ビットコイン現物ETF初週のパフォーマンス: 総資産管理規模269億ドル、価格平均下落14.8%

1月11日、アメリカ証券取引委員会は11本のビットコイン現物ETFを正式に承認しました。これらのETFが上場取引されてから1週間後、市場の動向はどうなったのか？ビットコインにどのような影響があったのか？各ETFの基本情報と取引データを分析することで、以下の点が明らかになりました。

1. 1月19日時点で、11のビットコイン現物ETFの総資産管理規模は約269.75億ドルです。上位3つは、グレースケール(235.37億ドル)、iSharesビットコイントラスト(11.99億ドル)、そしてフィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコインファンド(10.17億ドル)です。11日から19日の間に、総資産管理規模は8.41%減少しました。

2. 1月19日現在、保有を公表したETF8銘柄は合計635,700BTCを保有しており、そのうちグレースケールは約567,000BTCを保有しています。 iシェアーズ・ビットコイン・トラスト、フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンド、ビットワイズ・ビットコインETFもそれぞれ約28,600BTC、24,900BTC、10,200BTCと高い保有量となっています。

3. ビットコイン現物ETFが開盤後、普遍的に下落し、11のETFの市場価格は平均で14.80%下落しました。

4. ビットコイン現物ETF価格の変動は大きい。11本のETFの市場価格の日平均振幅は約5.63%で、同時期のビットコインの4.78%を上回っている。

5. 11本のビットコイン現物ETFのうち5本が割引状態にあり、割引率は最高0.51%、最低約0.27%です。割引率に基づくアービトラージの余地はすでに縮小しており、今後のアービトラージ活動が市場への売り圧力に与える影響は限られると予想されています。

6. ビットコイン現物ETF上場後6日間の総取引額は約166.91億ドルです。取引規模が最も大きいのはGBTCで、90.12億ドルに達し、次いでIBITとFBTCがそれぞれ31.94億ドルと26.49億ドルです。

7. ビットコイン現物ETF上場後6日間の累積純流入資金は約12.08億ドルで、そのうち初日の純流入は6.28億ドルです。現物ETFは暗号市場に新しい資金を注入しましたが、新たな"機関ブル相場"を推進するにはまだ距離があります。

8. アメリカの投資家はビットコイン現物ETFに対して比較的楽観的な態度を示していますが、アジアの投資家は比較的慎重です。

9. ビットコイン市場は最近いくつかの積極的な特徴を示しています: 市場の購買力が強化され、チェーン上の取引の活発度が向上し、より多くのビットコインが蓄積されています。

! BTCスポットETFの初週の解答用紙を読む:純流入は6日間で12億ドルを超え、価格は平均14.8%下落しました

ビットコイン現物ETF基本情况

11の発行者の公式ウェブサイトのデータと第三者データの相互検証に基づき、1月19日現在、11のビットコイン現物ETFの総資産管理規模は約269.75億ドルです。そのうち、グレースケールだけで235.37億ドルに達し、総額の87.25%を占めています。iShares Bitcoin TrustとFidelity Wise Origin Bitcoin Fundの資産管理規模も10億ドルを超えていますが、他のETFは規模が小さく、1億ドル未満のものもあります。

! BTCスポットETFの初週の解答用紙を読む:6日間の純流入は12億ドルを超え、平均価格は14.8%下落しました

保有コイン数を発表した8つのETFは合計635,700BTCを保有し、グレースケールは約567,000BTCを保有し、89.20%を占めています。 iシェアーズ・ビットコイン・トラスト、フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンド、ビットワイズ・ビットコインETFもそれぞれ約28,600BTC、24,900BTC、10,200BTCと高い保有量となっています。

! BTCスポットETFの回答の最初の週を読む:6日間の純流入が12億ドルを超え、平均価格は14.8%下落しました

激しい競争に直面し、複数の機関が管理手数料を引き下げる戦略を採用しています。6つのETFは0%の管理手数料を実施していますが、割引期間が終了した後は約0.2%-0.3%に上昇します。グレースケールは依然として1.5%の高い管理手数料を採用しており、Hashdex Bitcoin ETFの手数料も0.9%に達しています。

VanEckとBitwiseは、ETFの利益の5%と10%をビットコインのコア開発者に寄付する意向を示しています。現在の規模で推定すると、これらの寄付は合計約9.61万ドルになります。ETFが順調に成長すれば、寄付額は資産管理規模の増加に伴って上昇します。

! BTCスポットETFの初週の解答用紙を読む:純流入は6日間で12億ドルを超え、価格は平均14.8%下落しました

ビットコイン現物ETF取引状況

ビットコイン現物ETFが開盤後に普遍的に下落し、11のETF市場価格が平均で14.80%下落しました。DEFIは下落幅が最大で17%を超え、GBTCは下落幅が最小で約12%です。

! BTCスポットETFの初週の解答用紙を読む:純流入は6日間で12億ドルを超え、価格は平均14.8%下落しました

EZBCを除いて、他のETFは取引開始後に上昇した。最高価格で計算すると、11のETFの平均最高上昇幅は約5.91%である。FBTCの最高上昇幅は20%を超え、IBITは7%を超えた。

ETFの価格は大きく変動し、11種類のETFの市場価格の日平均振幅は約5.63%で、同期間のビットコインの4.78%を上回っています。FBTCの日平均振幅は最高で8.10%に達し、ほとんどのETFは5%-6%の水準です。

! BTCスポットETFの初週の解答用紙を読む:純流入は6日間で12億ドルを超え、価格は平均14.8%下落しました

1月19日時点で、5つのETFは割引状態にあり、BRRRの割引率は最高で0.51%です。GBTCの割引率は約0.27%で、アービトラージの余地はさらに縮小しています。6つのETFはプレミアム状態にあり、BTCOのプレミアム率は最高0.42%に達しています。

! BTCスポットETFの回答の最初の週を読む:6日間の純流入が12億ドルを超え、平均価格は14.8%下落しました

ビットコイン現物ETF上場6日間の総取引額は約166.91億ドル、日均27.82億ドル。GBTCの取引規模は最大で90.12億ドル、IBITとFBTCはそれぞれ31.94億ドルと26.49億ドル。4つのETFの取引額は1億ドル未満。

! BTCスポットETFの初週の解答用紙を読む:純流入は6日間で12億ドルを超え、価格は平均14.8%下落しました

計算によると、ビットコイン現物ETFが上場後6日間で累計純流入資金は約120.8億ドルに達しました。初日の純流入は62.8億ドル、17日の純流入は56.2億ドルでした。全体として暗号市場に新たな資金を注入しましたが、新たな"機関ブル市場"を推進するにはまだ距離があります。

ビットコイン市場反応

ビットコインは現物ETFが通過する前の2日間で最近のピーク46936ドルに達し、その後調整しました。1月19日の価格は41261ドルに回落し、ピークから12.09%下落しました。

アメリカの投資家はビットコイン現物ETFに対して楽観的な態度を示していますが、アジアの投資家は比較的慎重です。アメリカの営業時間中はビットコインの価格が良好に推移していますが、アジアの営業時間中はやや弱い傾向があります。

他の指標から見ると、ビットコイン市場は最近いくつかの積極的な特性を示しています:

1. 市場の購買力が強化されました。ステーブルコインの供給比率(SSR)は13.022から11.662に下降し、下降幅は約10.44%、市場の「購買力」が若干増加しました。

2. チェーン上の取引活発度が向上しました。Velocityは0.011から0.022に上昇し、全体の活発度が明らかに強化される傾向があります。

3. さらに多くのビットコインが蓄積される。蓄積トレンドスコアは0.72から0.86に上昇し、参加者が通貨を蓄積する傾向が明らかである。

! BTCスポットETFの初週の解答用紙を読む:純流入は6日間で12億ドルを超え、価格は平均14.8%下落しました

全体的に見ると、ビットコイン取引市場とオンチェーンデータの積極的なシグナルは、市場が今後の価格動向に対する自信を示しています。ビットコインは今年4月22日に4回目の半減期を迎えることが予想されており、市場は今回の半減期後の価格上昇に強い期待を寄せています。ビットコイン価格と現物ETFとの間で良性循環の相互作用が形成されるかどうかは、今後注目に値します。

! BTCスポットETFの初週の解答用紙を読む:純流入は6日間で12億ドルを超え、価格は平均14.8%下落しました