると予想している) (背景補足:3月の米消費者物価指数「予想外下落」 FRBが利下げする確率は高まったが、ビットコインや米国株はなぜ上昇せず下落するのか? 先週、世界市場は米国株式市場の乱高下に揺さぶられました。 「相互関税」のニュースで市場が急落した後、市場が急落した後、ホワイトハウスは特定の国に対して90日間のモラトリアムを発表し、市場はすぐに反転して急騰しました。 ダウ平均は2,900ポイント(7.87%)上昇して2020年3月25日以来の1日の上昇率となり、S&P500は9.52%上昇し、2008年10月29日以来の上昇率となり、ナスダックは12.16%と史上2番目に大きな1日の上昇となりました。 「ビッグセブン」テクノロジー株は軒並み急騰し、時価総額はわずか数時間で1兆8500億ドルに急増しました。 「米国の株式市場はアルトコインのように変動し、世界は巨大なスマッシュゲームになっています。」 このリズムはおなじみです、はい、これはまさにアルトコイン市場でよく見られるものです。 多くの市場アナリストは叫ばずにはいられません。 しかし、米国からのサプライズはそれだけにとどまりませんでした。 3月の消費者物価指数(CPI)は前年同月比2.4%上昇と市場予想を下回り、前月比0.1%減と予想を大幅に下回った。 コアCPIも同様に期待外れで、4年ぶりの低水準となりました。 3月の調整前コアCPIは前年同月比2.8%上昇と、2カ月連続で2021年3月以来の低水準に低下し、市場予想の3.0%を下回った。 この2つのデータは市場を驚かせただけでなく、投資家に米連邦準備制度理事会(FRB)の政策見通しの再評価を促しました。 市場はすぐに反応し、スポット金は最初に6ドル上昇し、その後後退しました。 ドル指数は短期的に20ポイント下落しました。 GBPUSDは日中の上昇を1.00%に拡大しました。 このようなデータを前にして、多くの市場アナリストは、6月の米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げはほぼ当然の結論であると考えています。 ウォール・ストリート・ジャーナルのエコノミスト、ハリエット・トーリー氏は、通常の状況下では、CPIの前年比伸びの鈍化はポジティブなニュースと見なされるだろうと指摘した。 これは当然、暗号市場にとっても朗報です。 米連邦準備制度理事会(FRB)の基準金利が下がるにつれ、仮想通貨市場は新たな再評価の先駆けとなる可能性があります。 低リスク・フリー・レートの相対的な価格効果 米10年債利回りは、2023年の高値4.8%(直近の安値4.18%から4.28%に低下した後) 10ベーシスポイント(bp)反発している。 伝統的な債券資産のリターンの低下により、よりリスクの高い資産への資本フローが促進されています。 ビットコインの場合、2023年の米国債利回りとの相関は–0.73と低くなっています。 利下げサイクルでは、暗号資産を保有する機会費用が大幅に削減され、暗号資産の魅力が高まります。 ゴールドマン・サックス・モデルによると、25ベーシスポイントの利下げごとに、ビットコインの時価総額は6〜8%上昇する可能性があります。 「デジタルゴールド」の物語を強化する ビットコインの金との90日間の相関関係は、2023年の0.12から0.35に上昇し、シリコンバレーの銀行危機の間に0.68に達しました。 利下げと景気後退リスクの高まりが重なると、暗号資産の安全資産価値が見直される可能性があります。 グレースケール(Grayscale)のレポートによると、実質金利が1%低下するごとに、ビットコインのバリュエーションベースラインは15%上昇する可能性があるとのことです。 歴史的に見ると、米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げサイクルは、資産価格の広範な上昇を伴ってきました。 流動性が容易になり、資本コストが下がったことで、リスク資産に対する投資家の関心が高まっており、これは特に暗号市場で顕著です。 暗号資産は、ボラティリティが高く、リスクの高いツールであるため、流動性の変化に非常に敏感です。 米連邦準備制度理事会(FRB)が金融緩和のシグナルを発表すると、遊休資本はより高いリターンを追求する傾向があり、リターンの高い暗号資産がすぐに注目されます。 デフレトークンの経済的論理 不換紙幣の下落が予想されることを背景に、固定供給の暗号通貨の希少性プレミアムがますます顕著になっています。 このデフレ特性が組み込まれているため、利下げサイクルにおけるインフレ抑制のアピール力が高まります。 機関投資家が利用する触媒 金利引き下げは「資産不足」を増幅させる 金利の低下は、債券、マネー・マーケット・ファンド、(などの伝統的な金融市場)の利回りを低下させ、機関投資家に再配分圧力をもたらす。 保険会社、年金基金、ファミリーオフィスなどの長期投資家は、成長する新興国市場に資本の一部をシフトする可能性が高い。 ETF、カストディ、監査などの規制インフラが着実に成熟するにつれて、暗号資産はコンプライアンスに準拠した投資にますます実行可能になってきています。 伝統的な市場でリターンが低い場合、機関投資家はビットコインとイーサリアムを分散ポートフォリオに含めることができます。 暗号ETFは利下げサイクルと同期 2024年末までに、米国は複数のスポットビットコインETFの上場を承認し、機関投資家が暗号市場に公に参入するための極めて重要な瞬間です。 利下げがETFブームと同期すれば、機関投資家の流入と総流動性の拡大という二重の勢いが、暗号資産市場の上昇の可能性をさらに増幅させる可能性があります。 仮想通貨エコシステムのオンチェーン活動がDeFi市場の回復を蘇らせる 利上げサイクル中、DeFiプラットフォームは米国債の低リスク報酬との競争に苦戦し、その結果、ロックアップ(TVL)総額が減少しました。 リスクフリーの利回りが低下すると、DeFiのリターンが再び魅力的になり、資本が戻ってきます。 Compound、Aave、Lidoなどの主要なプロトコルは、TVL回復の兆候を示しています。 オンチェーンの借入金利が安定し、ステーブルコインのスプレッドが拡大することで、資本効率が向上し、DeFiエコシステムの流動性が向上します。 NFTとGameFi市場が再び脚光を浴びる 金利の引き下げにより、資本が解放され、NFTやGameFiTokensなどのボラティリティが高くエンゲージメントの高い資産に対するユーザーの熱意が再燃します。 歴史的に、NFT市場の活動は通常、ビットコインの上昇に遅れをとっており、大強気市場の第2段階で爆発的に増加しました。 米連邦準備制度理事会(FRB)による利下げは、これらのアプリケーション層資産に新たな上昇余地をもたらす可能性があります。 要するに、米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げは、暗号市場の新たな上昇サイクルの基礎を築いたのです。 流動性注入、資本の再配分から機関投資家への参入、オンチェーン活動、資金調達環境など、金利引き下げは仮想通貨業界にシステミックな追い風をもたらします。 米連邦準備制度理事会(FRB)が流動性の水門を開く中、暗号資産はフリンジ投機的な資産から主流のマクロ視点の配分ツールへと進化しています。 この変革は、伝統的な金融大手と技術的ブレークスルーの両方によって推進され、市場の大幅な再編と価値の再構築が伴います。 もちろん、市場は一夜にして変わるものではありません。 規制の透明性、技術インフラ、セキュリティ上の課題については、引き続き対処する必要があります。 しかし、「金融緩和+資産イノベーション」という2つのエンジンに牽引され、仮想通貨市場は来年、新たな構造的な上昇の到来を告げるかもしれません。 投資家や建設業者にとって、政策サイクルと市場リズムを理解することは、強気相場と弱気相場に対処するための鍵となります。 関連報道 ブルームバーグ、トランプ氏が「仮想通貨規制の不正行為」で10億ドルを稼いだと叱責:新たな規制の前に先制的に土地を占拠 Apple、安堵のため息をつく! トランプが発表:携帯電話、コンピューター、その他の電子製品は関税を免除され、iPhoneは上昇しませんか? 「自動車ディーラーから買い戻しのために高い値段を払っても構わないと電話がかかってくる」、トランプ氏の関税戦争がきっかけで米国で中古車買い占めの奇跡が巻き起こす 〈関税の嵐がCPIの予想外下落、FRBが利下げできるか判断...