Maple Finance:制度化の波で台頭するDeFiレンディングプラットフォーム

最近、暗号市場は一般的に低迷していますが、Maple FinanceのトークンSYRUPは逆に上昇し、年初からの上昇率は400%を超え、一時は歴史的な新高値を記録しました。これにより、市場はこのプロジェクトへの再関心を示しています。

Maple Financeは、機関投資家向けにオンチェーンの貸付および投資サービスを提供するマルチチェーン分散型金融プラットフォームです。その主要な顧客にはヘッジファンド、DAO、暗号取引会社などが含まれます。2025年6月までに、Mapleの資産管理規模(AUM)は24億ドルに達し、総ロックされた価値(TVL)は18億ドルとなっています。

! Maple Financeの解釈:制度化のメインラインを把握し、時価総額は一度新高値を打ちました

このプラットフォームのコアビジネスは、機関に対して低担保のローンとRWA(実世界資産)への投資を提供することです。例えば、トークン化された米国債や貿易売掛金プールなどです。これにより、機関は迅速に流動性を確保でき、従来の銀行の煩雑な承認プロセスを回避することができます。

Maple Financeの運作モデルには複数の役割が含まれています: 借り手(は資金を必要とする機関)、貸し手(は流動性を提供して利息を得る)、プールの委託者(は借り手の信用を評価し)、担保者(はSYRUPトークンを保有してリスクを分担します)。このモデルは資金の有効利用を保証し、リスクを低減します。

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製品設計において、Mapleは個人向けの「オープンアクセス」と機関向けの「許可アクセス」の2種類に分かれています。オープンアクセス製品であるSyrupUSDCは6.4%の年利を提供し、最低投資額の制限はありません。許可アクセス製品はKYC認証が必要で、最低投資額は10万ドルですが、より高いリターンと専用サービスを提供します。

Maple Financeは2022年の分散型金融の危機を経て、ビジネスの調整を行い、過剰担保や三者間合意などのメカニズムを導入し、プラットフォームの安全性を大幅に向上させました。これらの変更は市場の信頼を回復させただけでなく、さらに多くの機関顧客を惹きつけました。

! メープルファイナンスの解釈:制度化のメインラインを把握し、時価総額はかつて新高値を打ちました

今年以来,Mapleの各種ビジネス指標は強い成長を示しています。そのフラッグシップ製品SyrupUSDCのロック総価値は11か月で1.66億ドルから7.75億ドルに増加しました。プラットフォームの月収も100万ドルを突破し、3ヶ月連続の成長記録を樹立しました。

! Maple Financeの解釈:制度化のメインラインを把握すると、市場価値はかつて新高値に達しました

注目すべきは、世界的に有名な金融サービス会社Cantor Fitzgeraldが今年5月に20億ドルのビットコインローンプログラムを発表し、Mapleを優先パートナーとして選んだことです。これは、伝統的な金融の巨人がブロックチェーン上の信用を認識したことを示しており、Mapleにとってもより多くの機会をもたらします。

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SYRUPトークンの逆勢上昇は、いくつかの要因に起因している可能性があります。まず、MapleのRWA製品とオーバーコラテラルローンは、市場の変動時に安定した収益を提供し、安全資産の理想的な選択肢となっています。次に、MapleはRWAのストーリーと機関投資家の参入傾向から直接恩恵を受けています。さらに、他の小売向けの分散型金融プラットフォームに比べて、Mapleの機関指向とRWA重視は、ニッチ市場での優位性を確立しています。

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しかし、投資家は慎重になる必要があります。オンチェーンデータによると、一部の初期投資家が利益確定を始めています。過去90日間で、SYRUPを保有する「スマートマネー」の数は83%以上減少し、取引所のSYRUP残高は96%増加しました。同時に、一部のクジラもSYRUPを蓄積し、ポジションが著しく増加しています。

! メープルファイナンスの解釈:制度化のメインラインを把握し、市場価値はかつて新高値を記録しました

総じて言えば、Maple Financeは機関化のトレンドを捉え、ビジネスの発展に大きな機会をもたらしました。しかし、どんな投資の決定においても、慎重さと理性を保つことは依然として賢明な選択です。

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