執筆：ローレンス、火星ファイナンス序章：Web3貯蓄の物語の新しいパラダイム2025年の暗号市場では、「貯金」はもはや伝統的な金融の専有概念ではなくなります。スマートコントラクトとトークン経済モデルの組み合わせにより、ユーザーが余剰資産をプロトコルプールに預ける行為は、インフレに対抗する資産運用手段であるだけでなく、潜在的なエアドロップ収益を獲得するための重要な戦略です。本稿では、TVL（総ロック価値）、ユーザーベース、プロトコルの革新性などの観点から、現在未発行の11の人気貯金プロトコルを整理し、その基盤メカニズムと成長潜在力を分析します。一、ステーブルコインプロトコル：収益強化とリスクヘッジ1.Resolvラボポジショニング：イーサリアムエコシステム安定コイン収益アグリゲーターメカニズム：ユーザーがUSDC/USDTなどのステーブルコインを預け入れると、プロトコルガバナンストークンUSRを発行でき、USRやRLP（流動性証明書）をステーキングすることで、ポイント報酬を得ることができます。データのハイライト：TVLは4.2億ドルに達し、48,000以上の独立したアドレスをカバーしています。その中には$USRの保有者6873人、RLPのステーキング者5102人がいます。階層型収益モデルにより、ユーザーはリスクの好みに応じてステーキング戦略を選択できます。革新性：初めての「wstUSR」ラッピングトークンを導入し、クロスチェーンDeFiシナリオでのステーキング資産の再利用をサポートしています。952のアドレスがこの戦略を展開しています。2. レベルプロトコルポジショニング：Ethereumに基づくステーブルコイン収益プロトコルメカニズム：ユーザーがUSDC/USDTを預け入れると、利回り型ステーブルコインlvlUSDが生成され、後者は借入やレバレッジ取引などのシーンでさらに使用できます。データのハイライト：lvlUSDの流通時価総額は1.5億ドル、ユーザー数は1.5万人、TVLはAave、Morphoなどのブルーチップ貸出プロトコルに集中しています。リスクヘッジ：基礎資産（USDC+USDT）を分散させることで、単一のステーブルコインのデペッグリスクを低減し、年率リターンは5%-8%で安定しています。3. ノーブルXYZ定位：Cosmosエコシステムのステーブルコイン発行者メカニズム：ユーザーはUSDN（収益型ステーブルコイン）を金庫にステーキングし、ポイントシステムを通じてプロトコルの将来のトークン配分権を取得します。データのハイライト：TVL 6400万ドル、1.1万のアドレスが金庫のステーキングに参加、ポイントルールはステーキングの期間と規模に連動。スケーラビリティ：クロスチェーン資産のステーキングをサポートする予定であり、将来的にはBerachainなどの新興ブロックチェーンエコシステムと連携する可能性があります。二、クロスチェーンとマルチチェーンエコシステム：流動性キャプチャの新たな戦場4. BOBプロトコルポジショニング：ビットコインLayer2全体流動性プロトコルメカニズム：BTC、ETHおよびステーブルコインのデリバティブの入金をサポートし、「フュージョンポイント」によってユーザーのクロスチェーン流動性貢献を報酬します。データのハイライト：TVL 2.45億ドル、55.2万のアドレスがポイントマイニングに参加し、ビットコインL2エコシステムのユーザー規模の記録を更新しました。その派生商品プールはゼロスリッページアルゴリズムを採用しており、大口資産の交換損失を低減しています。技術的な物語：ビットコインL2で初めてEVMに対応したプロトコルとして、BOBはイーサリアムDeFiユーザーの移行による恩恵を受ける可能性があります。5. インフラレッドファイナンスポジショニング：Berachainエコシステム流動性インフラストラクチャメカニズム:Berachainチェーン(iBERAなど)に資産を預けたユーザーは、iBGTポイントを獲得し、将来的にガバナンストークンと交換することができます。データのハイライト：TVLは16億ドルに達し、12,000の独立したアドレスがステーキングに参加し、Berachain PoL（流動性証明）エコシステムの中心的なハブとなっています。エアドロップの期待：同類のプロトコルCelestiaのエアドロップモデルを参考にすると、早期ステーキング者はトークン総量の10%-15%を獲得する可能性があります。三、再質押と収益アグリゲーション：レバレッジ収益戦略6.フラグメトリックポジショニング：Solanaエコシステム流動性再ステーキングプロトコル仕組み:SOLやLST(リキッドステーキングトークン)を入金後、fragSOL/fragJTOなどのLRT(リキッドリステーキングトークン)を生成し、LRTを保有することでFポイントを獲得します。データのハイライト：fragSOLの流通量は26.65万枚（時価総額約5000万ドル）、3.4万のアドレスがLRTを保有しています。その「パッケージLRT」機能（例：wfragSOL）により、収益重みを30%向上させることができます。エコシステムの協調：Loopscaleなどのレバレッジプロトコルと連携し、ユーザーは循環的なステーキングを通じて年率32%の固定収益を実現できます。7. ヒューマファイナンスポジショニング:Solana PayFi Network Revenue Centerメカニズム：ユーザーがUSDCを預け入れると、自動的にオンチェーンの収益戦略（例：貸出、レバレッジマイニング）にマッチングされ、収益部分がポイント報酬に変換されます。データのハイライト：TVL 8174万ドル、2.8万の入金アドレス、戦略ライブラリの平均年利18%。そのAI駆動の収益再バランスアルゴリズムは、資産配分を動的に最適化できます。四、イノベーショントラック：RWAとデリバティブの統合8.オープンエデンポジショニング：RWA（実世界資産）収益プロトコルメカニズム：ユーザーが安定コインLPペア（例：DAI/USDC）を預け入れることで、Billsポイントが生成され、ポイントは米国債の利回りに連動します。データのハイライト：TVL 1.9億ドル、1.3万のアドレスが参加、オンチェーンの米国債の最大のエントランスとなっています。そのT-Bill証明書は二次市場取引をサポートし、流動性の深さは同類のプロトコルよりも優れています。9. ペレナ位置：Solanaネイティブステーブルコイン施設仕組み：ユーザーがステーブルコインを預け入れると、USD\*（オーバーコラテライズドステーブルコイン）が発行され、USD\*の流動性を提供することでダブルポイントを獲得します。データのハイライト：TVL 2420万ドル、96,000件のスワップアドレス、22,000件のUSD*保有者。その動的担保率モデル（最低110%）は、リスクと資本効率のバランスを取っています。五、ロングテールエコシステムの機会：垂直的なパブリックチェーンの価値の谷10. MMTファイナンスポジショニング：SuiエコシステムのDEXと収益アグリゲーターメカニズム：ユーザーがLPトークンを預け入れると、TVLと取引量が初期報酬の重みを共同で決定します。データのハイライト：TVL 2000万ドル、実測で1つのアドレスに30Uを預け入れるだけで上位1.35万名に入れる、取引量77Uで3.15万位、エコシステムの初期の利益が顕著に示されています。11. アスターDEX位置：BNBチェーン取引および貯蓄プロトコルメカニズム：USDTを入金するとUSDF（契約信用トークン）を鋳造できます。USDFを保有すると、取引手数料の配当とポイント報酬を享受できます。データのハイライト：TVL 3億ドル、54万人のユーザーベース、BNBチェーン上で最も成長の速いDEXの一つとなっています。「ポイント+配当」の二重モデルが多くの低頻度トレーダーを引き付けています。リスク警告：未発行のコインプロジェクトの潜在的な課題トークンエコノミーモデルの不確実性：ほとんどのプロジェクトはトークンのリリースルールを発表しておらず、初期参加者の報酬が希薄化されるリスクがあります。契約の安全性：新興のプロトコルのスマートコントラクトは長期間の監査を受けていないため、2024年のソラナのクロスチェーンブリッジ攻撃事件の再発に警戒が必要です。規制の駆け引き：RWAタイプのプロトコル（例えばOpenEden）は米国債の適合性審査に直面する可能性があり、米国SECの動向に注目する必要があります。結論：貯金戦略のアルファコードステーブルコインの収益強化からビットコインのL2流動性マイニングまで、Web3貯蓄プロトコルの革新は従来の貯蓄の範囲をはるかに超えています。一般ユーザーにとっては、高TVLでユーザー基盤が少ないプロトコル（Fragmetric、BOB Protocolなど）に3〜5件分散投資し、ポイントルールの変化を継続的に追跡することや、エアドロップの恩恵を受けることが有効な戦略です。一方、機関級プレイヤーはRWAやクロスチェーンの分野に重点を置き、大規模なステーキングを通じてトークン配分の重み付けに影響を与えることができます。より多くのプロトコルが発行サイクルに入るにつれて、この「オンチェーン貯蓄競争」は暗号市場の収益分配の構図を再構築する可能性があります。
2025エアドロップ盛宴：11の未コインを発行プロジェクトが百億TVLを獲得、手取り足取りであなたにAlphaを得る方法を教えます！
執筆：ローレンス、火星ファイナンス
序章：Web3貯蓄の物語の新しいパラダイム
2025年の暗号市場では、「貯金」はもはや伝統的な金融の専有概念ではなくなります。スマートコントラクトとトークン経済モデルの組み合わせにより、ユーザーが余剰資産をプロトコルプールに預ける行為は、インフレに対抗する資産運用手段であるだけでなく、潜在的なエアドロップ収益を獲得するための重要な戦略です。本稿では、TVL（総ロック価値）、ユーザーベース、プロトコルの革新性などの観点から、現在未発行の11の人気貯金プロトコルを整理し、その基盤メカニズムと成長潜在力を分析します。
一、ステーブルコインプロトコル：収益強化とリスクヘッジ
1.Resolvラボ
ポジショニング：イーサリアムエコシステム安定コイン収益アグリゲーター
メカニズム：ユーザーがUSDC/USDTなどのステーブルコインを預け入れると、プロトコルガバナンストークンUSRを発行でき、USRやRLP（流動性証明書）をステーキングすることで、ポイント報酬を得ることができます。
データのハイライト：TVLは4.2億ドルに達し、48,000以上の独立したアドレスをカバーしています。その中には$USRの保有者6873人、RLPのステーキング者5102人がいます。階層型収益モデルにより、ユーザーはリスクの好みに応じてステーキング戦略を選択できます。
革新性：初めての「wstUSR」ラッピングトークンを導入し、クロスチェーンDeFiシナリオでのステーキング資産の再利用をサポートしています。952のアドレスがこの戦略を展開しています。
ポジショニング：Ethereumに基づくステーブルコイン収益プロトコル
メカニズム：ユーザーがUSDC/USDTを預け入れると、利回り型ステーブルコインlvlUSDが生成され、後者は借入やレバレッジ取引などのシーンでさらに使用できます。
データのハイライト：lvlUSDの流通時価総額は1.5億ドル、ユーザー数は1.5万人、TVLはAave、Morphoなどのブルーチップ貸出プロトコルに集中しています。
リスクヘッジ：基礎資産（USDC+USDT）を分散させることで、単一のステーブルコインのデペッグリスクを低減し、年率リターンは5%-8%で安定しています。
定位：Cosmosエコシステムのステーブルコイン発行者
メカニズム：ユーザーはUSDN（収益型ステーブルコイン）を金庫にステーキングし、ポイントシステムを通じてプロトコルの将来のトークン配分権を取得します。
データのハイライト：TVL 6400万ドル、1.1万のアドレスが金庫のステーキングに参加、ポイントルールはステーキングの期間と規模に連動。
スケーラビリティ：クロスチェーン資産のステーキングをサポートする予定であり、将来的にはBerachainなどの新興ブロックチェーンエコシステムと連携する可能性があります。
二、クロスチェーンとマルチチェーンエコシステム：流動性キャプチャの新たな戦場
ポジショニング：ビットコインLayer2全体流動性プロトコル
メカニズム：BTC、ETHおよびステーブルコインのデリバティブの入金をサポートし、「フュージョンポイント」によってユーザーのクロスチェーン流動性貢献を報酬します。
データのハイライト：TVL 2.45億ドル、55.2万のアドレスがポイントマイニングに参加し、ビットコインL2エコシステムのユーザー規模の記録を更新しました。その派生商品プールはゼロスリッページアルゴリズムを採用しており、大口資産の交換損失を低減しています。
技術的な物語：ビットコインL2で初めてEVMに対応したプロトコルとして、BOBはイーサリアムDeFiユーザーの移行による恩恵を受ける可能性があります。
ポジショニング：Berachainエコシステム流動性インフラストラクチャ
メカニズム:Berachainチェーン(iBERAなど)に資産を預けたユーザーは、iBGTポイントを獲得し、将来的にガバナンストークンと交換することができます。
データのハイライト：TVLは16億ドルに達し、12,000の独立したアドレスがステーキングに参加し、Berachain PoL（流動性証明）エコシステムの中心的なハブとなっています。
エアドロップの期待：同類のプロトコルCelestiaのエアドロップモデルを参考にすると、早期ステーキング者はトークン総量の10%-15%を獲得する可能性があります。
三、再質押と収益アグリゲーション：レバレッジ収益戦略
6.フラグメトリック
ポジショニング：Solanaエコシステム流動性再ステーキングプロトコル
仕組み:SOLやLST(リキッドステーキングトークン)を入金後、fragSOL/fragJTOなどのLRT(リキッドリステーキングトークン)を生成し、LRTを保有することでFポイントを獲得します。
データのハイライト：fragSOLの流通量は26.65万枚（時価総額約5000万ドル）、3.4万のアドレスがLRTを保有しています。その「パッケージLRT」機能（例：wfragSOL）により、収益重みを30%向上させることができます。
エコシステムの協調：Loopscaleなどのレバレッジプロトコルと連携し、ユーザーは循環的なステーキングを通じて年率32%の固定収益を実現できます。
ポジショニング:Solana PayFi Network Revenue Center
メカニズム：ユーザーがUSDCを預け入れると、自動的にオンチェーンの収益戦略（例：貸出、レバレッジマイニング）にマッチングされ、収益部分がポイント報酬に変換されます。
データのハイライト：TVL 8174万ドル、2.8万の入金アドレス、戦略ライブラリの平均年利18%。そのAI駆動の収益再バランスアルゴリズムは、資産配分を動的に最適化できます。
四、イノベーショントラック：RWAとデリバティブの統合
8.オープンエデン
ポジショニング：RWA（実世界資産）収益プロトコル
メカニズム：ユーザーが安定コインLPペア（例：DAI/USDC）を預け入れることで、Billsポイントが生成され、ポイントは米国債の利回りに連動します。
データのハイライト：TVL 1.9億ドル、1.3万のアドレスが参加、オンチェーンの米国債の最大のエントランスとなっています。そのT-Bill証明書は二次市場取引をサポートし、流動性の深さは同類のプロトコルよりも優れています。
位置：Solanaネイティブステーブルコイン施設
仕組み：ユーザーがステーブルコインを預け入れると、USD*（オーバーコラテライズドステーブルコイン）が発行され、USD*の流動性を提供することでダブルポイントを獲得します。
データのハイライト：TVL 2420万ドル、96,000件のスワップアドレス、22,000件のUSD*保有者。その動的担保率モデル（最低110%）は、リスクと資本効率のバランスを取っています。
五、ロングテールエコシステムの機会：垂直的なパブリックチェーンの価値の谷
ポジショニング：SuiエコシステムのDEXと収益アグリゲーター
メカニズム：ユーザーがLPトークンを預け入れると、TVLと取引量が初期報酬の重みを共同で決定します。
データのハイライト：TVL 2000万ドル、実測で1つのアドレスに30Uを預け入れるだけで上位1.35万名に入れる、取引量77Uで3.15万位、エコシステムの初期の利益が顕著に示されています。
位置：BNBチェーン取引および貯蓄プロトコル
メカニズム：USDTを入金するとUSDF（契約信用トークン）を鋳造できます。USDFを保有すると、取引手数料の配当とポイント報酬を享受できます。
データのハイライト：TVL 3億ドル、54万人のユーザーベース、BNBチェーン上で最も成長の速いDEXの一つとなっています。「ポイント+配当」の二重モデルが多くの低頻度トレーダーを引き付けています。
リスク警告：未発行のコインプロジェクトの潜在的な課題
トークンエコノミーモデルの不確実性：ほとんどのプロジェクトはトークンのリリースルールを発表しておらず、初期参加者の報酬が希薄化されるリスクがあります。
契約の安全性：新興のプロトコルのスマートコントラクトは長期間の監査を受けていないため、2024年のソラナのクロスチェーンブリッジ攻撃事件の再発に警戒が必要です。
規制の駆け引き：RWAタイプのプロトコル（例えばOpenEden）は米国債の適合性審査に直面する可能性があり、米国SECの動向に注目する必要があります。
結論：貯金戦略のアルファコード
ステーブルコインの収益強化からビットコインのL2流動性マイニングまで、Web3貯蓄プロトコルの革新は従来の貯蓄の範囲をはるかに超えています。一般ユーザーにとっては、高TVLでユーザー基盤が少ないプロトコル（Fragmetric、BOB Protocolなど）に3〜5件分散投資し、ポイントルールの変化を継続的に追跡することや、エアドロップの恩恵を受けることが有効な戦略です。一方、機関級プレイヤーはRWAやクロスチェーンの分野に重点を置き、大規模なステーキングを通じてトークン配分の重み付けに影響を与えることができます。より多くのプロトコルが発行サイクルに入るにつれて、この「オンチェーン貯蓄競争」は暗号市場の収益分配の構図を再構築する可能性があります。