暗号資産市場は防御的な整理に入った。メインストリームトークンのパフォーマンスは分化し、資金は慎重に観望している。

DaisyUnicorn

2025-08-03 01:54:19

概要作成中

暗号資産市場は防御的な整理段階に入り、メインストリームトークンは振動して圧力に耐えています

マクロ環境の不確実性が高まり、市場のリスク選好を抑制しています。FRBの利下げ期待が後ろ倒しになり、関税や地政学的リスクの上昇が相まって、市場のリスク選好を共に抑制しています。

資金の動きはわずかに改善されているが、構造の分化が明らかである。今週はステーブルコインの発行が穏やかで、場外のステーブルコインのプレミアムが100%を下回っており、資金の態度は慎重であることを示している。

メインストリームトークンのパフォーマンスは構造的に分化しており、ビットコインは相対的に強いがモメンタムが弱まっている。一方、イーサリアムは弱い底打ちの兆候を示しており、ETH/BTCの比率は弱い。

山寨通貨市場の流動性が枯渇し、リスクが継続的に放出されています。TOTAL2とTVLは同時に下落し、OTHERSの時価総額比率が破位して下落し、市場はリスク放出期にあります。

防御型のポジション配置を維持し、イーサリアムの強弱の転換点と資金の流入リズムに注目し、高ベータ資産の配置を検討することをお勧めします。

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マクロと市場環境分析

関税によって引き起こされたインフレーションは、米連邦準備制度の利下げを遅らせる可能性があり、短期的にはビットコイン価格に圧力をかける。

円高による世界市場の変動は、ビットコインの短期的な調整を引き起こす可能性があります。

もしトランプの暗号化通貨政策が実現しなければ、ビットコインは調整リスクに直面する可能性があります。

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資金の流れ分析とメインストリームトークン市場構造

外部資金の流入に関して、ETFは今週28億ドルの純流出を記録し、ステーブルコインは日平均3.21億ドルの増発を行い、その増発レベルは高い位置にあります。

場内の感情指標は、ステーブルコインのプレミアムが引き続き上昇していることを示しています。

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ビットコインの技術面は市場が振動上昇区間にあることを示しており、オンチェーンデータは10.3万ドル以上のチップが強化されていることを示しています。

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イーサリアムの動きはビットコインよりも弱く、ETH/BTCは横ばいを維持しており、資金は引き続きビットコインに流入しています。イーサリアムのチェーン上のデータでは、アクティブアドレスが増加しており、これは段階的な底打ちが完了したことを示唆している可能性があります。

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マクロ経済の振り返り

アメリカの債務規模は36兆ドルに達し、利息支出は8800億ドルに上り、今後10年間で新たに3兆ドルの赤字が見込まれています。ムーディーズがアメリカの信用格付けを引き下げたことが市場の懸念を呼び起こしました。高い債務はドルの長期的な信頼を弱める可能性があり、投資家はビットコインなどの避難資産に転向するかもしれません。

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米連邦準備制度の利下げ期待に関して、市場は2025年下半期に利下げの確率が高まると予想しています。利下げ1%はアメリカに対して1000億ドル以上の利息支出を節約することができます。利下げは流動性を増加させ、ビットコインなどのリスク資産に有利です。

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ドルのトレンドに関しては、5月にドルが弱含んでいますが、下半期には安定する可能性があります。ドルとビットコインは負の相関関係にあり、ドルの弱体化はビットコインの長期的なパフォーマンスに好影響を与えます。

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