ビットコインは45日ぶりの高値に達し、今朝94,000 USDに近づいた(23/4)。この強気の動きは、金が新たな最高値に達したことと同時に起こり、世界的な貿易緊張の高まりの中で経済不況のリスクについて投資家の懸念を反映しています。
市場の流れが変わりつつあるが、データはビットコインが95,000 USDを超える強気相場をサポートするのに十分なのか？
ビットコイン先物2カ月物の年換算プレミアム |出典:Laevitas.ch安定した市場では、ビットコインの先物プレミアムは通常、延長された決済期間を補うために5%から10%の範囲です。現在、年間プレミアムは6%で、4月20日から22日にかけてBTC価格が6,840ドル上昇したにもかかわらず、特に楽観的とは見なされていません。一部のアナリストは、これはビットコインが株式市場から切り離され始めている兆候であると述べています。
投資家の懐疑的な見方は、ビットコインが3月初旬に90,000ドル以上を維持できなかったことに一部起因しています。たとえば、ビットコインは3月3日に95,000ドルのしきい値をテストしましたが、翌日すぐに81,464ドルに下落しました。1月20日の109,346ドルのピーク以来のこの不安定なパフォーマンスは、特に金が同期間に新記録を更新し続けているため、楽観的な投資家の信頼を損なっています。
S&P 500先物(対)ビットコイン/USD | 出典: TradingView現在、ビットコインは史上最高値を16%下回って取引されており、S&P 500の14.5%の減少に相当します。これは、リスクを過度に受け入れる時代が終わった可能性を示しています。特に、75,000 USDを下回る最低値でも、ビットコインの32%の減少は、Nvidia(NVDA)、Amazon(AMZN)、Facebook(META)、そしてTesla(TSLA)が経験したものよりも深刻ではありません。
米財務長官スコット・ベッセントの4月22日の発言は、投資家の懸念を和らげるのに役立ちました。ブルームバーグによると、ベッセントは現在の中国との関税に関する行き詰まりを「持続不可能」と表現し、緩和の可能性が高まっていることを示唆しました。これに対し、米国大統領ドナルド・トランプはソーシャルメディアに投稿し、米連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長が金利を下げないことで経済成長を妨げていると批判しました。
米国の経済成長が弱い原因が何であれ、米国の短期国債に対する需要は増加しており、これは2年物国債の利回りが1ヶ月前の4.04%から3.81%に低下したことで示されています。基本的に、投資家は国債の安全性と引き換えに低い利回りを受け入れています。この状況の中で、過去30日間のビットコインの6.3%の強気は注目すべきポイントとして際立っています。
最近の上昇がプロトレーダーの心理に影響を与えているかどうかを判断するためには、BTCオプション市場を考慮する必要があります。トレーダーが調整を期待している場合、(プットオプション)は通常、より高いスプレッドで取引され、デルタ偏差指数が25％以上6％に上昇します。逆に、楽観的な心理は指数を-6％未満に押し下げます。
ビットコインの30日オプション(プットコール)はDeribitにて | 出典: Laevitas.ch現在、ビットコインのオプション市場は、93,000USDに急上昇した後、限定的な熱意を示しており、デルタスキュー25%は-2%で、中立的な範囲に留まっています。この指標によれば、楽観的な心理の最終段階は1月30日に発生し、ビットコインは105,000USD近くで取引されていました。したがって、主要な投資家やマーケットメイカーが95,000USDを超える持続的な強気相場を期待しているという明確な証拠はありません。
マクロ経済データがいくつか弱いにもかかわらず、市場のメンバーは第1四半期の比較的強い収益報告シーズンを予測しています。FactSetは、「マグニフィセント7」に属する企業が前年に対して第1四半期の収益成長率が14.8%に達すると予想していると報告しています。
ビットコインが95,000 USDまたはそれ以上の水準に戻る機会がある一方で、多くのトレーダーはさらなる楽観的な賭けをする前に米中貿易戦争の次の展開を待っているようです。
免責事項: この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスではありません。投資家は決定を下す前に十分に調査する必要があります。私たちはあなたの投資決定について責任を負いません
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ビットコインは貿易戦争が落ち着く中、95,000ドルを目指す — BTCの先物契約は同意するのか？
ビットコインは45日ぶりの高値に達し、今朝94,000 USDに近づいた(23/4)。この強気の動きは、金が新たな最高値に達したことと同時に起こり、世界的な貿易緊張の高まりの中で経済不況のリスクについて投資家の懸念を反映しています。
市場の流れが変わりつつあるが、データはビットコインが95,000 USDを超える強気相場をサポートするのに十分なのか？
トレーダーの不安はBTCの90,000 USDのレベル周辺に現れる可能性がある
投資家の懐疑的な見方は、ビットコインが3月初旬に90,000ドル以上を維持できなかったことに一部起因しています。たとえば、ビットコインは3月3日に95,000ドルのしきい値をテストしましたが、翌日すぐに81,464ドルに下落しました。1月20日の109,346ドルのピーク以来のこの不安定なパフォーマンスは、特に金が同期間に新記録を更新し続けているため、楽観的な投資家の信頼を損なっています。
米財務長官スコット・ベッセントの4月22日の発言は、投資家の懸念を和らげるのに役立ちました。ブルームバーグによると、ベッセントは現在の中国との関税に関する行き詰まりを「持続不可能」と表現し、緩和の可能性が高まっていることを示唆しました。これに対し、米国大統領ドナルド・トランプはソーシャルメディアに投稿し、米連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長が金利を下げないことで経済成長を妨げていると批判しました。
ビットコインの利益は政府債券への投資家の移行のトレンドに逆らっている
米国の経済成長が弱い原因が何であれ、米国の短期国債に対する需要は増加しており、これは2年物国債の利回りが1ヶ月前の4.04%から3.81%に低下したことで示されています。基本的に、投資家は国債の安全性と引き換えに低い利回りを受け入れています。この状況の中で、過去30日間のビットコインの6.3%の強気は注目すべきポイントとして際立っています。
最近の上昇がプロトレーダーの心理に影響を与えているかどうかを判断するためには、BTCオプション市場を考慮する必要があります。トレーダーが調整を期待している場合、(プットオプション)は通常、より高いスプレッドで取引され、デルタ偏差指数が25％以上6％に上昇します。逆に、楽観的な心理は指数を-6％未満に押し下げます。
マクロ経済データがいくつか弱いにもかかわらず、市場のメンバーは第1四半期の比較的強い収益報告シーズンを予測しています。FactSetは、「マグニフィセント7」に属する企業が前年に対して第1四半期の収益成長率が14.8%に達すると予想していると報告しています。
ビットコインが95,000 USDまたはそれ以上の水準に戻る機会がある一方で、多くのトレーダーはさらなる楽観的な賭けをする前に米中貿易戦争の次の展開を待っているようです。
免責事項: この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスではありません。投資家は決定を下す前に十分に調査する必要があります。私たちはあなたの投資決定について責任を負いません
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