ステーブルコインの規制と形式的認証：コンプライアンスと安全性の基盤を構築する

Web3アプリケーションの継続的な発展に伴い、ますます多くの中央銀行や機関がデジタル資産製品を開発しています。その中で、ステーブルコインは重点的な方向性の一つです。ステーブルコインは、ブロックチェーンの効率性と透明性、そして従来の金融の安定性を組み合わせており、グローバルな決済システムと金融インフラを再構築する可能性があります。しかし、ステーブルコインが本当に主流に採用されるためには、ユーザーの信頼、規制のコンプライアンス、既存のWeb3システムとの互換性などの面で堅固な基盤を築く必要があります。

厳格なコンプライアンスの枠組みの下で、形式的認証は重要なコンプライアンス要件を検証しながら、信頼性のあるステーブルコイン契約を構築するのに非常に有望な方法と考えられています。本稿では、以下のいくつかの方向性について重点的に探討します。

• ステーブルコインの規制要件を全面的に理解することは、すべてのステーブルコイン発行者にとって重要です；
• アメリカでステーブルコインプロジェクトを開始する際、「GENIUS法案」はコンプライアンスリスクを評価するために不可欠な重要な根拠です；
• 形式的認証はステーブルコインプロジェクトが《GENIUS法案》のコンプライアンス要件をより効果的に満たすのを助けることができます。

! ステーブルコイン規制とGENIUS法:正式な検証の必要性

ステーブルコイン規制の概要

2014年に最初の暗号ステーブルコインプロジェクトが登場して以来、ステーブルコインは伝統的な金融システムとWeb3の世界をつなぐ架け橋と見なされています。伝統的な金融システムは一般的に、遅延が高く、透明性が不足し、コストが高いなどの問題を抱えています。これらの欠点を改善するために、ステーブルコインは次のものを導入しました：

• リアルタイム決済
• 改ざんできない記録
• 自動的に検証ルールまたは外国為替のパスをリダイレクトするスマートコントラクト
• より広範な金融包摂性により、誰でも便利に参加できるようになりました。

2009年に導入された電子通貨（E-Money）規制枠組みは、当初Web3シーンを対象にしていませんでしたが、現在では徐々に拡張され、ステーブルコインを含むWeb3互換ソリューションを網羅しています。

現在、アブダビ国際金融センター（ADGM）や香港金融管理局（HKMA）を含む多くの規制機関の中央銀行が関連するプランのテストを行っています。アメリカ合衆国議会は《GENIUS法案》を通過させ、ステーブルコインのコンプライアンスに基づく発展のための規制ロードマップを描いています。

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天才的な行為

2025年6月に導入された「Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act」は、米国におけるステーブルコイン決済の必須のコンプライアンスフレームワークを確立しています。

《GENIUS法案》はなぜ重要なのか？

この法案はステーブルコインに対して統一された連邦レベルの「認証」を確立し、規制の断片化の問題を軽減するのに役立ち、製品設計、リスク管理、監査準備に対して明確な制度的指針を提供します。「GENIUS法案」の規範に従うことは、コンプライアンスの基本的な要件であるだけでなく、ユーザーの資産取引の安全性を向上させるための重要な保障でもあります。

形式的認証方法論を導入することで、ステーブルコインのスマートコントラクトの重要な特性を証明するのに役立ちます。厳密な数学的推導と機械的に検証可能な論理的証明を利用して、任意の境界条件下でコードがコンプライアンスと安全性の要件を満たすことを保証します。

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法律文書から形式化された検証補題まで

形式的認証は、各コンプライアンス要件をチェーン上の不変式（Invariant）または活性（Liveness）として表現します。「GENIUS法案」を例にとると、法的条文は対応する引理として形式化されることができます。

さらに、一部のステーブルコインの技術的不変性は、特定の法律要件を満たすことを保証するために厳密に証明されるべきです。

これらの正式な補題は、選択した検証フレームワーク(TLA⁺、Coq、K、Isabelle、またはWhy3)で証明義務になります。

しかし、これらの規範の中で、スマートコントラクトの段階の形式的認証プロセスに関連するのは一部のみです。以下の例では、Solanaステーブルコインシステムに基づいてケースを構築し、その規範に対して形式的認証を行いました。

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Solanaステーブルコインプログラムの例：どのように《GENIUS法案》の不変式要件を実装するか

私たちは、Solanaステーブルコインプログラムの簡略版を構築し、チェーン上のすべての操作がそのコア不変条件を満たす方法を示しました。

Solanaステーブルコインプログラムの形式的認証出力例

以下はSolanaステーブルコインプログラムの簡略版であり、チェーン上でコア不変式を強制的に実行する方法を示しています。

完全な結果の中で、私たちは不変式を成功裏に形式的認証することができました：総供給量 ≤ 総準備量、そこに

*総供給量(total_supply)= ∑iAccount[i].amount *総準備金(total_reserve)= ∑kBank[k].reserve

すべての証明義務が証明された後、上記のSolanaステーブルコインプログラムの例は、数学的に厳密に証明されることができ、《GENIUS法案》第4(a)(1)(A)条の"1対1の準備サポート"に関するコンプライアンス要件を満たしている。

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なぜ形式的認証は"花を添える"ものではなく、コンプライアンスに必要不可欠なのか

形式的認証は"飾り"の機能ではありません。ステーブルコインのコンプライアンスに関しては、すべての参加者の資金と信頼を保護するために非常に重要です。実際のコード実装に何らかの欠陥が存在する場合、重大な資産損失、規制上の罰則、さらにはブランドに対する長期的な悪影響を引き起こす可能性があります。

形式的認証のベストプラクティスに従うことで、ステーブルコインプロトコルに追加の利点をもたらします：

1. 規制の信頼を獲得する：規制機関は大量の法律文書や監査報告書を逐一審査する必要がなく、機械によって検証されたコンプライアンス証明を直接参照することができます。

2. リスクの低減：コードのイテレーション時に、そのハンドラーコントラクトは自動的に証明を生成し、回帰問題による潜在的なリスクを回避します。

3. 監査効率の向上：財務と技術の証明が同時に検査されるため、安全監査とCPA監査を同時に行うことができます。

4. 市場の差別化を実現する："証明可能なコンプライアンス"声明は、銀行、商人、DeFiプラットフォームなどの協力者との信頼を効果的に高め、ブランドの信用と協力の拡大において重要な支点となる。

さらに、理事会、コミュニティ、または規制機関にあなたのステーブルコインを紹介する際に、「私たちのプロトコルは『GENIUS法案』の要件に従って形式的認証を受けており、未解決の証明義務はありません」と言えることが、コンプライアンスリスクを競争上の優位性に変えることができます。

これはプロジェクトの信頼性を高めるだけでなく、複数の重要なプロセスを大幅に加速させることができます。

• 規制承認スケジュール（審査通過、規制サンドボックスに入る）
• エンタープライズレベルの統合（銀行や決済サービスプロバイダーが要求する完全性証明）
• DeFiパートナーシップ（オラクルと貸出プラットフォームは数学的に検証されたプロトコルを信頼する傾向がある）

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次のステップ：より安全で、より迅速に立ち上げる

世界中の規制当局がステーブルコインへの関心を深める中、コンプライアンスと安全性は発行者が直面する核心的な課題となっています。『GENIUS法案』の要件を満たすためであれ、世界的な展開を計画するためであれ、ステーブルコインプロジェクトは基盤から信頼できる安全基盤を構築する必要があります。

自社開発の形式的認証フレームワークは、実際のブロックチェーンアプリケーションシナリオのために構築されています。この方法は、学術レベルの抽象モデルを突破し、チェーン上で機械検証可能なセキュリティ証明を生成することができ、コンプライアンス要件に直接対応します。これは理論的探求ではなく、実際の生産環境に向けた信頼できる保証です。

Web3分野のセキュリティ会社として、常に「全線護航、成就不凡」を使命としています。あなたが《GENIUS法案》のコンプライアンス要件を満たすためであれ、世界に向けた信頼できるステーブルコインを構築するためであれ、あなたのプロジェクトを守り、安全かつ効率的にスムーズに立ち上げる手助けをします。

提供されるサービスは次のとおりです：

• あなたのシステムアーキテクチャに合わせてカスタマイズされた形式的認証フレームワーク；
• 《GENIUS法案》、ADGM、MAS、HKMAおよびその他の規制に対するコンプライアンスコンサルティングサービス；
• エンドツーエンドのセキュリティ監査で、脅威モデル、ペネトレーションテスト、オンチェーン形式的認証などのプロセスをカバー；
• 規制コミュニケーションサービスにより、OCC、連邦準備制度、各州の規制審査にスムーズに対応できるよう支援します。

従来のフォーマル検証製品との違い:

• 階層的認証を実現する：ソースコードが規範に準拠していることを確認し、単にプロトコルの抽象的な階層モデルにとどまらない。
• 専有属性の検証：カスタムコードの独自の属性を検証でき、一般的な属性を超えています。
• 複雑な推論能力：自動化推論によって、任意の複雑なコードと属性を検証でき、開発者、監査人、さらには形式的認証エンジニアが手動推論によって達成できるレベルをはるかに超えています。
• 生産環境向け：実際の生産環境で使用されるコードであり、大規模なリファクタリングなしで検証できるものであり、プロトタイプや学術研究の形式的認証に限定されるものとは異なります。

! ステーブルコイン規制とGENIUS法:正式な検証の必要性

形式的認証とブロックチェーンセキュリティのリーダーとして、5300億ドル以上のデジタル資産のセキュリティ保証の経験を活かし、5000以上のブロックチェーンプロジェクトをサポートし、ステーブルコインプロジェクトのコンプライアンスとセキュリティの堅実な基盤を築いてきました。

さらなるコミュニケーションを歓迎いたします。概念検証監査に関する技術セミナーを手配し、システム化された、安全性が証明可能な方法を通じて、あなたのステーブルコインプロジェクトがコンプライアンスと高い信頼性で立ち上がるのを支援する方法を探ります。

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