導入

イーサリアムが2022年9月にProof of Stake（PoS）コンセンサスへの移行を果たしたことで、流動性ステーキングとリステーキングの分野が急速に発展し、ユーザーはETHを固定のリターンのためにステークするだけでなく、DeFiプロトコルをリステーキングしたり活用したりして複数の収益を得ることができるようになりました。これは過去の一定期間で市場の焦点となっています。現在、このトレンドは静かにビットコインのエコシステムにシフトしています。この記事で紹介されているプロジェクト、BounceBitは、ビットコインのリステーキング分野で台頭しており、BTC保有者にさまざまな収益方法を提供する能力を持っています。さらに、このプロジェクトは今年2月にBlockchain CapitalとBreyer Capitalを主導とする600万ドルのシードラウンドを確保し、OKX、IDG、Bankless、HTXなどのよく知られた機関を含む一流の参加者が話題となりました。

ソース：BounceBit Medium

BounceBitとは何ですか？

BounceBitは、BTCの金融サービスを統合し、BTCの流動性を解放し、BTCの有用性を高め、CeFiとDeFiの両方からBTC保有者に複数の収益を提供することを目的としたLayer1基盤層として理解することができます。

BounceBitは現在、初の段階にあり、今月8日にテストネットを開設し、今年の4月にメインネットを開設する予定です。ユーザーは現在、イーサリアムのWBTC、USDT、DAI、BNBチェーンのBTCB、FDUSDなどの資産をBounceBitに預け入れ、ポイントを稼ぎ、テストネット上でのDappインタラクションに参加し、将来のトークンエアドロップの機会を得ることができます。

2024年3月23日現在、BounceBitのTVL（総ロックバリュー）は6億3800万ドルを超え、ユーザー数は75,367人に達しています。この顕著な業績は、創設者のジャック・ル氏の幅広い業界経験、トップ投資機関からの支持、トークンのエアドロップへの期待だけでなく、BounceBit自体の潜在能力と技術的特徴に帰するところが大きいです。

BounceBitはBTC保有者がCeFi + DeFi収益を得るのに役立ちます

公式の文書によると、BounceBitはBTC保有者が「CeFiの保管の安全性とDeFiイノベーションの多様な機能を統合することによって収益を実現することを可能にします。」この記事では、ユーザーがBTCをBounceBitプラットフォームに預け入れることで、ユーザージャーニーと収益の機会を詳しく説明しています。

まず、ユーザーはBTCをバイナンス取引所に送金し、BTCB（BNBチェーン上のビットコイン）に変換します。その後、BNBChain（BEP20）を使用して、ユーザーはBTCBをBounceBitプラットフォームに預け入れます。BounceBitに保管されているBTCBは、規制された実体Mainnet DigitalとCefuに移されます。CefuのMirrorXサービスを通じて、保管されたBTCは透明なオンチェーン資産のトレースが保証されます。一方、ユーザーは既にCeFi + DeFiの収益機会を開始できます（次の段落で説明します）

ソース：BounceBitドキュメント

CeFi収益機会：資金調達金利アービトラージとファイナンスアービトラージ

前述のように、BounceBitは、Mainnet DigitalとCefuの保管サービスを利用し、MirrorXテクノロジーを組み合わせて、透明なCeFiモデルを実装しています。これにより、ユーザーはBTCのオンチェーンの状況を追跡することができます。このフレームワーク内で、BounceBitは、主要な資産管理会社と協力して、BTC保有者に利子を生むさまざまな裁定取引戦略を提供しています。

これらの裁定取引戦略は、Chainup、Pythagoras、Higgs Capitalなどのエンティティによって主に提供され、ファンディングレート裁定やファイナンス裁定などの低リスク戦略が含まれています。現時点では、少なくとも0.1 BTCまたは1,000 USDTを入金するユーザーにのみ利用可能な収益機会であることに注意する価値があります。

ソース：BounceBitドキュメント

DeFiの収益機会：ステーキング/再ステーキング報酬およびDeFiエコシステムへの参加

CeFiの収益以外に、ユーザーはBounceBitプラットフォーム上で入金されたBTCをBBTC（BounceBTC）にラップし、以下で説明されるように、BounceBitブロックチェーンのノードステーキングおよびDeFiエコシステムに参加することもできます。

• バウンスビットブロックチェーンは、デュアルトークンPoSコンセンサスメカニズムを導入しており、検証ノードはBBTCまたはネイティブトークンBBを使用してネットワークをセキュリティできます。したがって、ユーザーはステーキング報酬としてBBで表される取引手数料が返されるため、検証ノードにBBTCを委任することができます。
• BounceBitブロックチェーン上でBBTCをステーキングした後、ユーザーはLSDトークン、つまりstBBTCを生成します。ユーザーは、BounceBitの再ステーキングエコシステムであるShared Security Clients（SSC）にstBBTCを使用でき、クロスチェーンブリッジ、オラクル、サイドチェーンなど、再ステーキング報酬を獲得することができます。
• さらに、ユーザーはBBTCとstBBTCをBounceBitのDeFiエコシステムに投資し、流動性の提供、流動性マイニング、貸出、ランチパッド活動への参加など、収益機会を見つけることができます。

ソース：BounceBitドキュメント

バウンスビットのデュアルトークンステーキングコンセンサスメカニズム

BounceBitは、単一トークンのステーキングメカニズムを利用するブロックチェーンとは異なり、ネットワークのセキュリティを強化し、ステークの参加を増やすことを目的とした革新的なデュアルトークンステーキングコンセプトを導入しています。具体的には、BounceBitのプルーフオブステーク（PoS）構造内では、バリデーターはネットワークをセキュリティで保護するためにネイティブのBBトークンまたはBBTCをステーキングするか、両方のタイプのトークンを同時にステーキングするかを選択できます。

このデュアルトークンアプローチは、ステークホルダーベースを広げるだけでなく、コンセンサスフレームワークに追加の柔軟性とセキュリティをもたらします。これは、BTCがより高い流動性、アクセシビリティ、および比較的低いボラティリティを持っているためです。BBトークンの価値が急激に低下した場合、理論的には、BTCによって提供される経済的安定性により、ネットワークのセキュリティリスクを大幅に増加させることはない可能性があり、悪意のある意図に対して抑止力となる可能性があります。

さらに、BounceBitは、各エポックを24時間と定義したエポックベースの時間シーケンスで動作します。ステーキング報酬は各エポック後に分配され、支払いはBBトークンで行われます。さらに、BounceBitは、次のエポックのバリデータを選択するために投票権重みを使用し、選択されなかったバリデータは次のエポックで再評価を待っています。

ソース:バウンスビット ドキュメント

BounceBitは、Appleのビジネスモデルをエミュレートし、EVMとの互換性を確保することにより、エコシステムを開発しています

公式の文書によると、BounceBitはEthereum Virtual Machine（EVM）と完全に互換性があり、EVMエコシステム内の開発者がプロジェクトを簡単に移行できることを保証しています。最大のハイライトは、BounceBitの革新的なビジネスモデルであり、iOSシステムの革新的な精神とAppleのユーザーエクスペリエンスを統合する手法からインスピレーションを得て、BounceBitエコシステムを構築しています。ビジネスモデルには、BounceBit App StoreとBounceClubの2つの核心コンポーネントが含まれています。

BounceBitアプリストアの役割は、AppleデバイスのApp Storeと似ており、DeFi、ゲーム、SocialFiなどのさまざまなWeb3プラグインを提供し、これらはBounceClubに自由に統合できるようになっています。これは、App Storeからアプリをダウンロードするのと同様です。特筆すべきは、これらのプラグイン（Bitswap、Bitstable、Bitleverage、Bitstakingを含む）は、開発者がスマートコントラクトを展開し、BounceBitの審査プロセスを経ることでのみリストされることができます。

ソース：BounceBit

BounceClubは、BounceBitエコシステムの中心ハブとして機能し、BounceClubオーナーはプログラミングのスキルが必要なく、BounceBitアプリストアからプラグインを自由に統合してカスタマイズ可能なエコシステムを設計することができます。さらに、BounceClubオーナーは独自のトークン経済構造を作成することができ、つまり、各BounceClubはインセンティブ措置と運営方針に基づいて独自のビジョンを実現することができ、それにより、BounceBitエコシステムが強化されます。

結論

総じて、BounceBitはBTCエコシステム内で独自の道を切り開き、市場の注目を集める新興BTC資産発行プロトコルやLayer2プロジェクトへの焦点から逸脱しています。代わりに、BounceBitはCeFiの保管のセキュリティと循環するWBTCの流動性を統合することで、既存の市場規模を統一します。同時に、BounceBitのコンセンサス構造の柔軟性とセキュリティを高め、BTCのDual-Token PoSコンセンサスメカニズムを導入することで、BTCの再ステーキング競争での競争力を深めています。

ただし、BounceBit は現在テストネット段階にあり、そのエコシステムの構築はまだ非常に初期の段階にあります。BTC 保有者に複数の収益形態を提供する潜在能力に対する楽観論にもかかわらず、Apple のビジネスモデルに似た方法で開発された BounceClub エコシステムが、メインネットのローンチ後に開発者とユーザーの参加を促進するかどうかは、まだ観察と議論の余地があります。