「米国代表チーム」は、暗号化されたネイティブ プラットフォームから価格決定権を掌握したいと考えていますか?

昨夜、EDX Marketsは、Citadel Securities、Fidelity Investments、Charles Schwabの支援を受けて、デジタル資産市場の立ち上げを正式に発表し、マイアミ・インターナショナル・ホールディングス、DV Crypto、GTS、GSR Markets LTD、HRT Technologyが参加した新たな資金調達ラウンドを完了した。投資において。

EDX Marketsが資金調達の完了を発表したことを受けて、米国代表チームが暗号化市場を「引き継ぐ」ことについての議論がしばらくの間盛り上がっていた。

さまざまなコミュニティでの議論から判断すると、この対面インタビューに直面して、中国人コミュニティと英語コミュニティの間には大きな認識のギャップがあります。中国のユーザーはいくつかの機関の名前を聞いたことがあるものの、ブランド認知度は依然としてアメリカ市場とは異なります。これは、コミュニティによる深い議論（または深い推測）の欠如にもつながります。

**流動性の王がゲームに参入しました。従来の資本が暗号化の価格決定力を奪うことはできるでしょうか? **

EDX Marketsの投資家の中で最も注目されており、「代表チーム」に最も近いのはシタデル証券だ。

世界の金融市場では、シタデル証券の名前は広く知られています。中国の世界にも、今でも伝説がたくさんあります。そのタイトルには、「キング・オブ・ヘッジファンド」、「見えない巨人」、「ウォール街の秘密」などがあり、これらのタイトルはストーリーと豊かな比喩に満ちていますが、これだけでもこの会社の評判が広く伝わっていることがわかります。 。

シタデル・セキュリティーズが最後に個人投資家コミュニティの世論の直接的な津波を引き起こしたのは、ゲームストップの急騰にまで遡ることができる。

「個人投資家対ウォール街」という非常に劇的な対決において、ショートスクイーズは一時的にGMEの急騰に貢献した。ロビンフッドの取引停止により個人投資家は買い続けることができなくなり、GMEの市場にも大きな変化が生じ、結果として多くの個人投資家が損失を被りました。

その後、一部の投資家はメルビン・キャピタルがGMEに対する大量の空売りポジションにより深刻な不況に見舞われていることを発見した。シタデルはメルビンに資本を注入し、メルビン・キャピタルの破産回避を支援した。シタデル証券がメルビンを救うためにロビンフッドに取引停止を指示したのはこのためだと考える人もいる。

シタデル・セキュリティーズがロビンフッド最大のマーケットメーカーであることに疑いの余地はありません。ロビンフッドのトレーディング収益** の最大 40% は、シタデル セキュリティーズとの取引によるものです。 **

シタデルは 1990 年にケン グリフィンによって設立されました。当初、シタデルは米国シカゴに本社を置く、裁定取引に焦点を当てた小さな投資会社にすぎませんでした。しかし、賢明な決断、確かな調査、優れたリスク管理により、シタデルはすぐにウォール街でその名を知られるようになりました。

シタデルはウォール街の激動の世界に30年間立っており、2022年12月現在、620億米ドルを超える資産を管理しています。従業員数は 2,600 人を超え、フロリダ州マイアミに本社を置き、北米、アジア、ヨーロッパにオフィスを構えています。

しかし今回、EDX Marketsへの投資に参加したのはCitadel LLCではなく、Citadel Securitiesである。同社は、Citadel ブランド名を共有する Citadel LLC とともに Griffin によって設立されました。

2002 年に設立されたシタデル セキュリティーズは、世界最大のマーケット メーカーの 1 つです。世界中の主要な金融市場に流動性と効率的な取引実行を提供します。革新的な取引テクノロジーと広大な取引インフラを備えた同社は、世界最大の株式トレーダーの 1 つです。

シタデルは2011年8月まで投資銀行業務に手を出していたが、電子取引とマーケットメイクに重点を移すことにした。その事業は現在、50以上の国と地域で活動しており、個人顧客および機関顧客に流動性および取引執行サービスを提供することに特化しています。 2022年12月現在、シタデル・セキュリティーズは史上最も成功したヘッジファンドであり、1990年の設立以来累積純利益は659億ドルとなっている。

シタデル・セキュリティーズはどのようにして始まったのでしょうか？

設立当初、電子取引は市場でまだ普及していませんでした。シタデル・セキュリティーズは、市場におけるクオンツ・ファンドのほぼ最初のグループです。シタデル・セキュリティーズは、強力な技術的背景と高頻度取引システムを活用することで、米国の資本市場で最も強力なブローカーとして徐々に頭角を現してきました。現在、シタデル・セキュリティーズはニューヨーク証券取引所最大の指定マーケットメーカーです。

2021年、議会公聴会にて。シタデル・セキュリティーズの市場支配力に関する一連の質問が続いた。シタデル・セキュリティーズは、「米国株式取引高の約 26%」 を処理し、**「米国株式市場の小売取引高全体の約 47%」**を処理していると主張しています。

同社は株式に加えて、オプション、先物、国債、および多くの海外市場でも巨大なプレーヤーです。 **同社は、米国に上場されている 3,000 のオプションの取引量の 99% を扱っています。 **

SEC 委員長のゲーリー・ゲンスラー氏はかつて彼に次のように質問しました。「現在、ある企業が小売注文フローの 40% から 50% を所有していますが、これはこの国の資本価格にどのような影響を及ぼしますか? この場合、最も重要なことは何ですか?実行するということですか？」

2023 年に遡っても、同じ疑問は依然として当てはまります。**米国資本市場でほぼ最大の流動性を保有するシタデル セキュリティーズと、シタデル セキュリティーズが支配し運営する暗号化取引市場は、暗号化資産の資産価格設定に影響を与えるでしょう。どのような影響がありますか? **

今回EDX Marketsが公開した情報から判断すると、EDXのCEOには元シタデル・セキュリティーズのグローバル事業開発ディレクターのジャミル・ナザラリ氏が就任することになる。この量的巨人とマーケットメーカーの巨人が将来、暗号化市場に流動性を提供することは疑いの余地がありません。

いつか、ネイティブ暗号化世界が暗号化資産の価格設定における優位性を失う可能性がありますが、そのすべてはまだ不明です。

「正規」より「正規」、10兆レベルの資産管理正規軍

フィデリティ インベストメンツ (Fidelity Investments) はボストンに本社を置くアメリカの多国籍金融サービス会社で、従業員数は 70,000 名を超えています。同社は 1946 年に設立され、半世紀以上存続しています。現在、世界最大級の資産管理会社であり、2022年12月時点の運用資産総額は11.1兆米ドルで、そのうち可処分資産は4.2兆米ドルを超えています。

フィデリティは規模が大きく多様化しており、その投資商品はさまざまな資産クラスとリスク選好度をカバーしています。その事業は、仲介サービス、投資信託、保険、資金分配、退職サービス、インデックスファンドなどを含む金融業界のあらゆる分野をカバーしています。長い歴史と優れた評判を持つ企業として、フィデリティ・インベストメンツは金融界で重要な役割を果たしています。

周知のとおり、各国の年金基金は常に資本市場において相当数の機関投資家であり、その影響力と資金量は過小評価することができません。ただし、年金管理者には非常に高い基準要件があります。

現在、フィデリティは 401k 退職計画サービスの最大のプロバイダーです。また、同社の年金管理事業には長年の評判があり、世界中の複数の年金基金を管理しています。フィデリティの運用事業が複数の法域で信頼されている限り、ファンドは「準拠」というよりも「準拠」しています。

今回のEDXのもう一人の投資家、チャールズ・シュワブ氏もフィデリティと同様の状況にある。

1971 年に設立されたチャールズ シュワブは、銀行業務、商業銀行業務、投資およびその他のサービスを個人および機関顧客に提供しています。 2022年12月31日時点で、同社の顧客資産は7兆0500億ドルとなっている。同社には 240 万人の企業退職金制度加入者、3,380 万のアクティブな証券口座、170 万の銀行口座があります。

アクティブな流動性プロバイダーと巨大な資産管理グループ、彼らの参入により、暗号通貨コミュニティはこれについて異なる意見を持つようになりました。

米国独自

このニュースが広まると、多くの英語メディアが「米国が所有する暗号化取引所」という興味深い言葉を使いました。

多くのコミュニティ ユーザーは、EDX Markets の行動のタイミングは注目に値すると考えています。

早くも昨年 9 月には、EDX Markets の初期投資家が共同でこの暗号交換プロジェクトの立ち上げを発表しましたが、当時は市場に大きな衝撃を与えませんでした。

今回の「正規軍」の参入は、SECによるバイナンスとコインベースの監督と重なっており、その「檻からの解放と鳥の変化」に対するコミュニティの疑念は、当然ながら極めて合理的な推測である。 CZ氏はニュース発表直後に「完璧なタイミングだ」とツイートしたが、そのツイートは直後にCZ氏によって削除された。

従来の米国資本の強力な支援を受けて、新しい取引所は大きな規制圧力と不確実性の状況下で設立されました。しかし、この取引所が採用したモデルはたまたま SEC の証券監督を回避するものです。

それだけではなく、取引所を除くすべての伝統的な資本が暗号化市場に積極的に参入しています。一方で、Binance や Coinbase などの仮想通貨ネイティブの機関は SEC などの規制当局からの常軌を逸した攻撃に直面していますが、その一方で、伝統的な金融界は参入ペースを加速しているようです。グレースケールの購入を検討しています。

伝統的な金融大手が最近集中的に行動を起こしており、規制の嵐など存在しなかったかのようだが、こうした前向きな姿勢と規制側の消極的な姿勢が組み合わさって氷と火の沙汰となっている。

上記の理由により、コミュニティがゲンスラー、SEC、そして伝統的な資本に不信感を抱くのは自然なことです。規制層の中でも、ゲンスラー主導の暗号化規制は十分に認識されていません。少し前に、下院多数党のトム・エマー氏とウォーレン・デイビッドソン下院議員が、ゲンスラー氏をSEC委員長から解任し、SECを改革するSEC安定法を提出した。

SECが仮想通貨業界に厳しい制裁を加えているにもかかわらず、従来の金融関係者は仮想通貨市場に再参入する準備を進めているようだ。暗号化市場が最終的にどこへ向かうにせよ、EDX の背後にある Crypto Native と Old Money の間の決闘が静かに始まっている可能性があります。