ステーブルコイン B2B 支払いの本質は何ですか？

著者: DeFi Cheetah - e/acc ソース: X,@DeFi_Cheetah

多くの人の頭の中では、B2B決済システムは「送信」ボタンを押して、あるエンティティから別のエンティティに資金を送金しているように見えます。 その結果、多くのステーブルコインプロジェクトは、小切手、電信送金、デジタル送金技術などの取引チャネルの効率向上にも焦点を当てていますが、資金移動前後の特定のビジネスシナリオに重要で関連性の高いワークフローを無視することがよくあります。

実際、B2B決済は多数のワークフローの最終結果です。 これらのワークフローは、データ検証、コンプライアンスレビュー、マルチパーティ承認を中心に展開され、実際の支払いが行われる前に多くの準備が行われます。

「支払いのみが必要」から「契約条件と業務の詳細を最初に確認する必要がある」というB2B決済の誤解は、国境を越えた取引で特に顕著です。 各国の法的枠組み、現地の税制、為替レートの変動により、国境を越えた業務は複雑化しています。 同時に、デジタル資産、特にステーブルコイン(@hadickMで説明)の台頭に伴い、これらの新しいツールは徐々に従来のワークフローと交差しており、強力なプロセス自動化機能と組み合わせることで、お金の流れを劇的に簡素化する可能性を秘めています。

この記事の核心的な見解は、ステーブルコインの導入は単に支払い実行の効率向上として捉えるべきではなく、全体のワークフロー最適化の一部として考える必要があるということです。そうすることで、@PanteraCapital が提唱する数兆ドル規模の市場ポテンシャルを真に引き出すことができます。全体のステーブルコイン支払いスタックにおいて、最も価値を生み出す部分は調整層であり、@robbiepetersen_ が強調するように、複雑なワークフローを効果的に簡素化し、より多くの地域をカバーすることができます。

B2B決済の需要モデルの階層

B2B決済を理解するためには、「需要のピラミッド」モデルを借りることができます。各層は次のように構成されています：

1. データ収集と請求書管理

B2B取引は通常、サプライヤー情報の集約、請求書内容の解析、および購入注文または納品記録との照合と調整を必要とします。 2. コンプライアンスと規制審査

企業は、サプライヤーがKYC(Know Your Customer)やAML(Anti-Money Laundering)規制など、地域または国際的な規制要件に準拠していることを確認する必要があります。 3. 税調整

越境取引は、源泉徴収税や付加価値税（VAT）などの複雑な税務義務の判断を伴い、特に商品輸送においてはさらに複雑です。 4. 承認と監査プロセス

ほとんどの組織には、複数の承認チェーンが必要であり、プロセス全体で完全な監査記録を保持し、リアルタイムの承認可視化機能が求められています。 5. 支払いの実行

資金の実際の移動——小切手、ACH、SWIFT、またはその他の手段を通じて——は、ピラミッドの頂点に位置しています。

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支払いの実行は最表層の動作に過ぎないことを認識し、その成功は下層の複数のプロセスの協調的な支援に依存していることが、高効率で信頼性のあるB2B決済システムを設計する鍵である。データのトレーサビリティ、コンプライアンスプロセス、または承認チェーンの完全性を無視すると、資金の流れ全体が遅延または失敗する可能性がある。

クロスボーダー決済ワークフロー：本当のボトルネックはどこにあるのか？

国内の支払いと比較して、クロスボーダーB2B支払いはあらゆる面で既存の課題を拡大しました：

###1.規制の複雑さ

各司法管轄区には外貨取引に対する独自の要件があり、AML/KYCコンプライアンスチェックだけでなく、貿易規制や通関手続きに関連する特定の書類要件が含まれることがよくあります。

2.納税義務の精緻化

輸入関税から付加価値税（VAT）まで、越境取引には正確な税務追跡が求められ、時には異なる国や地域間で税務責任を細分化する必要があります。

3.拡張された承認レベル

多くの場合、子会社と親会社の間には複雑な承認プロセスがあります。 現地のコンプライアンス、製品の品揃え、または書類の準備に誤りがあると、支払いプロセスが無期限に停止する可能性があります。

実際、これらの複雑さは、支払いチャネル自体の摩擦よりも、タイムリーで正確な支払いに対する真の障害となることがよくあります。 **

業界事例分析

1. 輸送と物流：単なる運賃の確認だけではない

バックグラウンド：

貨物および物流部門では、複数の運送業者が個別の配送料、手数料、追加料金、さらには早着または遅刻のペナルティを請求します。 燃料価格の変動は、複数の輸送手配と相まって、多くの場合、非常に複雑な請求につながります。

ワークフローポイント：

問題の核心は「トラック会社に支払いをする」ことがそんなに簡単ではなく、各費用を契約に従って確実に照合し、貨物の重量と輸送距離が正しく計算されているかを確認し、さまざまな例外状況を適切に処理することです。

重要性：

B2B決済ソリューションが単に決済インターフェースの簡素化に焦点を当て、請求書確認という重労働を無視する場合、企業の痛点を真に解決することはできません。より良い方法は、輸送文書を直接統合し、輸送手配の変更をリアルタイムで追跡し、請求書の異常を警告し、決済前にエラーを遮断することです。

実際のケース：

Loopのような企業は、まず輸送監査とワークフローロジックに重点を置き、次に支払いを統合します。 また、AIを使用して、出荷書類を自動的にスキャンして解析し、例外を処理キューにプッシュし、検証の完了後に支払いをトリガーします。

2. 建築業と上流サプライチェーン管理

バックグラウンド：

建設プロジェクトは通常、木材やコンクリートから電気および機械サブシステムに至るまで、複数層のサプライチェーンを含み、税負担は地域やプロジェクトのタイプによって大きく異なります。

ワークフローの痛点：

支払いは単に「50立方メートルのコンクリートを購入する」だけではなく、調達が具体的なプロジェクトまたは許可番号に関連付けられていること、地元の税率が正しく適用されていること、そして調達行為がプロジェクトの予算および承認コードに適合していることを確認する必要があります。

重要性：

これらの承認とコンプライアンスのプロセスを把握して自動化することなく、支払いを迅速化することは、最終的に根本原因の解決策につながります。 承認の自動化、建築許可管理の統合、下請け業者の予算の調整、部分的な配送の処理を行う、より価値のあるB2Bソリューションです。

実際のケース：

Nickelプラットフォームは税率計算エンジンを統合しており、用途、買い手の分類、地理的位置の違いに基づいて、同じ材料に対する異なる税率の複雑な状況を管理することができます。他のソリューションは、材料使用フォームの埋め込みやコンプライアンス文書の自動生成を通じて、支払い前の各ステップが要件を満たすことを保証します。

3. 燃料カードと支出管理

バックグラウンド：

企業のフリート（トラック、車、建設機器、または公用車）の日常運営において、燃料費は大きな運営コストを占めています。

ワークフローの問題点:

燃料費は明らかですが、ドライバーは仕事に関連しない物品（スナックや私的な燃料など）を購入するためにも使う可能性があります。そのため、支出をリアルタイムで管理し可視化することは、単に「給油の支払い」を行うこと自体よりも重要です。

重要性：

Wex、Fleetcor、Mudflap、AtoB、Coastなどのプラットフォームは、支払いアクションとリアルタイムのポリシー制御を組み合わせ、管理者が不正な消費を迅速に発見・阻止できるようにし、同時にガソリンスタンドの選択を最適化し、コストを削減します。

実際のケース：

一部のソリューションは、車載通信システムと経路最適化ソフトウェアを統合して、走行距離や燃料消費量の異常を自動的に検出し、疑わしい取引にフラグを立て、承認後にのみ支払いをリリースします。

4. サプライヤー管理と請求書承認

バックグラウンド：

大企業はしばしば数千のサプライヤーを持ち、請求書の形式はさまざまで、電子版やPDF、さらには紙の書類も存在します。

ワークフローの痛点：

買掛金（AP）チームは、各請求書が有効で重複がなく、予算コードに正しく割り当てられ、サプライヤーとの契約条件に準拠していることを確認する必要があります。

重要性：

実際、「支払い」のステップ（チェックを発行したり、ACH振替を開始したりすること）は最も簡単な部分です。3500ドルの請求書が正確かどうかを確認すること（例えば、100ドルのプレミアムがあるかどうか）は、多くの人手を必要とすることがよくあります。

実際のケース：

Tipalti、Coupa、SAP Concurなどのソリューションは、請求書の受信、経費管理、ベンダーのオンボーディングプロセスを統合し、混乱したデータを標準化し、マルチレベルの承認をサポートし、通貨の換算を自動的に処理し、最終的に支払いをトリガーします。

5. SaaS業界紹介料管理

バックグラウンド：

SaaS企業は通常、製品タイプ、販売地域、またはサブスクリプションプランに応じて異なるコミッション率やボーナスを細分化した複雑な販売コミッション体系を設けています。

ワークフローの問題点:

各手数料の計算と確認は、実際の販売ボーナスの小切手を発行するよりもはるかに複雑です。誤りが発生した場合、争いと従業員の不満を引き起こしやすくなります。

重要性：

正確で透明なコミッション自動化システムを構築するには、強力なシステムとCRMデータを連携させ、サブスクリプションの使用状況や販売の拡大をリアルタイムで追跡し、同時に複数の営業担当者間の配分を処理する必要があります。

実際のケース：

CaptivateIQやSpiffなどのプラットフォームは、コミッション計算の背後にあるデータやワークフローの問題を解決することに特化しており、支払いが行われる前に大量の複雑なデータを自動的に処理し、クリーンアップすることで、従来の手動の表計算でよく見られるエラーを回避しています。

ステーブルコイン支払いを統合してワークフローの効率を向上させる

従来の決済手段（小切手、ACH、SWIFTなど）は、クロスボーダー決済においてしばしば遅く、高コストですが、ステーブルコインは非常に魅力的なデジタル決済の代替手段となっています。重要な考慮事項は（多くの業界関係者、例えば@proofofnathanによって提起されています）：

###1.決済時間の短縮

ステーブルコインは、従来のクロスボーダー決済でしばしば関与する多層の中継銀行を回避し、ほぼ瞬時の資金決済を実現できます。この特性は、すでに整備されたワークフローがあり、すべての操作条件と承認プロセスが完了しているシナリオにおいて特に有利であり、不必要な支払いの遅延を効果的に回避することができます。

2.自動化コンプライアンスチェック

ワークフロープラットフォームにステーブルコインの送金機能を統合した後、スマートコントラクトで設定された条件を満たす場合にのみオンチェーン支払いを開始するように設計できます。例えば、サプライヤーの身元確認、コンプライアンス文書の承認、または納品証明書のアップロードが完了した場合です。自動化されたコンプライアンスにより、人間の介入や人的エラーが大幅に削減されました。

3.透明性のある為替管理

多くのステーブルコイン資産は主要な法定通貨（例えば米ドル）にペッグされており、為替の変動によるリスクを軽減しています。この安定性は、支払いの決済と財務処理のプロセスを簡素化することができます。さらに、ステーブルコインの支払い経路を高度なワークフローシステムと組み合わせることで、支払いが完了する前に受取人のローカル通貨に自動的に換金され、人的資金管理の負担を軽減することができます。

4.国境を越えた小額取引のコスト削減

クロスボーダーの少額かつ頻繁な支払い（例えば、海外の契約者に対するマイクロインボイスの支払い）に関わるB2Bアレンジメントにおいて、ステーブルコインは固定取引コストを効果的に削減できます。ワークフローに基づくアプローチは、支払いをバンドルまたは定期的にバッチ処理することで、ブロックチェーンネットワークのガス代とネットワークコストをさらに最適化できます。

5.付加価値サービスの拡充

企業がステーブルコインを決済ワークフローに組み込めば、より多くの新しいビジネスチャンスを模索できるようになります。 例えば、インスタントファイナンス、リアルタイムの請求書ファクタリング、組み込みの動的割引などの機能を有効にすることで、これらはすべてワークフローロジックで自動化でき、ステーブルコインシステムは最小限の摩擦で基礎となる資本フローをサポートします。

ワークフローを重視した国際送金の戦略的利点

1.透明性・監査性の向上

文書化と自動承認を強調することで、企業はKYC/AML審査から契約照合までの各段階に明確な記録を確保し、争いが発生する可能性を低下させ、コンプライアンスの保障を強化できます。

2. 人的介入を最小限にする

各段階の人的操作はミスが発生しやすく、全体の周期を延長する可能性があります。エンドツーエンドのワークフロー管理（安定したコインでの決済を最終目的として）を採用することで、各段階を自動化し、スムーズに接続でき、全体の支払い周期を大幅に短縮することができます。

3.スケーラブルなグローバルソリューションの構築

散発的で一時的な国境を越えた支払い手段に依存することで、企業は規模の拡大が難しくなります。それに対して、ステーブルコインの支払いトラックと動的コンプライアンス管理を統合したワークフロープラットフォームは、より低い運営コストとより迅速なスピードで新しい市場に参入できます。

4.パッケージ化された価値提案

単に「支払い」サービスを提供するだけでは、差別化の余地は限られています。しかし、ファイル管理、コンプライアンス処理、支払いフローを同じプラットフォームに統合することで、企業は顧客にとって欠かせないパートナーとなり、より安定した高い利益率のビジネス関係を築くことができます。

まとめ

従来の観念ではB2B決済は主に資金移動の加速の問題と見なされていますが、実際にクロスボーダー決済の効率を制約しているのは、断片的でシステム化された管理が欠如したワークフローです。これらの障害は、データ管理の断片化、規制要件の複雑さ、承認チェーンの長さ、および税務義務の変動から生じています。

現在、多くのステーブルコインプロジェクトが既存の決済チャネルを改善するために取り組んでいますが、ステーブルコイン自体だけではB2B決済の背後にある多層的な複雑なワークフローの問題を根本的に解決することはできません。多くのステーブルコインプロジェクトは「決済実行層」に位置付けられていますが、私が考えるに、決済市場で最大のシェアを占めることができるのは、システム化されたワークフロー優先の思考から出発し、基盤となるプロセスをしっかりと処理するプロジェクトです。これらのプロジェクトは、リアルタイム決済と通貨交換の簡素化を通じて、より迅速で、透明性が高く、エラー率が低いグローバル決済システムを実現しています。

言い換えれば、これらの先進的なプロジェクトは、サプライヤーの資格確認、請求書の照合、税務管理、そして多層の承認を、自動化された知能的なワークフローに深く組み込む強力なツールを構築する必要があります。

この1兆ドルの機会は、この全体的なアプローチを採用し、ワークフローの編成を最適化し、ステーブルコインの効率を最大化するプロジェクトに属します。彼らは、より迅速で経済的な国際送金サービスを提供するだけでなく、コンプライアンス、税務、文書管理の要件をシームレスに統合することができます。

この深い協力は、日常的な支払い運営の効率を大幅に向上させるだけでなく、企業が新興市場を開拓し、新しい金融商品を導入するのを助け、世界のB2B金融分野で持続的で差別化された競争優位を築くことができます。