市場の変動における理性的思考：ビットコインとトラッドファイ資産の関連性

金融市場は常に未知、リスク、そして挑戦に満ちています。投資家にとって、独立した思考を維持することが重要です。現在、ビットコインが詐欺であるか、あるいは特定の人々の信仰であるかに過度にこだわるべきではなく、市場に取引の機会があるか、そしてこの市場でどのように利益を上げるかに注目すべきです。

動揺する市場における資産の相関性

伝統的に、金は高品質な安全資産と見なされています。しかし、最近の金価格は10%以上の下落を示しており、市場の恐慌時においてはほとんど本当に安全な避難所がないことを示しています。

ビットコインはその価格の変動が他の資産とは独立していることが多いため、トラッドファイ市場が低迷している時の避難先と見なされていました。しかし、世界的な金融危機の中で、ビットコインも投資家に安全な避難所を提供することができませんでした。

株式市場が数十年に一度の大幅な崩壊を経験した時、暗号通貨市場のリーダーであるビットコインも大規模な売却に見舞われました。興味深いことに、株式市場がやや回復するにつれて、ビットコインの価格も以前のサポートレベルまで反発しました。

S&P500指数とビットコインの動きは高度に一致しています。過去1週間、ビットコインの価格は、米連邦準備制度の金利引き下げや旅行制限などの政策変更を含む複数の重要な出来事に反応しました。

MVRV指標分析

ビットコインの時価総額対実現値（MVRV）指標は最近4回目に1.0を下回った。MVRVは暗号通貨の時価総額とその実現時価総額の比率であり、後者は市場投資家の総投入コストとして近似的に理解できる。実現時価総額は特定の期間における市場参加者の価値コンセンサスを反映しており、"公正価格"と見なすことができる。

MVRVの計算方法は以下の通りです： MVRV = マーケットバリュー / 実際の価値

市場価値 = 現在の価格 × 既に採掘されたビットコインの数量 実際の価値 = 流通中の各ビットコインの最後の転送時の価値の合計

実際の価値は市場価値に対して優位性を持っています:

1. 長期的に失われたり無主のビットコインが市場価値に与える影響を排除した。
2. 累積コスト価格を通じて実際の価格水準を反映し、集団の感情的影響を排除するとともに、長期保有者の信頼を示します。

MVRVは重要な指標として、ビットコインのブル・ベア市場の転換トレンドをよく反映することができます。

• MVRVが3-3.5未満のとき、市場価格は「公正価値」未満であり、上昇余地が大きく、ポジションを構築するのに適しています。
• MVRVが3.5を超えると、下落リスクが増加するため、リスクを評価し、利益確定を検討することをお勧めします。

注意が必要なのは、高MVRVが必ずしも価格の上昇を示すわけではなく、むしろ利益を得た者の売却圧力が増大する可能性があるということです。

現在のMVRVデータは、ビットコインの時価総額がコスト上限を下回り、珍しい過小評価の範囲に入ったことを示しています。歴史的な経験から見ると、これは非常に魅力的な購入時期かもしれません。

まとめ

ビットコインはドルシステムの束縛から脱却し、自らのナarrativeを再構築するために、より大きな危機を経験する必要があるかもしれません。しかし、大多数の人々は激しい価格変動に耐えることができません。

現在の市場状況はあまり楽観的ではありませんが、チャンスは常に準備ができている人に好意を持ちます。市場の変動を正しく観察することで、この市場でかなりの利益を得る可能性があります。

本文は参考のためのものであり、投資の助言を構成するものではありません。暗号通貨市場は変動が激しく、投資は冷静さを保つ必要があります。