インタビュー記録：ファーストクラスの投資研究ディレクター、筋斗云との対話

今号のゲスト：Stewart、ファーストクラス投資研究ディレクター、ツイッター@Jindouyunz

I. 投資戦略

1. ファンドの規模と配分:

   • ファーストクラスファンドの規模は約数千万ドルです
   • 各投資マネージャーが管理するポジションは10を超えない
   • 主な投資はアルトコイン

2. 期待リターン:BTCの利益をアウトパフォーム

3. 耐えられる撤退：強制撤退ラインはなく、プロジェクトの状況が悪化しない限り

4. 取引ロジック：良いプロジェクト＋良い価格、相対的に長期保有

次に、AAVEへの投資を成功させるための方法論

1. プロジェクトのファンダメンタルと適切な価格に基づいて購入し保有する
2. ファンダメンタルの定義：プロジェクトが定められた目標に向かってますます良く発展すること
3. AAVE投資プロセス：
   • 2019年6月からプロジェクトの選別を開始
   • ニーズ分析、ニーズの規模、ニーズを満たす能力
   • プロジェクトの進展を継続的に追跡する
   • プロジェクト改善モード後にポジションを構築することを決定しました
   • 2021年2-3月約600ドルで売却

III. バリュエーションの方法論

1. コンセプト型プロジェクト：天井が高く、資金が主な推進力
2. ビジネスタイプのプロジェクト：
   • 旧サーキット：ベンチマーク法、トッププロジェクトのデータ/時価総額比を参照
   • 新しいトラック：正確な方法が不足しており、リーダーによる価格設定を参考にする

四、このラウンドのAlpha特徴

1. 部分市場が主流であり、MEME、インスクリプション、SOLANAのように。
2. 投資手法の転換:実用性よりも市場投機の方向性を重視
3. 銘文とMEMEの投機ロジック分析

五、新しい機会を逃さない方法

1. 心の持ち方を変え、伝統的な価値投資に執着しない
2. 市場の潜在的な投機対象と方法について考える
3. 適度に新しいプロジェクトに参加するか、密接に観察してサンプルを蓄積する

6. ストップ・ドゥイング・リスト

1. 固有の偏見を避け、伝統的な投資基準に固執しないこと
2. 情熱的な取引を減らし、全体的なリターン率を向上させる

七、注目すべきトレーダー

1. ファーストクラスオーナーズコーヒー：

   • 総合力
   • 思考は第一原理に基づいている
   • 人間の本性を逆手に取り、チャンスをつかむ

2. Galois Capitalのケビン・ジョウ：

   • 取引の決定は定量的かつ正確な思考に基づいています
   • 彼が参加しているポッドキャストを聞いてもっと知ることをお勧めします

八、情報取得チャンネル

1. 必読リスト：
   • @フィッシュキラー
   • @nake13
   • @mindaoyang

2.業界の重要なイベント:ChainFeeds

3. 業界の人々との高頻度のコミュニケーションを維持する

9. 今後の展望

1. 部分的な機会は依然として主流である
2. DePinとAIは資本投入が多い分野かもしれません
3. プロジェクトチームや関係者とのコミュニケーションを重視する

10. 取引経験

1. 誰が利益を得ているのか、その力の大きさに注目する
2. 利益の得方と目的を分析する
3. 長期保有と短期的な機会のバランスを取る