¿Por qué son importantes los proyectos de préstamo de NFT?

El proyecto que se explicará aquí está estrechamente relacionado con la liquidez de NFT. En el ecosistema actual de NFTFi, las plataformas de negociación de NFT y los protocolos de liquidez, como OpenSea, LooksRare y otras plataformas que permiten a las personas comprar y negociar NFT, tienen la mayor participación. Dado que las personas desean mejorar aún más la utilización de su capital y tomar otras decisiones de inversión prestando NFT a cambio de un mejor flujo de efectivo, el protocolo de préstamo de NFT es ahora la categoría más grande de NFTFi fuera de la plataforma de negociación. Puede tener una visión general de toda la ecología echando un vistazo a la siguiente imagen:

BendDAO: el Proyecto de Préstamo NFT de Igual a Grupo

BendDAO se centra principalmente en el primer mecanismo de liquidez descentralizada Peer-to-Pool. Los depositantes de BendDAO proporcionan ETH a las piscinas de liquidez para ganar intereses, y luego los prestatarios de proyectos NFT pueden obtener préstamos instantáneos respaldados por NFT a través de estas piscinas. Se puede ver que BendDAO no se centra en la "fragmentación de NFT" para obtener liquidez. Actualmente, BendDAO admite múltiples proyectos de NFT de primera categoría, como Azuki, CryptoPunks, MAYC, BAYC, etc.

Además, BendDAO todavía tiene muchas funciones interesantes, incluyendo subastas, pago a plazos, y el modelo económico del token. A continuación, los presentaremos uno por uno y explicaremos los riesgos a tener en cuenta.

Tutorial: cómo empezar rápidamente con el préstamo de NFT

Préstamo de activos:

1. Ir abenddao.xyzy conecta tu billetera

2. Haz clic en "Liquidez" - "Depositar ETH"
   

3. Ingrese la cantidad de ETH que desea depositar, luego haga clic en "Depositar". Luego, puede verificar la TAE de depósito en el cuadro.
   
4. Completar la transacción

Pedir prestados activos:

1. Ir a https://www.benddao.xyz/en/ y conecta tu billetera

2. Haz clic en 'Liquidity' - 'Pedir prestado ETH'

3. Verifique los elementos de depósito de NFT actualmente admitidos en el lado izquierdo de la página: si tiene uno de los NFT y desea prestarlo, haga clic en 'Depósito de NFT'.
   

4. Firme para autorizar las dos transacciones: una es para autorizar tokens de deuda y la otra es para autorizar NFT

5. Ingrese la cantidad que desea pedir prestada y haga clic en “Pedir prestado ETH”

6. Entonces, puedes reembolsar tu préstamo según sea necesario en el Tablero de Préstamos de BendDAO

Listado de garantías

Para beneficiar a los prestatarios, el servicio de préstamo rápido de NFT proporcionado por BendDAO integra funciones básicas de listado de garantías. Los comerciantes de NFT pueden recibir un préstamo rápido de hasta el 40% del valor subyacente del listado antes de que se venda el artículo NFT. El comprador devuelve el préstamo y los intereses esperados después de la transacción.

Servicio de pago a plazos de NFT

Los compradores pueden adquirir proyectos NFT de alta calidad con un pago inicial mínimo del 40% basado en el precio real al iniciar un préstamo flash de AAVE para cubrir el resto. La cantidad prestada del préstamo flash se reembolsará a través del “préstamo instantáneo de NFT” en BendDAO. Los compradores se convertirán automáticamente en prestatarios a plazos. Los prestatarios también pueden poner en venta sus NFTs apostados aunque aún no hayan reembolsado por completo el préstamo de NFT.

Consulte un proceso más detallado de la siguiente manera:

1. El comprador paga un mínimo del 40% de pago inicial
2. Inicie un préstamo flash y devuelva el resto del monto a una plataforma de terceros como AAVE;
3. Los NFT recién comprados se utilizarán como garantía en BendDAO para obtener liquidez al instante;
4. El préstamo flash se devolverá con ETH prestado de BendDAO.
5. Los compradores se convierten en prestatarios y pueden listar sus NFTs como garantía en venta en el mercado de BendDAO.

Actualmente, los proyectos de NFT que admiten pagos a plazos incluyen BAYC, CryptoPunks, MAYC, Doodles, Space Doodles, CloneX y Azuki. La proporción de pago inicial se determina según el LTV (Ratio de préstamo-valor) en BendDAO.

Subasta de NFT para pujar

Cuando el factor de salud del colateral NFT cae por debajo de 1, se iniciará una subasta de NFT. Si el umbral de liquidación para el colateral es del 80%, entonces el préstamo se liquidará cuando el valor de la deuda sea igual al 80% del valor del colateral. La subasta incluye postores y prestatarios, con lo siguiente a tener en cuenta:

• Todas las personas pueden participar en la subasta
• Los prestatarios tendrán que reembolsar el préstamo durante el período de protección de liquidación.
• Si el prestatario paga dentro de las 24 horas, el primer postor recibirá al menos 0.2 ETH pagados por el prestatario como daños liquidados.
• Si el prestatario no devuelve el préstamo, el postor más alto recibirá la garantía, es decir, el NFT de su prestatario.
• Si el colateral se vende en subasta por un precio superior al monto prestado, el excedente irá al prestatario.

ApeCoin Staking: ApeCoin Ajuste de Parejas

El 6 de diciembre de 2022, el sistema de staking de ApeCoin DAO ApeStake.iolanzó oficialmente los depósitos de APE y los puso a disposición del público.ApeStake.ioEl sistema de minería de participación divide los activos del usuario en cuatro grupos según categorías, a saber, grupo de ApeCoin, grupo de BAYC, grupo de MAYC y grupo de emparejamiento de BAKC. Los usuarios deben poseer los activos requeridos por cada grupo para emparejarse. Se puede describir como una “minería de participación combinada e independiente”.

Además, BendDAO también lanzó el servicio de BendApeStaking, y la función de "stake en par" permite a los usuarios hacer staking incluso si solo poseen parte de los activos requeridos por el pool de minería. En otras palabras, si el usuario solo tiene ApeCoin o un cierto NFT (BAYC\MAYC\BAKC), pueden participar en la minería.

Según los requisitos del staking minero oficial, un usuario debe tener un NFT de BAYC. Solo participando en el staking minero oficial y el ApeCoin correspondiente al pool de minería, el usuario puede obtener la tasa de rendimiento esperada más alta. A través de BendDAO, un usuario puede minar sin ApeCoin si tiene un NFT de BAYC porque el sistema emparejará el ApeCoin apostado por otros para el usuario.

• Según la proporción de distribución de ingresos de la minería que establecemos, cuanto más ingresos ofrecemos, más fácil es hacer coincidir ApeCoin.
• Actualmente, BendDAO cobra el 4% de los ingresos por participación del usuario como tarifa de servicio de emparejamiento

Ventajas y riesgos de BendDAO

Ventajas

• Seguridad: BendDAO utiliza el ERC-721protocolo para vincular el NFT apostado al préstamo BendDAO. Dado que el mecanismo prohíbe la transferencia del NFT vinculado, BendDAO proporciona una garantía de seguridad contra robos.
• Protección de liquidez: BendDAO tiene protección de liquidación las 24 horas del día. Para evitar pérdidas causadas por fluctuaciones del mercado, los prestatarios tendrán un período de protección de liquidación forzada de 24 horas para pagar el préstamo. Si lo pagan dentro del período de protección de liquidación de 24 horas, su préstamo respaldado por NFT nunca será liquidado. Por lo tanto, los traders de NFT pueden aprovechar el período de protección de liquidación, sin tener que vender el NFT ni asumir ninguna pérdida debido a cambios de precio.

Riesgos

• Riesgo de colateral: Al utilizar BendDAO, los usuarios deben comprender su estrategia de evaluación de riesgos, como el riesgo de reserva, parámetros de riesgo de NFT y riesgo de liquidez. Si el prestatario no logra devolver el préstamo a tiempo, el prestamista puede incautar el colateral. Esto puede provocar una caída o pérdida en el valor del colateral.
• Contrato inteligente: En la actualidad, el préstamo de liquidez de NFT sigue siendo un nuevo desarrollo y aún se desconoce si habrá ataques de préstamos relámpago en el futuro.

Economía de tokens BEND

BEND es el token de gobernanza nativo de BendDAO. También introduce un veModelo común. En otras palabras, BEND se puede apostar para obtener BEND gestionado (veBEND) elegido por votación. El suministro total inicial de BEND es de 10 mil millones:

Usos prácticos de veBEND:

veBEND no se puede transferir, y bloquear BEND durante un máximo de cuatro años es la única forma de obtener veBEND. Un BEND bloqueado durante cuatro años genera un veBEND, con un modelo similar a otros veModels.

Votación de gobernanza

Los titulares de veBEND pueden participar en la votación del protocolo Bend, como votar para decidir qué NFT se utilizará como garantía para pedir prestado ETH y proporcionar liquidez. Siempre y cuando la liquidez respaldada por NFT mejore, veBEND beneficiará a todos los titulares de NFT. Los titulares de veBEND podrán votar por 4 de los 7 NFT de primera categoría. Estarán respaldados por un fondo inicial de préstamos de ETH. Las 7 series de NFT son Mutant Ape YC, Cool Cats, Doodles, CLONE X, Azuki, World of Women y CyberKongz.

Participación en los ingresos del protocolo

Hay una ratio oficial de tarifa y una estimación de participación:

Tarifa anual estimada del protocolo: Suponga que el 30% del ETH en el pool se presta, la tasa de interés de préstamo es del 15%, y la tarifa de gestión del protocolo es del 30%.

Paraspace: el protocolo de préstamos dark horse

Arriba hemos presentado el proyecto Peer-to-Pool NFT representado por BendDAO. Sin embargo, Paraspace, como un protocolo de préstamos descentralizado emergente, también adopta una tecnología similar: Utilizando contratos inteligentes y sirviendo NFT como garantía, crea a los usuarios una plataforma de préstamos segura, transparente y eficiente.

ParaSpace una vez tuiteó que el tiempo de desarrollo para ParaSpace DAO y los tokens de gobernanza se adelantará del segundo trimestre de 2023 al primero, por lo que aquellos que deseen recibir el airdrop también deben prestar atención a este proyecto potencial.

Rendimiento actual

En cuanto al TVL, incluso saltó al segundo lugar en la lista de préstamos NFT. Actualmente, sigue mostrando un impulso muy fuerte en aumento, y la brecha con el NO.2 BendDAO se ha reducido a menos de la mitad. Se espera ver si Paraspace amenazará con reemplazar la posición de mercado de los proyectos establecidos.

Se puede decir que la inclusión de Paraspace ha creado un ambiente amenazante. Durante los dos meses desde su lanzamiento y sin incentivos de tokens, ya ha superado a los proyectos establecidos BendDAO y NFTfi en cuanto al monto del préstamo. Por lo tanto, no se puede subestimar considerarlo como un caballo oscuro. A continuación, veamos qué hace que Paraspace sea especial y por qué tiene tanto éxito.

Características e innovaciones de Paraspace

En la actualidad, Paraspace principalmente proporciona tres tipos de servicios:

• NFT de alta calidad, Uniswap V3 LP, servicio de préstamo de garantía de aTokens y cTokens
• Servicio de staking de APE
• Servicio de pago a plazos y subasta de NFT

Aunque Paraspace parece que acaba de ser presentado por BendDAO, Paraspace ha puesto mucho esfuerzo en los detalles, y tiene seis características principales:

1. Modelo innovador de préstamo con garantía bajo el sistema de crédito
2. Su garantía cubre una variedad de tokens que generan intereses
3. Empaquetar y apostar toda la serie de NFTs
4. Configuración con un clic" y restake automático del staking de APE
5. Soporte más rápido para la serie NFT
6. Crédito Adelantado (Compre Ahora, Pague Después)

Sistema de préstamos de crédito

De hecho, el “Sistema de Préstamos de Crédito” es un conjunto de mecanismos de crédito introducidos, convirtiendo el grupo de margen aislado comúnmente utilizado en un sistema de margen cruzado. Todo el colateral, incluido el LP Token y NFT, tendrá una línea de crédito correspondiente, y los usuarios pueden utilizar la línea para proporcionar préstamos para todo el colateral. La cartera de activos apostados generará un coeficiente saludable. Siempre que el coeficiente permanezca por encima de 1, el NFT apostado nunca activará una subasta de liquidación.

¿Problemas con el diseño del pool de depósito tradicional?

Bajo la tradicional piscina de margen aislada, si deseas apostar 5 BAYC (Bored Ape Yacht Club) para pedir prestado ETH y comprar otros NFT, debes realizar 5 transacciones diferentes en cadena, y luego gestionar estas 5 posiciones de préstamo separadas, lo que conlleva muchas operaciones innecesarias para el usuario. Y basado en el diseño de "aislamiento", si, lamentablemente, tu BAYC está a punto de ser liquidado, solo puedes pagar el préstamo inmediatamente para proteger tu BAYC de ser liquidado en subasta.

Con el diseño del límite de crédito de Paraspace, puedes depositar más garantías (NFT o Token ERC-20) para mantener un alto factor de salud, y así evitar cualquier liquidación. Actualmente, siempre y cuando sea un tipo de garantía compatible con ParaSpace, tiene un valor total correspondiente. Sin embargo, una de las ventajas del modelo de margen cruzado es que puede ser cubierto. Si el usuario tiene una cartera de NFT con una correlación de precios negativa, puede reducir el riesgo de liquidación causado por un cambio repentino en el precio de un artículo de colección.

Para los lectores que estén familiarizados con el trading, todo el concepto es similar a la posición de una cuenta de contrato. Gracias al margen cruzado, los traders pueden utilizar menos fondos para operar y obtener mayores ratios de apalancamiento, de modo que puedan obtener mayores ganancias en el mercado.

Además de NFT, los activos que generan intereses también pueden utilizarse como garantía

¿Qué es el token de LP Uniswap V3?

Si conoces el UniswapToken LP V3,Puedes saltarte esta parte. En Uniswap v3, las posiciones del proveedor de liquidez (LP) están representadas por NFT (tokens ERC-721), en lugar de la versión anterior de tokens fungibles ERC-20. Generará un NFT único que represente su participación en un pool específico basado en el pool de Uniswap y los parámetros que elija en la interfaz del proveedor de liquidez. La imagen a continuación muestra un token LP en el pool 'USDT / DAI'.

Un propietario de un NFT puede modificar o canjear la posición en cualquier momento. De hecho, LP está apostando a que el precio del par de activos permanecerá dentro de un cierto rango de precios porque a los titulares de LP se les pagará en función del volumen de negociación dentro de ese rango. Es por eso que los tokens de LP pertenecen a uno de los activos que generan interés. De hecho, Paraspace también admite los aTokens de AAVE y los cTokens de Compound. El principio de estos dos tokens se asemeja al del Token de LP de Uniswap V3, y son certificados de depósito en la plataforma.

Beneficios de introducir activos generadores de intereses como garantía

1. Mejorar el rendimiento del depósito del usuario, permitiendo al prestatario pagar menos por el préstamo y lograr una mayor eficiencia de capital
2. Aumentar el TVL de ParaSpace
3. Permitir más escenarios de aplicación de proyectos nativos de activos de interés y promover la prosperidad común de NFT-DeFi

En cuanto a las operaciones específicas, los usuarios pueden obtener una línea de crédito apostando tokens UniV3 LP. Con una línea de crédito más alta, los usuarios pueden pedir prestado NFT u otros ERC20. Lo mejor es que los usuarios pueden seguir ganando comisiones por el manejo de LP. Esto ayuda a mejorar la eficiencia de capital. Actualmente, las pools de LP admitidas son las siguientes:

Colateral empaquetado

Cuando se presta a través de ParaSpace, los usuarios pueden empaquetar su cartera de activos como garantía. La cantidad máxima que se puede pedir prestada se basa en el factor de garantía ponderado. En otras palabras, toda la cartera se apuesta directamente para pedir prestado, eliminando algunos pasos. Hay un ejemplo oficial:

Suponiendo que las relaciones de préstamo de BAYC, ETH y USDC son 30%, 82.5% y 82.5% respectivamente. Cuando se apuestan un BAYC por valor de 80 ETH, 4 ETH y 800 USDC por valor de 0.6 ETH, la cantidad total que se puede prestar es: 30%80 ETH + 82.5%4 ETH + 82.5% * 0.6 ETH = 27.795 ETH, o tokens de valor equivalente.

Staking de APE y restake automático

Después del lanzamiento del staking de ApeCoin, ParaSpace también listó un esquema de staking de Peer-to-Pool. Funciona de manera diferente al modelo de Peer-to-Peer de BendDAO que ofrece a los usuarios un mayor grado de libertad.

Los poseedores de Ape NFT que apuestan NFT en ParaSpace pueden pedir prestados los tokens APE requeridos del pool de préstamos APE para igualar sus propios NFT. No es necesario buscar poseedores específicos de tokens APE que puedan apostar sus tokens a los NFT de los poseedores. Esto es diferente del modelo BendDAO. Mientras tanto, los poseedores de tokens APE solo necesitan depositar sus propios tokens APE en el pool de préstamos de ParaSpace para obtener incentivos de APE Staking que generan ganancias en forma de tasas de préstamo.

Except for Paraspace and BendDAO, Binance also has Ape’s staking service. We won’t go into details here. There is a comparison chart attached for your reference:

Crédito:0xJamesXXX

Paraspace tiene dos ventajas en el staking de APE: la conveniente "configuración de un clic" y la función de restake automático. La configuración de un clic significa que uno puede completar los tres pasos de "stake NFT - prestar Ape Coin - minería de staking combinada" con un solo clic, lo que mejora la experiencia del usuario. Con la función de restake automático en Paraspace, al hacer staking de $APE para minar $APE, por ejemplo, se pueden ahorrar tarifas de gas y aumentar aún más las recompensas de staking. El gráfico a continuación muestra el poder del interés compuesto, con rendimientos que varían hasta un 50%.

Soporte más rápido para la serie NFT

Actualmente, ParaSpace admite 9 préstamos colaterales de series NFT:

Son NFT de primera categoría como Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, CryptoPunks, Doodles, Otherdeed, CloneX, Azuki, Moonbirds y Meebits.

Vale la pena mencionar que Paraspace es más rápido que BendDAO en el apoyo a la serie NFT, BendDAO necesita apoyar primero a Otherdeed. En cuanto al desarrollo de Préstamos NFT, se puede decir que cuantas más series se apoyen, mayor será el valor y la practicidad del proyecto, y, al mismo tiempo, atraerá a más jugadores de NFT.

BNPL

Los pagos a plazos de NFT también están permitidos en BendDAO. Por lo tanto, los usuarios pueden comprar NFT con tan solo un pago inicial del 60% al volver a apostar los NFT comprados en la plataforma. Además de comprar NFT en forma de pago inicial en Paraspace, los usuarios también pueden usar directamente su línea de crédito para pagar el pago inicial. Es una característica única del sistema de crédito en Paraspace.

Según el ejemplo oficial, combina el “crédito” generado por su colateral actual con el “crédito” generado por el NFT que compró y volvió a apostar para comprar NFT.

El aspecto positivo de operar de esta manera es que se logra una mayor eficiencia de capital. Por ejemplo, es posible que necesite vender un NFT para comprar otro NFT a un precio más alto. Sin embargo, al proporcionar su propio NFT, no tiene que vender y puede obtener un NFT de mayor precio. Puede pagar la línea de crédito para retirar el NFT que compró.

¿Posible problema con ParaSpace?

• Foso del producto: Es muy fácil para las personas copiar la tasa de interés ultra alta y el mecanismo de restake derivado de la ecología de APE. De igual manera, no requiere alta tecnología para implementar el sistema de crédito.
• Seguridad: diferentes NFT y tokens están involucrados en el colateral empaquetado. Cuanto más compleja sea la función, mayor será la probabilidad de que funcione incorrectamente. Aunque Paraspace sigue siendo un proyecto NFT nuevo, cuenta con un cuidadoso proceso de auditoría. Se puede ver que Paraspace ha tenido un total de 6 auditorías, incluidos equipos de auditoría como Trail of Bits y Certik, y se espera que equipos como Slowmist y Quantstamp se lleven a cabo en el primer trimestre de 2023. También hay informes de auditoría correspondientes para servicios como el interés compuesto automático de tokens Ape y el staking P2P.

Conclusión: ganar con innovación

Los proyectos de préstamo de NFT liberan activos ilíquidos y capital inactivo. Están desempeñando un papel importante a medida que aumenta el número de usuarios de Web3 y casos de uso de NFT. Ambos principales competidores en el mercado, BendDAO y ParaSpace, utilizan el modelo de préstamo de par a grupo. Aunque permite a los prestatarios obtener fondos de una manera más fácil y rápida, significa que el riesgo de incumplimiento se acumula a nivel de protocolo, ya que los prestatarios ya no pueden determinar qué NFT respalda sus fondos, lo que les dificulta evaluar el riesgo crediticio.

En el patrón competitivo del mercado de NFT, descubrimos que los proyectos establecidos también pueden ser fácilmente alcanzados por proyectos creativos. Paraspace se convirtió en un caballo oscuro porque lanzó un sistema de préstamos crediticios. Entonces, ¿qué hará BendDAO como respuesta? En la actualidad, el token de gobernanza de Paraspace aún no ha sido lanzado, y la lucha entre BendDAO y Paraspace puede depender del modelo económico de su token. ¡Los lectores que deseen obtener airdrops pueden desear interactuar más en Paraspace para ganar oportunidades de airdrop!