Bitcoin continue d'augmenter mardi, atteignant 94.205 dollars et enregistrant une augmentation de 11,8% en six jours. Ce mouvement coïncide avec une hausse générale des actifs après que la Maison Blanche a adopté un ton plus conciliant concernant la politique de la Réserve fédérale et les tarifs commerciaux Amérique-Chine.
Powell en sécurité, les droits de douane se refroidissent
Le président Trump a déclaré mardi qu'il "n'avait pas l'intention" de licencier le président de la Réserve fédérale Jerome Powell, bien qu'il ait réitéré son désir de réduire les taux d'intérêt de manière plus forte.
Les déclarations du Bureau ovale marquent un changement par rapport aux années précédentes où Trump critiquait publiquement Powell et proposait une destitution légale mais non vérifiée du poste de Gouverneur.
Le ministère des Finances réitère le changement de ton. Le ministre Scott Bessent a signalé la possibilité d'assouplir les barrières tarifaires avec la Chine, déclarant que bien que "les négociations commerciales seront très difficiles", "une escalade dans un avenir très proche" est attendue.
Cette déclaration est la première du gouvernement à évoquer la perspective d'une suppression des droits de douane depuis les élections de 2024. Le droit de douane moyen des États-Unis sur les importations en provenance de Chine reste à 145%, tandis que le droit de douane de rétorsion de la Chine est de 125%, tous deux étant bien supérieurs aux niveaux d'avant la guerre commerciale, respectivement 21% et 17%.
Les normes boursières américaines ont grimpé en réponse. Le S&P 500 a augmenté de 2,5 % le 22 avril, le Dow a gagné 2,7 % et le Nasdaq a clôturé avec une hausse de 2,7 %, enregistrant la plus grande augmentation quotidienne depuis les tensions bancaires régionales de 2023.
La hausse du Bitcoin se détache du macroéconomique
La hausse du Bitcoin s'est produite parallèlement à ces évolutions, mais montre une corrélation minimale avec d'autres grandes actifs. Au cours de la semaine dernière, les données n'ont montré qu'un léger lien avec le pétrole, l'or et le S&P 500. Ces indices indiquent un actif qui fonctionne principalement sur la base des récits originaux sur les crypto-monnaies, tels que le flux de capitaux des ETF et la position après le halving.
Cependant, la récente percée au-dessus de la résistance de 88 000 dollars, qui joue désormais le rôle de support, s'est produite avec un volume relativement faible, ce qui indique que ce mouvement pourrait être davantage motivé par l'acceptation des prix que par des achats agressifs.
Le momentum à court terme reste intact, avec la moyenne mobile sur un jour en pente ascendante en dessous du spot. Cependant, le volume brut continue de diminuer, ce qui montre que les traders ne poursuivent pas activement ce mouvement.
La volatilité reste comprimée, avec un écart type quotidien équivalant à un taux quotidien de 1,9 % sur une base annuelle. Ce niveau de calme n'est pas typique pour Bitcoin, dont la volatilité quotidienne réelle dépasse généralement 4 %.
Les bandes étroites créent une apparence stable mais peuvent conduire à une réévaluation soudaine. L'environnement de faible volatilité actuel peut créer des conditions de levier attrayantes pour les gestionnaires de risque, bien que l'histoire mette en garde contre une complaisance prolongée sur le marché des cryptomonnaies.
Les impacts plus larges et les risques de réévaluation
Le rallye synchronisé du marché ajoute 1,8 billion de dollars à la valeur des actions mondiales en 24 heures, mais le désaccord avec les fondamentaux macroéconomiques est perceptible. La révision à la baisse de la croissance mondiale par le FMI à 2,8 % d’ici 2025 est en partie due à des désaccords sur la politique commerciale. Par conséquent, tout calendrier précis de réduction des droits de douane peut servir de catalyseur durable plutôt que de signal verbal.
En même temps, la Fed de Powell doit faire face à son propre acte d'équilibre. Le compte rendu de la réunion du FOMC de mars montre la priorité de maintenir les taux d'intérêt dans un contexte d'optimisme prudent. La déclaration de Trump, bien que réfléchie, crée une nouvelle pression publique pour un ajustement de la politique.
Le seuil légal pour révoquer le président de la Fed n'est pas encore clair, mais l'implication politique ajoute de la complexité aux décisions monétaires à venir.
Le rendement des obligations du Trésor a légèrement diminué après les déclarations du président, et le franc suisse, refuge sûr, continue de haussier, atteignant un niveau record de 0,83 CHF/USD. Selon Chris Turner d'ING, la hausse du franc indique que le marché se protège contre une stagnation à long terme, même si les actions et les cryptomonnaies affichent un comportement haussier.
Le fait que Bitcoin se détache des actifs traditionnels met en évidence son rôle considéré comme une barrière monétaire lors des périodes de politiques ambiguës. Le processus de hausse tranquille de BTC pourrait se poursuivre si la normalisation tarifaire est accélérée et si l'autonomie des banques centrales est maintenue.
Regardez vers l'avant
Bien que les traders de crypto-monnaies soient réceptifs aux offres macroéconomiques, des points d’inflexion clés subsistent. Le marché attend une action concrète de la part de l’USTR ou du département du Commerce en matière de commerce. Au sein de la Fed, une résistance interne à la politisation pourrait émerger lors des prochaines réunions. Pendant ce temps, le bitcoin près du seuil psychologique de 95 000 $ constitue un test technique pour la confiance haussière.
Actuellement, cet actif numérique semble être soutenu par une combinaison de réévaluation macroéconomique, de faible volatilité et d'un flux structuré. Avec la demande stimulée par les ETF et les récits autour de la réduction de moitié qui ont été atténués mais restent présents, les traders suivant la continuité voudront probablement confirmer par un volume en expansion et un niveau de rupture clair à 95.000 dollars.
La question de savoir si la récente tendance haussière des cryptomonnaies va se maintenir peut dépendre moins des facteurs fondamentaux et davantage de la question de savoir si le changement de ton cette semaine prouvera être une politique durable ou simplement un répit temporaire.
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Trump 'N'a Pas L'Intention' De Licencier Jerome Powell Lorsque Bitcoin Atteint 94.000 USD, Le Pétrole Augmente, L'Or Diminue
Bitcoin continue d'augmenter mardi, atteignant 94.205 dollars et enregistrant une augmentation de 11,8% en six jours. Ce mouvement coïncide avec une hausse générale des actifs après que la Maison Blanche a adopté un ton plus conciliant concernant la politique de la Réserve fédérale et les tarifs commerciaux Amérique-Chine. Powell en sécurité, les droits de douane se refroidissent Le président Trump a déclaré mardi qu'il "n'avait pas l'intention" de licencier le président de la Réserve fédérale Jerome Powell, bien qu'il ait réitéré son désir de réduire les taux d'intérêt de manière plus forte. Les déclarations du Bureau ovale marquent un changement par rapport aux années précédentes où Trump critiquait publiquement Powell et proposait une destitution légale mais non vérifiée du poste de Gouverneur. Le ministère des Finances réitère le changement de ton. Le ministre Scott Bessent a signalé la possibilité d'assouplir les barrières tarifaires avec la Chine, déclarant que bien que "les négociations commerciales seront très difficiles", "une escalade dans un avenir très proche" est attendue. Cette déclaration est la première du gouvernement à évoquer la perspective d'une suppression des droits de douane depuis les élections de 2024. Le droit de douane moyen des États-Unis sur les importations en provenance de Chine reste à 145%, tandis que le droit de douane de rétorsion de la Chine est de 125%, tous deux étant bien supérieurs aux niveaux d'avant la guerre commerciale, respectivement 21% et 17%. Les normes boursières américaines ont grimpé en réponse. Le S&P 500 a augmenté de 2,5 % le 22 avril, le Dow a gagné 2,7 % et le Nasdaq a clôturé avec une hausse de 2,7 %, enregistrant la plus grande augmentation quotidienne depuis les tensions bancaires régionales de 2023. La hausse du Bitcoin se détache du macroéconomique La hausse du Bitcoin s'est produite parallèlement à ces évolutions, mais montre une corrélation minimale avec d'autres grandes actifs. Au cours de la semaine dernière, les données n'ont montré qu'un léger lien avec le pétrole, l'or et le S&P 500. Ces indices indiquent un actif qui fonctionne principalement sur la base des récits originaux sur les crypto-monnaies, tels que le flux de capitaux des ETF et la position après le halving. Cependant, la récente percée au-dessus de la résistance de 88 000 dollars, qui joue désormais le rôle de support, s'est produite avec un volume relativement faible, ce qui indique que ce mouvement pourrait être davantage motivé par l'acceptation des prix que par des achats agressifs.
Le momentum à court terme reste intact, avec la moyenne mobile sur un jour en pente ascendante en dessous du spot. Cependant, le volume brut continue de diminuer, ce qui montre que les traders ne poursuivent pas activement ce mouvement. La volatilité reste comprimée, avec un écart type quotidien équivalant à un taux quotidien de 1,9 % sur une base annuelle. Ce niveau de calme n'est pas typique pour Bitcoin, dont la volatilité quotidienne réelle dépasse généralement 4 %. Les bandes étroites créent une apparence stable mais peuvent conduire à une réévaluation soudaine. L'environnement de faible volatilité actuel peut créer des conditions de levier attrayantes pour les gestionnaires de risque, bien que l'histoire mette en garde contre une complaisance prolongée sur le marché des cryptomonnaies. Les impacts plus larges et les risques de réévaluation Le rallye synchronisé du marché ajoute 1,8 billion de dollars à la valeur des actions mondiales en 24 heures, mais le désaccord avec les fondamentaux macroéconomiques est perceptible. La révision à la baisse de la croissance mondiale par le FMI à 2,8 % d’ici 2025 est en partie due à des désaccords sur la politique commerciale. Par conséquent, tout calendrier précis de réduction des droits de douane peut servir de catalyseur durable plutôt que de signal verbal. En même temps, la Fed de Powell doit faire face à son propre acte d'équilibre. Le compte rendu de la réunion du FOMC de mars montre la priorité de maintenir les taux d'intérêt dans un contexte d'optimisme prudent. La déclaration de Trump, bien que réfléchie, crée une nouvelle pression publique pour un ajustement de la politique. Le seuil légal pour révoquer le président de la Fed n'est pas encore clair, mais l'implication politique ajoute de la complexité aux décisions monétaires à venir. Le rendement des obligations du Trésor a légèrement diminué après les déclarations du président, et le franc suisse, refuge sûr, continue de haussier, atteignant un niveau record de 0,83 CHF/USD. Selon Chris Turner d'ING, la hausse du franc indique que le marché se protège contre une stagnation à long terme, même si les actions et les cryptomonnaies affichent un comportement haussier. Le fait que Bitcoin se détache des actifs traditionnels met en évidence son rôle considéré comme une barrière monétaire lors des périodes de politiques ambiguës. Le processus de hausse tranquille de BTC pourrait se poursuivre si la normalisation tarifaire est accélérée et si l'autonomie des banques centrales est maintenue. Regardez vers l'avant Bien que les traders de crypto-monnaies soient réceptifs aux offres macroéconomiques, des points d’inflexion clés subsistent. Le marché attend une action concrète de la part de l’USTR ou du département du Commerce en matière de commerce. Au sein de la Fed, une résistance interne à la politisation pourrait émerger lors des prochaines réunions. Pendant ce temps, le bitcoin près du seuil psychologique de 95 000 $ constitue un test technique pour la confiance haussière. Actuellement, cet actif numérique semble être soutenu par une combinaison de réévaluation macroéconomique, de faible volatilité et d'un flux structuré. Avec la demande stimulée par les ETF et les récits autour de la réduction de moitié qui ont été atténués mais restent présents, les traders suivant la continuité voudront probablement confirmer par un volume en expansion et un niveau de rupture clair à 95.000 dollars. La question de savoir si la récente tendance haussière des cryptomonnaies va se maintenir peut dépendre moins des facteurs fondamentaux et davantage de la question de savoir si le changement de ton cette semaine prouvera être une politique durable ou simplement un répit temporaire.