最近の投資市場の新しいトレンド：Web3と従来のビジネスモデルの融合

最近のプライマリー投資市場で注目を集めているプロジェクトには、共通の特徴があります。それは「ハイブリッドイノベーション」を志向していることであり、Web3の技術基盤を利用して、検証済みの成熟したWeb2ビジネスロジックを支えることです。この傾向は、伝統的な株式ETF投資ロジックをWeb3の分野に導入し、デジタル資産の量的戦略に特化し、暗号資産の専門的なポートフォリオサービスを提供し、ビットコインの日常的な支払いウォレットを開発するなど、複数のプロジェクトに表れています。

これらのプロジェクトの大部分は、融合革新の範疇に属し、その本質は特定のWeb3プロジェクトの「逆さま上場」や、一部の米国株式会社が暗号資産を保有して暗号通貨分野に参入する運営ロジックに似ています。

このような傾向が現れる理由は主に三つあります：

1. 純粋なブロックチェーン上の革新プロジェクトは瓶頸に直面しています。このようなプロジェクトは、ユーザー規模の制限を突破することが難しいだけでなく、そのビジネスモデルもトークン経済学のインセンティブに過度に依存しています。さらに重要なことは、彼らのストーリーとビジネスデザインが自己満足のジレンマに陥り、流動性が乏しい低迷市場で不利な立場にあるということです。

2. 規制環境は「暗号友好」の特性を示しています。ビットコインとイーサリアムのETFの導入、関連法案の確立、そしてウォール街の金融機関の積極的な参加は、暗号資産がニッチな投機対象からより主流な金融派生商品へと変化することを促しました。このような状況下で、伝統的な金融の成熟したビジネスモデルを積極的に取り入れることや、Web3の実用技術基盤のハイブリッドイノベーションの方向性を模索することが人気の選択肢となっています。

3. ユーザーの投資ニーズが成熟してきている。主流のWeb2ユーザーの大規模な流入に伴い、投資家は製品の使いやすさ、安全性、収益性により関心を持つようになり、分散化の程度には関心が薄れている。このため、よりシンプルで効果が直接的な製品が市場で好まれる。

このトレンドに基づき、今後3〜5年の主流の投資方向は「伝統的ビジネスの暗号化改造」を中心に展開される可能性があります：

1. 投資、支払い、資産管理、保険、信用調査、サプライチェーンファイナンス、そして越境貿易決済などの細分化された金融市場では、「従来のビジネスロジック+暗号技術の基盤」を持つプロジェクトが大量に現れるでしょう。暗号インフラはより多くの部分でバックエンドに隠れ、コスト、効率、透明性の問題を解決することに焦点を当てますが、ユーザーエクスペリエンスのフロントエンドは従来の製品とほとんど変わらないでしょう。

2. 技術の標準化とインフラの「インビジブル化」が重要なトレンドになるでしょう。Web3とWeb2の融合イノベーションを支える新しいインフラは、従来の暗号ネイティブの範疇に限定されず、派手な技術コンセプトを追求するのではなく、信頼性が高く、効率的で低コストの暗号技術サポートを提供することに集中します。

3. 伝統的金融機関は「積極的な参入」へと移行します。彼らはもはや単に暗号通貨の備蓄を購入したり、Web3プロジェクトに投資したりするのではなく、自らのライセンス、リソース、ユーザーベースを直接活用して暗号ビジネスのローカライズを行います。例えば、銀行はステーブルコインの支払いサービスを開始し、保険会社はブロックチェーン上の保険証券を開発し、証券会社は暗号資産の保管を提供するなどです。このような大手企業の参加は、より大規模な資金とユーザーをもたらすと同時に、製品化の競争を激化させ、業界が徐々に成熟へと向かうことを促進します。