暗号化資産市場は新たなポンプを迎え、機関資本が主要な推進力となる

最近、暗号化通貨市場は再び強力な上昇を迎え、ビットコイン価格は歴史的高値を突破し、持続的に上昇しています。以前とは異なり、このラウンドのポンプは個人投資家によって主導されるのではなく、大規模な機関資本の参入によって推進されています。同時に、アメリカの株式市場も積極的に推移し、主要指数は次々と新高値を更新するか、歴史的ピークに近づいており、市場全体のリスク選好が上昇していることを反映しています。

このラウンドの上昇を引き起こした背景要因には、アメリカの財政支出の拡大、ドルへの信頼の疑問、そして規制環境の友好化などが含まれます。アナリストは、企業のバランスシートと規制のサポートが後ろ盾となっているため、今回の上昇は過去の投機サイクルよりもより堅実である可能性があると考えています。しかし、市場は依然として調整に直面する可能性があり、重要なのは機関投資家が効果的な価格支持を形成できるかどうかです。

注目すべきは、ますます多くの企業がビットコインを資産配分に組み込むようになっていることです。例えば、ある有名なソフトウェア会社は、資産負債表の約5%をビットコインに投資しており、その動機には資産の多様化、価値の増加の可能性、ブランドの差別化が含まれています。ただし、専門家はビットコイン投資がすべての企業に適しているわけではないと警告しており、企業は自身のリスク耐性と戦略目標に基づいて意思決定を行う必要があります。

ビットコインは現在、独特の混合属性を示しています。リスク嗜好が上昇しているときには、テクノロジー株のように振る舞い、経済危機が訪れると、金のような安全資産の特性を持つことになります。この二重の性質はその利点であると同時に、潜在的な弱点にもなり得ます。

現在、市場の感情は楽観的ですが、いくつかの潜在的なリスクが存在します。例えば、連邦準備制度が予想外に利上げを行ったり、規制政策が厳しくなったり、突発的な地政学的事件が発生したりすることが、現在のポンプのトレンドを中断する可能性があります。しかし、現時点ではこれらのリスクは差し迫っておらず、資金は引き続き暗号化市場に流入しています。

データによると、機関投資家の資本がビットコイン市場に大規模に流入しています。6月には250社以上がビットコインを増持することを発表し、合計で68,000ビットコインを購入しました。先週だけでも54社の実体が8,434ビットコインの新規ポジションを持ちました。さらに、ビットコインETFは7月6日から11日の間に16億ドルの純流入があり、そのうち7月10日には単日で11.8億ドルが流入し、歴史上2番目に高い数字を記録しました。

この上昇を促進するマクロ要因には、ドルへの信頼危機と世界的なリスク環境の緩和も含まれています。アメリカの財政拡張は、投資家のインフレに対する懸念を強め、彼らをビットコインなどの希少資産へと向かわせました。同時に、地政学的な対立が緩和され、欧米のインフレデータも予想外の緩和を示しました。

規制環境の転換は市場に信頼を注入しました。アメリカ合衆国議会は、安定したコインの枠組みや市場構造などの重要な議題に関連する一連の暗号通貨に関する法案を審議しています。さらに、ある元暗号通貨会社の幹部が重要な金融規制機関の責任者に任命され、これは政策がさらに緩和される可能性を示す信号と見なされています。

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