¿Puede la tormenta de aranceles y la sorprendente caída del IPC desencadenar una fiesta global de activos si la Reserva Federal (FED) baja las tasas de interés?
¿El recorte de tipos de la Fed en junio es una conclusión inevitable? Este artículo es de un artículo escrito por SuperEx y está compilado, compilado y escrito por Vernacular Blockchain. (Resumen ejecutivo: La Fed publica las actas de la reunión de marzo: riesgos de inflación y desaceleración económica en EE. UU.; El mercado espera dos recortes de tipos de interés este año) (Suplemento de antecedentes: "inesperada bajada" del IPC de EE.UU. en marzo La probabilidad de que la Fed recorte los tipos de interés ha aumentado, pero ¿por qué el bitcoin y las acciones estadounidenses no suben sino que bajan? La semana pasada, los mercados globales se vieron sacudidos por las fuertes oscilaciones en el mercado bursátil de Estados Unidos. Después de que el mercado se desplomara después de que la noticia de los "aranceles recíprocos" hiciera que el mercado se desplomara, la Casa Blanca anunció una moratoria de 90 días para ciertos países, y el mercado se revirtió rápidamente y se disparó. El Promedio Industrial Dow Jones subió más de 2,900 puntos, o un 7.87%, a su mayor ganancia en un día desde el 25 de marzo de 2020, el S&P 500 subió un 9.52%, su mayor ganancia desde el 29 de octubre de 2008, y el Nasdaq subió un 12.16%, su segunda mayor ganancia en un día en su historia. Las acciones tecnológicas de los "Siete Grandes" se dispararon en todos los ámbitos, con una capitalización bursátil total de 1,85 billones de dólares en sólo unas horas. "El mercado bursátil de Estados Unidos fluctúa como una altcoin, y el mundo se ha convertido en un enorme juego de aplastamiento". Este ritmo es familiar, sí, esto es exactamente lo que vemos a menudo en el mercado de altcoins con oscilaciones salvajes de precios. Muchos analistas de mercado no pueden evitar exclamar: Sin embargo, la sorpresa de Estados Unidos no se detuvo ahí. El dato del IPC de marzo fue muy inferior al esperado: el incremento interanual fue de solo el 2,4%, inferior a las previsiones del mercado e incluso cayó un 0,1% intermensual. El IPC subyacente fue igualmente decepcionante, alcanzando su nivel más bajo en cuatro años. El IPC subyacente no ajustado subió un 2,8% interanual en marzo, cayendo por segundo mes consecutivo a su nivel más bajo desde marzo de 2021 y por debajo de las expectativas del mercado del 3,0%. Estos dos conjuntos de datos no solo sorprendieron al mercado, sino que también llevaron a los inversores a reevaluar las perspectivas de política de la Reserva Federal de EE. UU. El mercado reaccionó rápidamente: el oro al contado subió inicialmente 6 dólares y luego retrocedió; El índice dólar cayó 20 puntos en el corto plazo; El GBP/USD amplió las ganancias intradía hasta el 1,00%. A la vista de estos datos, muchos analistas del mercado creen ahora que el recorte de tipos de la Reserva Federal de EE.UU. en junio es casi una conclusión inevitable. La economista del Wall Street Journal, Harriet Torry, señaló que, en circunstancias normales, la desaceleración interanual del crecimiento del IPC se consideraría una noticia positiva. Naturalmente, esto también es una buena noticia para el mercado de las criptomonedas. A medida que cae la tasa de interés de referencia de la Reserva Federal de EE. UU., el mercado de criptomonedas puede marcar el comienzo de una nueva ronda de revalorización. Efectos relativos de los precios de los bajos tipos libres de riesgo El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años ha caído hasta el 4,28% desde su máximo de 2023 del 4,8% ( mínimo reciente del 4,18% antes de repuntar 10 puntos básicos ). La disminución de las rentabilidades de los activos de renta fija tradicionales ha impulsado los flujos de capital hacia los activos de mayor riesgo. En el caso de Bitcoin, su correlación con los rendimientos del Tesoro en 2023 es tan baja como – 0,73. Durante el ciclo de recorte de tasas, el costo de oportunidad de mantener criptoactivos se reduce significativamente, lo que aumenta su atractivo. Según el modelo de Goldman Sachs, por cada recorte de tipos de 25 puntos básicos, la capitalización de mercado de Bitcoin podría aumentar entre un 6 y un 8%. Reforzando la narrativa del "oro digital", la correlación de 90 días de Bitcoin con el oro subió a 0,35 desde 0,12 en 2023 y alcanzó 0,68 durante la crisis bancaria de Silicon Valley. Cuando los recortes de los tipos de interés coinciden con el aumento de los riesgos de recesión, el valor de refugio seguro de los criptoactivos puede reevaluarse. Un informe de Grayscale (Grayscale) afirma que por cada caída del 1% en las tasas de interés reales, la línea de base de valoración de Bitcoin podría aumentar en un 15%. Históricamente, el ciclo de recortes de tipos de la Reserva Federal de EE. UU. ha ido acompañado de una amplia subida de los precios de los activos. Con la facilidad de liquidez y la caída del coste del capital, el interés de los inversores por los activos de riesgo ha aumentado, lo que es especialmente evidente en el mercado de las criptomonedas. Como herramientas altamente volátiles y de alto riesgo, los criptoactivos son extremadamente sensibles a los cambios en la liquidez. Cuando la Reserva Federal de EE. UU. publica señales de flexibilización monetaria, el capital ocioso tiende a perseguir rendimientos más altos, y los criptoactivos con alto potencial de rendimiento se enfocan rápidamente. La lógica económica de los tokens deflacionarios En el contexto de la depreciación esperada de las monedas fiduciarias, la prima de escasez de las criptomonedas de suministro fijo se está volviendo cada vez más prominente. Esta propiedad deflacionaria incorporada se suma al atractivo antiinflacionario durante el ciclo de recortes de tasas. Catalizadores utilizados por las instituciones Los recortes de las tasas de interés amplifican la "escasez de activos" Las tasas de interés más bajas reducen los rendimientos en los mercados financieros tradicionales ( como los bonos, los fondos del mercado monetario ) y crean presión de reasignación para las instituciones. Es probable que los inversores a largo plazo, como las compañías de seguros, los fondos de pensiones y las oficinas familiares, trasladen parte de su capital a los mercados emergentes en crecimiento. A medida que la infraestructura regulatoria, como los ETF, la custodia y las auditorías, madura constantemente, los criptoactivos se vuelven cada vez más viables para las inversiones que cumplen con los requisitos. En el caso de bajos rendimientos en los mercados tradicionales, las instituciones pueden incluir Bitcoin y Ethereum en una cartera diversificada. Los ETF de criptomonedas se sincronizan con los ciclos de recorte de tipos A finales de 2024, Estados Unidos aprobó la cotización de múltiples ETF de Bitcoin al contado, un momento crucial para que los fondos institucionales entren públicamente en el mercado de las criptomonedas. Si los recortes de tipos se sincronizan con el auge de los ETF, el doble impulso de las entradas institucionales y la expansión de la liquidez agregada podría amplificar aún más el potencial alcista del mercado de criptomonedas. La actividad on-chain en el ecosistema de las criptomonedas reactiva la recuperación del mercado DeFi Durante el ciclo de subidas de tipos, las plataformas DeFi tuvieron dificultades para competir con las recompensas de bajo riesgo de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que provocó un descenso del (TVL) total de bloqueo. A medida que disminuyen los rendimientos libres de riesgo, los rendimientos de DeFi vuelven a ser atractivos, atrayendo capital de vuelta. Los principales protocolos, como Compound, Aave y Lido, han mostrado signos de recuperación del TVL. Con la estabilización de los tipos de interés de los préstamos on-chain y la ampliación de los diferenciales de las stablecoins, la eficiencia del capital aumenta, lo que mejora la liquidez del ecosistema DeFi. Los mercados de NFT y GameFi vuelven a estar en el punto de mira Los recortes de los tipos de interés liberan capital y reavivan el entusiasmo de los usuarios por los activos altamente volátiles y de alto compromiso, como los NFT y los GameFiTokens. Históricamente, la actividad del mercado de NFT ha ido a la zaga de la subida de Bitcoin y se ha disparado en la segunda fase del Gran Mercado Alcista. Un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. podría abrir nuevas posibilidades alcistas para estos activos de capa de aplicación. En resumen, el recorte de tipos de la Reserva Federal de EE.UU. ha sentado las bases para un nuevo ciclo alcista en el mercado de las criptomonedas. Desde las inyecciones de liquidez, la reasignación de capital hasta la entrada institucional, la actividad on-chain y el entorno de financiación, los recortes de los tipos de interés proporcionan vientos de cola sistémicos para la industria de las criptomonedas. A medida que la Reserva Federal de EE.UU. abre las compuertas de la liquidez, los criptoactivos están evolucionando de activos especulativos marginales a herramientas de asignación de macrovisión convencionales. Esta transformación está impulsada tanto por los gigantes financieros tradicionales como por los avances tecnológicos, acompañados de una profunda reorganización del mercado y una reconstrucción del valor. Por supuesto, el mercado no cambiará de la noche a la mañana. La transparencia regulatoria, la infraestructura técnica y los desafíos de seguridad aún deben abordarse. Pero impulsado por el motor dual de "flexibilización monetaria + innovación de activos", el mercado de criptomonedas puede marcar el comienzo de un nuevo repunte estructural en el próximo año. Para los inversores y constructores, comprender los ciclos políticos y los ritmos del mercado será clave para hacer frente a los mercados alcistas y bajistas. Informes relacionados Bloomberg regaña a Trump por ganar 1.000 millones de dólares a través de "trampas en la regulación de las criptomonedas": ocupar la tierra de forma preventiva antes de las nuevas regulaciones ¡Apple respira aliviado! Trump anunció: los teléfonos móviles, las computadoras y otros productos electrónicos están exentos de aranceles, ¿el iPhone no sube? "Los concesionarios de automóviles me llaman dispuesto a pagar un precio más alto para recomprar", la guerra arancelaria de Trump desencadena un milagro de comprar autos usados en los Estados Unidos 〈La tormenta arancelaria a la inesperada caída del IPC, deduciendo si la Fed puede recortar las tasas de interés...
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¿Puede la tormenta de aranceles y la sorprendente caída del IPC desencadenar una fiesta global de activos si la Reserva Federal (FED) baja las tasas de interés?
¿El recorte de tipos de la Fed en junio es una conclusión inevitable? Este artículo es de un artículo escrito por SuperEx y está compilado, compilado y escrito por Vernacular Blockchain. (Resumen ejecutivo: La Fed publica las actas de la reunión de marzo: riesgos de inflación y desaceleración económica en EE. UU.; El mercado espera dos recortes de tipos de interés este año) (Suplemento de antecedentes: "inesperada bajada" del IPC de EE.UU. en marzo La probabilidad de que la Fed recorte los tipos de interés ha aumentado, pero ¿por qué el bitcoin y las acciones estadounidenses no suben sino que bajan? La semana pasada, los mercados globales se vieron sacudidos por las fuertes oscilaciones en el mercado bursátil de Estados Unidos. Después de que el mercado se desplomara después de que la noticia de los "aranceles recíprocos" hiciera que el mercado se desplomara, la Casa Blanca anunció una moratoria de 90 días para ciertos países, y el mercado se revirtió rápidamente y se disparó. El Promedio Industrial Dow Jones subió más de 2,900 puntos, o un 7.87%, a su mayor ganancia en un día desde el 25 de marzo de 2020, el S&P 500 subió un 9.52%, su mayor ganancia desde el 29 de octubre de 2008, y el Nasdaq subió un 12.16%, su segunda mayor ganancia en un día en su historia. Las acciones tecnológicas de los "Siete Grandes" se dispararon en todos los ámbitos, con una capitalización bursátil total de 1,85 billones de dólares en sólo unas horas. "El mercado bursátil de Estados Unidos fluctúa como una altcoin, y el mundo se ha convertido en un enorme juego de aplastamiento". Este ritmo es familiar, sí, esto es exactamente lo que vemos a menudo en el mercado de altcoins con oscilaciones salvajes de precios. Muchos analistas de mercado no pueden evitar exclamar: Sin embargo, la sorpresa de Estados Unidos no se detuvo ahí. El dato del IPC de marzo fue muy inferior al esperado: el incremento interanual fue de solo el 2,4%, inferior a las previsiones del mercado e incluso cayó un 0,1% intermensual. El IPC subyacente fue igualmente decepcionante, alcanzando su nivel más bajo en cuatro años. El IPC subyacente no ajustado subió un 2,8% interanual en marzo, cayendo por segundo mes consecutivo a su nivel más bajo desde marzo de 2021 y por debajo de las expectativas del mercado del 3,0%. Estos dos conjuntos de datos no solo sorprendieron al mercado, sino que también llevaron a los inversores a reevaluar las perspectivas de política de la Reserva Federal de EE. UU. El mercado reaccionó rápidamente: el oro al contado subió inicialmente 6 dólares y luego retrocedió; El índice dólar cayó 20 puntos en el corto plazo; El GBP/USD amplió las ganancias intradía hasta el 1,00%. A la vista de estos datos, muchos analistas del mercado creen ahora que el recorte de tipos de la Reserva Federal de EE.UU. en junio es casi una conclusión inevitable. La economista del Wall Street Journal, Harriet Torry, señaló que, en circunstancias normales, la desaceleración interanual del crecimiento del IPC se consideraría una noticia positiva. Naturalmente, esto también es una buena noticia para el mercado de las criptomonedas. A medida que cae la tasa de interés de referencia de la Reserva Federal de EE. UU., el mercado de criptomonedas puede marcar el comienzo de una nueva ronda de revalorización. Efectos relativos de los precios de los bajos tipos libres de riesgo El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años ha caído hasta el 4,28% desde su máximo de 2023 del 4,8% ( mínimo reciente del 4,18% antes de repuntar 10 puntos básicos ). La disminución de las rentabilidades de los activos de renta fija tradicionales ha impulsado los flujos de capital hacia los activos de mayor riesgo. En el caso de Bitcoin, su correlación con los rendimientos del Tesoro en 2023 es tan baja como – 0,73. Durante el ciclo de recorte de tasas, el costo de oportunidad de mantener criptoactivos se reduce significativamente, lo que aumenta su atractivo. Según el modelo de Goldman Sachs, por cada recorte de tipos de 25 puntos básicos, la capitalización de mercado de Bitcoin podría aumentar entre un 6 y un 8%. Reforzando la narrativa del "oro digital", la correlación de 90 días de Bitcoin con el oro subió a 0,35 desde 0,12 en 2023 y alcanzó 0,68 durante la crisis bancaria de Silicon Valley. Cuando los recortes de los tipos de interés coinciden con el aumento de los riesgos de recesión, el valor de refugio seguro de los criptoactivos puede reevaluarse. Un informe de Grayscale (Grayscale) afirma que por cada caída del 1% en las tasas de interés reales, la línea de base de valoración de Bitcoin podría aumentar en un 15%. Históricamente, el ciclo de recortes de tipos de la Reserva Federal de EE. UU. ha ido acompañado de una amplia subida de los precios de los activos. Con la facilidad de liquidez y la caída del coste del capital, el interés de los inversores por los activos de riesgo ha aumentado, lo que es especialmente evidente en el mercado de las criptomonedas. Como herramientas altamente volátiles y de alto riesgo, los criptoactivos son extremadamente sensibles a los cambios en la liquidez. Cuando la Reserva Federal de EE. UU. publica señales de flexibilización monetaria, el capital ocioso tiende a perseguir rendimientos más altos, y los criptoactivos con alto potencial de rendimiento se enfocan rápidamente. La lógica económica de los tokens deflacionarios En el contexto de la depreciación esperada de las monedas fiduciarias, la prima de escasez de las criptomonedas de suministro fijo se está volviendo cada vez más prominente. Esta propiedad deflacionaria incorporada se suma al atractivo antiinflacionario durante el ciclo de recortes de tasas. Catalizadores utilizados por las instituciones Los recortes de las tasas de interés amplifican la "escasez de activos" Las tasas de interés más bajas reducen los rendimientos en los mercados financieros tradicionales ( como los bonos, los fondos del mercado monetario ) y crean presión de reasignación para las instituciones. Es probable que los inversores a largo plazo, como las compañías de seguros, los fondos de pensiones y las oficinas familiares, trasladen parte de su capital a los mercados emergentes en crecimiento. A medida que la infraestructura regulatoria, como los ETF, la custodia y las auditorías, madura constantemente, los criptoactivos se vuelven cada vez más viables para las inversiones que cumplen con los requisitos. En el caso de bajos rendimientos en los mercados tradicionales, las instituciones pueden incluir Bitcoin y Ethereum en una cartera diversificada. Los ETF de criptomonedas se sincronizan con los ciclos de recorte de tipos A finales de 2024, Estados Unidos aprobó la cotización de múltiples ETF de Bitcoin al contado, un momento crucial para que los fondos institucionales entren públicamente en el mercado de las criptomonedas. Si los recortes de tipos se sincronizan con el auge de los ETF, el doble impulso de las entradas institucionales y la expansión de la liquidez agregada podría amplificar aún más el potencial alcista del mercado de criptomonedas. La actividad on-chain en el ecosistema de las criptomonedas reactiva la recuperación del mercado DeFi Durante el ciclo de subidas de tipos, las plataformas DeFi tuvieron dificultades para competir con las recompensas de bajo riesgo de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que provocó un descenso del (TVL) total de bloqueo. A medida que disminuyen los rendimientos libres de riesgo, los rendimientos de DeFi vuelven a ser atractivos, atrayendo capital de vuelta. Los principales protocolos, como Compound, Aave y Lido, han mostrado signos de recuperación del TVL. Con la estabilización de los tipos de interés de los préstamos on-chain y la ampliación de los diferenciales de las stablecoins, la eficiencia del capital aumenta, lo que mejora la liquidez del ecosistema DeFi. Los mercados de NFT y GameFi vuelven a estar en el punto de mira Los recortes de los tipos de interés liberan capital y reavivan el entusiasmo de los usuarios por los activos altamente volátiles y de alto compromiso, como los NFT y los GameFiTokens. Históricamente, la actividad del mercado de NFT ha ido a la zaga de la subida de Bitcoin y se ha disparado en la segunda fase del Gran Mercado Alcista. Un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. podría abrir nuevas posibilidades alcistas para estos activos de capa de aplicación. En resumen, el recorte de tipos de la Reserva Federal de EE.UU. ha sentado las bases para un nuevo ciclo alcista en el mercado de las criptomonedas. Desde las inyecciones de liquidez, la reasignación de capital hasta la entrada institucional, la actividad on-chain y el entorno de financiación, los recortes de los tipos de interés proporcionan vientos de cola sistémicos para la industria de las criptomonedas. A medida que la Reserva Federal de EE.UU. abre las compuertas de la liquidez, los criptoactivos están evolucionando de activos especulativos marginales a herramientas de asignación de macrovisión convencionales. Esta transformación está impulsada tanto por los gigantes financieros tradicionales como por los avances tecnológicos, acompañados de una profunda reorganización del mercado y una reconstrucción del valor. Por supuesto, el mercado no cambiará de la noche a la mañana. La transparencia regulatoria, la infraestructura técnica y los desafíos de seguridad aún deben abordarse. Pero impulsado por el motor dual de "flexibilización monetaria + innovación de activos", el mercado de criptomonedas puede marcar el comienzo de un nuevo repunte estructural en el próximo año. Para los inversores y constructores, comprender los ciclos políticos y los ritmos del mercado será clave para hacer frente a los mercados alcistas y bajistas. Informes relacionados Bloomberg regaña a Trump por ganar 1.000 millones de dólares a través de "trampas en la regulación de las criptomonedas": ocupar la tierra de forma preventiva antes de las nuevas regulaciones ¡Apple respira aliviado! Trump anunció: los teléfonos móviles, las computadoras y otros productos electrónicos están exentos de aranceles, ¿el iPhone no sube? "Los concesionarios de automóviles me llaman dispuesto a pagar un precio más alto para recomprar", la guerra arancelaria de Trump desencadena un milagro de comprar autos usados en los Estados Unidos 〈La tormenta arancelaria a la inesperada caída del IPC, deduciendo si la Fed puede recortar las tasas de interés...