BTCFiの全面的な解読：レンディングからステーキングまで、自分のモバイルビットコイン銀行を構築する

まとめ

ビットコインが金融市場における地位をますます強化する中、BTCFi分野は急速に暗号通貨の革新の最前線になりつつあります。本研究報告書は、BTCFiの複数の重要なトラックを深く解析しており、ステーブルコイン、貸出サービス、ステーキングサービス、再ステーキングサービス、そして中央集権的金融と分散型金融の統合を含んでいます。報告書はBTCFi市場の規模と成長可能性を紹介し、各トラックのメカニズム、主要プロジェクト、発展傾向について詳しく探討しています。異なる資産クラスの安全性、利回り、生態系の豊かさを比較することによって、他の暗号金融分野に対するBTCFiの独自の利点と潜在的リスクを明らかにしています。BTCFi分野の継続的な発展に伴い、さらなる革新と資金流入が見込まれ、ビットコインの金融分野におけるリーダーシップがさらに強化されるでしょう。

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BTCfiサーキットの概要

BTCFiはビットコインを中心に展開される一連の金融活動であり、ビットコインの貸出、ステーキング、取引、先物およびデリバティブなどを含みます。2023年のBTCFi市場規模は約100億ドルに達し、2030年までに1.2兆ドルに達する見込みです。機関投資家の参加は大量の資金流入をもたらすだけでなく、市場の成熟度と規範性を向上させました。

この記事では、現在の暗号通貨金融市場における複数の人気分野、ビットコイン貸付、ステーブルコイン、ステーキングサービス、再ステーキングサービス、そして中央集権型と分散型金融の融合であるCeDeFiについて深く探討します。

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BTCFiレーストラックの細分化

1. ステーブルコイン安定した通貨のレース

ステーブルコインは、通常、法定通貨や他の価値のある資産に連動して、安定した価値を保持することを目的とした暗号通貨です。中央集権の程度に応じて、中央集権型ステーブルコインと分散型ステーブルコインに分けられます。担保の種類に応じて、法定通貨/実物担保、暗号資産担保、及び不足担保に分けられます。

去中心化ステーブルコインメカニズムは、CDPメカニズム（オーバーコラテラル）と契約ヘッジメカニズム（等価担保）を含みます。

主要プロジェクトには：

• Bitsmiley Protocol：BTCエコシステム初のネイティブステーブルコインプロジェクト
• Bamk.fi（NUSD）：ビットコインL1上の合成ドル
• Yala Labs：独自に構築したモジュール式インフラを通じてステーブルコイン$YUを発行
• サトシプロトコル：BTCエコシステム初のCDPステーブルコインプロトコル
• BTU：ビットコインエコシステムにおける初の分散型ステーブルコインプロジェクト

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2. レンディングサイド

ビットコイン借入は、ビットコインを担保として貸付を受けるか、ビットコインを貸し出して利息を得る金融サービスです。主なプロジェクトには以下が含まれます：

• Liquidium：ビットコイン上で動作するP2P貸付プロトコル
• Shell Finance：BTC L1に基づくステーブルコインプロトコル

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3. ステーキングレース

ステーキングは通常、安全で安定した利息を生む特徴で知られています。主なプロジェクトには次のようなものがあります：

• Babylon：ビットコインのステーキングプロトコルで、ビットコインメインネットでビットコインをロックして他のPOS消費チェーンに安全性を提供します。

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4. リステーキングレース

ReStakingは流動性ステーキングトークン資産を他のネットワークやブロックチェーンのバリデーターに対してステーキングすることで、さらなるリターンを得ることを指します。主なプロジェクトには次のものが含まれます：

• Chakra：革新的なモジュラー決済インフラストラクチャ
• ベッドロック：マルチアセット流動性再ステーキングプロトコル
• ロレンツォプロトコル:バビロンに基づくBTC流動性金融層

! BTCFiの完全な説明:貸し出しからステーキングまで、自分だけのモバイルビットコイン銀行を作る

5. 分散型ホスティング

最近、wBTCの背後にある主体であるBitGOがwBTCの管理権を譲渡するという発表を行い、WBTCの安全性について市場での議論を引き起こしました。主な代替案にはtBTC、FBTC、dlcBTCが含まれます。

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6. CeDeFi

CeDeFiは、中央集権型金融と分散型金融の特性を組み合わせた金融サービスです。主なプロジェクトには次のものが含まれます：

• Solv Protocol：統一されたビットコイン流動性マトリックス
• Bouncebit:BTCリステーキングチェーン、EVMに完全対応
• ロレンツォプロトコル:バビロンに基づくBTC流動性金融層

7. DEX AMM スワップ

DEX AMM スワップは、ブロックチェーン上で動作する分散型取引メカニズムです。主なプロジェクトには、

• Bitflow:DEXは持続可能なBTC利回りに焦点を当てました
• Dotswap：BTCメインネットネイティブAMM DEX
• Unisat AMM Swap:Ordinalsとbrc-20に焦点を当てたウォレットアプリ

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異なる資産クラスの比較

セキュリティの比較

BTCエコシステムは「安全」に対する関心が他のエコシステムよりもはるかに高い。ETHやSolanaはPoSブロックチェーンとして、システムリスクや安全性の問題が存在する。BTCはPOWシステムとして、原則的にこれらの問題は存在しないが、過剰なFIプロトコルのリスク蓄積はシステムリスクを引き起こす可能性がある。

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歩留まりの比較

収益の源は、ステーキング収益、DeFi製品の収益、そしてプロトコル自体の収益を含みます。BTCFiはETHFiやSolFiと比べて、より大きな潜在能力とより高い収益率の期待があります。

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生態系の豊かさ

ETHエコシステムにはDefi、NFT、RWA、そしてRestakeなどが含まれています。Solanaエコシステムは主にDEXと流動性ソリューションに集中しています。BTCFiエコシステムは爆発的な成長期にあり、Layer 2を含む多くのプロジェクトが次々と登場しています。

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まとめ

BTCFiエコシステムの継続的な発展に伴い、私たちはプロトコル間の健全な競争を目の当たりにしています。この競争は、中央集権的なリスクを低減するだけでなく、全体のBTCエコシステムの成熟と多様化を促進しています。未来を展望すると、BTCFiは引き続き暗号金融分野のイノベーションエンジンとして機能し、ビットコインネットワークをより高度な金融アプリケーションと世界的な参加度に向けて推進していくでしょう。

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