Tarihten Ders Almak: ABD Hisselerinin Son 50 Yıldaki Ayı Piyasası Özetleri ve Çıkarımlar

Yazı: Lord William

Trump'ın aşırı ticaret politikası altında, Russell ve Nasdaq sırasıyla ayı piyasasına girdi;

Son 50 yılda ABD borsa tarihindeki her bir ayı piyasasının (zirve noktasından %20'den fazla düşüş) nedenlerini, düşüş oranlarını ve ayı-boğa dönüş noktalarını derledim.

1973-1974 Ayı Pazar

Tarih: Ocak 1973 - Ekim 1974

Düşüş: yaklaşık -%48 (S&P 500)

Sebep:

Petrol Krizi (Birinci Petrol Krizi, 1973 OPEC Ambargosu)

Yüksek enflasyon + stagflasyon

Federal Reserve sıkı para politikası

Nixon hükümeti skandalı ("Watergate skandalı")

Ayı Boğa Dönüm Noktası:

Petrol fiyatları istikrara kavuştu, Fed para politikasını gevşetti, Ford başkanlık görevine başladı.

1980-1982 Ayı Piyasası

Zaman: Kasım 1980 - Ağustos 1982

Düşüş: yaklaşık -%27

Sebep:

Paul Volcker'in başkanlığında radikal faiz artırımları ile enflasyon kontrol altına alındı, federal fon oranı %20'ye yükseldi.

Ekonomi derin bir durgunluğa girdi.

Yüksek işsizlik oranı ve şirket karlarının azalması

Ayı/Bull Dönüm Noktası:

Fed faiz indirimine başladı, enflasyon zirveye ulaştı ( Ağustos 1982)

1987'deki "Kara Pazartesi"

Tarih: Ağustos 1987 - Aralık 1987

Düşüş oranı: yaklaşık -%34 (S&P 500)

Sebep:

Otomatik programatik ticaret (portföy sigortası) tarafından tetiklenen teknik satış

Faiz oranlarının yükselmesi ve ticaret açığı endişesi

Dolar dalgalanması ve küresel piyasa etkileşimi

Ayı Boğa Dönüm Noktası:

Fed hızlı bir şekilde likidite enjekte ediyor, piyasaya yeniden müdahale ediyor.

1990 yılı durgunluk ayı

Tarih: Temmuz 1990 – Ekim 1990

Düşüş: yaklaşık -%20

Sebep:

Birinci Körfez Savaşı petrol fiyatlarının fırlamasına neden oldu.

Amerika ılımlı bir durgunluğa girdi.

Ticari gayrimenkul krizi + Banka kredi sıkılaştırması

Ayı Boğa Dönüm Noktası:

Körfez Savaşı'nın patlak vermesinin ardından piyasa beklentileri iyimserleşti (hızlı zafer)

2000-2002 Teknoloji balonu patladı

Tarih: Mart 2000 - Ekim 2002

Düşüş: yaklaşık -%49 (S&P 500), Nasdaq -%78'den fazla

Sebep:

Ağ teknolojisi hisselerinin değerleme balonu patladı

2001'deki 911 terör saldırısı belirsizlik getirdi.

Şirket karlarının düşmesi, güven krizi

Ayı/Bull Dönüm Noktası:

Nasdaq değerleme yeniden ayarı tamamlandı, Fed sürekli faiz indirimine gidiyor.

2007-2009 Küresel Finans Krizi

Zaman: Ekim 2007 - Mart 2009

Düşüş: Yaklaşık -%57 (S&P 500)

Sebep:

Gayrimenkul balonu patladı

Subprime mortgage krizi → Lehman Brothers'ın iflası

Küresel kredi donması, banka krizi, Fed'in piyasayı kurtarmak zorunda kalması

Ayı/Bull Dönüm Noktası:

2009 Mart ayında Fed QE 1 başladı + Mali teşvik

2018 yılındaki ayı piyasası

Tarih: Ekim 2018 - Aralık 2018 (Trump'ın ilk dönemi)

Düşüş: yaklaşık -%34

Sebep:

Trump, Çin ile ABD arasındaki ticaret savaşını artırdı, Federal Reserve o yıl dört kez faiz artırdı, Beyaz Saray ile Federal Reserve arasında çelişkiler.

Ayı/Bull Dönüm Noktası:

2019 yılı Ocak ayında Fed güvercin bir tutum benimseyerek faiz artırımlarını durdurdu ve daha esnek bir politika sinyali verdi.

2020 yılındaki pandemi ayı

Tarih: 2020 Şubat – 2020 Mart (tarihin en hızlı ayı piyasası)

Düşüş: yaklaşık -%34

Sebep:

COVID-19 pandemisi küresel ekonomik kilitlenmelere neden oldu.

Tedarik zinciri kesintisi + Şirketlerin durması

Panik satışı + İlk politikaların gecikmesi

Ayı/Bull Dönüm Noktası:

23 Mart 2020'de FED sınırsız QE + mali yardım yasası çıkarıldı

2022 Yılı Faiz Artışı Ayı Piyasası

Tarih: 2022 Ocak – 2022 Ekim

Düşüş: S&P yaklaşık -%27

Sebep:

Yüksek enflasyon (TÜFE %9.1)

Federal Reserve, faiz oranlarını önemli ölçüde artırdı (temel faiz oranı %0'dan %4.5'in üzerine çıktı)

Teknoloji hisselerinin değerlemesi sıkıştı, tahvil getirileri fırladı

Ayı/Bull Dönüm Noktası:

Ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) düştü, Fed faiz artış hızını yavaşlatma sinyali verdi ( 2022'nin 4. çeyreğinde, Silicon Valley Bank'ın iflası.

Özet

1. Bu ayı piyasası ile Trump'ın görev süresindeki iki ayı piyasası arasında benzerlik var, her ikisi de hızlı bir ayı, önceki iki ayı piyasasının sonunda ise V şekli bir geri dönüş gerçekleşti;

2, ayı piyasasında dip yapmak için bir "olay" gereklidir.

karşılamak

1, Solda düşüşte kaldıraç kullanmayın;

2, kendinizi, S&P %57 düştüğünde (şu anki seviyeden %40 daha fazla düştüğünde) tasfiye olmayacak şekilde garanti edin;

3. Sol tarafta başınızı kaldırmayın, kısım kısım satın alın, sadece endeks fonları alabilirsiniz;

4. Çağrılabilir fonları hazırlayın, sağ tarafta ekleme yapmaya hazır olun;

5. Sağ tarafta alım yapmak için dönüş "olayı" ve teknik şekilleri sabırla beklemek gerekir.

Önemli "olaylar" veya "sinyaller"

1. Trump'un ek karşılık vergilerini uygulamayı erteleme olasılığı - gelecek hafta içinde, %30 olasılık;

2. Avrupa Birliği'nin eşit tarife konusundaki resmi yanıtı - önümüzdeki hafta, İngiltere ve Güneydoğu Asya ile bir uzlaşma ile %50 olasılıkla takip edilecek;

3. ABD-Çin gümrük tarifelerinin daha da yükselmesi veya hafiflemesi - 7 Nisan ile 15 Nisan arasında, Trump TikTok'a göz dikmiş durumda, konuşulması gereken konular olmalı;

4, Buffett'in piyasaya giriş zamanı - 3 Mayıs, Omaha hissedarlar toplantısında bir işaret olmalı;

5, Fed'in piyasa kurtarma tutumu - kısa vadede mümkün değil, eğer kötüleşmeye devam ederse, Mayıs'tan Haziran'a kadar mümkün.

Olumsuz bir "olay" meydana gelirse beklemeye devam edin; olumlu bir "olay" gerçekleşirse pozisyon artırabilirsiniz!

Sonunda,

Amerikan teknolojisi, askeri gücü ve dolar egemenliğinin temelleri, Trump'ın 4 yılda harcayamadığı kadar.

Büyük ayı piyasası büyük fırsatlar doğuruyor, önce hayatta kal, sonra sabırla büyük bir saldırıyı bekle!