スチュワートとのファーストクラス投資研究ディレクターとの対話

スチュワートはプライムクラスの投資研究ディレクターであり、リサーチレポート業務と一部の二次市場投資を管理しています。彼は2017年に暗号通貨業界に入った以前は、管理コンサルティングの仕事をしていました。

投資戦略

• ファンド規模:数千万ドル
• 各投資マネージャーは10ポジションを超えて管理しないこと
• 主な投資先はアルトコインです
• 予想収益: ビットコインを上回る
• どの程度のリトレースメントにも耐えられる
• 取引ロジック: 基本面が良好なプロジェクトを選び、適切な価格で購入して長期保有する

ケーススタディ:AAVEへの投資

• 2019年6月からプロジェクトを選別し、当時ETH Lendと呼ばれていたAAVEを発見しました。
• 3つの質問で評価: ニーズの有無、ニーズの大きさ、ニーズを満たすことができるか
• 初めにAAVEは第三点を満たしていませんでした。なぜなら、ピアツーピアモデルを採用していたからです。
• AAVEを引き続き追跡し、2、3ヶ月後にそのモデルがプール方式に変更されたことを発見し、ポジションを構築することに決めた
• 2021年2-3月、AAVEの価格が500-600ドルの時に売却

バリュエーションの方法論

• コンセプト型とビジネスタイプのプロジェクトを区別する
• ビジネスタイプのプロジェクトはベンチマーク方式を採用し、リーダー企業のコアビジネスデータ/時価総額比を参考にする。
• 新しい市場は参照が不足しており、リーダープロジェクトの価格設定が必要です。

現在の市場ラウンドの特徴

• お金が少なく、チケットが多く、皿が大きい
• 部分的市場情報しかない
• 投資思路の転換: 市場が何を炒めるかに注目し、何を使うかではなく

注目すべきトレンド

• インスクリプション: ビットコインマイナーに追加の収益を提供する
• MEME:天井が高く、資金構造が推進に適している

投資アドバイス

• 価値投資の理念に固執しないでください
• 新しいことに対してオープンな態度を持つ
• どの主要なプレーヤーが特定のプロジェクトを投機し、どのように投機するかを考える
• 適度に参加するか、少なくとも新しいトレンドを注意深く観察する

おすすめのトレーダー

1. ファーストクラス創始者のコーヒー:

   • 総合力
   • 考えが深く、常識を打破するのが得意
   • 感情コントロール能力が高い

2. ケビン・ジョウ (ガロワ・キャピタル創設者):

   • 取引の決定は正確な定量分析に基づいています
   • 彼の思考プロセスを理解するために、彼が参加しているポッドキャストを聞くことをお勧めします。

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