グローバル経済の変化における暗号資産市場の展望

最近の世界経済の状況は不安定であり、多くの人がこれに気づいていますが、それでも私たちはその中のいくつかの見解を深く探求する価値があります。

私たちの主な焦点は常に暗号資産市場、特にビットコインの半減期後に牛市の反発を確認することでしたが、現在市場は比較的静かな段階に入っているようです。この段階では、ほとんどの暗号化資産保有者が投資を完了しており、様子を見る態度を取ることが賢明な戦略かもしれません。

ほとんどの投資家にとって、長期的な視点を取ることで投資プロセスを簡素化し、頻繁な調整の必要性を減らすことができます。現在、最良の選択肢は長期保有するか、新興の人気暗号資産に賭けるかのいずれかのようです。

いずれにせよ、暗号資産市場のこの静かな期間は、私たちにマクロ経済に注目する機会を提供しており、これは暗号資産市場に避けられない影響を与えています。結局のところ、ビットコインや他の暗号通貨は根本的にマクロ経済のトレンドの影響を受けています。暗号資産市場は現在停滞しているように見えますが、マクロ経済環境は私たちが深く探求する価値があります。

今日は、密接に関連する2つの重要な経済イベントに焦点を当てます：

1. ある国が大量にアメリカ国債と機関債を売却している。
2. アメリカはその国からの輸入品に対する関税を大幅に引き上げると発表しました。

これら二つのイベントとその潜在的な影響を深く分析してみましょう。

数十年にわたり、ある国は安定してアメリカ国債を蓄積しており、連邦政府が発行する債券を通じて最大10%のアメリカ国債を保有しています。このようにする理由には次のようなものがあります：

• 米国債は世界で最も安全な投資の一つと広く見なされており、信頼性の高いリターンを提供し、リスクは非常に低いです。これは、同国の大量の外貨準備を維持することに魅力的です。
• この国はアメリカに多くの商品を輸出し、大量のドルを稼いでいます。これらのドルを保持するのではなく、この国は金利を得るためにアメリカの国債に投資することを選択しました。
• アメリカの債務を購入することで、その国は通貨の相対的な安定を維持するのに貢献しています。この安定性は、その国の輸出競争力を維持し、安定した為替レートがその国の商品をアメリカの消費者にとってより手頃なものにします。

しかし、最近その国は米国債務へのエクスポージャーを減らしています。報道によれば、その国は第一四半期に米国国債と機関債を記録的に売却しました。米国はこの展開にnaturally不満で、その理由は以下の通りです：

• 大規模な売却が市場のアメリカ国債の供給を増加させ、その価格が下落しました。債券価格が下落し、金利が上昇しました。
• 金利の上昇は、アメリカ政府がより多くの債務サービス費用を支払う必要があることを意味します。最初は、アメリカ国債の売却がドルを強化する可能性があります。なぜなら、投資家が売却されている債券を購入するためにドルに資金を移すからです。しかし、時間が経つにつれて、ドル供給の増加がドルを弱める可能性があります。さらに、10%は重要なギャップです。誰がそれを埋めるのでしょうか？日本でしょうか？日本も自国の円安問題に対処していることを考えると、あまり期待できません。
• そのような行動は、米ドルのその国の通貨に対する価値に影響を与え、その国の輸出をより高価にし、その国の経済に損害を与える可能性があります。しかし、その国は去ドル化が彼らの最優先事項であるため、それについてあまり気にしていないようです。

! 米中貿易摩擦と暗号市場の影響

アメリカはどのように対応できるでしょうか？アメリカ連邦準備制度は債務市場に再び参入し、量的緩和（QE）を再開する可能性がありますが、金利は5％を超えたままです。アメリカ政府はまた、銀行やその他の機関に国債をより多く購入するよう求めることもできます。

しかし、銀行はより高い利回りで補償を受ける必要があり、これが彼らに融資を増やす動機を与え、インフレを促進する可能性があります。

今、私たちは二番目の出来事を見てみましょう：アメリカがある国からの輸入製品に対する関税を大幅に引き上げると発表しました。

アメリカ大統領が新たに増加したその国の輸入製品に対する関税を発表したようです。これらの関税は前政権が実施した懲罰的措置を継続しており、その時候補者はこれらの措置がアメリカの消費者に負担をかけていると批判していました。

電動車に対する関税が4倍以上に増加し、100%に達しました。リチウム電池およびそのコンポーネント、さらには一部の鉄鋼およびアルミ製品に対する関税も3倍以上に増加しました。また、半導体や太陽光発電パネルに対する関税は2倍になりました。

新たな関税は、一連の重要な鉱物、磁石、岸から船へのクレーン、医療製品に対しても適用される。

この措置は、同国の製品をアメリカでより高価にすることを目的としており、消費者にアメリカ製品をより多く購入するよう促すものです。この戦略は、同国の製造業者や輸出業者に打撃を与えると予想され、同国の収入の減少や失業の増加につながる可能性があります。

! 米中貿易摩擦と暗号市場の影響

しかし、重大な課題があります。アメリカは現在、国内生産能力をその国のように増加させていません。国内活動を増やすためには、企業がより高価な輸入供給の代替となる追加生産能力を構築するのを助けるための財政刺激が必要です。これは基本的に、より多くの通貨発行を意味します。

これらの関税を補うため、現在不足している産業を「ローカライズ」するために必要な財政刺激は、より多くの政府債務を通じて実現される可能性があります。アメリカ経済が減速の兆しを示していることを考えると、短期的にはGDPの成長に依存してこれらのコストを支払うことはできません。

暗号市場の見通し

では、これらすべてがビットコインや暗号資産市場にどのように影響するのでしょうか？状況の悪化が社会政治的な不安定を引き起こす可能性があることに加え、世界経済の減速が暗号資産への投資に使える可処分所得を減少させるかもしれませんが、これはすでに起こっています。実際、上記の状況は、この紛争を支えるために、より多くの財政刺激と潜在的な貨幣供給が行われる可能性があると私たちに信じさせていますが、ビットコインは通常、インフレーションに対するヘッジツールと見なされています。

さらに、世界各国の政府が経済的な課題に直面する中、過去に一般的に考えられていた、彼らが暗号通貨への規制を強化するという見解は、少なくともビットコインに関しては弱まっています。実際、正反対のようで、ますます多くの人々がその存在を評価しています。長期的には、債務と通貨供給の増加によってドルが減価する場合、ビットコインは代替通貨として利益を得る可能性があります。

全体的に見て、現在の世界経済の状況が複雑で変化に富んでいるにもかかわらず、暗号資産市場、特にビットコインは、長期的にはこれらのマクロ経済の変化から利益を得る可能性があります。投資家は、世界経済の動向に注意を払いながら、暗号化資産に対する長期的な信頼を維持すべきです。

! 米中貿易摩擦と暗号市場の影響