مقدمة

في جوهر حركة التمويل اللامركزي (DeFi) هدف إعادة ابتكار منتجات ومفاهيم التمويل التقليدي للبلوكتشين. ومن أجل تحقيق هذا الهدف، قامت مجتمعات DeFi بتقديم العديد من الآليات، معظمها يُعتبر الآن معيارًا.

من بين هذه الآليات هو مفهوم الأصول الاصطناعية، وهي مجموعة من الأصول التي توفر للمستثمرين فرصة الاطلاع على قيمة الأصول غير المتاحة على البلوكشين. واحدة من البروتوكولات الرائدة في إصدار الأصول الاصطناعية أو المركبات هو Synthetix، وهو بروتوكول DeFi يمهد الطريق لتصبح الأصول الاصطناعية قطاعًا هامًا في مجال العملات المشفرة.

سيتناول هذا المقال البروتوكول، والتكنولوجيا التي تقف وراء Synthetix، وعملتها الأصلية SNX. سيكتشف أيضًا نموذج حوكمة البروتوكول ويشرح كيفية البدء في تداول السينثات كمبتدئ.

ما هو سينثيتيكس؟

تم بناؤه علىإيثيريوم, موطن DeFi, سينثيتيكس هي منصة أصول اصطناعية لامركزية تقوم بطباعة الأصول الاصطناعية باستخدام آلية الرهن الزائد. الأصول الاصطناعية، أو المركبات الاصطناعية، هي نسخ على السلسلة العملاتية للمشتقات من التمويل التقليدي. مع الأصول الاصطناعية، يمكن للمستثمرين تحقيق ربح من قيمة الأصل الأساسي دون الحاجة إلى الاحتفاظ بالأصل.

سينثيتيكس هو بروتوكول ديفي الذي يصدر المركبات كـالرموز ERC-20على البلوكشين. الأصول المدعومة من قبل بروتوكول ديفي تشملالعملات الورقية، مثل الذهب، والعملات المشفرة، جميعها ممثلة بأسمائها ومؤشر 's' المسبوق. للمنصة أيضًا أحكام لنوع مختلف من السينثات يُسمى سينثات العكس، التي تم إنشاؤها لتتبع العكس من الأصل الأساسي. وباختصار، يحق للمستخدم الذي يمتلك سينك العكس للبتكوين (iBTC) تحقيق ربح إذا انخفض سعر البتكوين.

يهدف سينثيتيكس إلى زيادة الوصول إلى الأصول التي لا توجد على البلوكشين. بالإضافة إلى العملات الورقية والسلع، يسمح سينثيتيكس أيضًا بإنشاء مزامنات لصناديق المؤشرات بحيث يمكن للتجار الاستفادة من مجموعة أصول بدلاً من أصل واحد. كما يسمح سينثيتيكس لمستخدميه بتداول المزامنات على منصتهالصرف المركزي (DEX), Kwenta.

نظرة على تطور سينثتيكس

بدأت Synthetix في الأصل كمنصة تحمل اسم Havven. في عام 2017، تأسست Havven من قبل كاين وورويك كإصدار لعملة مستقرة مدعومة بالضمان. ومع ذلك، قرر فريق العمل خلف المشروع الذهاب في اتجاه مختلف.

وهكذا، في عام 2018، تمت إعادة تسمية الشركة إلى Synthetix لتمثيل البروتوكول بشكل أفضل بخصوص قدرته على دعم الأصول الاصطناعية بجانب العملة المستقرة USD الرئيسية. وبعد هذا القرار، جمعت الشركة 30 مليون دولار في تمويل من خلال العرض الأولي للعملات وبيع الرمز الأصلي للبروتوكول، SNX.

منذ ذلك الحين، تطور البروتوكول ليصبح واحدًا من الأسماء القياسية في مجتمع ديفي.

كيف يعمل سينثيتيكس؟

تعتبر هندسة البناء الصناعي للتركيبات معقدة للغاية حيث تتضمن مختلف العقود الذكية وآليات معقدة أخرى. ومع ذلك، الأمر الأساسي في هندسة البناء الصناعي للتركيبات هو السعر المتمركزالبوابات. جميع تغذيات الأسعار على منصة Synthetix مزودة من قبل مستقلةالعقدةالعمليات على Chainlink، الشبكة الأوراق المالية الموزعة. وبالتالي، يتم توفير قيمة كل أصل تحتي لأصل اصطناعي وتحديثها من قبل الأوراق المالية لضمان الدقة.

بدلاً من الاعتماد على الاحتياطيات الفعلية، كما هو الحال مع العملات المستقرة، يعتمد كل سينث ببساطة على سعر الأصل. تجعل العقود الذكية داخل بنية Synthetix من الأمر أن امتلاك sUSD يمثل التعرض لسعر الدولار الأمريكي وليس ملكية الدولار الأمريكي نفسه.

نظرًا لأن Synthetix مبني على سلسلة الكتل Ethereum، فإن جميع السينثاتيكس هي عملات ERC-20 ومتوافقة مع بورصات الصرف غير المركزية الأخرى مثل Uniswap.

المصدر: سينثتيكس - سينثس

البيئة الاصطناعية

البنية التحتية:

• Mintr: واجهة لإنتاج وحرق الأصول الاصطناعية
• المبادل: بورصة غير مركزية لتداول الأصول الاصطناعية
• المستودع: واجهة لشراء وبيع الأصول الأساسية على Synthetix
• العرض: واجهة لعملية الرهان على رموز SNX لكسب المكافآت

التطبيقات: يمكن استخدام الأصول الاصطناعية من Synthetix على نطاق واسع في سيناريوهات مثل تداول الأوراق المالية المشتقة وتحجيم المخاطر. لقد أصبح واحدًا من أكثر البروتوكولات نشاطًا وابتكارًا في مجال DeFi. مع استمرار توسع نظام البيئة الاصطناعية، سيزيد تأثيرها على الابتكار المالي بشكل أكبر.

سينثيتكس V3

يقدم Synthetix V3 هندسة جديدة تمامًا مع تقنيات متقدمة تهدف إلى تحسين قابلية توسع البروتوكول وكفاءته وأمانه. الابتكارات مثل Optimistic Rollups و Chainlink Oracles تساعد على زيادة إلى حد كبير قدرة معالجة المعاملات وتقليل رسوم المعاملات وتعزيز أمان النظام بشكل عام.

أصول سينثيتيك الجديدة: بالإضافة إلى الترقية المعمارية، يقدم سينثيتيك V3 مجموعة متنوعة من الأصول الاصطناعية الجديدة، بما في ذلك العملات المشفرة، والأسهم، والسلع، وأكثر من ذلك. إن إدخال هذه الأصول الجديدة يثري بشكل أكبر نظام سينثيتيكس البيئي، مما يوفر للمستخدمين المزيد من خيارات التداول والاستثمار.

تعدين السيولة: لجذب المزيد من مشاركة المستخدمين، قام فريق Synthetix بإطلاق برنامج جديد لتعدين السيولة يقدم مكافآت برمجية SNX. يشجع هذا المستخدمين على توفير السيولة على Synthetix، مما يساعد في زيادة النشاط والسيولة في النظام البيئي بأكمله.

التكامل مع بروتوكولات أخرى: يعزز Synthetix V3 أيضًا التكامل مع بروتوكولات DeFi أخرى، مثل التعاون العميق مع Curve Finance، مما يتيح للمستخدمين تداول أصول Synthetix الاصطناعية على Curve. توسع هذا التفاعل بين البروتوكولات يوسع بشكل أكبر تأثير Synthetix على مجال DeFi.

ما هو رمز SNX؟

مثل معظم البروتوكولات اللامركزية الأخرى ، تصدر Synthetix رمزها الأصلي. نظرا لأن النظام الأساسي كان يسمى سابقا Havven ، فإن رمزه الأصلي ، HAV ، في ذلك الوقت ، يتوافق مع اسم النظام الأساسي. تم إطلاق HAV في البداية في الشهر الثالث من عام 2018 ، وكان إجمالي العرض 100 مليون دولار. عند إطلاقه ، تم إصدار 60 في المائة من إجمالي المعروض من الرموز المميزة لما مجموعه 30 مليون دولار خلال الطرح الأولي للعملة (ICO).

تم تقسيم الـ 40 مليون هاف المتبقية على النحو التالي:

• 8 مليون بين التسويق والشراكات؛
• 12 مليون دولار لمؤسسة هافن (لتوزيعها بجدول زمني على مدى الـ 12 شهرا القادمة)؛
• وذهبت أكبر مبلغ، 20 مليون، إلى فريق التأسيس، مرتبطة بجدول توزيع آخر، يستمر لأكثر من عامين.

بعد إعادة تسمية البروتوكول، تمت إعادة تسمية الرمز إلى SNX ليتوافق مع الاسم الجديد Synthetix. بحلول عام 2021، أدت جولة تمويل متعددة الملايين من الدولارات إلى ارتفاع سعر SNX إلى أعلى مستوى على الإطلاق قدره 28.77 دولار.

حالات استخدام SNX

بالإضافة إلى كونه عملة حكومية لمنصة Synthetix، لدى عملة SNX استخدامات إضافية بعضها.

• الحوكمة: يمكن لحاملو SNX المشاركة في قرارات الحكم لـ Synthetix.
• الرهان: يحتاج المستخدمون إلى رهان رموز SNX لطباعة الأصول الاصطناعية.
• المكافآت: يمكن للمستخدمين الذين يشاركون في نظام البديل كسب مكافآت رمز SNX.

مكافآت الحصة والحوافز

يوفر نموذج عمل سينثيتكس حوافز ومكافآت للمستخدمين الذين يرهنون رموزهم SNX. يمكن إجراء الرهن بـ SNX بطرق عديدة، وتختلف المكافآت أيضًا.

• مكافآت التبادل: يتم توليد رسوم على كل عملية تبادل يقوم بها المستخدم على منصة تبادل Synthetix غير المركزية، Kwenta. تختلف رسوم التبادل بين 0.1% من المعاملة إلى 0.6%. يتم توزيع تحالف هذه الرسوم على حاملي SNX أسبوعيًا.
• التضخم: يدمج بروتوكول Synthetix سياسة نقدية تضخمية. وعلى هذا النحو، يحقق صاحبو الرهان الربح إذا عقدوا رموز SNX الخاصة بهم لفترة طويلة.

زيادة الضمان وطباعة السينث

يعتبر رمز SNX لاعبًا رئيسيًا في إنشاء الأصول الاصطناعية على منصة Synthetix. لإنشاء مركب، يجب على المستخدمين إيداع ما يصل إلى 400٪ من قيمة رمزهم الاصطناعي كضمان. نظرًا لأن إنشاء أصل اصطناعي على بروتوكول Synthetix يعني تكبد دين، يتم الاحتفاظ برموز SNX الخاصة بكل مستخدم حتى يحرقون مركباتهم المطبوعة لسداد الدين.

نموذج حوكمة Synthetix

كانت سينثتيكس يُشرف عليها في الأصل مؤسسة غير ربحية في أستراليا. ومع ذلك، ودعمًا للتمزق، تم نقل إدارة البروتوكول وتقسيمها بين أربعة مجالس حاكمة، هي سبارتان، والمنح، والسفير، والخزانة.

• يقع مجلس السبارتان في قلب نموذج حوكمة Synthetix، والذي يتألف من ثمانية أعضاء. يصوت جميع الأعضاء الثمانية على ما يلي:
• مقترحات لتحسين البروتوكول
• التغييرات على المعلمات، مثل نسبة الضمان ورسوم الغاز.
• يتضمن مجلس المنح جدول أعمال أكثر تحديدًا ويتألف من 5 أعضاء. يتحمل مجلس المنح مسؤولية المنح والمكافآت المبادرة وجوائز المسابقة لتعزيز المنصة.
• مع خمسة أعضاء، يمثل مجلس السفير مصالح بروتوكول Synthetix على سلسلة كتل Ethereum وفي نظام بيئة DeFi الأكبر.
• أخيرًا، يتصرف مجلس الخزانة مثل أي هيئة خزانة أخرى. يدير أعضاء المجلس أموال منصة Synthetix ويشرفون على دفعات الراتب والحوافز الاختيارية.

يتلقى جميع أعضاء هيئات حوكمة Synthetix 2000 رمز SNX كبدل

كيفية التفاعل مع Synthetix؟

هناك طريقتان رئيسيتان للتفاعل مع منصة Synthetix، كلاهما يتضمن التداول أو إنشاء السينثاتيكس. إحدى الطرق هي من خلال تبادلات غير مركزية تدعم Synthetix، والأخرى هي الرهن.

تداول المشتقات

يقدم Synthetix منصة تداول مشتقات قوية من خلال تطبيقات مثل Kwenta وPolynomial وThales، مما يتيح للمستخدمين تداول أصول اصطناعية مختلفة (Synths). Kwenta هو بورصة مشتقات لامركزية توفر سيولة لا نهاية لها وتدعم 42 أصولًا مختلفة، بما في ذلك العملات الأجنبية والعملات المشفرة والسلع والمؤشرات. يمكن للمستخدمين إجراء صفقات بدون انزلاق على هذه المنصة بغض النظر عن حجم الصفقة، لالتقاط فرص النمو في السوق. يتيح نموذج السيولة الابتكاري لـ Synthetix هذه الصفقات بدون طرف ثالث، معالجة قضايا السيولة والانزلاق التي توجد عادة في البورصات اللامركزية التقليدية.

تعدين السيولة

تم تنفيذ ميزة تعدين السيولة في Synthetix بشكل أساسي من خلال تطبيق السيولة، الذي يتيح للمستخدمين رهن رموز SNX لتوفير السيولة وكسب المكافآت والرسوم. يمكن للمستخدمين إيداع الأصول مثل SNX و USDC و ETH واختيار تعرضات سيولة مختلفة استنادًا إلى تفضيلات المخاطر. هذا الآلية لتعدين السيولة لا تسهل فقط عمل نظام ال Synthetix ولكنها أيضًا توفر للمستخدمين تدفق دخل مستقر، مما يعزز بشكل أكبر السيولة والكفاءة العامة للمنصة.

تبادلات غير مركزية

منصة تبادل العملات المشفرة لتداول سينث هي Kwenta. تختلف Kwenta عن منصات التبادل اللامركزية الأخرى لأنها تستبدل آلية دفتر الطلبات العامة بتداول النظير إلى العقد. وهذا يعني أن عقدًا ذكيًا ينفذ كل صفقة على المنصة. لتداول سينث على Kwenta ، يجب أن تمتلك ETH ومحفظة Ethereum مثل MetaMask. بمجرد حصولك على هاتين العنصرين ، اتبع هذه الخطوات:

• زيارة موقع Kwenta والنقر على "بدء التداول".

• انقر فوق "ربط المحفظة" في الصفحة التالية لربط محفظة الخاصة بك Ethereum بالصرف.
• على Kwenta، قم بتبادل ETH الخاص بك بـ sUSD
• الآن بمجرد أن تكون قد تداولت أول مركب لك، يمكنك تداول sUSD لمركبات أخرى مثل sBTC.

الرهان

إذا كان المستخدم يفضل إنشاء أصل اصطناعي من البداية، فإن الطريقة الأساسية لفعل ذلك هي عن طريق الرهن. كما ذكر، يعمل Synthetix على آلية الرهن الزائد؛ يجب على المستخدمين رهن SNX لطباعة الأصول الاصطناعية. هذه الرموز متوفرة للشراء على منصات تبادل العملات المشفرة مثل Gate.io.

بمجرد شراء SNX، الخطوة التالية هي إيداعه في محفظة Ethereum. بعد ذلك، اتبع هذه الخطوات:

• زيارة موقع تجميد الرموز الاصطناعية.
• في الزاوية اليمنى من الصفحة، انقر فوق القائمة المنسدلة وقم بربط محفظتك.

• المحافظ المتاحة تشمل كوينبيس، بورتيس، والتصال المحفظة، توروس، وليدجر.
• قم بإيداع SNX من محفظتك وإنشاء السينث المفضل لديك، باستخدام SNX الخاص بك كضمان. تذكر أنه يجب عليك إيداع ما لا يقل عن 400% من قيمة السينث التي تود إصدارها.
• لسحب رموز SNX الخاصة بك، ما عليك سوى حرق الأصناف.

بالإضافة إلى ذلك، يمنح Synthetix المستخدمين خيار استخدام ETH كضمان. في هذه الحالة، نسبة الضمان هي 150%.

استنتاج

يوفر Synthetix للمستخدمين قناة للوصول إلى الاشتقاقات على السلسلة من خلال الأصول الاصطناعية. على الرغم من أن مفهوم Synthetix أكثر تعقيدًا من البروتوكولات الأخرى، إلا أن تكامله مع بورصات اللامركزية الأخرى يجعل استخدامه أكثر ملاءمة. على الرغم من أنه كان واحدًا من أقدم مشاريع DeFi، إلا أن بروتوكول Synthetix لم يحقق بعد كامل إمكاناته. مع التوسع السريع لعالم DeFi وظهور وابتكار مختلف التقنيات الجديدة، من المرجح أن ينمو ويزدهر بروتوكول Synthetix مع هذه الموجة من التطور.