2025年の暗号通貨市場のレビューと見通し

2025年初、暗号資産市場は激しい変動を経験しました。政治的態度の転換が価格上昇を促しましたが、その後大幅な調整に遭遇しました。ビットコインとソラナは1月に歴史的な最高値を更新した後、市場には「噂を買い、事実を売る」という現象が見られました。S&P 500指数とビットコインは共に15-20%下落し、小型通貨はさらに大きな下落を記録しました。

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この波の調整は主にマクロ要因とデジタル資産特有の問題に起因しています。市場は政策の不確実性の増加とスタグフレーションを懸念しています。関税計画の実施は消費者信頼、企業の利益、GDPの予測を低下させました。政府効率部(DOGE)の設立も懸念を引き起こしました。AI関連の株式とトークンは大幅に売り込まれ、下落幅は50％を超えました。

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デジタル資産業界は独特の課題に直面しています。Memecoinのバブルが崩壊し、ある取引プラットフォームがハッキングされ、市場の信頼が揺らぎました。第1四半期の通貨価格の中央値は50％以上下落し、ほぼすべての通貨が下落しました。基本的な面が堅調な通貨は相対的に良いパフォーマンスを示しています。

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歴史的な観点から見ると、このような調整は珍しくありません。2020年から2022年の上昇トレンドの中で、ビットコインは5回20%以上の調整を経験しました。大幅な下落の後には通常、強い反発が見られます。

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複数の指標が市場の感情が極端な水準にあることを示しています。アメリカの経済政策の不確実性指数は40年ぶりの高水準です。暗号恐怖と貪欲指数は極度の恐怖を示しています。ビットコイン先物のファンディングレートはショートポジションがロングポジションよりも多いことを示しています。60％以上の投資家が今後6ヶ月に対して悲観的な見方をしています。これらの極端な感情は、売却のピークが過ぎたことを示唆している可能性があります。

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同時に、有利な要因も蓄積されています。10年物米国債の利回りが低下しています。世界の流動性状況が改善しています。ビットコインの価格は世界の流動性と正の相関関係にあります。重大なマクロ経済イベントはしばしばビットコインのブルマーケットサイクルと重なります。ドルの信頼危機は、非主権的な価値保存手段としてのビットコインの魅力を際立たせています。

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4月以来、デジタル資産のパフォーマンスは株式やドルを上回り始めました。多くの積極的な業界の発展が市場に無視されており、有利な政策の動きなどが含まれます。ファンダメンタルが継続的に改善され、ブロックチェーン企業はかなりの収入を生み出し、ユーザーの活動度は新たな高みに達しています。

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全体として、短期的には不確実性が残るものの、長期的な見通しは依然として楽観的です。関税の影響が徐々に消化されるにつれて、投資家は業界にとっての好材料や強力なファンダメンタルに再び注目することが期待されます。成長型資産の先駆けとして、暗号資産は最初に反発する可能性があります。

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