暗号資産市場周期解析：本輪ブル・マーケットはどこへ向かうのか？

暗号資産市場は、成長の時期を迎えています。ビットコインの価格上昇が全体の市場の上昇を引き起こしました。しかし、投資家たちが一般的に懸念している問題は、いつ強気市場の終わりなのか、いつ利益を確定すべきかということです。市場サイクルと資金流動性の分析は、私たちにいくつかの洞察を提供してくれるかもしれません。

金融市場の周期的な変化は一般的な現象であり、暗号化通貨分野も例外ではありません。これらの周期は異なる資産クラス間の資金の流れや、投資家の行動が時間とともに進化する様子を反映しています。

! 暗号の強気サイクルのクイックスナップショット:この強気市場はいつ終わるのか?

暗号化通貨ブル・マーケット周期の四つの段階

第一段階：法定通貨がビットコインに流入する

毎回のブル・マーケットは通常、新しい資金がビットコインを通じて暗号資産市場に入ることで始まります。機関投資家、ヘッジファンド、そして慎重な個人投資家は、ビットコインを暗号の分野に入るための最も安全で信頼できる方法と見なしています。最も広く知られていて流動性の高い暗号資産として、ビットコインは初心者や大口資金の選択肢となっています。この資金の流入はビットコインの価格を押し上げ、市場全体の基調を設定します。

第2段階：資金がビットコインから大型アルトコインに移動

ビットコインのブル・マーケットが始まると、投資家（大規模なヘッジファンドや企業を含む）は、より高いリターンを求めてETH、SOL、BNBなどの大型暗号資産に注意を向け始めました。ビットコインの市場での主導的地位は低下し、全面的な暗号資産季節の始まりを示しています。例えば、2021年のブル・マーケットでは、ビットコインが3月にピークに達した後、暗号資産の総市場価値はその後の2ヶ月間で95%増加し、5月にピークに達しました。

第三段階：資金の流れが中程度の時価総額と人気のある投機トークンに向かう

市場の信頼と熱意が高まる中、投資家の焦点は規模が小さく流動性が低いが高いポテンシャルを持つと見なされるトークンに移っています。投資家は中型市場のプロジェクトに投機し、10倍または100倍のリターンを期待しています。市場の変動が激しく、貪欲と恐怖の感情が共存しています。一部のトークンは巨額の利益を上げましたが、すぐに消えてしまったものもあります。

第四段階：ミームコインの狂騒

理性が熱狂に譲ると、DOGE、SHIB、PEPEのようなミームコインが市場の焦点となる。これらのトークンは実質的なファンダメンタルズを欠いており、その価格は完全に感情、セレブの endorsement、ソーシャルメディアの熱気によって動かされる。ミームコインの活動の急増は、しばしば市場の熱狂がピークに達していることを示し、サイクルが終わりに近づいていることを示し、暗号資産市場のリスクが非常に高いレベルに達していることを示す。

前のサイクルのデータによると、ミームコインの時価総額のピークは通常、全体の暗号資産市場の転換点を示しています。2021年10月、ミームコインの総時価総額は下降し始め、11月初めにビットコインが最後の高値に達した後、すぐに下落し始めました。

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ミームコインがなぜブル・マーケット周期の終了を示すのか

ミームコインは、暗号市場の最後の段階を象徴しています。なぜなら、それらは投資行動が理性的なものから熱狂的なものに変わることを反映しているからです。この時点では、いかなるファンダメンタル要因も純粋な感情（主に貪欲）によって置き換えられます。通常、実際の用途が欠如しているミームトークンは、ソーシャルメディアでの人気やコミュニティの支持があるだけで、取引量を支配し始めます。

歴史的に見て、このパターンは毎回の大きな上昇期間に繰り返し現れます。2017年は実質的な製品を欠いた低品質のICOプロジェクトの天下でした。2021年下半期、SHIBは暗号資産市場の第2波の上昇で1200%上昇し、10月末に下落し始めました。これはビットコインの11月初旬の下落よりも2週間早く、投資家に貴重な警告信号を提供しました。

新たな暗号化ブームが起こるたびに、個人投資家の過剰な参加やビットコインの支配的地位の急激な低下が伴い、最終的には市場全体の価格が暴落します。過去の暗号化ブームでは「ミームコイン」が最新の流動性を引き寄せ、これらの資金はしばしば迅速な利益を追求する経験の浅い投資家から来ることが多く、市場が過熱していることを示しています。

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現在の市場状況の分析

暗号資産市場全体の時価総額から見ると、カップ・ハンドルパターンのブレイクアウトを観察でき、その後、ヘッド・アンド・ショルダーのブレイクアウトも成功しました。この2つはどちらも強気のパターンで、目標は4.15兆ドルの水準にあります。これは暗号化市場に約15%の潜在的な成長余地があることを意味します。アルトコイン（ビットコインを除く）の状況も似ています。価格はカップ・ハンドルパターンを突破し、目標時価総額は1.8兆ドルに達し、37%の成長余地がある可能性があります。

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ミームコインの時価総額については、4年ごとに調整と成長のサイクルが発生することが観察されます。価格は通常80％以上の調整を経て、その後数千パーセント増加します。現在、時価総額は調整段階を抜け出しており、さらなる成長が期待できるため、1兆ドルに達するまで、熱狂の周期の境界に近づくことが予想されます。これは既存の暗号資産市場にとってポジティブなシグナルであり、投資家は適時利益を確定することを考慮する必要があるかもしれません。

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しかし、今回のブル・マーケットでは、ミームコインがもはや炒作の主役ではないかもしれません。それらは前回のブル・マーケットのピークを定義しましたが、歴史は常に単純に繰り返されるわけではありません。現在のサイクルでは、現実世界の資産（RWA）という新しいストーリーが浮上するかもしれません。これが次の熱狂的なサイクルを引き起こす重要な要因になる兆候があります。

最近、複数の主要な取引プラットフォームがトークン化された株式取引サービスの導入または計画を発表しました。同時に、一部の投資プラットフォームはプライベートエクイティを代表するトークンの提供を開始しました。これらの動きは、RWAが市場の新しい焦点になりつつあることを示しています。

技術分析の観点から見ると、RWAの総時価総額は以前に86%下落し、その後4500%急騰しました。現在の下落幅は-93%に達しており、価格がこの段階を突破しつつあり、さらに300%上昇し、1兆ドルの時価総額に達する可能性を示しています。もしミームコインが前回のサイクルの投機的ピークであったなら、RWAは今回のサイクルの利益確定のシグナルかもしれません。

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まとめ

暗号資産市場の周期的な変動は、主に資金が大規模なプロジェクトから小規模なプロジェクトに移動する影響を受けています。市場のピークとボトムを正確に予測することはできませんが、ブル・マーケット周期の構造を理解することは、投資家が暗号市場でより良いエントリーとエグジットのタイミングを見つけるのに役立ちます。資金の流れに注目し、市場のトレンドや過度な熱狂の兆候を識別し、常に明確な利益確定計画を維持することは、変動の激しい暗号市場で成功を収めるための鍵です。

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