DeFiの概要:分散型金融の基本原則と適用シナリオ

分散型金融(分散型金融)は、ブロックチェーンとスマートコントラクト技術を利用して構築された新しい金融システムです。従来の金融と比較して、分散型金融は以下の特徴があります:

• 取引は公開され透明であり、すべてのスマートコントラクトのロジックと資金の流れはブロックチェーン上で確認・検証可能です。
• 第三者の関与を必要とせずに収益分配を自動化
• 運営コストが低く、中間段階を減らしました
• 参入障壁が低く、どんなデジタルウォレットの保有者でも参加できます

分散型金融は、ブロックチェーン技術とスマートコントラクトに依存して自動実行され、従来の金融機関を仲介者として必要としないことが、その核心的な利点です。

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分散型金融の主要なアプリケーションシーン

1. PoSコンセンサスにステーキング参加

投資者はトークンをバリデーターに委託し、一部のブロック報酬を得ることができます。

2. ローンを提供する

投資家は余剰トークンを資金プールに入れ、借り手は担保を通じてローンを得る。

3. 流動性を提供する

投資家は、分散型取引所にトークンの流動性を提供し、取引手数料と報酬を獲得します。

4. 収益アグリゲーターを使用する

アグリゲーションプロトコルを通じて資金を効率的に管理し、より良いリターンを得る。

5. トークンをロックしてガバナンスに参加する

プロジェクトトークンをロックして、利益とガバナンス権を獲得します。

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ステーブルコインの概要

ステーブルコインは、価格を安定させることを目的とした特別な暗号通貨であり、通常は法定通貨や他の資産にペッグされています。主に4つのカテゴリに分かれます:

1.法定通貨の承認:USDTやUSDCなど 2. 商品の裏付け: XAUT( ゴールドの裏付け ) 3. 過剰担保:例:DAI 4. アルゴリズムの安定性: FRAX(アルゴリズム+担保混合)

ステーブルコインは分散型金融エコシステムで重要な役割を果たし、取引や貸付などのアプリケーションに安定した評価単位を提供します。

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分散化取引所の運作メカニズム

分散化取引所は主に自動マーケットメーカー(AMM)モデルを採用しており、注文簿や取引相手を必要としません。

###コンスタント製品AMM

Uniswapを代表として、X*Y=Kの公式を採用しています。取引が行われると、トークンの数量は変化しますが、Kの値は一定です。このメカニズムにはスリッページと無常損失の問題があります。

###ハイブリッドAMM

Curve Financeは、安定コイン取引においてより低いスリッページと手数料を提供するために、ハイブリッド関数を革新して採用しています。

まとめ

分散型金融は常に革新し、金融サービスの境界を拡大しています。2025年、リアルワールドアセット(RWA)のトークン化が分散型金融のホットトピックとなり、従来の資産をチェーン上で管理することになります。これは、分散型金融が純粋なチェーン上の実験から、従来の金融との深い融合に向かって進化していることを示し、新しい金融エコシステムを構築しています。

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