Dans les transactions commerciales, lorsqu'il s'agit de sommes importantes ou d'actifs précieux, la confiance est à la fois importante et rare. Comment l'acheteur peut-il être sûr de recevoir ce qui a été promis ? Comment le vendeur peut-il s'assurer qu'il recevra le paiement après la livraison ? C'est à ce moment-là que le mécanisme d'entiercement (escrow) entre en jeu - il s'agit de conserver les fonds ou les actifs par un tiers neutre, qui ne sera libéré que lorsque les deux parties auront rempli leurs obligations contractuelles.
L'application des mécanismes de garde va bien au-delà d'un simple service de dépôt de fonds. C'est un outil clé de gestion des risques dans divers secteurs, y compris l'immobilier, les fusions et acquisitions d'entreprises, les plateformes de commerce électronique, et même dans le domaine des transactions de cryptomonnaies à forte volatilité. Grâce à une méthode de garde neutre et sécurisée des fonds ou des actifs, les mécanismes de garde réduisent efficacement la probabilité de fraude, diminuent les litiges commerciaux, et offrent une protection fiable pour les transactions qui seraient difficilement réalisables sur la seule base de la confiance.
Comment fonctionne le mécanisme de garde
Accord sur les termes - Les parties acheteuses et vendeuses négocient et confirment d'un commun accord les termes et conditions de la transaction.
Signature de l'accord de garde - Les deux parties signent officiellement un accord de garde ayant force obligatoire, désignant un agent de garde neutre.
Fonds / Actifs déposés sur un compte de séquestre - L'acheteur déposera le montant ou les actifs convenus sur un compte de séquestre sécurisé, garantissant que le vendeur ne pourra pas retirer les fonds avant que les obligations convenues ne soient remplies.
Exécution des obligations - Le vendeur fournit les biens ou services conformément au contrat, et l'acheteur vérifie et confirme s'ils sont conformes aux termes.
Complétion de la transaction et libération des fonds / actifs - Une fois que les conditions confirmées sont remplies, l'agent de séquestre libérera les fonds ou actifs au vendeur conformément à l'accord.
L'applicabilité de la mécanisme de garde
La garde ne se limite pas aux espèces, elle peut également s'appliquer à tout actif identifiable et transférable, par exemple :
Certificat de propriété immobilière
instruments financiers tels que les actions et les obligations
propriété intellectuelle (comme le code source logiciel)
Actifs numériques (cryptomonnaies, NFT)
Documents juridiques tels que brevets, contrats, etc.
Biens matériels de grande valeur (œuvres d'art, bijoux, voitures de luxe, etc.)
Ces actifs doivent répondre aux conditions d'identifiabilité et de transférabilité afin que l'agent de conservation puisse exécuter avec précision l'action de libération après la vérification des conditions.
Les risques juridiques et la complexité des contrats de gestion
Bien que le mécanisme de garde puisse offrir une protection aux transactions, une conception structurelle peu rigoureuse ou un manque de régulation peuvent entraîner de graves risques juridiques et financiers. Les risques courants incluent :
Ambiguïté de l'application de la loi
Les transactions de dépôt impliquent souvent des parties situées dans différentes juridictions, comme des acheteurs américains, des vendeurs singapouriens et des agents de dépôt enregistrés aux îles Caïmans, où la définition et le mécanisme d'exécution des lois contractuelles varient d'une région à l'autre.
Si le contrat ne précise pas le droit applicable, des conflits juridiques peuvent survenir. L'exécution des décisions judiciaires transfrontalières peut être limitée, par exemple, un jugement d'un tribunal de Hong Kong peut ne pas être exécuté directement aux États-Unis. Il est conseillé de spécifier un droit applicable neutre dans le contrat (comme le droit anglais ou le droit de New York) et de choisir un mécanisme d'arbitrage afin de réduire le risque de litiges.
Par exemple : si un contrat de garde ne précise pas la loi applicable, un agent de garde à Singapour impliqué dans un litige commercial entre un acheteur chinois et un vendeur allemand pourrait faire face à des conflits de règles de procédure, à des coûts élevés de consultation juridique internationale et à des résultats de jugement incertains.
Institutions illégales ou non autorisées
Toutes les entités prétendant offrir des services de garde ne sont pas légales et réglementées. Surtout sur le marché des actifs cryptographiques ou dans les transactions transfrontalières, certains fraudeurs peuvent se faire passer pour des plateformes légitimes.
À Hong Kong, les services de garde ne peuvent être assurés que par ** des banques autorisées, des cabinets d'avocats de Hong Kong ou des agences de services fiduciaires / d'entreprises spécifiques (TCSP) **. Toute activité de garde fournie par des entités autres que celles mentionnées ci-dessus est illégale.
À Singapour, les services de garde sont généralement fournis par des banques, des sociétés de fiducie ou des cabinets d'avocats conformes réglementés par la MAS ; les plateformes non officielles qui n'ont pas de licence de paiement ou d'autorisation fiduciaire ne peuvent pas légalement offrir des services de garde.
Aux États-Unis, les lois des États stipulent strictement que les services de garde doivent être exécutés par des sociétés de garde agréées au niveau de l'État, des institutions d'assurance / de titres réglementées, ou des avocats conformes à l'éthique professionnelle. Les fonds concernés peuvent également devoir être enregistrés en tant qu'activités de transfert de fonds.
L'utilisation de services d'hébergement non autorisés peut entraîner :
Le contrat de garde ne bénéficie pas de la protection juridique.
Si un client est victime d'une fraude, il n'y a aucun organisme de réglementation à qui se tourner.
Perte d'actifs et impossibilité de récupération
Les parties peuvent engager leur responsabilité civile ou pénale en participant à des transactions en connaissance de cause des violations.
Une nouvelle ère de la garde décentralisée : mécanisme de contrat intelligent sur la chaîne
Les systèmes de garde traditionnels s'appuient sur des intermédiaires tels que les banques et les cabinets d'avocats pour exécuter la garde et la libération, mais la technologie blockchain a déjà apporté des changements révolutionnaires : la garde sur la chaîne utilise des contrats intelligents pour réaliser une exécution automatique sans avoir besoin d'intermédiaires centralisés.
Les contrats intelligents sont des codes auto-exécutables déployés sur un réseau blockchain, capables de verrouiller, de libérer ou de rembourser des actifs en fonction de conditions prédéfinies.
Ces codes sont transparents et immuables, les deux parties à la transaction peuvent vérifier à l'avance si la logique est conforme à l'accord, et les frais d'exécution sont généralement inférieurs à ceux de la garde traditionnelle.
Par exemple :
L'acheteur transférera 1 ETH dans le contrat intelligent;
Règles du contrat : l'ETH n'est libéré que lorsqu'un NFT est transféré au portefeuille de l'acheteur ;
Si le NFT n'est pas livré dans le délai imparti, le contrat rembourse automatiquement l'ETH à l'acheteur.
Bien que la garde sur la chaîne présente des avantages tels que la transparence, l'automatisation et des coûts réduits, elle comporte également des risques techniques, tels que des vulnérabilités de contrat intelligent et un manque de mécanismes efficaces de règlement des litiges. Par conséquent, il est impératif de vérifier attentivement le code du contrat et la réputation de la plateforme avant utilisation.
Analyse de cas : le modèle de garde peer-to-peer de Hodl Hodl
Hodl Hodl est une plateforme qui permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions de pair à pair en Bitcoin ou en stablecoins, dont le point fort est qu'elle ne custodia pas les fonds des utilisateurs, mais s'appuie sur un mécanisme de multi-signature on-chain pour assurer la sécurité des transactions.
Le principe de fonctionnement est le suivant :
Après le lancement de la transaction, la cryptomonnaie du vendeur est verrouillée dans un contrat intelligent multi-signatures sur le réseau Bitcoin ou Liquid ;
Le contrat utilise une structure multi-signature 2-sur-3 :
Une clé privée est détenue par le vendeur.
Un détenu par Hodl Hodl
Le troisième est détenu par l'acheteur en fonction du type de contrat si nécessaire.
Lorsqu'une transaction normale est complétée, il est nécessaire que le vendeur et les deux parties de Hodl Hodl signent le contrat pour libérer les actifs. En cas de litige, Hodl Hodl choisira de signer la transaction avec l'acheteur ou le vendeur en fonction du jugement, déterminant ainsi l'attribution des fonds. Même si la plateforme Hodl Hodl cesse ses activités ou rencontre des problèmes, le vendeur, en détenant sa propre clé privée, peut toujours récupérer ses fonds sous certaines conditions. Ce modèle réduit efficacement le risque de garde, tout en intégrant un mécanisme structuré de traitement des litiges pour garantir l'équité des transactions.
Conclusion
Lorsque les arrangements de garde sont correctement conçus et exécutés, ils peuvent transformer la confiance en certitude - offrant aux deux parties une protection claire et fiable dans des situations où les transactions peuvent être risquées. Que ce soit pour des transactions immobilières de grande valeur, des échanges commerciaux transfrontaliers ou des transactions sur des plateformes de cryptomonnaie décentralisées, le mécanisme de garde est la base fondamentale pour établir des chemins de transaction sécurisés.
Pour vraiment tirer parti de l'utilité de la garde, il ne suffit pas de comprendre son processus opérationnel ; les parties au commerce doivent également :
Vérifiez rigoureusement si le fournisseur de services de garde est agréé et conforme aux exigences réglementaires.
Déterminer le droit applicable au contrat et le mécanisme de résolution des litiges
Éviter les conditions floues de libération afin d'éviter des retards ou des ambiguïtés.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Complice dans un monde de Décentralisation : de la protection juridique à l'innovation des smart contracts
Rédigé par : Jen Bai, Evan Lee
Dans les transactions commerciales, lorsqu'il s'agit de sommes importantes ou d'actifs précieux, la confiance est à la fois importante et rare. Comment l'acheteur peut-il être sûr de recevoir ce qui a été promis ? Comment le vendeur peut-il s'assurer qu'il recevra le paiement après la livraison ? C'est à ce moment-là que le mécanisme d'entiercement (escrow) entre en jeu - il s'agit de conserver les fonds ou les actifs par un tiers neutre, qui ne sera libéré que lorsque les deux parties auront rempli leurs obligations contractuelles.
L'application des mécanismes de garde va bien au-delà d'un simple service de dépôt de fonds. C'est un outil clé de gestion des risques dans divers secteurs, y compris l'immobilier, les fusions et acquisitions d'entreprises, les plateformes de commerce électronique, et même dans le domaine des transactions de cryptomonnaies à forte volatilité. Grâce à une méthode de garde neutre et sécurisée des fonds ou des actifs, les mécanismes de garde réduisent efficacement la probabilité de fraude, diminuent les litiges commerciaux, et offrent une protection fiable pour les transactions qui seraient difficilement réalisables sur la seule base de la confiance.
Comment fonctionne le mécanisme de garde
Accord sur les termes - Les parties acheteuses et vendeuses négocient et confirment d'un commun accord les termes et conditions de la transaction.
Signature de l'accord de garde - Les deux parties signent officiellement un accord de garde ayant force obligatoire, désignant un agent de garde neutre.
Fonds / Actifs déposés sur un compte de séquestre - L'acheteur déposera le montant ou les actifs convenus sur un compte de séquestre sécurisé, garantissant que le vendeur ne pourra pas retirer les fonds avant que les obligations convenues ne soient remplies.
Exécution des obligations - Le vendeur fournit les biens ou services conformément au contrat, et l'acheteur vérifie et confirme s'ils sont conformes aux termes.
Complétion de la transaction et libération des fonds / actifs - Une fois que les conditions confirmées sont remplies, l'agent de séquestre libérera les fonds ou actifs au vendeur conformément à l'accord.
L'applicabilité de la mécanisme de garde
La garde ne se limite pas aux espèces, elle peut également s'appliquer à tout actif identifiable et transférable, par exemple :
Certificat de propriété immobilière
instruments financiers tels que les actions et les obligations
propriété intellectuelle (comme le code source logiciel)
Actifs numériques (cryptomonnaies, NFT)
Documents juridiques tels que brevets, contrats, etc.
Biens matériels de grande valeur (œuvres d'art, bijoux, voitures de luxe, etc.)
Ces actifs doivent répondre aux conditions d'identifiabilité et de transférabilité afin que l'agent de conservation puisse exécuter avec précision l'action de libération après la vérification des conditions.
Les risques juridiques et la complexité des contrats de gestion
Bien que le mécanisme de garde puisse offrir une protection aux transactions, une conception structurelle peu rigoureuse ou un manque de régulation peuvent entraîner de graves risques juridiques et financiers. Les risques courants incluent :
Les transactions de dépôt impliquent souvent des parties situées dans différentes juridictions, comme des acheteurs américains, des vendeurs singapouriens et des agents de dépôt enregistrés aux îles Caïmans, où la définition et le mécanisme d'exécution des lois contractuelles varient d'une région à l'autre.
Si le contrat ne précise pas le droit applicable, des conflits juridiques peuvent survenir. L'exécution des décisions judiciaires transfrontalières peut être limitée, par exemple, un jugement d'un tribunal de Hong Kong peut ne pas être exécuté directement aux États-Unis. Il est conseillé de spécifier un droit applicable neutre dans le contrat (comme le droit anglais ou le droit de New York) et de choisir un mécanisme d'arbitrage afin de réduire le risque de litiges.
Par exemple : si un contrat de garde ne précise pas la loi applicable, un agent de garde à Singapour impliqué dans un litige commercial entre un acheteur chinois et un vendeur allemand pourrait faire face à des conflits de règles de procédure, à des coûts élevés de consultation juridique internationale et à des résultats de jugement incertains.
Toutes les entités prétendant offrir des services de garde ne sont pas légales et réglementées. Surtout sur le marché des actifs cryptographiques ou dans les transactions transfrontalières, certains fraudeurs peuvent se faire passer pour des plateformes légitimes.
À Hong Kong, les services de garde ne peuvent être assurés que par ** des banques autorisées, des cabinets d'avocats de Hong Kong ou des agences de services fiduciaires / d'entreprises spécifiques (TCSP) **. Toute activité de garde fournie par des entités autres que celles mentionnées ci-dessus est illégale.
À Singapour, les services de garde sont généralement fournis par des banques, des sociétés de fiducie ou des cabinets d'avocats conformes réglementés par la MAS ; les plateformes non officielles qui n'ont pas de licence de paiement ou d'autorisation fiduciaire ne peuvent pas légalement offrir des services de garde.
Aux États-Unis, les lois des États stipulent strictement que les services de garde doivent être exécutés par des sociétés de garde agréées au niveau de l'État, des institutions d'assurance / de titres réglementées, ou des avocats conformes à l'éthique professionnelle. Les fonds concernés peuvent également devoir être enregistrés en tant qu'activités de transfert de fonds.
L'utilisation de services d'hébergement non autorisés peut entraîner :
Le contrat de garde ne bénéficie pas de la protection juridique.
Si un client est victime d'une fraude, il n'y a aucun organisme de réglementation à qui se tourner.
Perte d'actifs et impossibilité de récupération
Les parties peuvent engager leur responsabilité civile ou pénale en participant à des transactions en connaissance de cause des violations.
Une nouvelle ère de la garde décentralisée : mécanisme de contrat intelligent sur la chaîne
Les systèmes de garde traditionnels s'appuient sur des intermédiaires tels que les banques et les cabinets d'avocats pour exécuter la garde et la libération, mais la technologie blockchain a déjà apporté des changements révolutionnaires : la garde sur la chaîne utilise des contrats intelligents pour réaliser une exécution automatique sans avoir besoin d'intermédiaires centralisés.
Les contrats intelligents sont des codes auto-exécutables déployés sur un réseau blockchain, capables de verrouiller, de libérer ou de rembourser des actifs en fonction de conditions prédéfinies.
Ces codes sont transparents et immuables, les deux parties à la transaction peuvent vérifier à l'avance si la logique est conforme à l'accord, et les frais d'exécution sont généralement inférieurs à ceux de la garde traditionnelle.
Par exemple :
L'acheteur transférera 1 ETH dans le contrat intelligent;
Règles du contrat : l'ETH n'est libéré que lorsqu'un NFT est transféré au portefeuille de l'acheteur ;
Si le NFT n'est pas livré dans le délai imparti, le contrat rembourse automatiquement l'ETH à l'acheteur.
Bien que la garde sur la chaîne présente des avantages tels que la transparence, l'automatisation et des coûts réduits, elle comporte également des risques techniques, tels que des vulnérabilités de contrat intelligent et un manque de mécanismes efficaces de règlement des litiges. Par conséquent, il est impératif de vérifier attentivement le code du contrat et la réputation de la plateforme avant utilisation.
Analyse de cas : le modèle de garde peer-to-peer de Hodl Hodl
Hodl Hodl est une plateforme qui permet aux utilisateurs d'effectuer des transactions de pair à pair en Bitcoin ou en stablecoins, dont le point fort est qu'elle ne custodia pas les fonds des utilisateurs, mais s'appuie sur un mécanisme de multi-signature on-chain pour assurer la sécurité des transactions.
Le principe de fonctionnement est le suivant :
Après le lancement de la transaction, la cryptomonnaie du vendeur est verrouillée dans un contrat intelligent multi-signatures sur le réseau Bitcoin ou Liquid ;
Le contrat utilise une structure multi-signature 2-sur-3 :
Une clé privée est détenue par le vendeur.
Un détenu par Hodl Hodl
Le troisième est détenu par l'acheteur en fonction du type de contrat si nécessaire.
Lorsqu'une transaction normale est complétée, il est nécessaire que le vendeur et les deux parties de Hodl Hodl signent le contrat pour libérer les actifs. En cas de litige, Hodl Hodl choisira de signer la transaction avec l'acheteur ou le vendeur en fonction du jugement, déterminant ainsi l'attribution des fonds. Même si la plateforme Hodl Hodl cesse ses activités ou rencontre des problèmes, le vendeur, en détenant sa propre clé privée, peut toujours récupérer ses fonds sous certaines conditions. Ce modèle réduit efficacement le risque de garde, tout en intégrant un mécanisme structuré de traitement des litiges pour garantir l'équité des transactions.
Conclusion
Lorsque les arrangements de garde sont correctement conçus et exécutés, ils peuvent transformer la confiance en certitude - offrant aux deux parties une protection claire et fiable dans des situations où les transactions peuvent être risquées. Que ce soit pour des transactions immobilières de grande valeur, des échanges commerciaux transfrontaliers ou des transactions sur des plateformes de cryptomonnaie décentralisées, le mécanisme de garde est la base fondamentale pour établir des chemins de transaction sécurisés.
Pour vraiment tirer parti de l'utilité de la garde, il ne suffit pas de comprendre son processus opérationnel ; les parties au commerce doivent également :
Vérifiez rigoureusement si le fournisseur de services de garde est agréé et conforme aux exigences réglementaires.
Déterminer le droit applicable au contrat et le mécanisme de résolution des litiges
Éviter les conditions floues de libération afin d'éviter des retards ou des ambiguïtés.