Recentemente, a Alliance DAO tem ganho uma influência significativa devido à sua incubação bem-sucedida de aplicações de consumo Web3, como Pump.fun e Moonshot. Este artigo começa por descrever a abordagem de investimento da Alliance DAO em relação ao espaço de consumo Web3, apresentando em seguida as nossas próprias observações do setor para fornecer uma visão abrangente dos paradigmas, desafios e oportunidades atuais nas aplicações de consumo Web3. Por fim, concluímos com as nossas reflexões sobre as teorias de investimento relevantes para esta área.

Estratégia de incubação de consumidores Web3 da Alliance DAO

Desde a sua criação, o programa de aceleração da Alliance DAO incubou ou investiu em 28 projetos Web3 orientados para o consumidor. Estes abrangem sete categorias amplas, sendo uma delas:

1. Estilo de Vida

• Definição: Projetos destinados a cultivar estilos de vida inovadores e saudáveis através de mecanismos Web3.
• Projetos Totais: 3
• Projetos Específicos:
• StepN: Uma aplicação de estilo de vida Web3 cuja inovação principal é o mecanismo Move-to-Earn. Os utilizadores podem comprar NFTs de ténis, acompanhar dados de atividade física e receber recompensas em tokens.
• Sleepagotchi: Uma aplicação móvel de jogo Web3 para monitorização do sono e ganhar dormindo. É um jogo de progressão baseado em cartas onde os utilizadores ganham tokens ao dormir e usam-nos para comprar cartas.
• GM: Um agente de IA Web3 para gestão de saúde, usando IA para melhorar a saúde enquanto permite aos utilizadores ganhar recompensas.

2.Jogos

• Definição: Jogos Web3 ou GameFi
• Projetos Totais: 10
• Projetos Específicos:
• Axie Infinity: Um jogo de cartas desenvolvido pela Sky Mavis, onde os jogadores podem criar, cuidar, lutar e negociar criaturas Axie.
• Genopets: Um jogo móvel NFT Move-to-Earn construído na Solana que torna um estilo de vida ativo divertido e recompensador. O Genopet é o animal de estimação digital do jogador, cuja evolução está intimamente ligada à atividade do mundo real do jogador. À medida que os jogadores exploram, batalham e evoluem, seus passos diários alimentam sua jornada no Genoverse—ganhar criptomoedas ao longo do caminho.
• Nine Chronicles: Um jogo de RPG de combate baseado em cartas descentralizado.
• Chibi Clash: Um universo de jogos Web3 centrado no seu auto-battler principal. Inspirado em Hearthstone Battlegrounds e com estilo similar ao de MapleStory, Chibi Clash Auto Battler é um jogo PvP assíncrono onde os jogadores recrutam, melhoram e implantam tropas.
• Primodium: Um jogo totalmente on-chain, de código aberto e componível onde os jogadores competem pelo controle do mapa, pesquisam tecnologias e expandem suas fábricas.
• Starbots: Um jogo NFT de batalha de robôs onde os jogadores constroem robôs de fantasia para lutar contra outros, colecionando peças NFT e tokens.
• Lendas de Venari: Uma startup de jogos blockchain que desenvolve um RPG exploratório de coleção de criaturas. No mundo sandbox de Lendas de Venari, os jogadores atraem, domesticam e colecionam criaturas Venari enquanto competem por território e recursos raros.
• Force Prime: Uma plataforma de jogos de estratégia totalmente on-chain Web3 que oferece batalhas de heróis multijogador. Os jogadores treinam e personalizam heróis e competem globalmente.
• Amihan: O primeiro mini-jogo casual de agricultura no Telegram pelo estúdio de jogos FARM FRENS.
• Wildcard: Um jogo de coleção de cartas Web3 construído para jogadores, fãs e colecionadores.

3. Especulação Cripto

• Definição: Produtos focados em satisfazer as necessidades de especulação de criptomoedas dos utilizadores
• Total de Projetos: 3
• Projetos Específicos:
• Pump Fun: Uma plataforma de lançamento de moedas meme onde os utilizadores podem criar tokens que são negociáveis instantaneamente sem necessidade de fornecer liquidez.
• Moonshot: Uma plataforma para descobrir, comprar e vender moedas de meme. Permite aos utilizadores depositar fundos usando cartões de crédito ou débito e levantar dinheiro a qualquer momento através de transferência bancária.
• Candlestick: Um radar de oportunidades de criptografia alimentado por sinais de negociação e previsões acionáveis. Ele fornece grandes conjuntos de dados sobre os maiores ganhadores, os maiores perdedores e os tokens mais negociados.

4.SocialFi

• Definição: Projetos que tokenizam a influência dos utilizadores em plataformas de redes sociais, transformando-a numa nova forma de especulação
• Projetos Totais: 6
• Projetos Específicos:
• fantasy.top: Um jogo de cartas de negociação SocialFi (TCG) onde os jogadores usam cartas de negociação de influenciadores - baseadas em personalidades de criptomoedas no Twitter - para competir e monetizar capital social e insights de pesquisa.
• 0xPPL: Uma rede social descentralizada construída para utilizadores nativos de criptomoedas, agregando conteúdo do Lens, Farcaster e Twitter, enquanto integra funcionalidades cripto.
• time.fun: Uma plataforma de tokenização de tempo que permite aos "detentores de tempo" conectar-se com os fãs. À medida que os detentores de tempo fornecem mais valor aos fãs, o seu tempo torna-se mais valioso devido à procura de mercado. Eles ganham ETH com taxas de negociação e resgates sempre que alguém negoceia o seu tempo.
• fam.: Um hub comunitário nativo da Web3 para descobrir, organizar e desfrutar de atividades com famílias da Web3. Utiliza identidade on-chain para ajudar os utilizadores a encontrarem-se e reunirem-se com outros titulares a qualquer hora, em qualquer lugar.
• Tribe.run: Um protocolo social cripto baseado em Solana. É uma aplicação SocialFi que apresenta grupos privados protegidos por tokens, com funcionalidades de especulação e suporte para chat de vídeo/voz ao vivo.
• EarlyFans: Um projeto SocialFi na Gate L2 onde os criadores podem fazer promessas públicas e leiloá-las. Os fãs também podem iniciar subornos e licitar pelos direitos de suborno. Se o criador falhar em cumprir a promessa ou deixá-la expirar, todos os fundos são reembolsados.

5. Economia do Criador

• Definição: Plataformas de distribuição de conteúdo Web3 que oferecem novos modelos econômicos para criadores de conteúdo (escritores, produtores de vídeo, artistas, etc.)
• Projetos Totais: 2
• Projetos Específicos:
• Koop: Koop permite que qualquer criador, colecionador ou comunidade se organize e angarie fundos através de arte NFT ou passes de colecionador. Os fundos dos passes de colecionador formam o tesouro (ou banco) de cada comunidade, apoiando iniciativas e missões on-chain. As comunidades podem então gerir suas finanças diretamente, aproveitar as habilidades únicas dos membros e governar sua organização de maneira divertida e social.
• CreatorDAO: CreatorDAO é uma organização autônoma descentralizada (DAO) focada em acelerar as carreiras dos criadores e fornecer acesso compartilhado a capital, tecnologia e comunidade. O CreatorDAO oferece orientação, ferramentas profissionais para o desenvolvimento de marcas e uma comunidade colaborativa que investe no sucesso uns dos outros.

6. Finanças

• Definição: Produtos destinados a reduzir o custo e a fricção da utilização e gestão de criptomoedas (por exemplo, rampas de entrada e saída de moedas fiduciárias)
• Projetos Totais: 3
• Projetos Específicos:
• Hana Network: Um sistema financeiro hiper casual com efeitos de rede social. Lançou a Hana Gateway, uma solução fiat on/off-ramp. A Hana Network tem como objetivo impulsionar a distribuição baseada em usuários através de redes sociais abertas.
• P2P.me: Uma plataforma de entrada/saída descentralizada na Índia. Melhora a segurança off-chain através de um sistema de reputação e melhora a privacidade com provas de conhecimento zero.
• Offramp: Um protocolo de gateway fiat descentralizado que permite a qualquer pessoa no mundo entrar/sair rapidamente de criptomoedas, mantendo a custódia própria, sem KYC e com baixas taxas.

7.Ferramentas

• Definição: Produtos que resolvem os problemas reais dos utilizadores, como mapas Web3.
• Projetos Totais: 1
• Projetos Específicos:
• Proto: Conhecido como o Google Maps da Índia, o Proto é uma plataforma de mapeamento gerada pelo usuário e incentivada por tokens, com o objetivo de transformar a indústria de dados geoespaciais. Através da coleta descentralizada de dados, o Proto pode fornecer dados de mapas de alta qualidade e em tempo real a uma fração do custo dos métodos tradicionais. A abordagem única do Proto permite que ele penetre facilmente em áreas densas e complexas, fornecendo às empresas dados precisos e atualizados que atendem às suas necessidades.

Do ponto de vista das tendências de preferência de investimento, a Alliance DAO começou a investir e incubar projetos voltados para o consumidor em 2021. De 2021 até a primeira metade de 2023, seu foco principal foi em jogos e projetos de economia criativa. Da segunda metade de 2023 até 2024, sua preferência mudou para especulação em criptomoedas, SocialFi e projetos relacionados a finanças.

O autor seguiu conteúdo publicamente disponível, como artigos e podcasts lançados pela Alliance DAO e resumiu sua filosofia de investimento no setor de consumidores da Web3 da seguinte forma:

1. Primeiro, a Alliance DAO acredita que a infraestrutura fundamental no ecossistema está agora amplamente madura e que são necessários mais projetos de camada de aplicação para trazer valor real e capacidades de monetização para o ecossistema.

2. Em segundo lugar, as equipas fundadoras devem priorizar a Adequação Produto-Mercado (PMF). Durante a fase de validação de mercado, geralmente surgem dois tipos de riscos: risco do lado do produto e risco do lado do mercado. Para projetos voltados para o consumidor, o risco do lado do mercado é maior. Portanto, a introdução de um token muito cedo pode distorcer os resultados do PMF e deve ser evitada.

3. Em terceiro lugar, os utilizadores-alvo das aplicações de consumo Web3 podem ser segmentados com base na sua familiaridade com o Web3. No extremo esquerdo do espectro encontram-se os utilizadores gerais não-Web3; no extremo direito estão os utilizadores nativos do Web3. Para o grupo da esquerda, os elementos do Web3 no design do produto servem principalmente para reduzir os custos de aquisição de utilizadores (por exemplo, através de 'tokens de anúncios') e capturar a quota de mercado. Para o grupo da direita, os produtos devem focar-se na introdução de novos alvos baseados em ativos, aproveitar a procura de investimento/especulação ou resolver as necessidades únicas dos utilizadores nativos do Web3. Com base nos resultados até agora, a Alliance DAO mostra uma preferência mais forte por esta última opção.

4. Em quarto lugar, a Alliance DAO distingue claramente entre os perfis de utilizadores no ecossistema Solana e no ecossistema EVM e acredita que o Solana é mais propício ao sucesso das aplicações de consumidores, por quatro razões-chave:

• Uma comunidade mais vibrante: Os utilizadores da Solana estão muito entusiasmados em participar em novos projetos, especialmente aqueles com potencial especulativo—possivelmente devido a dinâmicas mais fortes do efeito da riqueza.
• Suporte de ecossistema mais forte e eficiente: Os principais contribuidores na Solana são mais orientados pela comunidade e responsivos aos novos lançamentos de projetos.
• Infraestrutura mais rápida e com custos mais baixos: Solana tem como objetivo ser o Nasdaq da negociação on-chain, oferecendo taxas de transação baixas e confirmações rápidas. Sua camada base unificada e amigável ao usuário reduz a curva de aprendizado para novos usuários.
• Maior defensibilidade do produto: Como a Solana não é baseada na EVM, é mais difícil replicar as DApps da Solana, elevando a barreira de entrada para imitadores.

Quais são as aplicações de consumo Web3

As aplicações de consumidor chamadas referem-se ao que é conhecido no contexto chinês como aplicações "To-C" (para consumidor). Isso significa que os seus utilizadores-alvo são o público em geral, em vez de clientes empresariais. Basta abrir a sua App Store—cada aplicação que vê aí enquadra-se nesta categoria. As aplicações de consumidor Web3, então, são produtos de software voltados para o consumidor que incorporam características Web3.

Tipicamente, com base nas categorias comuns encontradas na maioria das lojas de aplicações, podemos dividir aproximadamente a trajetória da aplicação do consumidor nas seguintes 10 categorias. Cada categoria também pode conter diferentes subtipos. À medida que o mercado amadurece, muitos novos produtos irão combinar características de várias categorias para criar propostas de valor diferenciadas. No entanto, ainda podemos classificá-los de acordo com a sua oferta de valor central.

Paradigmas, Oportunidades e Desafios nas Aplicações de Consumidor Web3

Com base numa análise da tese de investimento da Alliance DAO e nas próprias observações do autor, existem três paradigmas comuns de aplicações de consumo Web3:

1. Aproveitando a Infraestrutura Web3 para Otimizar Problemas Encontrados em Aplicativos de Consumidor Tradicionais:

Este é um modelo relativamente comum. Como sabemos, uma grande parte do investimento no espaço Web3 tem sido focada na infraestrutura. Os construtores que adotam esta abordagem procuram capitalizar as características técnicas da infraestrutura Web3 para fortalecer a competitividade dos seus produtos ou introduzir novos serviços. Estas inovações geralmente proporcionam benefícios em duas áreas-chave:

• a. Proteção extrema da privacidade e soberania dos dados
• Oportunidades: A privacidade sempre foi um tema central da inovação da infraestrutura Web3. Desde os primeiros sistemas de identidade baseados em criptografia assimétrica até a integração das tecnologias ZK, FHE e TEE, a Web3 tem visto uma evolução contínua. Muitos dos principais tecnologistas da Web3 parecem adotar uma visão profundamente desconfiada de sistemas centralizados, visando criar um ambiente sem confiança onde os utilizadores possam trocar informações e valor livremente. O benefício mais direto é a soberania dos dados do utilizador - os utilizadores podem armazenar dados privados localmente em software / hardware confiável, reduzindo o risco de fugas de dados. Muitos aplicativos de consumo que utilizam esta abordagem focam na descentralização como seu principal ponto de venda, incluindo plataformas sociais descentralizadas, modelos de IA, plataformas de vídeo e muito mais.
• Desafios: No entanto, anos de testes de mercado sugerem que este modelo não proporciona uma clara vantagem competitiva. Duas razões explicam isso: Em primeiro lugar, a preocupação dos consumidores com a privacidade geralmente surge apenas após violações em grande escala. Na maioria dos casos, os enquadramentos regulamentares podem mitigar suficientemente esses riscos. Assim, se a proteção da privacidade implicar em maior complexidade ou custo, torna-se menos atrativa. Em segundo lugar, a maioria dos modelos de negócios de aplicativos atuais depende da extração de dados, por exemplo, para publicidade direcionada. A ênfase na privacidade pode quebrar esses modelos, já que os dados dos utilizadores se fragmentam em silos isolados. Isso torna difícil projetar estratégias de monetização sustentáveis. Se o produto tiver que recorrer à tokenomics, isso introduz especulação desnecessária, distrai a equipe e complica a descoberta do PMF - este problema será analisado em detalhe mais tarde.
• b. Ambientes de Execução Confiáveis de Baixo Custo, Globais, 24/7
• Oportunidades: A emergência de várias redes L1 e L2 oferece aos desenvolvedores um novo tipo de ambiente global, sempre disponível, de execução confiável entre várias partes. Tradicionalmente, os serviços de software são mantidos por cada fornecedor - nos seus próprios servidores ou na nuvem. Mas em cenários envolvendo várias partes com poder igual ou dados especialmente sensíveis, a confiança torna-se dispendiosa. Estes custos de confiança traduzem-se em custos elevados de desenvolvimento e utilização, como nos casos de uso de pagamentos transfronteiriços. Os ambientes de execução descentralizados da Web3 podem reduzir significativamente esses custos. As stablecoins são um excelente exemplo deste benefício.
• Desafios: Embora este seja de facto uma vantagem competitiva em termos de custo e eficiência, encontrar os casos de uso certos é difícil. Como mencionado anteriormente, os benefícios só aparecem quando estão envolvidas múltiplas partes independentes, com poder equilibrado e necessidades de dados sensíveis - um conjunto restrito de condições. Até agora, a maioria das aplicações bem-sucedidas deste modelo permanece nos serviços financeiros.

2. Alavancando Ativos Cripto para Projetar Novas Estratégias de Marketing, Programas de Fidelidade ou Modelos de Negócio

Semelhante ao primeiro paradigma, os desenvolvedores que adotam este modelo também têm como objetivo introduzir elementos Web3 em mercados comprovados e maduros para obter uma vantagem competitiva. No entanto, neste caso, o foco é mais na utilização das fortes propriedades financeiras dos ativos criptográficos para criar melhores estratégias de marketing, sistemas de fidelização ou até mesmo novos modelos de negócio.

Sabe-se que qualquer ativo tem duas formas de valor: valor de utilidade (commodity) e valor financeiro. O primeiro refere-se ao uso prático de um ativo num cenário real - por exemplo, o valor residencial de uma propriedade. O segundo relaciona-se com o valor nos mercados financeiros, que no caso das criptomoedas frequentemente deriva da elevada liquidez e volatilidade que criam oportunidades especulativas. As criptomoedas são um tipo de ativo onde o valor financeiro supera de longe o valor de utilidade.

Do ponto de vista da maioria dos desenvolvedores neste espaço, a introdução de ativos criptográficos pode oferecer três principais benefícios:

• Marketing Baseado em Tokens (por exemplo, Airdrops) para Reduzir o Custo de Aquisição de Usuários
• Oportunidades: Para a maioria dos aplicativos de consumo, adquirir usuários a baixo custo nos estágios iniciais é um desafio fundamental. Os tokens, devido ao seu forte apelo financeiro e ao fato de que podem ser criados praticamente sem custo, oferecem uma maneira de baixo risco para projetos em estágio inicial atraírem a atenção. Em comparação com gastar dinheiro real em publicidade, usar tokens de custo zero para atrair usuários é uma escolha mais eficiente. Neste contexto, os tokens funcionam de forma semelhante aos "créditos de publicidade". Muitos projetos seguem esse modelo, especialmente no ecossistema TON e minijogos.
• Desafios: Existem dois problemas principais: em primeiro lugar, os utilizadores adquiridos desta forma são frequentemente especuladores de criptomoedas, não utilizadores reais do produto. Muitos são caçadores de airdrops ou fazem parte de grupos de agricultura organizados. Converter esses utilizadores em participantes ativos é extremamente difícil e arrisca enganar a equipa sobre a verdadeira adequação do produto ao mercado, levando a um investimento excessivo na direção errada. Em segundo lugar, à medida que este modelo se torna mais amplamente utilizado, o retorno marginal do marketing de airdrop está a diminuir. Para manter o apelo, os projetos são forçados a aumentar o custo das recompensas de tokens para atrair atenção.
• b. Modelos de Fidelidade X-to-Earn
• Oportunidades: A retenção e o envolvimento dos utilizadores são outra grande preocupação para as aplicações de consumo. Recompensar certos comportamentos dos utilizadores com tokens (X-to-Earn) tornou-se uma forma comum de reduzir o custo de manter utilizadores ativos. Estes sistemas de fidelização incentivam os utilizadores a envolverem-se repetidamente com funcionalidades específicas do produto.
• Desafios: Quando a aderência de um produto depende de recompensas financeiras, os utilizadores deslocam o seu foco da funcionalidade para o rendimento. Se os retornos potenciais diminuem, a atenção do utilizador desaparece rapidamente. Isto é especialmente prejudicial para plataformas que dependem de conteúdo gerado pelo utilizador. Se as recompensas estão ligadas ao valor de mercado do token, a equipa enfrenta pressão para gerir o preço do token (especialmente num mercado em baixa), o que acrescenta encargos financeiros e operacionais.
• c. Monetização Direta Através da Emissão de Tokens
• Oportunidades: Nas aplicações tradicionais para consumidores, a monetização normalmente assume uma de duas formas: 1. Acesso gratuito com captura de valor a longo prazo através do tráfego e efeitos da plataforma; 2. Serviços pagos ou funcionalidades de subscrição (por exemplo, ferramentas premium). O primeiro leva tempo; o segundo é difícil de escalar. Os tokens oferecem um terceiro caminho: monetização através de vendas diretas de tokens.
• Desafios: Isto é claramente insustentável. Uma vez que o projeto saia da sua fase de crescimento rápido, a entrada de novo capital abranda. Uma vez que o modelo é de soma zero, os incentivos do projeto ficam desalinhados com os interesses do utilizador - levando à rotatividade. Se o projeto não se desfizer ativamente, pode encontrar problemas financeiros devido a fluxos de receita fracos e tornar-se dependente de angariação de fundos, o que o deixa à mercê dos ciclos de mercado.

3. Servindo plenamente os utilizadores nativos da Web3 ao resolver os seus pontos de dor únicos

O terceiro paradigma refere-se a aplicações de consumo concebidas especificamente para utilizadores nativos da Web3. Estas aplicações podem ser divididas em duas categorias com base na sua direção de inovação:

• a. Construir Novas Narrativas e Monetizar Valor Inexplorado Entre Utilizadores Web3 para Criar Novas Classes de Ativos
• Oportunidades: Ao oferecer aos utilizadores nativos da Web3 novos ativos especulativos (como no SocialFi), os programadores podem obter poder de fixação de preços sobre esses ativos desde o início. Isso permite-lhes extrair lucros de monopólio - algo que normalmente exigiria uma intensa concorrência de mercado e fortes barreiras competitivas em indústrias tradicionais.
• Desafios: Para ser honesto, este paradigma depende fortemente dos recursos da equipa - particularmente se conseguem ganhar o reconhecimento e apoio de indivíduos ou instituições que têm uma forte influência ou 'poder de fixação de preços' no espaço Web3. Isto apresenta dois desafios principais: Em primeiro lugar, à medida que a indústria cripto evolui, o poder de fixação de preços dos ativos muda dinamicamente - dos primeiros cripto OGs para os VCs, depois para as exchanges centralizadas (CEXs), mais tarde para os KOLs cripto e agora até para políticos, celebridades ou empresários tradicionais. As equipas precisam de identificar estas mudanças e construir rapidamente alianças com novos players de poder - isto requer uma profunda consciência de mercado e fortes recursos de networking. Em segundo lugar, competir pela atenção dos 'fixadores' de ativos é extremamente dispendioso. Neste paradigma, não está apenas a lutar contra outras apps num vertical específico - está a competir com todos os criadores de tokens no espaço pela atenção de um pequeno grupo de figuras influentes. É um jogo extremamente competitivo.
• b. Fornecer Novos Produtos Baseados em Ferramentas para Satisfazer as Necessidades Não Atendidas dos Utilizadores Nativos da Web3 ou Melhorar a Sua Experiência
• Oportunidades: À medida que a adoção de criptomoedas cresce, a base de utilizadores nativos da Web3 também está a expandir-se, tornando a segmentação de utilizadores mais viável. Os produtos focados em necessidades reais e não satisfeitas deste grupo de utilizadores são frequentemente capazes de atingir o PMF (encaixe produto-mercado) de forma mais eficiente e construir modelos de negócio mais sustentáveis—exemplos incluem ferramentas de análise de dados, bots de negociação e plataformas de informação.
• Desafios: Embora resolver problemas reais dos utilizadores leve a um desenvolvimento de produto mais robusto, o prazo tende a ser mais longo. Uma vez que estes produtos não são impulsionados por hype ou narrativa, mas sim por casos de uso reais, muitas vezes não conseguem angariar grandes somas de financiamento no início. Manter a paciência e permanecer comprometido com objetivos a longo prazo em meio ao frenesi dos lançamentos de tokens e financiamentos de alto valor pode ser incrivelmente difícil.

Reflexões sobre a tese de investimento para aplicações de consumidor da Web3

Apresentamos agora os nossos pensamentos sobre a teoria de investimento por trás do setor de aplicações de consumidor Web3, que pode ser resumida em cinco perspetivas-chave:

1. Como transcender os ciclos especulativos é o desafio central para aplicativos de consumidor Web3

Como uma das aplicações de consumidor Web3 mais bem-sucedidas do ciclo de mercado anterior, o Friend.Tech oferece-nos insights valiosos. Segundo os dados da Dune, o Friend.Tech acumulou uma taxa de protocolo total de $24,313,188. O número total de utilizadores (traders) atingiu 918,888. Estas são métricas de desempenho impressionantes para qualquer aplicação Web3.

No entanto, o projeto está atualmente enfrentando desafios significativos, decorrentes de vários fatores. Em primeiro lugar, em termos de design de produto, a Friend.Tech adotou um mecanismo de curva de vinculação, o que introduziu um forte aspecto especulativo ao que é fundamentalmente uma aplicação social. Embora isso tenha atraído um grande número de usuários a curto prazo, alavancando os efeitos da riqueza, também elevou a barreira de entrada para novos usuários a longo prazo. Isso vai contra a forma como a maioria dos projetos Web3 e KOLs atualmente dependem do tráfego público aberto para aumentar sua influência. Além disso, a Friend.Tech vinculou excessivamente a mecânica de seu token à utilidade principal do produto. Como resultado, a base de usuários tornou-se dominada por participantes especulativos, desviando a atenção do valor funcional do aplicativo. Isso contribuiu, ultimamente, para sua estagnação.

Portanto, para a maioria das aplicações de consumidor Web3, após adquirir uma grande base de usuários, as equipes devem considerar cuidadosamente como identificar o ajuste do produto-mercado (PMF), manter o engajamento do usuário e fazer a transição além da fase especulativa para construir um modelo de negócio sustentável. Somente ao resolver esses desafios é que os aplicativos de consumidor Web3 podem alcançar uma verdadeira adoção em massa.

2. Como Avaliar Aplicações de Consumidor Web3 Durante o Processo de Investimento

De um modo geral, a avaliação de investimentos em aplicações de consumidores Web3 pode ser dividida em duas dimensões principais: Primeiro, analisar os dados operacionais do produto para avaliar o seu potencial de mercado. Isso pode ser ainda dividido em duas áreas:

• Dados do utilizador: Para a maioria das aplicações de consumo, as métricas do utilizador são sempre as mais importantes, uma vez que uma base de utilizadores considerável é o requisito para explorar modelos de negócio sustentáveis. Da mesma forma que as aplicações Web2 são avaliadas, podemos usar métricas tradicionais como DAU (Utilizadores Ativos Diários), taxa de crescimento de utilizadores e taxa de retenção de utilizadores para determinar se o produto atingiu o Ajuste Produto-Mercado (PMF). Além disso, a ênfase pode variar dependendo da categoria e do estágio da aplicação Web3. Por exemplo, em aplicações Sociais Web3, a retenção de utilizadores é especialmente crítica. Os investidores frequentemente começam por observar mercados de nicho - se uma aplicação mostrar uma forte retenção dentro de um segmento de utilizadores definido de forma única, isso é um bom indicador do potencial de investimento. Claro, deve-se ter cuidado para validar a autenticidade dos dados e evitar sinais falsos de PMF causados pela atividade de bots.
• Dados de Conversão: Além das métricas de utilizador, os dados relacionados com a conversão, como AUM (Ativos sob Gestão) e o gasto do utilizador, são também cruciais para avaliar o potencial comercial. Se uma aplicação tem uma grande base de utilizadores, mas baixo AUM ou baixo gasto médio por utilizador, pode indicar um potencial de monetização limitado. Além disso, nem todas as receitas são iguais - a qualidade da receita é importante. Se a receita se baseia numa utilização genuína do produto (utilizadores a pagar por uma utilidade real), em vez de incentivos de tokens especulativos, então o modelo de negócio é mais provável que seja sustentável.

Segundo, avalie a equipe fundadora. Isso inclui três fatores-chave: 1. Força Técnica: A capacidade da equipe de construir tecnologia defensável é a base para uma vantagem competitiva a longo prazo. 2. Sensibilidade e Adaptabilidade de Mercado: A equipe precisa ser ágil, de mente aberta e altamente sintonizada para identificar necessidades não atendidas no mercado - e disposta a mudar rapidamente quando surgirem oportunidades. 3. Recursos Estratégicos: Isso inclui parcerias com outros aplicativos, relacionamentos com KOLs e redes de distribuição - todos os quais afetam o sucesso do projeto durante o crescimento ou lançamento de tokens.

3. Como Definir uma Aplicação de Consumidor Web3 Bem-sucedida

Do ponto de vista de um investidor, definir uma aplicação de consumidor Web3 bem-sucedida é uma questão interessante. O sucesso é impulsionado pela receita ou pelo preço do token? De uma forma geral, os dois estão interligados. Se um projeto não conseguir gerar receita sustentável, então, a longo prazo, o seu token não terá muito valor. No entanto, a resposta também depende do seu horizonte de investimento. Se o período de investimento for curto, então o preço do token é mais importante, e o foco muda para avaliar a tokenomics. Se o investimento for a longo prazo, então o ênfase está no desempenho da receita e se o modelo de receita é sustentável.

4. O modelo da "Fábrica de Aplicações" pode ser uma estratégia mais fiável para as aplicações de consumidor Web3

Olhando para o desenvolvimento da indústria de Web2 da China, a ByteDance lançou muitas aplicações de consumo bem-sucedidas. A sua estratégia passava por experimentar continuamente lançando diversos tipos de produtos, deixando o mercado decidir quais têm sucesso e depois apostar nesses vencedores. O que fez este modelo funcionar foi a sua enorme base de utilizadores, que reduziu significativamente o seu custo de tentativa e erro. Esta experiência é transferível para a Web3.

Nesta perspetiva, projetos como Friend.Tech ainda têm espaço para oportunidades neste ciclo. Pelo menos conseguiram mostrar uma tração inicial ao atrair uma grande base de utilizadores e gerar receitas sólidas. Estas vantagens podem permitir-lhes evoluir para uma fábrica de aplicações Web3 — tornando o seu desenvolvimento futuro digno de ser acompanhado.

5. Que Características Irão Definir a Próxima Aplicação de Consumidor Web3 Bem-sucedida?

Acreditamos que no próximo ciclo de mercado, surgirão aplicações de consumo Web3 bem-sucedidas sob os seguintes três paradigmas:

Primeiro Paradigma: Produtos que primeiro atraem KOLs de cripto através do seu design divertido ou envolvente, e depois alavancam esses influenciadores para trazer os seus seguidores para a plataforma—resolvendo eficazmente o problema de início a frio. Um exemplo representativo é Kaito, cuja equipa possui fortes capacidades técnicas e um modelo de incentivo inovador. Estas forças ajudaram-nos a conquistar uma quota significativa na mente da comunidade cripto, permitindo uma penetração profunda em diferentes comunidades. Ao mesmo tempo, Kaito aborda um ponto-chave no Web3: como os projetos podem adquirir utilizadores de forma mais eficaz durante o marketing. Ao acumular uma grande base de utilizadores de retalho e construir perfis de utilizador precisos com base na quota da mente, Kaito possibilita marketing direcionado para negócios Web3—dando-lhe um modelo de negócio mais sustentável e ajudando-o a ir além da especulação a curto prazo.

Segundo Paradigma: Produtos que se concentram nas necessidades reais dos utilizadores nativos da Web3 e que dependem apenas da força do produto para ganhar tração. Ao não introduzir um token muito cedo, estas apps podem evitar atrair utilizadores especulativos durante a sua fase de PMF, o que leva a uma maior retenção de utilizadores. Exemplos incluem Polymarket e Chomp.

Terceiro Paradigma: Inovação de modelo de negócios. Um exemplo forte é Gate, que ajuda os utilizadores a rentabilizar a potência de computação inativa, especialmente em casos de uso relacionados com IA, e converte esse valor através de tokens. Embora o Gate se incline mais para um modelo B2B, este tipo de pensamento de "economia de partilha" poderia inspirar também o design de futuras aplicações para consumidores Web3.

6. Quais categorias são mais prováveis de estar entre os primeiros aplicativos de consumidor Web3 a encontrar PMF em cripto?

Com base nas tendências atuais do mercado e nas preferências dos investidores, as aplicações de consumo Web3 mais propensas a atingir a adequação do mercado de produtos (PMF) num futuro próximo são esperadas de vir das seguintes categorias:

Em primeiro lugar, as aplicações sociais Web3 continuam a ser altamente favorecidas pelo mercado. A maioria dos projetos Web3 depende fortemente das redes sociais para marketing e, em comparação com os investidores tradicionais, os investidores de criptomoedas também preferem usar plataformas sociais para adquirir informações e formar redes com base no valor. Isso destaca a importância das aplicações sociais nativas da Web3. Ao tokenizar interações sociais ou explorar necessidades de usuários de nicho - e aprendendo com a experiência da Friend.Tech - futuras aplicações sociais podem adotar modelos de negócios mais sustentáveis e melhorar a retenção de usuários, o que ajudará a superar o hype especulativo e descobrir o verdadeiro PMF.

Em segundo lugar, as ferramentas de negociação on-chain mostram um potencial significativo. À medida que a atividade da moeda MEME continua a crescer, os investidores estão cada vez mais atentos à negociação on-chain. A ascensão explosiva de ferramentas como a Carteira OKX e a GMGN prova que há uma forte procura. No entanto, à medida que essas ferramentas mainstream se tornam amplamente adotadas, os retornos das estratégias populares diminuirão devido à aglomeração. Isso aumentará a procura por soluções de negociação personalizadas. Produtos que ofereçam estratégias diferenciadas ou ferramentas de negociação para usuários avançados poderão aproveitar uma oportunidade de mercado valiosa.

Em terceiro lugar, as aplicações de pagamento também valem a pena observar. Após a aprovação da legislação recente sobre stablecoins projetadas para pagamentos, grande parte da pressão regulatória que anteriormente sobrecarregava os aplicativos de pagamento foi aliviada. Isso prepara o terreno para o crescimento. Graças ao baixo custo e alta eficiência de liquidação do blockchain, os aplicativos de pagamento Web3 têm uma chance real de construir uma muralha em casos de uso como pagamentos transfronteiriços e rendimento de capital ocioso.

Por último, DeFi continua a ser uma categoria-chave a monitorizar. Como uma das poucas categorias a já ter alcançado o PMF, DeFi é fundamental para o espaço Web3. O sucesso de plataformas como Hyperliquid mostra que os utilizadores ainda valorizam a descentralização. À medida que a infraestrutura melhora, antigas limitações em torno do desempenho e da latência desaparecerão. Em cenários financeiros de alta frequência onde o desempenho é importante, DeFi irá igualar ou até mesmo exceder o desempenho do CeFi - abrindo a porta para mais produtos como Hyperliquid desafiarem as bolsas centralizadas.

Aviso legal:

1. Este artigo foi originalmente publicado por [MarsBit]. Todos os direitos permanecem com o autor original [IOSG]. Se tiver alguma preocupação sobre esta reimpressão, por favor contacte oGate Learnequipa para resolução.

2. Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo representam apenas as opiniões pessoais do autor e não constituem qualquer conselho de investimento.

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