DeFiトラックの評価額は再構築され、DEXの取引量は今年最高を記録し、市場資金は引き続き流入しました

RugResistant

2025-07-23 11:58:26

暗号資産市場週報：分散型金融のバリュエーション再構築、ゾーンのローテーションが顕在化

市場概況

市場の主要なトレンド

市場感情指数は91%から53%に低下しましたが、依然として貪欲ゾーンにあります。BTCは高値でのボラティリティを維持し、アルトコインは一般的に圧力を受け、市場の分化が激化しています。
USDTとUSDCの時価総額がそれぞれ+2.91%と+3.23%増加し、DeFiの総TVLは541億ドルに持続的に上昇しており、市場が新たな資金を引き付けていることを示しています。
分散型金融ゾーンが16.47%の週回報率で市場をリードし、DEX取引量が2024年の新高（630億ドル）を記録し、強力な発展の勢いを示しています。
Memeゾーンが市場の視野に戻り、大きな市場の揺れの中で活発に動き、市場に新しい流動性とユーザーの成長ポイントをもたらしています。
DEXプロジェクトが最も注目を集め、AIやGameFiなどのゾーンは疲れたパフォーマンスを示し、市場のホットスポットがインフラストラクチャーと流動性ゾーンに集中していることを反映している。
投資家には慎重を保ち、再ステーキングプロジェクトとDEXゾーンの機会に注目し、連邦準備制度理事会の会議がもたらす市場の変動に注意を払うことをお勧めします。

###市場センチメント指数分析

市場感情指数は先週の91%から53%に低下し、依然として強気ゾーンにあります。
アルトコインは今週、ベンチマーク指数に対してパフォーマンスが劣り、振動的な下落傾向を示しています。前半は下落した後、ほとんどの銘柄は失地を回復できませんでした。レバレッジポジションの影響を受け、市場では約200億ドルのポジションが強制決済され、ロングポジションの大幅なデレバレッジが見られました。

一般的な市場の動きの概要

暗号資産市場は今週、幅広い振動トレンドにあり、感情指数は依然として強気の段階にあります。
分散型金融類関連の暗号プロジェクトが突出しており、市場が基礎収益の向上に対して引き続き関心を持っていることを示しています。
DEX類のプロジェクトは今週好調で、チェーン上の投資家がチェーン上の投資活動に積極的に参加し始めていることを示しています。
今週、Memeゾーンが再び注目され、市場の関心を集め始めました。

! DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報

ホットゾーン

DEX

今週は市場全体の価格変動が大きいため、投資家に多くの利益機会を生み出しました。オンチェーンの投資家は次々とDEXで取引を行い、オンチェーンの資金とユーザーがDEXゾーンに絶えず流入することで、今週はDEXプロジェクトの成長傾向が促進されました。

DEXのチェーン上データ:

TVL：DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に上昇し、先週の25.22Bから現在の26.58Bに増加し、成長率は5.39%に達しました。資金が積極的にDEXプロジェクトに流入していることがわかります。
DEXの週間取引量：今週のDEX取引量は2024年中最高値に達し、630億ドルの水準に達しました。近24時間の取引量は75.8億ドルの水準に達し、DEXゾーンの取引量の急増が見て取れます。

DEXゾーンは明らかなビジネスモデルのアップグレード傾向を示しています。HyperliquidやdYdXを代表とするトッププロトコルは、単一の取引機能から包括的な金融基盤への戦略的転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーンレイヤーアーキテクチャに基づき、機能の集約を通じて垂直統合を実現し、ワンストップの分散型金融サービスエコシステムを構築することに表れています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXレースが単一の取引レベルから全方位の金融基盤の方向に進化していることを示しており、レースの価値再構築が進行中です。

スイ

Suiエコシステムは今週市場で高い関心を集めており、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCやETHよりも良好なパフォーマンスを示しました。Suiエコシステム内の分散型金融プロジェクトは今週非常に優れた成長を見せました。

Suiチェーン上の分散型金融プロジェクトデータ:

TVL：SuiのTVLは今週急速に上昇し、先週の1.598bから現在の1.793bに上昇し、上昇幅は12.88%に達しました。オンチェーン資金がSuiチェーンに積極的に流入していることがわかります。
アカウント：Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317人に達し、先週の64,358,562人から2,184,755人増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はあまり大きく見えませんが、今週の激しい価格変動の中で成長を実現できたことは、Suiチェーンが一定のトラフィックを引き寄せる効果があることを示しています。
DEX取引量:Suiチェーンの主なDEXは、Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEXで、SuiチェーンのDEXの総取引量は今週350億米ドルを超え、1日の平均取引量は4億6600万米ドルに達し、SuiチェーンのDEXが非常に活発であることを示しています。
分散型金融プロジェクトのTVL増加量：SuiエコシステムにおいてTVLランキング上位3プロジェクトは、NAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeであり、それぞれ貸付とDEXゾーンに属しています。今週のTVLの増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。震動トレンドの中でも、Suiエコシステム内の資金が分散型金融ゾーンのプロジェクトに絶えず流入していることがわかります。

パブリックチェーンが市場に好まれているかどうかを判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅です。上記のデータに基づくと、現段階でSuiチェーンは高速で成長を続けています。SUIの価格が市場全体よりも強いため、Suiエコシステムにとってその基盤資産は常に上昇しており、それがそのチェーン上の分散型金融プロジェクトのAPYの増加を促進しています。また、市場全体の状況にも大きな変動があり、利益機会が存在するため、多くのチェーン上のユーザーが参加することを引き寄せ、Suiエコシステム全体の成長を促進しています。

DeFiトラック

TVLの成長ランキング

過去1週間の市場プロジェクトのTVL上昇幅トップ5（TVLが3000万ドル未満の公的プロジェクトは含まず）、データソース：Defilama

| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇幅 | TVL（百万） | |----------|------------|----------------| | シンセティックス | 87.69パーセント| 576.82 | | バビロン | 67.32% | 3782.36 | | 通常のお金 | 53.61% | 833.76 | | バウンスビット | 50.31% | 664.98 | | エキリブリア | 40.27% | 281.03 |

Synthetix(SNX) :( 推奨指数 :⭐️⭐️⭐️⭐️)

プロジェクト概要：Synthetixは、Ethereumに基づく分散型合成資産プロトコルであり、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixのコア機能には、ユーザーがSNXトークンを担保にして合成資産を発行できることが含まれます。
最新の進展：今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを引き上げ、SCCP-373の実施によりV3 LPの取引手数料のシェアを40%から60%に引き上げました。一方、Synthetix TreasuryはV3 LPの収益を増やすために、いくつかのインテグレーター料金を収集する予定です。また、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収を完了したことを発表し、TLXのレバレッジトークン機能を統合し、パラメータの改善と契約の再展開を通じてローンチを推進し、レバレッジトークンインセンティブプログラムを開始します。

バビロン（未発行コイン）：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインのセキュリティを利用して他の権益証明ゾーンのセキュリティを強化することを目的としたプロジェクトです。コアの理念は、信頼のないステーキングメカニズムを通じて未使用のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産の安全性に対する追求と高リターンプロジェクトへの参加という矛盾を解決することです。
最新の発展：今週は市場価格が非常に激しく変動しましたが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高位を維持しています。加えて、ユーザーはBTCの今後の発展に対して非常に楽観的であるため、より一層の保有を固めつつ、BTCの流動性を解放したいと考え、BTCに基づく利息プロジェクトをより多く選択することでしょう。また、今週ある取引所がアカウントから直接BabylonにBTCをステーキングして収益を得ることができると発表し、Babylonにとっては巨額の新規資金をもたらしました。同時に、キャンペーン期間中に活動に参加したユーザーには最大12%のポイントアップが提供され、大量のユーザーの参加を促しました。

普通のお金(USUAL):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)

プロジェクト概要：Usual Moneyは、ある取引プラットフォームに支持されたステーブルコインプロジェクトで、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。
最新の開発：最近、Usual MoneyはCheckerのアップグレードを行いました。アップグレード後、債券商品USD0++の保有者の年利回りは48%に達し、CurveにおけるUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年利回りは52%となりました。同時に、USUALの発行量は17%減少し、USUALの価格が上昇しました。その結果、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年利のアービトラージ収益を得ることができました。

BounceBit(BB):(推奨インデックス:⭐️⭐️⭐️⭐️)

プロジェクト概要：BounceBitはビットコインエコシステムにおける再ステーキングの基盤レイヤーです。設計上、特定の取引プラットフォームと深く連携し、高収益のCeDeFi要素を構築しています。また、BounceBit Chainを独自に構築し、Restakingの具体的な利用シーンを提供しています。
最新の開発：最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げました。その中で、USDTの30日年利は54.25％、BTCの30日年利は24.55％、BNBの30日年利は37.13％、ETHの30日年利は37.7％に達し、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加することを引き付けました。また今週、BounceBitはOndoと提携し、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWA分野への進出を開始しました。

エクイリブリア（EQB）：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️）

プロジェクト概要：Equilibriaはマシンガンプールプロジェクトで、その主な目標はユーザーに高い収益をもたらすことです。Pendleが採用しているveTokenを活用した収益モデルを通じて、vePENDLEのトークン化されたバージョンePENDLEをLPに提供し、より高い収益を得るとともに、PENDLE保有者に追加の報酬を提供します。
最新の開発：今週、EquilibriaとCurveは協力を強化し、ユーザーの利益を増加させるために最初の強化プール-scrvUSDプールを導入しました。その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLEの強化プールが追加され、ユーザーのAPYは最高59%に達しました。これにより、多くのユーザーがアービトラージに参加するために集まりました。

以上のように、今週のTVLが急速に増加しているプロジェクトは主に安定コイン利益ゾーン（マシンガンプール）に集中しています。

ゾーン全体のパフォーマンス

ステーブルコインの時価総額が着実に増加：USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91%に達しました。USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23%に達しました。今週は非米国市場を主とするUSDTと米国市場を主とするUSDCの両方が増加していることがわかります。これは、全体の市場が引き続き資金の持続的な流入を維持していることを示しています。
流動性が徐々に増加しています：従来の市場の無リスクアービトラージ利率は、金利引き下げの継続に伴い、不断に低下していますが、チェーン上の分散型金融プロジェクトのアービトラージ利率は暗号化資産の価値の向上に伴い、不断に増加しています。分散型金融に戻ることは非常に良い選択となるでしょう。
資金状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新たな資金は1.69%に達しました。今週も正の成長を維持しており、ここ2ヶ月の継続的な上昇の傾向を保っており、Defiプロジェクトに継続的に資金が流入していることを証明しています。