2020年3月9日は金融史において記憶に残るべき日である。1987年のアメリカ株式市場が「ブラックマンデー」に遭遇した後、サーキットブレーカー制度が生まれました。それ以降の数十年の間に、アメリカ株式市場は1997年10月27日に初めてサーキットブレーカーを発動させました。その時、ダウ工業株30種平均は7.18%暴落し、1915年以来の単日最大の下落幅を記録しました。しかし、2020年3月9日、新型コロナウイルスの流行、アメリカの大統領選挙予備選、原油価格の暴落などの複数の要因の影響を受けて、米国株式市場は再び崩壊し、23年ぶりにサーキットブレーカーが発動され、世界の株式市場も揺れ動いた。その一方で、暗号通貨市場も影響を受けています。「デジタルゴールド」として知られるビットコインは、8000ドルと7800ドルという2つの重要なサポートレベルを連続して下回り、9170ドルから7680ドルに下落し、2日間で約20%の下落幅を記録しました。複数の主要取引所の先物取引では、清算額が約7億ドルに達しました。アナリストは一般的に、アメリカの株式市場の暴落は、新型コロナウイルスのパンデミック、中東の石油価格戦争、アメリカの選挙などの複数の要因が重なった結果であると考えています。特に注目すべきは、今回の大幅な下落の前に、世界の金融市場の流動性がすでに不足しており、市場のパフォーマンスが期待を下回っていたことです。実際、市場の資金は想像ほど豊富ではなく、大量のレバレッジが存在するため、流動性の問題を引き起こす可能性が高いです。世界の金融市場が同時に大幅に下落する中、避難需要が急増しています。恐怖感が投資家を駆り立て、株式を売却し、商品先物市場から撤退する動きが見られ、資金は徐々に金、現金、国債などの避難資産に移行しています。ブロックチェーン分野において、ビットコインはその希少性から重要な価値の保存機能を持つと見なされ、別の避難資産と考えられています。例えば、ベネズエラの経済危機の際、ビットコインは現地市民の避難選択肢の一つとなりました。しかし、今回の世界的な金融資産の暴落の中で、ビットコインは金のように上昇傾向を示すことはなく、むしろ同時に下落しました。では、「デジタルゴールド」と称されるビットコインは、必要な時に避難資産としての役割を果たすことができるのでしょうか？「ビットコインは安全資産である」という見解に対して、一部の上級アナリストは異なる意見を持っています。彼らは、現在人々がビットコイン市場に対して抱いている期待が過度に楽観的であると考えています。実際、ビットコイン市場の規模は相対的に小さく、伝統的な金融市場からの大量資金の突然の流入に耐えることは難しいです。さらに、ビットコインの価格は激しく変動し、2019年上半期には三倍に跳ね上がった一方で、下半期には約50％も下落しました。このような不安定性は、プロの投資チームがそれを信頼できる安全資産として見なすことを難しくしています。リスク回避の観点から見ると、ビットコインは現在、確かに金と比較することは難しいです。市場の深さは従来の金融業界の巨大な資金に対してまだ不十分であり、主流社会におけるビットコインの認識と合意も未成熟です。そのため、現時点ではビットコインは高いボラティリティを持ち、流動性と高度に関連したリスク資産のように見え、リスク回避資産とは言えません。しかし、ビットコインが現在リスク資産であることは、それが永遠に避難資産になれないことを意味するわけではありません。従来の金融市場と比べて、ビットコインは依然としてニッチな資産です。今それを避難資産と呼ぶには時期尚早ですが、「デジタルゴールド」への道のりにおいて、ビットコインは間違いなく最も遠くまで進んでおり、最も潜在能力があります。投資には慎重さが必要であり、暗号通貨市場は大きく変動するため、市場の変化を理性的に考えることが重要です。
ビットコイン大きな下落20% 世界の金融市場が動揺する中のデジタルゴールド神話
2020年3月9日は金融史において記憶に残るべき日である。
1987年のアメリカ株式市場が「ブラックマンデー」に遭遇した後、サーキットブレーカー制度が生まれました。それ以降の数十年の間に、アメリカ株式市場は1997年10月27日に初めてサーキットブレーカーを発動させました。その時、ダウ工業株30種平均は7.18%暴落し、1915年以来の単日最大の下落幅を記録しました。
しかし、2020年3月9日、新型コロナウイルスの流行、アメリカの大統領選挙予備選、原油価格の暴落などの複数の要因の影響を受けて、米国株式市場は再び崩壊し、23年ぶりにサーキットブレーカーが発動され、世界の株式市場も揺れ動いた。
その一方で、暗号通貨市場も影響を受けています。「デジタルゴールド」として知られるビットコインは、8000ドルと7800ドルという2つの重要なサポートレベルを連続して下回り、9170ドルから7680ドルに下落し、2日間で約20%の下落幅を記録しました。複数の主要取引所の先物取引では、清算額が約7億ドルに達しました。
アナリストは一般的に、アメリカの株式市場の暴落は、新型コロナウイルスのパンデミック、中東の石油価格戦争、アメリカの選挙などの複数の要因が重なった結果であると考えています。特に注目すべきは、今回の大幅な下落の前に、世界の金融市場の流動性がすでに不足しており、市場のパフォーマンスが期待を下回っていたことです。実際、市場の資金は想像ほど豊富ではなく、大量のレバレッジが存在するため、流動性の問題を引き起こす可能性が高いです。
世界の金融市場が同時に大幅に下落する中、避難需要が急増しています。恐怖感が投資家を駆り立て、株式を売却し、商品先物市場から撤退する動きが見られ、資金は徐々に金、現金、国債などの避難資産に移行しています。
ブロックチェーン分野において、ビットコインはその希少性から重要な価値の保存機能を持つと見なされ、別の避難資産と考えられています。例えば、ベネズエラの経済危機の際、ビットコインは現地市民の避難選択肢の一つとなりました。しかし、今回の世界的な金融資産の暴落の中で、ビットコインは金のように上昇傾向を示すことはなく、むしろ同時に下落しました。
では、「デジタルゴールド」と称されるビットコインは、必要な時に避難資産としての役割を果たすことができるのでしょうか？
「ビットコインは安全資産である」という見解に対して、一部の上級アナリストは異なる意見を持っています。彼らは、現在人々がビットコイン市場に対して抱いている期待が過度に楽観的であると考えています。実際、ビットコイン市場の規模は相対的に小さく、伝統的な金融市場からの大量資金の突然の流入に耐えることは難しいです。さらに、ビットコインの価格は激しく変動し、2019年上半期には三倍に跳ね上がった一方で、下半期には約50％も下落しました。このような不安定性は、プロの投資チームがそれを信頼できる安全資産として見なすことを難しくしています。
リスク回避の観点から見ると、ビットコインは現在、確かに金と比較することは難しいです。市場の深さは従来の金融業界の巨大な資金に対してまだ不十分であり、主流社会におけるビットコインの認識と合意も未成熟です。そのため、現時点ではビットコインは高いボラティリティを持ち、流動性と高度に関連したリスク資産のように見え、リスク回避資産とは言えません。
しかし、ビットコインが現在リスク資産であることは、それが永遠に避難資産になれないことを意味するわけではありません。従来の金融市場と比べて、ビットコインは依然としてニッチな資産です。今それを避難資産と呼ぶには時期尚早ですが、「デジタルゴールド」への道のりにおいて、ビットコインは間違いなく最も遠くまで進んでおり、最も潜在能力があります。
投資には慎重さが必要であり、暗号通貨市場は大きく変動するため、市場の変化を理性的に考えることが重要です。