生息ステーブルコインの台頭：新興プロトコルの革新的なメカニズムを探る

暗号通貨市場の発展に伴い、ステーブルコインは欠かせない重要な要素となっています。現在、ステーブルコインの市場規模は2000億ドルを超えており、中央集権的なステーブルコインが主導的地位を占めています。しかし、分散型ステーブルコインの需要は引き続き増加しており、新しい生息するステーブルコインプロトコルの誕生を促進しています。

最近、いくつかの革新的な生息ステーブルコインプロジェクトが市場の注目を集めています。これらのプロジェクトは、異なるメカニズム設計を通じて、ユーザーに安定した収益を提供するだけでなく、分散型ステーブルコインの新たな可能性も探求しています。本記事では、3つの新興生息ステーブルコインプロトコル：USUAL、Anzen、Resolvを詳しく分析します。

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USUAL：強力なバックグラウンドサポートを受けたRWA生息ステーブルコイン

USUALはUSD0ステーブルコインを発表しました。これは短期国債を利息資産として支えるものです。ユーザーはUSD0をステーキングしてUSD0++を得ることができ、$USUALトークンを追加報酬として受け取ります。このプロジェクトの大きな特徴はその強力な政商関係の背景で、これがRWA資産のチェーン上での移転を強力に支援しています。

USUALのトークン経済モデルは独特で、インフレモデルを採用していますが、発行量はプロトコルの収入の増加に連動しています。初期参加者は高い報酬を得ることができ、時間が経つにつれてトークンの排出は徐々に減少し、トークンの価値を高めるのに役立ちます。

最近、USUALはEthenaと提携し、そのエコシステムをさらに拡大しました。現在、USD0の時価総額は14億ドルに達しており、USD0++の年利回りは50%に達しています。さらに、USUALトークンのステーキングも730%の年利回りを提供しています。

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Anzen：クレジット資産のトークン化の先駆者

Anzenが発行するUSDzステーブルコインは、複数のブロックチェーンネットワークをサポートしており、その裏付けとなる資産は多様なプライベートクレジット資産のポートフォリオです。Anzenは、ライセンスを持つ仲介業者Percentと提携し、主にアメリカ市場に投資しており、単一資産のリスクエクスポージャーを厳格に管理しています。

このプロジェクトは著名な機関からの投資支援を受けており、複数の伝統的金融大手と協力関係を築いています。Anzenはveトークンモデルを採用しており、ANZトークンの保有者はロックすることでveANZを取得し、プロトコルの収益分配に参加できます。

現在、USDzをステーキングした後のsUSDzは約10%の年率収益を提供しており、強い競争力を示しています。

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Resolv：革新的なデルタニュートラル戦略

Resolvは2つの製品を提供しています：USRステーブルコインとRLP通貨。USRはETHの過剰担保によって鋳造され、RPLによって価格の安定性が保たれています。RLPはUSRの追加担保としてサポートされています。

Resolvは、Deltaニュートラル戦略を採用して担保を管理し、大部分のETHをLidoにステークし、同時に複数の取引所で一部のポジションをショートしてリスクをヘッジします。この戦略は、収益とリスクのバランスを取ることを目的としています。

プロトコルの収益は主にチェーン上のステーキングと資金レートから来ており、stUSRとRLPの保有者に比例配分されます。RLP保有者はより高い収益を得ることができますが、より大きなリスクも負います。

現在、ResolvはBaseネットワークに上陸し、将来のトークン発行に向けたポイント活動を開始しました。stUSRとRLPはそれぞれ12.53%と21.7%の年利を提供し、総ロックアップ価値は1.83億ドルに達しています。

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まとめ

新興生息ステーブルコインプロトコルは、革新的なメカニズムと多様な資産のサポートを通じて、ユーザーにより多くの選択肢を提供しています。これらのプロジェクトは、かなりの収益をもたらすだけでなく、分散型金融の新たな境界を探求しています。しかし、投資家は参加する際に、各プロジェクトのリスクと持続可能性を慎重に評価する必要があります。市場の継続的な発展に伴い、さらに多くの革新的なステーブルコインのソリューションが登場し、暗号通貨エコシステムの繁栄をさらに推進する可能性があります。

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