# 現実世界資産トークン化メカニズムのテクニカル分析トークン化された現実世界の資産は、ブロックチェーン上に記録されたデジタルトークンを指し、これらは実体または無形資産に対する所有権または法的権利を表します。このトークン化は、不動産、商品、アート、コレクション、知的財産、金融商品など、幅広い資産カテゴリを含みます。トークン化は部分的な所有権を実現することで資産の流動性を高め、より多くの投資家が以前は高ネットワース個人や機関投資家に限られていた投資機会に参加できるようにします。ブロックチェーンの不正変更不能な特性は透明な所有記録を保証し、詐欺リスクを低減します。同時に、分散型取引所で取引されるトークン化された資産は前例のない市場アクセス性と効率をもたらします。分析によると、2030年までに、さまざまなトークン化された資産の市場総時価総額は約2兆ドルに達する見込みであり、悲観的なシナリオでは1兆ドル、楽観的なシナリオでは4兆ドルに達する可能性があります。これらの推定には、重複計算を避けるためにステーブルコインは含まれていません。! 【リアルワールドアセットのトークン化メカニズムのテクニカル分析(RWA)】(https://img-cdn.gateio.im/social/ モーメント-45FE5F559AF51C2300DA056131D5515E)## 現在のシステム現実世界の資産のトークン化は、ブロックチェーンや類似の分散台帳を通じてオフチェーン資産の所有権をデジタルトークン形式で表すプロセスです。これにより、資産の特性、所有権、価値がそのデジタル形式と結び付けられます。トークンはデジタル保有ツールとして機能し、保有者が基礎資産の所有権を主張できるようにします。歴史的に、物理的な保有証明書は資産の所有権を証明するために使用されてきましたが、この方法は盗難、紛失、偽造、マネーロンダリングの脅威にさらされやすいです。1980年代には、デジタル保有ツールが潜在的な解決策として登場しましたが、当時の技術レベルに制限されて実現しませんでした。金融業界はデジタル資産を記録するために集中化された電子登録システムを採用することに切り替えました。これにより一定の効率向上がもたらされましたが、その集中化特性は複数の仲介機関の関与を必要とし、新たなコストと非効率の問題を引き起こしました。! 【リアルワールドアセットのトークン化メカニズムのテクニカル分析(RWA)】(https://img-cdn.gateio.im/social/ モーメント-4B570EA1E93B9DC86B2AC379540A18A2)## 分散型台帳技術に基づくシステム分散型台帳技術（DLT）の発展により、デジタル所有証券またはトークンの概念を再検討することが可能になりました。DLTは、一連のプロトコルとフレームワークで構成されており、コンピュータがネットワーク内で取引を提案し、検証することを可能にし、記録の同期を維持します。このような分散型のアプローチは、管理上の負担を軽減し、システム障害のリスクを減少させ、システムをより弾力的にします。従来のシステムと比較して、DLTに基づくシステムは単一のコンセンサスメカニズムを通じて取引の実行、清算、決済プロセスを簡素化しています。## 分散型ソリューションブロックチェーンは分散型台帳技術として、非中央集権のコンピュータネットワークを通じて運用されます。トークンはプライベートパーミッションチェーンとパブリックパーミッションレスチェーンの上で発行されることができます。プライベートパーミッションチェーンは中央の実体によって制御され、特定のユーザーのアクセスが制限されます。一方、パブリックパーミッションレスチェーンはすべてのユーザーにアクセスを開放しています。ブロックチェーンの選択は、トークン発行者が保持できるコントロールの程度を決定します。パブリックパーミッションレスチェーンは発行者により少ないコントロールを与え、選択は発行者の目標とトークンの期待される機能と一致するべきです。資産トークン化の一つの重要な利点は、スマートコントラクトによる自動化の実現です。スマートコントラクトはブロックチェーン上のプログラムであり、特定の条件が満たされると自動的に実行されます。この自動化により効率性と安全性が向上し、より迅速でコストの低い送金が実現します。! 【リアルワールドアセットのトークン化メカニズムのテクニカル分析(RWA)】(https://img-cdn.gateio.im/social/ モーメント-d5edc33cc76abeebd33d272f00e89c27)## トークン化方法現実世界の資産のトークン化は、資産の表現形式と所有権の2つの重要な属性を通じて分析できます。表現形式には資産の経済的特性が含まれ、所有権の検証にはオフチェーンまたはオンチェーンの台帳が必要です。トークン化方法は四つに分けられます：1. 直接所有権：デジタルトークン自体が公式な所有権の記録として機能し、デジタルネイティブ資産に適用されます。2. 1:1資産支持トークン：保管者が資産を保有し、基礎資産の直接的権利を表すトークンを発行する。3. 超過担保トークン：予期される資産を表す資産とは異なる資産を担保としてトークンを発行する。4. 不足抵押トークン：発行されたトークンは特定の資産の価値を追跡することを目的としていますが、完全に担保されていません。! 【リアルワールドアセットのトークン化メカニズムのテクニカル分析(RWA)】(https://img-cdn.gateio.im/social/ モーメント-46adea08b64fe79d56c60632ce937841)## トークン化の優位性現実世界の資産のトークン化は、主に分散型台帳技術を通じて効率の向上を実現します。- 原子決済：スマートコントラクトを通じて同時に取引の二つの段階を実行し、相手方リスクを排除します。- 流動性の向上：資産の譲渡可能性を高め、元々取引できなかった資産を取引可能にする。- 仲介の削減：スマートコントラクトが従来の仲介機関に代わり、資産の所有権移転などのプロセスを自動化します。- 自動化の実現：スマートコントラクトを通じて、所定の条件下でタスクを自動的に実行します。- コンプライアンスの促進：規制要件をブロックチェーンまたは資産譲渡ルールに直接コード化し、コンプライアンスの効率を向上させる。- 自動化マーケットメーカー：スマートコントラクトで管理された資産プールが自動的に売買の両者をマッチングし、コストを削減し、パフォーマンスを向上させます。! 【リアルワールドアセットのトークン化メカニズムのテクニカル分析(RWA)】(https://img-cdn.gateio.im/social/ モーメント-EC03395F0DF7DC945492952EA9C218D9)## RWAトークン化のリスクとコストトークン化された資産は多くの利点をもたらしますが、その採用には依然として重大な課題があり、主なものは次のとおりです：- 技術リスク：ネットワークセキュリティ、システムのスケーラビリティ、決済プロセス、ネットワークの安定性および効率の問題。- 規制の課題：マネーロンダリング防止のコンプライアンス、ガバナンスフレームワーク、身元確認、データ保護とプライバシー。- 市場リスク：資産が過大評価される可能性があり、価格の変動性が増加します。- 環境への懸念：ブロックチェーンのコンセンサスメカニズムの高エネルギー消費。トークン化金融体系への移行には、巨大なインフラ改革コスト、統合コスト、教育コストが含まれます。これらの多面的な課題に対処することは、金融分野におけるトークン化の利点を十分に実現するために重要です。! 【リアルワールドアセットのトークン化メカニズムのテクニカル分析(RWA)】(https://img-cdn.gateio.im/social/ モーメント-A02B820A84389906869C0DA58F677B44)
現実世界の資産トークン化：技術メカニズムと2030年の20兆円時価総額予測
現実世界資産トークン化メカニズムのテクニカル分析
トークン化された現実世界の資産は、ブロックチェーン上に記録されたデジタルトークンを指し、これらは実体または無形資産に対する所有権または法的権利を表します。このトークン化は、不動産、商品、アート、コレクション、知的財産、金融商品など、幅広い資産カテゴリを含みます。
トークン化は部分的な所有権を実現することで資産の流動性を高め、より多くの投資家が以前は高ネットワース個人や機関投資家に限られていた投資機会に参加できるようにします。ブロックチェーンの不正変更不能な特性は透明な所有記録を保証し、詐欺リスクを低減します。同時に、分散型取引所で取引されるトークン化された資産は前例のない市場アクセス性と効率をもたらします。
分析によると、2030年までに、さまざまなトークン化された資産の市場総時価総額は約2兆ドルに達する見込みであり、悲観的なシナリオでは1兆ドル、楽観的なシナリオでは4兆ドルに達する可能性があります。これらの推定には、重複計算を避けるためにステーブルコインは含まれていません。
! 【リアルワールドアセットのトークン化メカニズムのテクニカル分析(RWA)】(https://img-cdn.gateio.im/social/ モーメント-45FE5F559AF51C2300DA056131D5515E)
現在のシステム
現実世界の資産のトークン化は、ブロックチェーンや類似の分散台帳を通じてオフチェーン資産の所有権をデジタルトークン形式で表すプロセスです。これにより、資産の特性、所有権、価値がそのデジタル形式と結び付けられます。トークンはデジタル保有ツールとして機能し、保有者が基礎資産の所有権を主張できるようにします。
歴史的に、物理的な保有証明書は資産の所有権を証明するために使用されてきましたが、この方法は盗難、紛失、偽造、マネーロンダリングの脅威にさらされやすいです。1980年代には、デジタル保有ツールが潜在的な解決策として登場しましたが、当時の技術レベルに制限されて実現しませんでした。金融業界はデジタル資産を記録するために集中化された電子登録システムを採用することに切り替えました。これにより一定の効率向上がもたらされましたが、その集中化特性は複数の仲介機関の関与を必要とし、新たなコストと非効率の問題を引き起こしました。
! 【リアルワールドアセットのトークン化メカニズムのテクニカル分析(RWA)】(https://img-cdn.gateio.im/social/ モーメント-4B570EA1E93B9DC86B2AC379540A18A2)
分散型台帳技術に基づくシステム
分散型台帳技術（DLT）の発展により、デジタル所有証券またはトークンの概念を再検討することが可能になりました。DLTは、一連のプロトコルとフレームワークで構成されており、コンピュータがネットワーク内で取引を提案し、検証することを可能にし、記録の同期を維持します。このような分散型のアプローチは、管理上の負担を軽減し、システム障害のリスクを減少させ、システムをより弾力的にします。
従来のシステムと比較して、DLTに基づくシステムは単一のコンセンサスメカニズムを通じて取引の実行、清算、決済プロセスを簡素化しています。
分散型ソリューション
ブロックチェーンは分散型台帳技術として、非中央集権のコンピュータネットワークを通じて運用されます。トークンはプライベートパーミッションチェーンとパブリックパーミッションレスチェーンの上で発行されることができます。プライベートパーミッションチェーンは中央の実体によって制御され、特定のユーザーのアクセスが制限されます。一方、パブリックパーミッションレスチェーンはすべてのユーザーにアクセスを開放しています。
ブロックチェーンの選択は、トークン発行者が保持できるコントロールの程度を決定します。パブリックパーミッションレスチェーンは発行者により少ないコントロールを与え、選択は発行者の目標とトークンの期待される機能と一致するべきです。
資産トークン化の一つの重要な利点は、スマートコントラクトによる自動化の実現です。スマートコントラクトはブロックチェーン上のプログラムであり、特定の条件が満たされると自動的に実行されます。この自動化により効率性と安全性が向上し、より迅速でコストの低い送金が実現します。
! 【リアルワールドアセットのトークン化メカニズムのテクニカル分析(RWA)】(https://img-cdn.gateio.im/social/ モーメント-d5edc33cc76abeebd33d272f00e89c27)
トークン化方法
現実世界の資産のトークン化は、資産の表現形式と所有権の2つの重要な属性を通じて分析できます。表現形式には資産の経済的特性が含まれ、所有権の検証にはオフチェーンまたはオンチェーンの台帳が必要です。
トークン化方法は四つに分けられます：
直接所有権：デジタルトークン自体が公式な所有権の記録として機能し、デジタルネイティブ資産に適用されます。
1:1資産支持トークン：保管者が資産を保有し、基礎資産の直接的権利を表すトークンを発行する。
超過担保トークン：予期される資産を表す資産とは異なる資産を担保としてトークンを発行する。
不足抵押トークン：発行されたトークンは特定の資産の価値を追跡することを目的としていますが、完全に担保されていません。
! 【リアルワールドアセットのトークン化メカニズムのテクニカル分析(RWA)】(https://img-cdn.gateio.im/social/ モーメント-46adea08b64fe79d56c60632ce937841)
トークン化の優位性
現実世界の資産のトークン化は、主に分散型台帳技術を通じて効率の向上を実現します。
原子決済：スマートコントラクトを通じて同時に取引の二つの段階を実行し、相手方リスクを排除します。
流動性の向上：資産の譲渡可能性を高め、元々取引できなかった資産を取引可能にする。
仲介の削減：スマートコントラクトが従来の仲介機関に代わり、資産の所有権移転などのプロセスを自動化します。
自動化の実現：スマートコントラクトを通じて、所定の条件下でタスクを自動的に実行します。
コンプライアンスの促進：規制要件をブロックチェーンまたは資産譲渡ルールに直接コード化し、コンプライアンスの効率を向上させる。
自動化マーケットメーカー：スマートコントラクトで管理された資産プールが自動的に売買の両者をマッチングし、コストを削減し、パフォーマンスを向上させます。
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RWAトークン化のリスクとコスト
トークン化された資産は多くの利点をもたらしますが、その採用には依然として重大な課題があり、主なものは次のとおりです：
技術リスク：ネットワークセキュリティ、システムのスケーラビリティ、決済プロセス、ネットワークの安定性および効率の問題。
規制の課題：マネーロンダリング防止のコンプライアンス、ガバナンスフレームワーク、身元確認、データ保護とプライバシー。
市場リスク：資産が過大評価される可能性があり、価格の変動性が増加します。
環境への懸念：ブロックチェーンのコンセンサスメカニズムの高エネルギー消費。
トークン化金融体系への移行には、巨大なインフラ改革コスト、統合コスト、教育コストが含まれます。これらの多面的な課題に対処することは、金融分野におけるトークン化の利点を十分に実現するために重要です。
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