## 重要なポイント* ステーブルコインは、米ドルの代替として多くの注目を集めています。* しかし、その多くのコインは実際には米ドルに裏付けられていません。* それらは長期的にインフレや市場に勝つようには設計されていません。* テザーよりも私たちが好む10の株 ›ステーブルコインは、**ビットコイン**や**イーサリアム**のような従来の暗号通貨の代替として多くの注目を集めています。これらのコインは、通常、法定通貨や金などの実世界の資産にペッグされており、安定した長期的なリターンを生み出すように設計されています。最も人気のあるステーブルコインは、**Tether** (CRYPTO: USDT)、**USD Coin** (CRYPTO: USDC)、**DAI** (CRYPTO: DAI)、**TrueUSD** (CRYPTO: TUSD)、および**PayPal USD** (CRYPTO: PYUSD)で、いずれも米ドルにペッグされています。これらのステーブルコインの発行者は、現金、現金同等物、その他の資産によって自社のコインを裏付けています。画像出典：ゲッティイメージズ。これらのUSDバックのステーブルコインは、価格を1ドルに保とうとします。銀行口座なしで保有でき、通貨の価値が下がる問題を抱える国々で人々の貯蓄を守るのに役立ち、米ドルよりも迅速かつ安価な国際送金を可能にします。USDステーブルコインは、報酬の支払い、ローンの担保の設定、法定通貨への変換なしでの資産取引を行うために、分散型金融(DeFi)アプリで広く使用されています。これらは、暗号トレーダーがボラティリティの高い資産間で迅速に切り替えるのを助けるブリッジ通貨として機能することができます。これらのステーブルコインは、他の暗号通貨よりも安全に見えるかもしれませんが、リスクのない投資ではありません。ステーブルコインに関して知っておくべき3つのリスクを見てみましょう。## 1. すべてのステーブルコインが実世界の資産に裏付けられているわけではないほとんどのUSD担保付きステーブルコインはテザーや、金担保付きステーブルコインである**Tether Gold** (CRYPTO: XAUT)のように、実物資産にペッグされています。テザーは現金、米国債、貴金属、その他の現金同等物を混合して保有しています。テザーゴールドは金の準備を直接保有しています。しかし、はるかにリスクの高い資産にペッグされた他の2種類のステーブルコインがあります。暗号担保コインは他の暗号通貨にペッグされており、アルゴリズミックコインは自動化されたコンピュータープログラムによって供給を制御し、価格を安定させることに依存しています。例えば、DAIは実際の米ドルや国債の代わりに、イーサリアム、テザー、**ラップドビットコイン**、および**リドステークドイーサ**の混合を保持する暗号担保コインです。暗号通貨のみを保持することにより、法定通貨を保持するためにカストディアンバンクに依存していません。しかし、依然として多くのテザーを保持しているため、完全に分散化されているわけではありません(。テザーは実際の米ドル)に裏付けられており、暗号市場の崩壊が担保の価値を減少させ、米ドルとのペッグを弱める可能性があります。物語は続く多くのアルゴリズム型ステーブルコイン、例えばTerraUSDは、自動プログラムが米ドルにペッグした状態を維持できなかったために崩壊しました。しかし、いくつかの小規模なステーブルコインは、独自のアルゴリズムでペッグを維持しようとしています。それらの不透明なアルゴリズムが失敗した場合、他の資産に裏付けられていない限り、これらの小規模なステーブルコインはすぐに消えてしまう可能性があります。したがって、投資家はすべてのステーブルコインが「安定している」と仮定すべきではありません。なぜなら、彼らが1ドルで安定しているからです。代わりに、これらの発行者が実際に何を担保として保持しているのか、そして彼らが米ドルにしっかりとペッグされ続けることができるかどうかを確認すべきです。## 2. 彼らは規制の逆風にさらされています近年、多くのステーブルコインが登場しましたが、今後、政府の規制が厳しくなれば、それらは削減される可能性があります。規制当局は、それらの基盤となる準備金や、国境を越えた送金での使用を精査するかもしれません。リスクの高いアルゴリズミックステーブルコインを禁止することさえあるかもしれません。政府の規制当局は、ステーブルコインが中央銀行に対する脅威と見なすことができ、成長を抑制するために、より厳しいライセンス、監査、または報告要件を使用する可能性があります。その監視は、ステーブルコインを米ドルの代替としての有用性を損なうことになります。## 3. インフレに打ち勝つようには設計されていないほとんどの伝統的な投資、例えば株式は、インフレを上回ることを目指しています。例えば、**S&P 500**は1957年の設立以来、平均年利10%を生み出しています。その文脈において、ステーブルコインは長期的な投資としては良くありません。なぜなら、ステーブルコインは単に米ドルの価値に合わせるように設計されているからです - 米ドルの価値は長期的に必然的に減少します。したがって、資本保全のためには、リスクのないCDやT-billに現金を預ける方が、4%から5%の利回りを得ることができます。ステーブルコインがインフレに打ち勝つ唯一の方法は、それらを他の暗号プラットフォームに貸し出して利息を得ることです。それらのプラットフォームはまだ二桁の年率収益を支払っていますが、その収益のためには多くのカウンターパーティーリスクを引き受けることになります。Celsius、Voyager、BlockFiを含むいくつかのプラットフォームは2022年に崩壊し、貸し手のステーブルコインを消失させました。## 現在、ステーブルコインを購入すべきですか？ステーブルコインは、資本を保護し、迅速かつ安価な国境を越えた送金を行い、暗号プラットフォームやアプリにスムーズに投資するための実行可能な方法である可能性があります。しかし、インフレーションに打ち勝つ投資ではなく、米ドルには影響を与えない多くのリスクに直面しています。投資家は、そのリスクを明確に評価した上で、流行に乗る前に判断すべきです。## 現在、テザーの株を購入すべきですか？テザーの株を購入する前に、これを考慮してください:*モトリー・フール・ストックアドバイザー* のアナリストチームは、投資家が今すぐ購入すべきと考える**10の最高の株**を特定しました…そしてテザーはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で驚異的なリターンを生む可能性があります。2004年12月17日に**Netflix**がこのリストを発表した時を考えてみてください... もしあなたが私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、**あなたは$625,254を持っていることになります**！\* また、2005年4月15日に**Nvidia**がこのリストに載った時... もしあなたが私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、**あなたは$1,090,257を持っていることになります**！\*現在、*Stock Advisor* の総平均リターンは 1,036% であり、S&P 500 の 181% と比較して市場を圧倒するパフォーマンスです。*Stock Advisor* に参加すると入手できる最新のトップ 10 リストをお見逃しなく。**10銘柄を見る »****\*ストックアドバイザーのリターン 2025年7月29日現在***レオ・サンは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールはビットコインとイーサリアムにポジションを持ち、推奨しています。モトリーフールには開示ポリシーがあります。*「ステーブルコインが依然としてリスキーな投資選択である3つの理由」は、ザ・モトリー・フールによってもともと公開されました。コメントを見る
安定通貨が依然としてリスキーな投資選択である3つの理由
重要なポイント
ステーブルコインは、ビットコインやイーサリアムのような従来の暗号通貨の代替として多くの注目を集めています。これらのコインは、通常、法定通貨や金などの実世界の資産にペッグされており、安定した長期的なリターンを生み出すように設計されています。
最も人気のあるステーブルコインは、Tether (CRYPTO: USDT)、USD Coin (CRYPTO: USDC)、DAI (CRYPTO: DAI)、TrueUSD (CRYPTO: TUSD)、およびPayPal USD (CRYPTO: PYUSD)で、いずれも米ドルにペッグされています。これらのステーブルコインの発行者は、現金、現金同等物、その他の資産によって自社のコインを裏付けています。
画像出典：ゲッティイメージズ。これらのUSDバックのステーブルコインは、価格を1ドルに保とうとします。銀行口座なしで保有でき、通貨の価値が下がる問題を抱える国々で人々の貯蓄を守るのに役立ち、米ドルよりも迅速かつ安価な国際送金を可能にします。
USDステーブルコインは、報酬の支払い、ローンの担保の設定、法定通貨への変換なしでの資産取引を行うために、分散型金融(DeFi)アプリで広く使用されています。これらは、暗号トレーダーがボラティリティの高い資産間で迅速に切り替えるのを助けるブリッジ通貨として機能することができます。これらのステーブルコインは、他の暗号通貨よりも安全に見えるかもしれませんが、リスクのない投資ではありません。ステーブルコインに関して知っておくべき3つのリスクを見てみましょう。
1. すべてのステーブルコインが実世界の資産に裏付けられているわけではない
ほとんどのUSD担保付きステーブルコインはテザーや、金担保付きステーブルコインであるTether Gold (CRYPTO: XAUT)のように、実物資産にペッグされています。テザーは現金、米国債、貴金属、その他の現金同等物を混合して保有しています。テザーゴールドは金の準備を直接保有しています。
しかし、はるかにリスクの高い資産にペッグされた他の2種類のステーブルコインがあります。暗号担保コインは他の暗号通貨にペッグされており、アルゴリズミックコインは自動化されたコンピュータープログラムによって供給を制御し、価格を安定させることに依存しています。
例えば、DAIは実際の米ドルや国債の代わりに、イーサリアム、テザー、ラップドビットコイン、およびリドステークドイーサの混合を保持する暗号担保コインです。暗号通貨のみを保持することにより、法定通貨を保持するためにカストディアンバンクに依存していません。しかし、依然として多くのテザーを保持しているため、完全に分散化されているわけではありません(。テザーは実際の米ドル)に裏付けられており、暗号市場の崩壊が担保の価値を減少させ、米ドルとのペッグを弱める可能性があります。
物語は続く 多くのアルゴリズム型ステーブルコイン、例えばTerraUSDは、自動プログラムが米ドルにペッグした状態を維持できなかったために崩壊しました。しかし、いくつかの小規模なステーブルコインは、独自のアルゴリズムでペッグを維持しようとしています。それらの不透明なアルゴリズムが失敗した場合、他の資産に裏付けられていない限り、これらの小規模なステーブルコインはすぐに消えてしまう可能性があります。
したがって、投資家はすべてのステーブルコインが「安定している」と仮定すべきではありません。なぜなら、彼らが1ドルで安定しているからです。代わりに、これらの発行者が実際に何を担保として保持しているのか、そして彼らが米ドルにしっかりとペッグされ続けることができるかどうかを確認すべきです。
2. 彼らは規制の逆風にさらされています
近年、多くのステーブルコインが登場しましたが、今後、政府の規制が厳しくなれば、それらは削減される可能性があります。規制当局は、それらの基盤となる準備金や、国境を越えた送金での使用を精査するかもしれません。リスクの高いアルゴリズミックステーブルコインを禁止することさえあるかもしれません。
政府の規制当局は、ステーブルコインが中央銀行に対する脅威と見なすことができ、成長を抑制するために、より厳しいライセンス、監査、または報告要件を使用する可能性があります。その監視は、ステーブルコインを米ドルの代替としての有用性を損なうことになります。
3. インフレに打ち勝つようには設計されていない
ほとんどの伝統的な投資、例えば株式は、インフレを上回ることを目指しています。例えば、S&P 500は1957年の設立以来、平均年利10%を生み出しています。その文脈において、ステーブルコインは長期的な投資としては良くありません。なぜなら、ステーブルコインは単に米ドルの価値に合わせるように設計されているからです - 米ドルの価値は長期的に必然的に減少します。したがって、資本保全のためには、リスクのないCDやT-billに現金を預ける方が、4%から5%の利回りを得ることができます。
ステーブルコインがインフレに打ち勝つ唯一の方法は、それらを他の暗号プラットフォームに貸し出して利息を得ることです。それらのプラットフォームはまだ二桁の年率収益を支払っていますが、その収益のためには多くのカウンターパーティーリスクを引き受けることになります。Celsius、Voyager、BlockFiを含むいくつかのプラットフォームは2022年に崩壊し、貸し手のステーブルコインを消失させました。
現在、ステーブルコインを購入すべきですか？
ステーブルコインは、資本を保護し、迅速かつ安価な国境を越えた送金を行い、暗号プラットフォームやアプリにスムーズに投資するための実行可能な方法である可能性があります。しかし、インフレーションに打ち勝つ投資ではなく、米ドルには影響を与えない多くのリスクに直面しています。投資家は、そのリスクを明確に評価した上で、流行に乗る前に判断すべきです。
現在、テザーの株を購入すべきですか？
テザーの株を購入する前に、これを考慮してください:
モトリー・フール・ストックアドバイザー のアナリストチームは、投資家が今すぐ購入すべきと考える10の最高の株を特定しました…そしてテザーはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で驚異的なリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストを発表した時を考えてみてください... もしあなたが私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、あなたは$625,254を持っていることになります！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに載った時... もしあなたが私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、あなたは$1,090,257を持っていることになります！*
現在、Stock Advisor の総平均リターンは 1,036% であり、S&P 500 の 181% と比較して市場を圧倒するパフォーマンスです。Stock Advisor に参加すると入手できる最新のトップ 10 リストをお見逃しなく。
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*ストックアドバイザーのリターン 2025年7月29日現在
レオ・サンは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールはビットコインとイーサリアムにポジションを持ち、推奨しています。モトリーフールには開示ポリシーがあります。
「ステーブルコインが依然としてリスキーな投資選択である3つの理由」は、ザ・モトリー・フールによってもともと公開されました。
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